资产管理规模构成 - 截至2020年12月31日，公司总资产管理规模为1322亿美元，其中长期资产1307亿美元，流动性资产15亿美元[20] - 按产品划分，开放式基金资产管理规模为495亿美元，封闭式基金59亿美元，交易所交易基金8亿美元，零售独立账户298亿美元，机构账户406亿美元，结构化产品41亿美元[20] - 公司旗下主要关联投资经理的资产管理规模：Kayne Anderson Rudnick为517亿美元，Seix Investment Advisors为179亿美元，Sustainable Growth Advisers为222亿美元，Duff & Phelps Investment Management为106亿美元，Newfleet Asset Management为100亿美元，Ceredex Value Advisors为85亿美元，Silvant Capital Management为8亿美元[17] - 非关联投资经理管理的资产规模为105亿美元[17] - 截至2020年12月31日，管理资产总额为1321.94亿美元，同比增长21.4%（2019年为1089.04亿美元）[120][134][136] - 长期资产管理规模为1307.06亿美元，较2019年的1077.26亿美元增长21.3%或229.8亿美元[146] - 开放式基金资产管理规模为495.21亿美元，较2019年增长15.5%或66.51亿美元[146] - 零售独立账户资产管理规模为297.51亿美元，较2019年大幅增长45.7%或93.37亿美元[146] - 机构账户资产管理规模为406.23亿美元，较2019年增长24.5%或79.88亿美元[146] - 公司总资产管理规模（AUM）从2019年的1089.04亿美元增长至2020年的1321.94亿美元，增幅为21.4%[151] - 长期产品AUM从1077.26亿美元增至1307.06亿美元，净流入50.74亿美元，市场表现贡献192.09亿美元[149] - 股票类AUM大幅增长，从707.20亿美元增至955.90亿美元，增幅35.2%[151] - 固定收益类AUM从311.86亿美元微降至303.10亿美元，降幅2.8%[151] - 2020年长期管理资产平均值为1082亿美元，同比增长7.7%（2019年为1005亿美元）[135] 收入和利润表现 - 2020年公司投资管理费总收入为5.05338亿美元，其中开放式基金贡献2.47519亿美元，机构账户贡献1.09531亿美元，零售独立账户贡献1.04932亿美元，封闭式基金贡献3683.3万美元[31] - 2020年公司总收入（含管理及股东服务费）为5.64801亿美元，较2019年的5.21361亿美元增长8.3%，较2018年的5.00635亿美元增长12.8%[31] - 2020年总收入为6.039亿美元，同比增长7.2%（2019年为5.632亿美元）[120] - 2020年净收入为1.2亿美元，同比增长13.7%（2019年为1.055亿美元）[120] - 2020年摊薄后每股收益为10.02美元，同比下降14.7%（2019年为11.74美元）[120][136] - 公司2020年总营收为6.039亿美元，较2019年的5.632亿美元增长7.2%或4070万美元[145] - 2020年营业利润为1.432亿美元，较2019年的1.247亿美元增长14.8%或1850万美元[145] - 2020年投资管理费收入为5.05338亿美元，较2019年的4.61477亿美元增长9.5%[159] - 零售独立账户管理费收入增长显著，从0.82999亿美元增至1.04932亿美元，增幅26.4%[160] - 公司总营业收入从5.63246亿美元增至6.03896亿美元，增长7.2%[159] - 归属于普通股股东的净收入从0.87312亿美元降至0.79957亿美元，降幅8.4%[159] - 摊薄后每股收益从11.74美元降至10.02美元，降幅14.7%[159] 成本和费用 - 2020年长期产品平均管理费率从46.6个基点增至47.4个基点，上升0.8个基点[154][157] - 2020年重组和遣散费用为120万美元，较上年减少110万美元，降幅49.8%[172] - 2020年折旧费用为470万美元，较上年减少30万美元，降幅6.7%[173] - 2020年其他收入（费用）净额为705万美元，较上年减少120.3万美元，降幅14.6%[175] - 2020年净利息收入为1368.4万美元，较上年增加596.2万美元，增幅77.2%[180] - 2020年利息费用减少759万美元，降幅38.9%[180][181] 现金流与财务状况 - 2020年末现金及等价物为2.465亿美元，较上年增加2473万美元，增幅11.2%[189] - 2020年末债务为2.012亿美元，较上年减少7662.7万美元，降幅27.6%[189] - 2020年经营活动所用现金流为2.261亿美元，较上年增加1.894亿美元[189] - 2020年融资活动提供现金流为2.353亿美元，较上年增加1.3574亿美元[189] - 截至2020年12月31日，公司总债务为2.057亿美元[65] - 截至2020年12月31日，公司拥有1亿美元的未使用信贷额度[65][82] - 