加盟店情况 - 截至2023年12月30日，公司有1319家加盟店运营，超2800个可用区域[16] - 2023财年净开店39家，关店15家，续约率99%[26] - 截至2023年12月30日，有71份已签署的特许经营协议，多数预计2024年开业[33] - 过去三年，公司续签了超过99%到期的特许经营协议[51] - 截至2023年12月30日，公司旗下五个品牌共有1,319家加盟店，2023年特许权使用费增加310万美元，增幅4.6%[107][108] - 2023财年净开店39家，关店15家，续约率99%，过去三年续约率在99% - 100%之间[110][111] - 2024 - 2026年各品牌到期的特许经营协议数量分别为146、120、116份[73] 加盟商收入与费用 - 2023 - 2021年加拿大加盟商收入分别约为680万美元、640万美元和490万美元[18] - 加盟商需将至少5%的总销售额用于广告和营销[42] - 典型的Once Upon A Child加盟店约30%的新产品从特定供应商采购[40] - 典型的Music Go Round加盟店约50%的新产品从特定供应商采购[41] - 2023年12月30日，美国初始门店加盟费为25000美元，加拿大为34000加元；美国额外门店加盟费为15000美元，加拿大为20500加元；2024年3月，加拿大初始门店加盟费为33200加元，额外门店为20000加元[45] - 加盟商需每周按总销售额的4% - 5%支付持续费用（特许权使用费），每年支付1500美元营销费，并将总销售额的5%用于广告宣传，公司可将最低广告支出要求从5%提高到6%，其中最多2%作为广告费用存入广告基金[45][46] 销售与营收数据 - 2021 - 2023年系统总销售额分别为14.066亿美元、15.343亿美元和15.89亿美元[24] - 2021 - 2023年总特许权使用费和加盟费分别为6230万美元、6870万美元和7170万美元，占合并收入比例分别为79.6%、84.4%和86.2%[26] - 2023年公司五个转售品牌门店延长超1.82亿件物品使用寿命[28] - 2023年总营收8320万美元，较2022年的8140万美元增长2.3%[115][116] - 2023年特许权使用费增至7020万美元，较2022年的6710万美元增长4.6%[115][117] - 2023年租赁收入降至480万美元，较2022年的690万美元下降31.3%[115][118] - 2023年商品销售增至480万美元，较2022年的390万美元增长21.4%[115][120] - 2023年商品销售成本增至450万美元，较2022年的370万美元增长20.2%[115][121] - 2023年销售、一般和行政费用增至2510万美元，较2022年的2320万美元增长8.4%[115][123] - 2023年净利润率为48.3%，较2022年的48.4%增长1.9%[115] - 2023年总营收为8324.35万美元，2022年为8141.08万美元，2021年为7821.62万美元[157] - 2023年净收入为4017.81万美元，2022年为3942.49万美元，2021年为3991.99万美元[157] - 2023年基本每股收益为11.55美元，摊薄后每股收益为11.04美元；2022年基本每股收益为11.30美元，摊薄后每股收益为10.97美元；2021年基本每股收益为10.87美元，摊薄后每股收益为10.48美元[157] - 2023财年净利润为4017.81万美元，2022财年为3942.49万美元，2021财年为3991.99万美元[162] 现金流情况 - 2023年经营活动提供现金4400万美元，较2022年的4380万美元略有增加[132] - 2023年投资活动使用现金40万美元，较2022年的370万美元大幅减少[133] - 2023年融资活动使用现金4390万美元，较2022年的3790万美元有所增加[134] - 2023财年经营活动提供的净现金为4399.43万美元，2022财年为4378.93万美元，2021财年为4834.62万美元[162] - 2023财年投资活动使用的净现金为38.39万美元，2022财年为366.97万美元，2021财年为28.31万美元[162] - 2023财年融资活动使用的净现金为4390.45万美元，2022财年为3787.6万美元，2021财年为4331.01万美元[162] 资产与负债情况 - 截至2023年12月30日，公司现金及现金等价物为1336.15万美元，2022年12月31日为1361.56万美元[154] - 截至2023年12月30日，公司普通股为776.88万美元，留存收益（累计亏损）为 - 6692.49万美元[155] - 截至2023年12月30日，公司总流动资产为1674.65万美元，2022年12月31日为1810.38万美元[154] - 截至2023年12月30日，公司总流动负债为1046.16万美元，2022年12月31日为1059.55万美元[155] - 截至2023年12月30日，公司总长期负债为7766.22万美元，2022年12月31日为8149.23万美元[155] - 2023财年末现金、现金等价物和受限现金为1338.65万美元，2022财年末为1368.06万美元，2021财年末为1143.7万美元[162] - 