公司业务布局与战略 - 公司业务战略聚焦于通过盈利性收购、开发和生产油气资产创造长期股东价值，同时保持强劲资产负债表并向股东派发可观股息[115] - 公司核心业务区域为北达科他州和蒙大拿州威利斯顿盆地的巴肯和三叉河地层，还在科罗拉多州和怀俄明州的丹佛 - 朱尔斯堡盆地以及怀俄明州的粉河盆地拥有油井权益[115] 公司油井情况 - 截至2024年3月31日，公司拥有5789口总（159.2口净）生产井、230口总（5.9口净）正在钻探或完井的井，另有353口总（10.6口净）已获运营商开发许可的井[115] 公司产量数据 - 2024年第一季度，公司平均日产量为12557桶油当量，其中石油占比71%[115] - 2024年第一季度石油产量81.2万桶，较2023年同期的69.2万桶增长17%；天然气产量1982万立方英尺，较2023年同期的2071万立方英尺下降4%[138] 公司财务关键指标 - 2024年第一季度，公司支付季度股息为每股0.50美元，总收入为6120万美元，净亏损为220万美元，运营现金流为3940万美元，资本开发和收购投资为3220万美元，截至2024年3月31日总债务为9800万美元[117] - 2024年第一季度油气总收入为6120万美元，较2023年同期的5800万美元增长6%，产量增长10%使收入增加约560万美元，平均实现价格下降4%使收入减少约240万美元[138] - 2024年第一季度总营收6119.3万美元，较2023年同期的5796.1万美元增长6%，其中石油收入5736.4万美元，增长14%，天然气收入382.9万美元，下降49%[138] - 2024年第一季度租赁运营费用增至每桶油当量10.32美元，2023年同期为8.75美元，主要因修井作业增加、服务成本上升和恶劣天气[142] - 2024年第一季度生产税增至580万美元，2023年同期为530万美元，税率从9.1%升至9.5%，因石油收入占比提高[143] - 2024年第一季度一般及行政费用降至540万美元，2023年同期为1090万美元，主要因2023年第一季度有650万美元分拆成本[144] - 2024年第一季度折耗、折旧、摊销和增值费用增至2350万美元，2023年同期为1850万美元，增长27%，因产量增加和费率提高[145] - 2024年第一季度股权薪酬费用降至160万美元，2023年同期为2800万美元，2023年因退休归属条款产生2680万美元费用[147] - 2024年第一季度利息费用增至220万美元，2023年同期为120万美元，因债务余额从4500万美元增至9800万美元[148] - 2024年第一季度商品衍生品净亏损1380万美元，2023年同期为盈利740万美元，2024年3月31日衍生品合约公允价值为净负债350万美元，较2023年12月31日的1110万美元净资产减少1460万美元[149][154] - 2024年第一季度公司录得联邦和州所得税收益0.7百万美元，2023年同期为3.7百万美元[155][156] - 2024年3月31日，公司有140万美元无限制现金，循环信贷额度下有1.47亿美元可用；2023年12月31日，无限制现金为60万美元，循环信贷额度下有1.64亿美元可用[159] - 2024年3月31日，公司营运资金赤字为650万美元，而2023年12月31日为210万美元[161] - 截至2024年3月31日的三个月，公司经营活动产生的现金流量为3940万美元，较2023年同期增长1%[162] - 2024年第一季度投资活动使用的现金为3220万美元，较2023年同期的2270万美元增加了950万美元[163] - 2024年第一季度融资活动使用的现金为640万美元，而2023年同期为2310万美元[164] - 2024年第一季度，公司向股东支付了1630万美元的现金股息[170] - 截至2024年3月31日的三个月，公司总资本支出为3220万美元，包括开发支出和收购活动[171] 商品价格情况 - 2024年第一季度平均油价为每桶76.95美元，较2023年第一季度每桶75.99美元高1%；2024年第一季度平均天然气价格为每百万英热单位2.15美元，较2023年第一季度每百万英热单位2.64美元低19%[133] - 2024年第一季度计入已结算衍生品后，公司实际油价为每桶71.65美元，2023年同期为每桶74.02美元；2024年和2023年第一季度，公司均无天然气价格衍生品，实际天然气价格分别为每千立方英尺1.93美元和3.61美元[133] - 2024年第一季度石油价格差为每桶负6.47美元，2023年同期为负3.11美元，主要因跨山管道扩建项目推迟致当地市场定价不利[139] - 2024年第一季度天然气净实现价格为每千立方英尺1.93美元，实现率为98%；2023年同期为3.61美元，实现率为134%[141] 公司收购活动 - 2024年第一季度，公司收购活动现金支出为680万美元，2023年同期为110万美元[163] 公司循环信贷安排 - 循环信贷安排将于2026年4月29日到期，额度最高为5亿美元[165][166] 公司衍生品情况 - 公司使用衍生品工具对冲部分石油产量的未来销售价格，自2022年3月起未对天然气产量进行套期保值[118] - 截至2024年3月31日，公司有石油互换合约，2024年剩余时间覆盖138万桶，加权平均价格为每桶77.98美元；2025年覆盖46.5万桶，加权平均价格为每桶73.77美元[162] - 2024年3月31日后，公司增加了2024年覆盖15万桶和2025年覆盖45万桶的合约[162] - 公司2024年Q2原油互换合约数量为502,500桶，加权平均价格为78.32美元；Q3数量为462,500桶，加权平均价格为77.77美元；Q4数量为415,000桶，加权平均价格为77.79美元；2025年Q1数量为285,000桶，加权平均价格为73.43美元；Q2数量为180,000桶，加权平均价格为74.30美元[183] - 基于2024年3月31日的未平仓商品衍生品头寸，NYMEX WTI期货连续价格每涨跌1美元，公司净商品衍生品头寸将涨跌约180万美元[184] - 公司长期债务为浮动利率借款，循环信贷安排利率为浮动利率，基础利率借款利差为1.75% - 2.75%，Term SOFR借款利差为2.75% - 3.75%[185] - 假设未偿金额不变，2024年第一季度平均利率每涨跌1%，利息费用将涨跌约20万美元[185] - 公司通过签订衍生品合约减少商品价格波动风险，实现更可预测的现金流[180] - 所有衍生品头寸按公允价值计入资产负债表，每期末按市价调整[180] - 已结算衍生品的实现损益和按市价调整的损益汇总计入衍生工具净损益[180] - 公司通常使用衍生品对预期未来产量的很大一部分进行经济套期保值[181] - 衍生品合约应付款项由产品销售所得款项提供资金，生产收入滞后于向交易对手的付款[181] - 任何临时现金需求由经营活动现金或循环信贷安排下的借款提供资金[181] 公司经营影响因素 - 商品价格波动影响公司盈利、运营现金流、收购和剥离战略以及运营商决策，公司预计2024年价格波动将持续[116][117] - 钻井成本是影响公司经营业绩的重要因素，受商品价格波动、运营伙伴钻探和生产活动等多种因素影响[135]