截至2020年末，公司未偿还定期贷款为2.057亿美元，信贷额度无借款[190][200] - 2020年现金及现金等价物为2.465亿美元，同比增长11.1%（2019年为2.218亿美元）[120] 资金流动与业绩表现 - 2020年总销售额为323亿美元，同比增长60.5%（2019年为201亿美元）[136] - 2020年净流入资金为51亿美元，相比2019年净流出8亿美元有显著改善[136] - 2020年第一季度因市场贬值损失166亿美元资产及净流出13亿美元，但后续季度市场增值358亿美元及净流入64亿美元[131] - 2020年开放式基金净流出1.13亿美元，而2019年净流出21.94亿美元[148] - 零售独立账户2020年净流入34.92亿美元，市场表现带来58.68亿美元增值[148] - 机构账户2020年净流入14.54亿美元，市场表现带来66.81亿美元增值[148] 产品费率与结构 - 开放式基金共68只，总资产495.21亿美元，管理咨询费率范围从2.15%至0.40%不等[22] - 封闭式基金总资产59.14亿美元，其中DNP Select Income Fund Inc.资产规模最大，为38.07亿美元，管理费率在0.60%-0.50%之间[23] - 交易所交易基金总资产8.37亿美元，管理费率范围从0.033%至0.700%不等[26] - 机构账户总资产406.23亿美元，其中国内股票资产196.64亿美元，国际股票资产87.38亿美元[29] - 结构化金融产品的管理费包括优先、次级及激励管理费，次级费需在满足特定投资组合标准后确认[33] - 行政管理费基于基金的平均每日或每周净资产计算[34] - 股东服务费基于基金的平均每日净资产计算[35] 风险与挑战 - 公司面临来自其他投资管理公司及分销合作伙伴自有产品的激烈竞争，竞争因素包括投资业绩、费用、分销渠道和服务[40] - 市场下跌或波动、汇率变动（如美元升值）或投资者信心下降，均可能导致公司管理资产减少，进而对收入、收益和增长前景产生不利影响[52] - 利率上升可能对公司管理资产的净资产值产生不利影响，并可能导致股票市场价格下跌[55] - COVID-19大流行的持续影响及相关全球经济动荡和不确定性可能对公司业务、经营业绩和财务状况产生负面影响[58] - 公司依赖第三方分销商，竞争加剧可能导致分销成本上升[70][75] - 公司面临网络安全威胁，系统故障或安全漏洞可能对业务和盈利能力产生负面影响[76][77][78] - 关键员工的流失可能导致特定策略的赎回率上升或客户账户流失[69] - 投资业绩不佳或费用过高可能导致客户赎回或要求降低管理费，从而对运营结果和财务状况产生不利影响[70][71] - 公司面临法律诉讼和政府调查风险，可能导致重大声誉损害、客户和资产流失、和解金、判决、罚款及成本增加[87][89] - 公司受多个税收管辖区管辖，税务审计结果不利或税法变动可能对财务状况和经营业绩产生不利影响[90] - 公司大量普通股集中在少数股东手中，可能导致股价波动加剧[91] - 公司资产负债表上的商誉和无形资产可能发生减值，从而对经营业绩产生不利影响[96] 公司运营与投资 - 截至2020年12月31日，公司拥有581名员工，在七个州设有办事处[45] - 公司管理资产规模是收入基础，资产减少将直接导致基于资产的管理费收入和盈利能力下降[52] - 公司绝大多数收入来自向个人和机构提供的投资管理产品和服务的资产基础费用[52] - 公司用于孵化新策略的投资为1.354亿美元，包括3620万美元的可交易证券和9920万美元的合并投资产品净权益[79] - 公司对CLO的净投资为6530万美元[79] - 公司投资于市场证券，其价值波动会增加收益的波动性，并存在资本损失风险[79][81] - 若发生控制权变更（如任何个人收购公司普通股25%的投票权），投资顾问协议将自动终止[62] 股东权益与资本活动 - 截至2021年2月12日，公司普通股流通股数量为7,583,557股，登记在册股东约45,000名[110] - 2021年2月24日，董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.82美元，将于2021年5月14日派发[113] - 截至2020年12月31日，股票回购计划授权回购总额为4,930,045股，剩余722,642股可回购[114] - 2020财年，公司以约3250万美元回购了总计279,796股普通股[115] - 2020年第四季度，公司以平均每股159.23美元回购3,545股，以平均每股178.27美元回购21,076股，以平均每股205.56美元回购15,455股[115] - 2020年2月3日，1,150,000股强制转换优先股转换为912,870股普通股，转换价格为每股125.97美元[112] - 2020财年第四季度未进行任何未注册股权证券销售[117] 会计处理与报表项目 - 公司合并报表排除了约100万美元未确认的税务收益，因无法合理估计最终结算金额或时间[203] - 合并投资产品中的非控制性权益被分类为可赎回非控制性权益，因投资者可随时要求赎回[210] - 关联公司非控制性权益的买卖权可在发行后4至7年或特定条件（如退休）下行使，结算方式可为现金或普通股[211]