各业务板块收入占比变化 - 2022、2021和2020年，航空业务板块收入分别占公司总收入的43%、33%和25%[22] - 2022、2021和2020年，车队业务板块收入分别占公司总收入的27%、31%和37%[24] - 2022、2021和2020年，联邦与国防业务板块收入分别占公司总收入的30%、36%和38%[25] - 2022、2021和2020年，美国邮政服务公司（USPS）收入分别约占公司总收入的16%、20%和27%；美国海军收入分别约占公司总收入的15%、13%和16%[29] - 2022、2021、2020年与政府的合同分别占收入的约47%、57%、69%[218] 商业客户收入情况 - 2022年商业客户收入占公司总收入的53%，高于2021年的43%和2020年的31%；2022、2021和2020年商业客户收入分别为5.079亿美元、3.22318亿美元和2.08305亿美元[29] 联邦与国防业务板块资金积压订单情况 - 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，联邦与国防业务板块的资金积压订单分别约为1.87亿美元、1.85亿美元和1.83亿美元[30] 公司人员与场地情况 - 截至2022年12月31日，公司员工超过2000人[33] - 截至2022年12月31日，公司在30个地点拥有或租赁建筑空间，总建筑面积为172.1万平方英尺（以千为单位）[100] 公司收购情况 - 2021年公司收购了Global Parts Group, Inc.，拓展了业务和客户群体[23] - 2021年公司收购了HAECO Special Services, LLC，为美国空军KC - 10机队提供维护服务[26] 公司监管情况 - 公司业务受美国联邦航空管理局（FAA）、美国国防部等众多政府机构监管[42] 公司资产构成情况 - 2022年12月31日，商誉和无形资产（扣除摊销后）分别占公司总资产的25%和9%[63] 公司业务受外部因素影响情况 - 新冠疫情使全球航空市场在疫情高峰期显著下滑，公司航空业务在2020财年和2021财年产品和服务需求降幅最大[53] - 供应链延迟、中断和地缘政治不确定性可能导致公司业务运营和费用增加，影响合同执行和利润[55] - 公司业务依赖航空售后市场，宏观经济周期、行业下行周期等因素会影响航空需求，进而影响公司业务[68] - 通胀可能增加公司成本，若无法通过提价弥补，将降低利润率，公司虽有合同保护但仍受影响[70] - 公司运营依赖第三方包裹快递公司，若其出现延误或无法满足需求，将影响公司运营和财务状况[75] - 政府预算不确定和优先事项转移可能导致合同授予和资金延迟，影响公司政府业务收入增长和利润率[76] - 政府机构审计和调查范围及严格程度增加，可能产生不利结果[80] - 公司面临环保法规带来的潜在成本，目前未产生重大不利影响，但未来不确定[92] - 公司面临技术安全和网络攻击风险，目前相关成本未产生重大不利影响，但未来安全漏洞事件可能产生不利影响[96] 公司债务与股息情况 - 截至2022年12月31日，公司总债务为2.86亿美元（扣除未摊销的债务发行成本）[98] - 2022年每股股息为0.4美元，2021年为0.37美元[107] - 公司无法保证未来持续按当前水平支付股息，股息支付受法律、贷款协议和董事会决定等因素限制[97] 公司股东情况 - 截至2023年2月1日，公司普通股约有216名登记股东[108] 公司股权补偿计划情况 - 本财年第四季度，23,044股普通股被2006年受限股票计划参与者自愿没收以支付个人税款[110] - 截至2022年12月31日，经股东批准的股权补偿计划中，待发行证券数量为136,086股，加权平均行使价格为42.94美元，剩余可发行证券数量为926,607股[112] 公司投资收益对比情况 - 2017年12月31日初始投资100美元，截至2022年VSE为101.58美元，纳斯达克综合指数为158.65美元，标准普尔航空航天与国防指数为133.64美元，上一同行组为228.02美元[117] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年公司总收入9.49762亿美元，较2021年增加1.989亿美元，增幅26.5%，主要源于航空、车队和联邦与国防三个业务板块的增长[126] - 2022年公司成本和运营费用8.94631亿美元，较2021年增加1.65亿美元，增幅23%[127] - 2022年公司营业收入5513.1万美元，较2021年增加3360万美元，增幅156%[128] - 2022年公司利息费用1788.5万美元，较2021年增加约580万美元，增幅48.2%[129] - 2022年公司有效税率为24.7%，2021年为15.7%[130] - 2022年经营收入较2021年减少约2070万美元，降幅104%，主要因美国陆军项目完成及合同组合变化，还记录了780万美元特定合同损失[141] - 2022年银行债务增加200万美元，截至12月31日有1.6亿美元未使用银行贷款承诺[146] - 2022年经营活动提供现金810万美元，2021年使用现金1760万美元，主要因库存采购和供应商付款时间变化[147] - 2022年投资活动使用现金较2021年减少5930万美元，主要因上一年收购子公司支付现金[148] - 2022年融资活动使用现金570万美元，2021年提供现金7940万美元，主要因上一年公开发行股票及2022年净借款减少[149] - 