财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为9.12938亿美元，较2020年12月31日的7.80081亿美元增长17.03%[13] - 2021年前三季度总营收为5.40675亿美元，较2020年同期的5.11638亿美元增长5.67%[14] - 2021年前三季度净利润为176.6万美元，而2020年同期净亏损1118.4万美元[14] - 2021年前三季度基本每股收益为0.14美元，2020年同期为 - 1.01美元[14] - 截至2021年9月30日，公司总负债为5.01917亿美元，较2020年12月31日的4.23764亿美元增长18.44%[13] - 2021年前三季度综合收益为260.2万美元，2020年同期综合亏损为1174.8万美元[15] - 2021年前三季度宣告每股股息为0.27美元，与2020年同期相同[14] - 2021年9月30日较2020年12月31日，普通股发行数量增加159.9万股[20] - 2021年前三季度库存净值为3.14705亿美元，较2020年同期的2.53422亿美元增长24.18%[13] - 2021年前三季度应收账款净值为7649.5万美元，较2020年同期的5547.1万美元增长37.90%[13] - 2021年前九个月净收入为176.6万美元，2020年同期净亏损为1118.4万美元[22] - 2021年前九个月经营活动净现金使用3052.3万美元，2020年同期为提供3523.5万美元[22] - 2021年前九个月投资活动净现金使用5983.9万美元，2020年同期为提供2064.4万美元[22] - 2021年前九个月融资活动净现金提供9036.7万美元，2020年同期为使用5606.2万美元[22] - 截至2021年9月30日的九个月，公司总营收为5.40675亿美元，2020年同期为5.11638亿美元[42][45] - 未开票应收账款从2020年12月31日的2240万美元增至2021年9月30日的3080万美元，合同负债从1010万美元降至860万美元[49] - 2021年和2020年截至9月30日的九个月，公司分别确认了270万美元和200万美元先前包含在合同负债期初余额中的收入[49] - 2021年三个和九个月，产品和服务在某一时点转移产生的收入约占营收的57%，2020年为50%；在一段时间内转移产生的收入约占43%，2020年为50%[50] - 截至2021年9月30日，分配给未履行或部分未履行的履约义务的交易价格总额为2.18亿美元，预计一年内和一年以上履行的履约义务分别占90%和10%[51] - 截至2021年9月30日，长期债务总额为2.94209亿美元，2020年12月31日为2.51093亿美元[53] - 2021年7月23日，公司对贷款协议进行第三次修订，将循环信贷和定期贷款到期日延至2024年7月，降低适用LIBOR利率下限，修改最大总债务与EBITDA比率[55] - 截至2021年9月30日，贷款协议下循环贷款和信用证的最高可用信贷额度为3.5亿美元，有80.3万美元信用证未偿还[58] - 截至2021年9月30日，有利率互换协议的债务为7500万美元，2020年12月31日为1.45亿美元；部分未偿债务利率为3.50% - 6.18%，总未偿债务有效利率为3.90%[61] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，银行贷款和利率对冲产生的利息费用分别为270万美元和330万美元；九个月分别为790万美元和950万美元[62] - 2021年9月30日稀释加权平均流通普通股为12,774,636股，2020年为11,100,356股；2021年前九个月为12,573,076股，2020年为11,028,283股[67] - 2021年第三季度总营收为2.00582亿美元，2020年为1.65505亿美元；2021年前九个月总营收为5.40675亿美元，2020年为5.11638亿美元[74] - 2021年第三季度运营收入为1389.2万美元，2020年为1418.5万美元；2021年前九个月运营收入为1078.1万美元，2020年为200.9万美元[74] - 截至2021年9月30日，商誉总额为2.40826亿美元，较2020年12月31日增加270万美元[76] - 2021年9月30日无形资产净额为1.17041亿美元，2020年12月31日为1.03595亿美元[79] - 2021年第三季度无形资产摊销费用为490万美元，2020年为420万美元；2021年前九个月为1380万美元，2020年为1330万美元[80] - 截至2021年9月30日，或有对价义务余额为125万美元，其中短期部分为100万美元，长期部分为25万美元[86] - 2021年第三和前九个月有效税率分别为18.8%和23.4%，2020年分别为23.9%和 - 38.4%[88] - 2021年第三季度末，商业、国防部、其他政府收入分别为9416.3万、6086.2万、4555.7万美元，占比47%、30%、23%[101] - 2021年第三季度，公司收入为2.00582亿美元，较2020年同期增加3510万美元，增幅21.2%[161][163] - 2021年第三季度，公司成本和运营费用为1.8669亿美元，较2020年同期增加3540万美元，增幅23.4%[161][164] - 2021年第三季度，公司运营收入为1389.2万美元，较2020年同期减少29.3万美元，降幅2.1%[161][165] - 2021年前九个月，公司收入为5.40675亿美元，较2020年同期增加2900万美元，增幅5.7%[161][168] - 2021年前九个月，公司成本和运营费用为5.29894亿美元，较2020年同期增加6110万美元，增幅13.0%[161][169] - 2021年前九个月，公司运营收入为1078.1万美元，较2020年同期增加880万美元，增幅437%[161][173] - 