公司战略与业务调整 - 公司继续执行长期战略，投资有机包装增长，寻求无机包装增长机会，并评估非核心业务替代方案[59] - 2022年5月2日出售加拿大业务，9月1日出售物流解决方案业务，以聚焦核心包装业务[60] 业务部门构成 - 公司业务分为包装、设施解决方案和印刷解决方案三个可报告部门[60] 业务季节性特征 - 公司运营结果受季节性影响，第三和第四季度合并净销售额通常较高，第一季度最低[64] 销售与收入情况 - 2023年第二季度净销售额14.573亿美元，较2022年同期的18.207亿美元下降20.0%；上半年净销售额29.675亿美元，较2022年同期的36.788亿美元下降19.3%[65] - 2023年第二季度净收入7070万美元，较2022年同期的9110万美元下降22.4%；上半年净收入1.394亿美元，较2022年同期的1.696亿美元下降17.8%[65] - 公司定义的有机销售为平均每日销售额基础上的净销售额，排除出售业务的收入和收购业务完成后12个月内的收入[65] - 2023年第二季度有机销售额14.573亿美元，2022年同期为17.223亿美元[65] - 包装部门2023年第二季度有机销售额9.069亿美元，2022年同期为9.755亿美元[65] - 设施解决方案部门2023年第二季度有机销售额1.873亿美元，2022年同期为1.733亿美元[65] - 2023年上半年净销售额为29.675亿美元，较2022年的36.788亿美元下降7.113亿美元，降幅19.3%；有机销售额为29.675亿美元，较2022年的33.598亿美元下降3.923亿美元，降幅11.7%[66][67] - 2023年第二季度净销售额下降3.634亿美元，降幅20.0%；有机销售额下降2.65亿美元，降幅15.4%[67] 成本与费用情况 - 2023年上半年产品销售成本下降，主要因剥离加拿大业务和净销售额降低，但降幅慢于净销售额[68] - 2023年第二季度分销费用下降950万美元，降幅9.7%；上半年下降3200万美元，降幅15.2%[69] - 2023年第二季度销售和管理费用下降2720万美元，降幅14.3%；上半年下降4370万美元，降幅11.5%[70] 业务剥离与收益 - 2023年无业务剥离，2022年三、二季度出售Veritiv Canada, Inc.业务收益为1000万美元[71] 折旧与摊销情况 - 2023年三、二季度折旧和摊销低于2022年同期，主要因信息技术相关资产折旧降低和加拿大业务剥离[72][73] 重组费用情况 - 2023年无重组费用，2022年三、二季度重组费用分别为140万美元和410万美元[74] 净利息费用情况 - 2023年第二季度净利息费用增加30万美元，增幅7.5%；上半年增加150万美元，增幅20.0%[75] 有效税率情况 - 2023年三、二季度有效税率分别为26.7%和24.9%，2022年同期分别为24.7%和17.4%[78] 各业务板块业绩 - 包装业务Q2净销售额9.069亿美元，同比降9470万美元（9.5%），EBITDA增50万美元（0.5%）；H1净销售额18.023亿美元，同比降2.024亿美元（10.1%），EBITDA降50万美元（0.2%）[83] - 设施解决方案业务Q2净销售额1.873亿美元，同比降850万美元（4.3%），EBITDA增170万美元（10.6%）；H1净销售额3.675亿美元，同比降5770万美元（13.6%），EBITDA增370万美元（12.6%）[88] - 印刷解决方案业务Q2净销售额3.631亿美元，同比降2.301亿美元（38.8%），EBITDA降3650万美元（60.3%）；H1净销售额7.977亿美元，同比降3.921亿美元（33.0%），EBITDA降5390万美元（46.8%）[89] 各业务板块业绩变动原因 - 包装业务Q2净销售额下降主因销量降低和加拿大业务剥离，EBITDA增加因销售和行政、分销费用降低及产品销售成本降幅快于净销售额[84] - 设施解决方案业务Q2净销售额下降主因加拿大业务剥离，EBITDA增加因有机销售增长和产品销售成本增速慢于净销售额[88] - 印刷解决方案业务Q2净销售额下降主因销量降低和加拿大业务剥离，EBITDA下降因净销售额减少[89] - 包装业务H1净销售额下降主因销量降低和加拿大业务剥离，EBITDA下降主因销量降低[85] - 设施解决方案业务H1净销售额下降主因加拿大业务剥离和销量降低，EBITDA增加因有机销售增长和产品销售成本增速慢于净销售额[88] - 印刷解决方案业务H1净销售额下降主因销量降低和加拿大业务剥离，EBITDA下降因净销售额减少[89] 业务前景预期 - 管理层预计随着行业预测北美纸箱出货量在2023年下半年恢复增长，公司将受益[84] 客户库存与业务影响 - 2023年第二季度客户库存去化致需求降低，截至6月30日的三个月，剥离加拿大业务使净销售额减少1970万美元，管理层预计第三季度仍受影响[90] 调整后EBITDA与净销售额对比 - 与2022年同期相比，截至6月30日的三个月调整后EBITDA减少3650万美元，降幅60.3%；六个月净销售额减少3.921亿美元，降幅33.0%，调整后EBITDA减少5390万美元，降幅46.8%[90] - 与2022年同期相比，截至6月30日的三个月公司业务净销售额减少3010万美元，降幅100.0%，调整后EBITDA增加1020万美元，增幅21.0%；六个月净销售额减少5910万美元，降幅100.0%，调整后EBITDA增加1090万美元，增幅11.5%[91] 现金流量情况 - 截至6月30日的六个月，经营活动净现金为1.653亿美元，较上年增加1.03亿美元；投资活动净现金为 - 560万美元，较上年增加使用现金1.369亿美元；融资活动净现金为 - 1.568亿美元，较上年减少使用现金5340万美元[92][94][95] 信贷安排情况 - 2023年3月17日公司修订ABL信贷安排，第二季度完成向SOFR过渡，该安排总承诺为11亿美元，到期日为2026年5月20日，截至6月30日可用额外借款能力约为7.337亿美元[96] 未来现金需求 - 公司预计未来主要现金需求为营运资金、资本支出、合同承诺、股息和战略投资，2023年传统资本支出约2500万美元，云计算安排约2000万美元[97][98] 股息与激励奖 - 2023年8月7日公司董事会宣布每股0.63美元的季度现金股息，将于9月13日支付，预计2024年3月支付2021年授予的基于现金的长期激励奖[99] 价格调整策略 - 公司在可行范围内调整价格以反映通胀对采购材料和服务成本的影响[100] 会计估计与市场风险 - 公司关键会计估计方法与2022年年报相比无重大变化，市场风险也无重大变化[101][103] 财务报表附注提示 - 如需了解近期发布的会计准则、租赁承诺、供应商融资安排等信息，可查看合并财务报表附注相关内容[102][99]