公司设施与资源情况 - 截至2023年12月31日，公司有397个活跃骨料设施、66个沥青设施、63个混凝土设施和1个钙设施[19][20][46] - 公司目前有156亿吨已探明和可能的骨料储量[25] - 公司有235个骨料生产阶段物业、80个开发阶段物业和34个勘探阶段物业[144] - 截至2023年12月31日，公司总测量资源为616790万吨、指示资源为353850万吨、推断资源为289900万吨[154] - 截至2023年12月31日，公司总证实储量为1107490万吨、可能储量为327790万吨，总计1563680万吨[158] - 公司储量中包括最多26990万吨受体积生产付款限制的储量[159] - 公司Calica采石场有40760万吨储量受NAFTA仲裁影响[159] - 156亿吨骨料储量中，129亿吨（82%）位于生产阶段的物业，27亿吨（18%）位于开发阶段的物业[162] - 截至2023年12月31日的156亿吨骨料储量中，96亿吨（61%）位于自有土地，60亿吨（39%）位于租赁土地，土地组合约30万英亩[163] - 截至2023年12月31日，公司共有391个活跃的骨料运营设施，其中生产阶段采矿物业235个、销售堆场108个、再生工厂48个[164] - 截至2023年12月31日，公司运营的沥青、混凝土和钙生产设施分别为66个、63个和1个[166] - 布鲁克斯维尔的钙储量为1090万吨（探明储量380万吨、可能储量710万吨），2023年生产20万吨，2022年和2021年分别生产20万吨和30万吨[168] - 公司总部位于阿拉巴马州伯明翰的办公综合体，办公面积约184,410平方英尺，租赁至2038年12月31日，当前租赁期年租金约430万美元[170] - 公司土地组合约30万英亩[215] 营收与市场分布情况 - 2023年公司前十大营收州占总营收的88%，前五大营收州占65%[20] - 公司在23个州、美属维尔京群岛、华盛顿特区等地拥有超26000个客户[49] - 2023年美国骨料行业由超5000家公司组成，运营约10000个设施[50] - 2023年公共部门资助的建筑占公司总骨料发货量的约40%，约20%的骨料销量用于公路建设项目[53] - 2023年私人部门资助的建筑占公司总骨料发货量的约60%[61] - 2023年美国年度住房开工总数达到150万套[62] - 2023年美国十大骨料生产商约占美国骨料总产量的33%，公司作为行业领导者，美国市场份额约为10%[76] - 2023年公司五大客户占总收入不到8%，单个客户占比不超3%，约40% - 55%的骨料发货用于公共建设项目[77] - 公司主要服务美国23个州、美属维尔京群岛、华盛顿特区及其他地区的市场[143] - 公司是美国最大的骨料生产商，在约90%收入的市场中处于第一或第二的骨料地位[207] 财务数据关键指标变化 - 2021 - 2023年，公司在收购上投资22.331亿美元[34] - 2023年公司年度投资资本回报率（ROIC）提高2.8个百分点，调整后EBITDA增长24%，归属公司的净利润增长62%，而投资资本仅增长2%[35] - 2023年公司出售弗吉尼亚州多余房地产净收益6610万美元，税前收益6570万美元；出售伊利诺伊州一处前再生混凝土设施相关房地产净收益1650万美元，税前收益1520万美元[37] - 2018 - 2023年，假设初始投资100美元，公司普通股含股息再投资的回报分别为100美元、147.07美元、153.24美元、216.27美元、184.04美元、240.55美元；同期标准普尔500指数为100美元、131.48美元、155.67美元、200.35美元、164.08美元、207.24美元；标准普尔500材料指数为100美元、124.60美元、150.39美元、191.45美元、167.90美元、188.89美元[98] - 公司有大约39亿美元债务，到期时间在2024年至2048年[118] - 2023年公司净收益9.332亿美元，较上一年增长62%；调整后EBITDA为20.113亿美元，增长24%；运营现金流15.368亿美元[191] - 2023年末，总债务与调整后EBITDA之比为1.9倍，净债务基础上为1.5倍，手头现金9.492亿美元；加权平均债务期限为10年，有效加权平均利率为4.9%[192] - 2023年总营收77.819亿美元，增加4.667亿美元，增幅6%；毛利润19.485亿美元，增加3.909亿美元，增幅25%[192] - 2023年公司通过股息向股东返还资本2.284亿美元，每股1.72美元；通过股票回购返还2亿美元，平均每股价格204.52美元[192] - 2023年公司在资本支出上投资4.245亿美元，在内部增长项目上投资2.008亿美元，还为机会性土地购买部署2.036亿美元[193][194] - 预计2024年资本支出6.25 - 6.75亿美元；总发货量持平至下降4%；运费调整后价格提高10% - 