财务业绩 - 2022年公司净销售额71.463亿美元，较2021年的68.505亿美元增长4.3%，净利润3.379亿美元，较2021年的1.446亿美元增长133.7%[99] - 2022年净销售额为71.463亿美元，较2021年增加2.958亿美元，增幅4.3%；有机销售额为68.081亿美元，较2021年增加8.084亿美元，增幅13.5%[100][101] - 2022年产品销售成本增加1.081亿美元，增幅2.0%，主要因净销售额增加，部分被加拿大业务剥离导致的下降抵消[102] - 2022年分销费用减少2080万美元，降幅5.0%，主要因加拿大业务剥离减少3950万美元，部分被运费和物流费用增加1420万美元及多雇主养老金计划撤资费用490万美元抵消[103] - 2022年销售和管理费用增加2690万美元，增幅3.7%，主要因人员费用、专业费用和营销通信费用增加，部分被加拿大业务剥离减少的费用和保险收益抵消[104] - 2022年业务出售收益为2970万美元，2021年为310万美元，2022年出售了物流解决方案业务和加拿大业务，2021年出售了Rollsource业务[105] - 2022年折旧和摊销费用减少960万美元，降幅17.4%，主要因信息技术相关资产折旧减少和加拿大业务剥离[106] - 2022年重组费用净额减少1340万美元，降幅87.0%，截至2022年12月31日，2020年重组计划完成[107] - 2022年有效税率为21.8%，2021年为26.8%，与美国法定税率差异主要与州所得税等因素有关[110] - 包装业务2022年净销售额为39.085亿美元，较2021年增加1.481亿美元，增幅3.9%；调整后EBITDA为4.159亿美元，较2021年增加2240万美元，增幅5.7%[114] - 设施解决方案业务2022年净销售额7.806亿美元，较2021年减少1.134亿美元，降幅12.7%；调整后EBITDA为6070万美元，较2021年增加800万美元，增幅15.2%[116] - 印刷解决方案业务2022年净销售额23.788亿美元，较2021年增加2.98亿美元，增幅14.3%；调整后EBITDA为2.396亿美元，较2021年增加1.249亿美元，增幅108.9%[118] - 企业及其他业务2022年净销售额7840万美元，较2021年减少3690万美元，降幅32.0%；调整后EBITDA为 - 1.983亿美元，较2021年增加2000万美元，增幅9.2%[119] - 2022年经营活动提供净现金2.524亿美元，较2021年增加9770万美元；投资活动提供净现金1.68亿美元，较2021年增加1.723亿美元；融资活动使用净现金4.286亿美元，较2021年增加2.072亿美元[120] - 2022年末公司现金及现金等价物为4060万美元，较上一年末减少870万美元[120] - 2022年、2021年和2020年净销售额分别为71.463亿美元、68.505亿美元和63.456亿美元[150] - 2022年、2021年和2020年净利润分别为3.379亿美元、1.446亿美元和3420万美元[150] - 2022年和2021年总资产分别为20.896亿美元和24.384亿美元[152] - 2022年和2021年总负债分别为13.335亿美元和18.026亿美元[152] - 2022年和2021年股东权益分别为7.561亿美元和6.358亿美元[152] - 2022年净收入为3.379亿美元，2021年为1.446亿美元，2020年为3420万美元[153] - 2022年经营活动提供的净现金为2.524亿美元，2021年为1.547亿美元，2020年为2.892亿美元[153] - 2022年投资活动提供的净现金为1.68亿美元，2021年使用430万美元，2020年使用530万美元[153] - 2022年融资活动使用的净现金为4.286亿美元，2021年为2.214亿美元，2020年为2.026亿美元[153] - 2022年现金及现金等价物期末余额为4060万美元，2021年为4930万美元，2020年为1.206亿美元[153] - 2022年、2021年和2020年处理和交付成本分别为2.629亿美元、2.71亿美元和2.736亿美元[163] - 2022年、2021年和2020年折旧费用分别为3020万美元、3660万美元和3680万美元[169] - 2022年、2021年和2020年内部使用软件摊销费用分别为1090万美元、1390万美元和1610万美元[169] - 2022年、2021年和2020年与物业和设备相关的折旧和摊销费用分别为4110万美元、5050万美元和5290万美元[169] - 2022年、2021年和2020年云计算安排资本化实施成本费用化金额分别为40万美元、30万美元和10万美元[170] - 2022年净收入为3.379亿美元，基本每股收益为23.85美元，摊薄后每股收益为23.29美元[250] - 2022 - 2020年净发行股票分别为0.5百万股、0.4百万股、0.2百万股[254] - 2022 - 2020年公司因授予非员工董事股票分别确认110万、110万、100万美元销售和管理费用[256] - 2022 - 2020年受限股票单位（RSUs）归属的总公允价值分别为370万、720万、430万美元[259] - 2022 - 2020年市场条件绩效股份单位（MCPSUs）归属的总公允价值分别为410万美元、330万美元和0美元[262] - 2022 - 2020年股票和现金长期激励薪酬费用分别为950万美元和510万美元、740万美元和1080万美元、1770万美元和650万美元[265] - 2022年调整后EBITDA为7.162亿美元，2021年为5.609亿美元，2020年为3.881亿美元[273][274] - 2022年美国净销售额为66.797亿美元，加拿大为2.6亿美元，其他地区为2.066亿美元[274] - 2022年末总资产为20.896亿美元，2021年末为24.384亿美元，2020年末为23.35亿美元[273] 业务出售 - 2022年公司出售物流解决方案业务和Veritiv Canada, Inc.