2022年支付现金股息约510万美元，每股0.40美元[150] - 预计2023 - 2025年银行贷款利息支付分别约为2060万美元、1980万美元和1620万美元[156] - 假设利率上升1%，利息费用将增加约330万美元，净收入和经营现金流将相应减少[182] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为47.8万美元，较2021年的51.8万美元有所下降[196] - 截至2022年12月31日，应收账款净额为1.03193亿美元，较2021年的7658.7万美元增加[196] - 截至2022年12月31日，存货为3.80707亿美元，较2021年的3.22702亿美元增加[196] - 截至2022年12月31日，总资产为9.99789亿美元，较2021年的9.18558亿美元增加[196] - 截至2022年12月31日，总负债为5.50263亿美元，较2021年的5.01225亿美元增加[196] - 截至2022年12月31日，股东权益为4.49526亿美元，较2021年的4.17333亿美元增加[196] - 2022年总营收为949762000美元，较2021年的750853000美元增长26.5%[197] - 2022年净利润为28059000美元，2021年为7966000美元，2020年为亏损5171000美元[197] - 2022年基本每股收益为2.20美元，2021年为0.63美元，2020年为亏损0.47美元[197] - 2022年综合收益为33203000美元，2021年为8993000美元，2020年为亏损5269000美元[199] - 截至2022年12月31日，股东权益总额为449526000美元[201] - 2022年经营活动提供的净现金为8051000美元，2021年使用17602000美元，2020年提供35761000美元[203] - 2022年投资活动使用的净现金为2377000美元，2021年使用61632000美元，2020年提供20219000美元[203] - 2022年融资活动使用的净现金为5714000美元，2021年提供79374000美元，2020年使用56336000美元[203] - 2022年支付的利息现金为16423000美元，2021年为12146000美元，2020年为13936000美元[204] - 2022年支付的所得税现金为10332000美元，2021年为7536000美元，2020年为4759000美元[204] - 2022、2021、2020年基本加权平均流通普通股股数分别为12,780,117、12,551,459、11,034,256[213] - 2022、2021年稀释股份的影响分别为47,777、81,415，2020年无稀释股份影响[213] - 2022、2021、2020年稀释加权平均流通普通股股数分别为12,827,894、12,632,874、11,034,256[213] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年航空业务板块收入4.08112亿美元，较2021年增加1.6亿美元，增幅65%，运营收入3641.6万美元[132][133] - 2022年车队业务板块收入2.61336亿美元，较2021年增加2780万美元，增幅12%，运营收入2391.1万美元[136] - 2022年联邦与国防业务板块收入2.80314亿美元，较2021年增加1100万美元，增幅4%，运营亏损80.5万美元[139] - 2022年航空业务板块分销收入增加1.29亿美元，增幅75%，维修收入增加3200万美元，增幅42%[133] - 2022年联邦与国防部门预订量同比下降6%至2.94亿美元，总资金积压订单同比增长1%至1.87亿美元[145] 公司业务风险情况 - 公司收购战略面临合适收购对象、资金、管理精力分散等挑战和风险，失败可能对公司产生重大不利影响[60][61] - 航空和车辆零部件行业竞争激烈，OEM等竞争对手资源丰富，政府预算压力和低价中标标准加剧竞争[65][67] 公司业务依赖情况 - 公司USPS管理库存计划和FMS计划均构成公司收入和利润的重要部分，FMS计划近年收入波动影响公司整体收入和利润率，USPS采购零件的数量和类型变化也影响公司利润率[57][58] 公司会计政策情况 - 公司采用收购法核算企业合并，收购成本在发生时计入费用[172] - 公司将所有原始期限为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物[214] - 公司的财产和设备按成本记录，减去累计折旧和摊销，采用直线法折旧和摊销[215] - 公司的租赁主要是设施的长期经营租赁，会确认使用权资产和租赁负债[216] - 公司按直线法在剩余租赁期限内确认租赁成本，可变租赁付款在发生义务的期间费用化[217] - 公司的金融工具信用风险集中主要来自贸易应收款，但因客户数量多和地域分散，风险有限[218] - 公司根据ASC 606确认收入，多数合同有单一履行义务，履行义务满足时确认收入[219] 商誉减值情况 - 2020年第二季度，VSE Aviation报告单元商誉减值3090万美元[176] - 2022年和2021年年度商誉减值测试结果显示，各报告单元的估计公允价值超过其账面价值，未记录减值费用[175] 通胀对各部门影响情况 - 航空与舰队部门受通胀影响，联邦与国防部门通胀风险有限[158] 银行贷款协议情况 - 银行贷款协议总最大借款能力3.5亿美元，可增加额度上限1亿美元[152]