12%[197] - 2023年12月31日，公司可用流动性为24.479亿美元，包括9.311亿美元不受限制的现金[208] - 2023年总营收77.819亿美元，2022年为73.152亿美元，2021年为55.522亿美元[219] - 2023年净利润9.332亿美元（摊薄后每股6.98美元），2022年为5.756亿美元（摊薄后每股4.31美元）[220] - 2023年息税折旧摊销前利润（EBITDA）为20.254亿美元，2022年为15.179亿美元，2021年为14.805亿美元[219] - 2023年调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为20.113亿美元，2022年为16.256亿美元，2021年为14.513亿美元[219] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021 - 2023年，骨料每吨毛利润从5.81美元增至7.40美元，增幅27%；骨料每吨现金毛利润从7.43美元增至9.46美元，增幅27%[30] - 2023年公司再利用200万吨再生沥青路面（RAP），回收190万吨混凝土[44] - 骨料约占沥青混合料重量的95%，约占预拌混凝土重量的80%[67] - 2023年公司骨料总产量为23600万吨，2022年为23500万吨，2021年为22280万吨[158][159] - 2023年公司测量、指示和推断的骨料资源基于平均销售价格假设，范围约为每吨12.00美元至23.00美元[153] - 2023年公司证实和可能的骨料储量由内部专家估算，使用的平均骨料价格约为每吨12.00美元至23.00美元[157] - 2023年骨料出货量下降1%，运费调整后售价上涨15.9%至每吨19美元[224][228] - 2023年骨料部门毛利润增长23%至17.336亿美元（每吨7.40美元），毛利率扩大260个基点[230] - 2023年运费调整后的单位现金销售成本增长11%，即每吨0.97美元[231] - 自2021年以来，骨料毛利润每吨提高27%，骨料现金毛利润每吨提高27%[202] 公司运营与管理情况 - 2023年公司矿山安全与健康管理局（MSHA）安全绩效为每20万员工工时1.2起受伤事故，远低于2022年行业平均的1.8起[41] - 公司慈善基金会在过去20年为重要慈善、公民和教育组织提供近7000万美元支持[42] - 公司业务通常第三季度销售和盈利最高，第一季度最低[75] - 截至2024年1月1日，公司在美国雇佣10382人，其中1140人由工会代表；在墨西哥、洪都拉斯、加拿大和巴哈马分别雇佣335人、163人、80人和1人，其中266人由工会代表[89] - 公司董事会多元化比例为42%，四名董事会成员为女性，两名属于少数群体[92] - 公司的学费报销计划根据学业表现支付高达100%的学费[96] - 2023年Tier IV机器完成了越野车队超62%的工作，对所有空气排放和温室气体排放产生积极影响[82] - 截至2024年2月20日，公司有10位高管，年龄从43岁到65岁不等[175] - 公司普通股在纽约证券交易所交易，截至2024年2月13日，登记股东数量为2058人[185] - 公司新目标是达到2.6 - 2.7亿吨时，实现每吨11 - 12美元的现金毛利润[199] - 2023年联邦和州环境检查中97%无违规[212] - 2023年运营39个经认证的野生动物栖息地[214] 行业与政策环境情况 - 2023年15个州的选民批准了近250项交通投资措施中的88%，将产生近70亿美元收入[54] - 《基础设施投资和就业法案》下联邦援助公路计划义务限制在2022财年为669亿美元，2026财年增至721亿美元，累计近3500亿美元[56] - 2023年亚利桑那、加利福尼亚等州的地方司法管辖区选民批准债券和增收措施，为交通项目提供资源；2021年11月联邦基础设施投资和就业法案签署成为法律，将在未来几年支持公司产品需求[110] 公司面临的风险情况 - 工会代表约13%的员工，与工会的纠纷可能会扰乱业务运营[129] - 公司面临国际业务风险，如政治、经济和外交变化带来的潜在干扰[111] - 建筑骨料行业竞争激烈，可能导致价格下降和销量减少[112] - 再生混凝土和沥青在部分市场的使用增加，可能导致骨料需求显著减少[113] - 公司行业资本密集，收益对产品发货量变化高度敏感[117] - 信用评级恶化或资本市场状况不佳，可能影响融资成本和可用性[118][119] - 公司运营受法律法规变化影响，可能增加新的负债、税收或关税[123] - 公司依赖信息技术系统，存在网络安全风险[130] - 天气和气候变化可能对公司运营产生重大影响[131] 公司网络安全管理情况 - 审计委员会每年对公司网络安全计划进行审查，董事会每半年收到首席信息官的更新[141]