业务，分别获得约1100万美元和1870万美元的税前收益，净现金收入分别约为1800万美元和1.622亿美元[87] - 2022年9月1日，公司以1900万美元现金出售物流解决方案业务，获税前收益约1100万美元[275] - 2022年5月2日，公司以约1.9亿美元现金出售Veritiv Canada, Inc.业务，获税前收益约1870万美元[276] - 2021年3月31日，公司出售Rollsource业务，获现金收益约820万美元，税前收益约310万美元[277] - 2022年出售一处房产获收益约430万美元，2021年出售两处房产获收益约460万美元，2020年出售两处房产获收益约830万美元[278] 股票回购与分红 - 2022年3月1日公司宣布2亿美元的股票回购计划，并在当年完成，平均每股回购价格为127.84美元[90] - 2022年11月公司董事会制定定期季度现金分红政策，2022年11月和2023年2月分别宣布每股0.63美元的季度现金股息，2022年股息支出约850万美元[91] - 2022年公司完成2022年股票回购计划，回购156.442万股普通股，成本2亿美元；2021年完成2021年股票回购计划，回购173.481万股普通股，成本1亿美元[121] - 2022年11月7日，公司董事会宣布每股0.63美元的季度现金股息，派息约850万美元[121] - 2023年2月27日，董事会宣布每股0.63美元的季度现金股息，3月31日支付给3月9日收盘时登记在册的股东[124] - 2021年公司实施5000万美元股票回购计划，回购553,536股，总价2320万美元[219] - 2022年公司完成2亿美元的股票回购计划，回购156.442万股；2021年完成1亿美元的股票回购计划，回购173.481万股[253] 重组计划 - 2020年公司启动重组计划，截至2022年12月31日共产生约6960万美元成本和费用，其中2022年为200万美元，该计划于2022年底完成[92][93] - 2020年公司启动重组计划，截至2022年12月31日累计产生成本和费用约6960万美元[202] 业务架构调整 - 2022年第一季度公司将印刷和出版业务合并为印刷解决方案业务，作为新的报告分部[89] - 公司业务分为包装、设施解决方案和印刷解决方案三个报告分部，还设有企业及其他类别[96] - 公司业务分为包装、设施解决方案和印刷解决方案三个可报告部门[272] 应对措施 - 2020年4月起，公司采取多项措施缓解销售下降影响和改善流动性，包括临时降低高级领导10% - 50%的工资、将约15%的受薪员工临时休假等[86] 战略规划 - 公司继续执行长期战略，成为企业对企业包装产品和服务以及纸张和设施解决方案产品和服务的领先供应商，持续投资有机包装增长并寻求无机包装增长机会[94] 市场预期 - 管理层预计2023年市场供应链限制将较2022年改善，但宏观经济状况不确定可能导致市场需求放缓；包装业务供应商交货时间有望改善，可能导致市场价格下降[101][114] - 管理层预计2023年供应商交货时间将比2022年有所改善，客户库存在2023年上半年将增加，并在第二季度末趋于稳定[118] 财务指标敏感性分析 - 若信用损失准备变动0.1%，2022年合并税前收入影响约为90万美元[128] - 2022年加权平均借款利率为6.1%，利率假设提高100个基点，将增加约370万美元利息支出[139] - 以2022年燃料消耗为基础，柴油平均价格上涨10%，年度运输燃料成本将增加约320万美元[141] 风险管理 - 公司面临利率、外汇和燃料价格变动风险，目标是识别并管理这些风险[138] - 公司未使用外汇期权或期货协议对冲外汇风险，也未使用衍生品管理燃料价格风险[140][141] 审计情况 - 审计机构对公司财务报表和内部控制发表无保留意见[143][144] 采购与销售结构 - 2022年约29%的采购来自十家供应商[162] - 某些直接从制造商发货给客户的收入按总额法核算，历史上约占公司总净销售额的35%[127] - 历史上公司十大客户产生约10% - 15%的合并年度净销售额[191] - 2022年约93%的报告净销售额在美国产生[191] - 2022 - 2020年无单一客户占净销售额超5%，2022年约29%采购来自十家供应商[274] 会计政策与准则 - 2022年1月1日起公司前瞻性采用ASU 2021 - 10会计准则更新，对合并财务报表和披露无重大影响[185][186] - 2023年1月1日起公司将采用ASU 2022 - 04会计准则更新，预计对相关披露无重大影响[187][188] - 公司应用五步模型评估客户合同，直接从制造商发货给客户的销售占总净销售额约35%[189] - 公司长期债务现有付款基于LIBOR，预计采用ASU 2020 - 04准则对合并财务报表和相关披露无重大影响[188] 资产与负债情况 - 截至2022年和2021年12月31日，约96%和80%的库存采用后进先出法估值，若采用先进先出法，2022年和2021年总库存余额将分别增加约1.656亿美元和1.345亿美元[167] - 截至2022年和2021年12月31日，寄售库存分别为2420万美元和2410万美元[167] - 2022年和2021年12月31日，物业和设备（扣除累计折旧和摊销后）分别为1.275亿美元和1.629亿美元[169] - 截至2022年和2021年12月31日，云计算安排服务中净资本化实施成本分别为250万美元和60万美元[170] - 截至2022年12月31日，云计算安排待投入服务的其他非流动资产为1530万美元[170] - 截至2022年和2021年12月31日，客户合同负债余额分别为1.61亿美元和2.18亿美元[190] - 截至2022年和2021年12月31日，应收账款备抵总额分别为2.67亿美元和3.44亿美元[196] - 2022年应收账款备抵的预期信用损失拨备为4700万美元，净核销和回收为 - 5600万美元，其他调整为 - 6800万美元[196] - 2022年末公司信用损失准备金余额为1.77亿美元，较2021年末的2.37亿美元有所下降[197] - 截至202