2023财年和2022财年贸易应收款的信用损失备抵分别为600美元和800美元[166] - 2023财年和2022财年托管现金分别为2.5万美元和6.5万美元[167] - 2023财年、2022财年和2021财年无形资产分别为300万美元、330万美元[181][182] - 2023财年和2022财年商誉均为60万美元，均归属于特许经营部门[183] - 2023财年、2022财年和2021财年广告费用分别为70万美元、50万美元和30万美元[185] - 2023年12月30日和2022年12月31日，公司递延特许经营费收入分别为710万美元和670万美元[192] - 2023、2022和2021财年，公司分别确认营销费收入160万美元、150万美元和130万美元[193] - 2023、2022和2021财年，公司分别确认软件许可费收入40万美元、30万美元和30万美元；2023年12月30日和2022年12月31日，递延软件许可费分别为180万美元和160万美元[194] - 2023、2022和2021财年，公司分别确认佣金费用109,700美元、100,800美元和95,200美元；2023年12月30日和2022年12月31日，未偿还资本化佣金费用分别为60万美元和50万美元[196][197] - 2023年12月30日和2022年12月31日，用于计算基本每股收益的加权平均普通股分别为3,479,936股和3,487,732股；稀释每股收益的加权平均普通股和稀释潜在普通股分别为3,640,524股和3,592,456股[202] - 2023年12月30日和2022年12月31日，公司租赁业务总净投资分别为75,100美元和350,300美元[208] - 2023、2022和2021财年，公司租赁收入分别为4,766,200美元、6,937,700美元和11,148,300美元[211] - 2023年12月30日和2022年12月31日，公司当前应收账款分别为1,475,300美元和1,438,600美元[212] - 2022年6月，公司支付354万美元重新获得11家Play It Again Sports商店的特许经营权[213] - 2023年12月30日和2022年12月31日，重新获得的特许经营权价值均为354万美元[214] - 2023年12月30日和2022年12月31日，累计摊销分别为54.57万美元和19.17万美元[214] - 2023年12月30日和2022年12月31日，无形资产净值分别为299.43万美元和334.83万美元[214] - 2024 - 2028年每年预计摊销费用为35.4万美元[215] - 2028年之后预计摊销费用为122.43万美元[215] - 未来摊销费用总计299.43万美元[215] 业务相关风险 - 公司于2004年开展中端市场租赁业务，2021年5月决定不再招揽新租赁客户，预计租赁收入、费用、贡献和现金流在清理期间将持续下降[59] - 公司旗下Plato's Closet和Once Upon A Child品牌在春季和返校季销售额高于平均水平，Play It Again Sports品牌在冬季销售额高于平均水平，各品牌季节性趋势部分相互抵消[64] - 14个美国州、美国联邦贸易委员会和6个加拿大省份对特许人实施售前特许经营注册和/或披露要求，部分州有规范特许人 - 加盟商关系的法规[60] - 公司有多个商标注册和待申请注册的商标，每个服务商标注册需每10年续期一次[63] - 公司可能将现金资产存于美国金融机构，存款金额可能超过联邦存款保险公司250000美元的保险限额，若金融机构倒闭，可能对公司流动性、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[82] - 截至2023年12月30日，公司遵守信贷额度、定期贷款和票据安排下的所有财务契约，否则可能导致债务加速到期，影响业务和财务状况[83] - 公司现有应付票据和定期贷款形式的债务，需依靠经营活动现金流等支付费用和债务本息，若资金不足可能需再融资等，但可能无法按可接受条款进行[85] - 公司作为特许经营商，受美国14个州、联邦贸易委员会和加拿大6个省的特许经营法律法规约束，未来立法可能增加成本和负担[86][87] - 公司虽实施安全系统保护信息，但仍面临数据安全风险，若信息被盗用可能对业务产生重大不利影响[88] 公司其他情况 - 截至2023年12月30日，公司有83名员工，无集体谈判协议，55%的员工和53%的管理团队为女性[65][67][68] - 公司总部在明尼阿波利斯租赁41,016平方英尺场地，剩余租期至2029年，年均租金约84.05万美元，还需支付税费和运营费用[96] - 截至2024年2月26日，公司普通股约有52名登记股东，董事会授权的股票回购计划始于1995年无到期日，截至2023年12月30日，已批准回购540万股，尚有7.86万股可回购[100][101] - 2023年和2022年公司确认的摊销费用分别为35.4万美元和19.17万美元[214] - 2023年11月和12月，FASB分别发布关于扩大公共实体分部披露和所得税披露的指引，公司正在评估其对财务报表和披露的影响[204][205] - 2023年，约8%的公司总收入和不到1%的费用以外国货币计价，外汇汇率10%的增减将影响年度税前收益约67万美元[150] - 截至2023年12月30日，公司与美国CIBC银行的信贷额度包含2000万美元的循环贷款承诺，当日无循环贷款未偿还[148]