2021年前九个月银行债务增加约4310万美元，截至9月30日有1.17亿美元未使用银行贷款承诺[196] - 2021年前九个月经营活动使用现金3050万美元，上年同期为提供现金3520万美元[198] - 2021年前九个月投资活动使用现金5980万美元，上年同期为提供现金2060万美元[202] - 2021年9月30日后，2021 - 2024年定期贷款还款额分别约为380万美元、1500万美元、1500万美元、3020万美元[209] - 截至2021年9月30日，定期贷款未偿还金额为6390万美元[209] - 截至2021年9月30日，循环贷款未偿还金额约为2.327亿美元，信用证未偿还金额为80.3万美元[210] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度总营收2.00582亿美元，其中航空业务7312.4万美元，车队业务6026.8万美元，联邦与国防业务6719万美元[40] - 2021年前九个月航空部门运营收入减少2370万美元，主要归因于2021年第二季度的库存准备金费用[74] - 2021年第三季度商业客户收入为9416.3万美元，占比47%；国防部客户收入为6086.2万美元，占比30%；其他政府客户收入为4555.7万美元，占比23%[75] - 航空业务2021年前九个月分销收入同比增长83%[124] - 车队业务2021年第三季度商业客户收入同比增长约66%[129] - 联邦与国防业务2021年第三季度新增订单金额为6400万美元[131] - 2021年前九个月，联邦与国防业务订单同比增长20%至2.34亿美元[136] - 截至2021年9月30日，联邦与国防业务资金到位的订单积压量同比增长23%至2.18亿美元[136] - 2021年前九个月，联邦与国防业务收入为2.03亿美元，2020年同期为1.97亿美元[137] - 2021年9月30日，联邦与国防业务资金到位的订单积压量为2.18亿美元，2020年同期为1.77亿美元[137] - 2021年第三季度，车队业务电商履行服务将扩大至宾夕法尼亚州一个6万平方英尺的租赁设施[129] - 2021年第三季度，航空业务收入为7312.4万美元，较2020年同期增加3690.6万美元，增幅102%[177] - 2021年第三季度成本和运营费用较2020年同期增加3480万美元，增幅100%[178] - 2021年第三季度营业收入较2020年同期增加210万美元，增幅134%[179] - 2021年前九个月航空业务收入较2020年同期增加3850万美元，增幅30%[180] - 2021年前九个月成本和运营费用较2020年同期增加6350万美元，增幅53%[181] - 2021年前九个月运营亏损较2020年同期减少1580万美元，降幅46%[184] - 2021年第三季度车队业务收入较2020年同期减少350万美元，降幅5%[185] - 2021年前九个月联邦和国防业务收入较2020年同期增加560万美元，增幅3%[194] 公司业务收购与出售 - 2021年1月29日完成公开发行142.86万股普通股，承销商额外购买17.0497万股，净收益约5200万美元[27] - 2021年3月1日以1480万美元收购HAECO Special Services, LLC，初步估计分配750万美元至净有形资产，730万美元至客户关系无形资产[28][31] - 2021年7月26日以约3800万美元收购Global Parts Group, Inc.，或需支付最高200万美元的或有付款，初步估计收购总价4044.7万美元[32][33][34] - 2020年2月26日出售Prime Turbines LLC及相关库存资产，现金收入2000万美元，应收票据830万美元，记录750万美元损失，截至2021年9月30日应收票据余额500万美元[38] - 2020年6月出售CT Aerospace, LLC库存及部分资产，收入690万美元，记录67.8万美元损失，截至2021年9月30日应收票据余额610万美元[39] - 2021年7月收购Global Parts，拓展商务和通用航空业务[94] - 2021年3月以全现金交易收购HSS，其约有250名员工[95] - 2020年2月出售Prime Turbines获2000万美元现金和830万美元应收票据，其2020年营收占比不足1%[96] - 2020年6月出售CT Aerospace库存获690万美元应收票据，其2020年营收占比不足1%[97] - 2021年2月完成普通股公开发行，发行1599097股，净收益约5200万美元[99] 公司商誉与减值情况 - 2020年第二季度VSE Aviation报告单元确认3090万美元商誉减值费用[109] - 2021年第二季度因航空库存问题记录2440万美元额外准备金[111] - 2020年第二季度，公司VSE Aviation报告单元确认3090万美元减值费用[152] - 截至2021年9月30日，VSE Aviation报告单元约有1.47亿美元商誉，仍有未来减值风险[153] - 截至2021年9月30日，公司无无限期无形资产，收购相关商誉总计约2.41亿美元[156] 公司贷款协议相关 - 贷款协议下循环信贷额度为3.5亿美元，目前已借款约66%[107] - 公司外部融资的贷款协议2024年7月到期，含定期贷款和循环贷款[208] - 贷款协议下可增加定期贷款或循环贷款额度，增量上限为1亿美元[211] - 定期贷款和循环贷款按LIBOR加基础利差或基准利率加基础利差付息，LIBOR下限为0.50%[212] - 截至2021年9月30日，LIBOR基础利差为2.25%，基准利率基础利差为1.75%[212] - 基础利差随总债务与EBITDA比率变化而增减[212] 公司疫苗接种要求 - 美国要求联邦承包商和分包商部分员工在2021年12月8日前完成新冠疫苗接种[118] - 公司要求所有服务或支持美国政府合同的美国联邦和国防部门员工在2021年12月8日前完成全面接种疫苗[120] 公司现金情况与资金预期 - 公司认为未来十二个月有足够现金和可用借款[207]