公司股权与架构 - 截至2023年12月31日，公司拥有运营合伙企业99.13%的股份[19] - 截至2023年12月31日，公司拥有运营合伙公司99.13%的股份[204] - 2022年8月22日，公司完成与Cedar Realty Trust的合并交易，Cedar成为公司子公司[20] - 公司通过运营合伙企业拥有Wheeler Interests和Wheeler Real Estate，它们是应税房地产投资信托子公司[206] - 公司收购Cedar Realty Trust，于2022年8月22日完成合并交易，以每股9.48美元现金收购其普通股，收购19个购物中心资产[207][208] - 公司确定此次收购不是可变利益实体，按投票模型评估后决定合并该实体[210] 公司物业情况 - 截至2023年12月31日，公司拥有79处物业，包括75个零售购物中心，可租赁面积达8142065平方英尺，出租率为93.7%，还有4块未开发土地，总面积约61英亩[24] - 截至2023年12月31日，公司物业分布在大西洋中部、东南部和东北部，分别占总年化基础租金的45%、40%和15%[24] - 公司运营物业组合中租户总数为1011个[2] - 公司运营物业总可租赁面积为8142065平方英尺，整体出租率为93.7%，整体入住率为91.1%[2] - WHLR物业组合租户总数为779个，总可租赁面积为5309936平方英尺，出租率为95.9%，入住率为93.6%[2] - CDR物业组合租户总数为232个，总可租赁面积为2832129平方英尺，出租率为89.6%，入住率为86.4%[2] - 公司运营物业组合年化基础租金总计75574000美元，每平方英尺年化基础租金为10.19美元[2] - WHLR物业组合年化基础租金总计49819000美元，每平方英尺年化基础租金为10.02美元[2] - CDR物业组合年化基础租金总计25755000美元，每平方英尺年化基础租金为10.52美元[2] - 部分物业如Alex City Marketplace、Amscot Building等出租率和入住率达100%[1] - 部分物业如Carll's Corner出租率和入住率仅为19.4%[2] - 文档列出截至2023年12月31日按年化基础租金排名的十大租户相关信息[3] - 公司拥有75个零售购物中心和4块未开发土地，总可租面积约814.2万平方英尺，2023年12月31日出租率约93.7%[69] - 截至2023年12月31日，公司拥有并运营75个商业中心和4个未开发地产[204] - 公司拥有、租赁和运营以杂货店为核心的购物中心等物业，目标是收购能产生有吸引力风险调整后回报的优质零售物业[205] - 公司租赁物业给全国和地区连锁超市，选择提供必需品和高性价比服务及商品的零售商[205] 公司人员情况 - 截至2023年12月31日，公司有52名全职员工[26] 公司业务目标与策略 - 公司的主要业务目标是实现投资组合价值最大化，采取专注刚需零售、聚焦特定市场等投资策略[29] 公司面临风险 - 公司面临商业开发商、房地产公司以及在线零售商等的竞争，可能影响租户吸引和保留、租金及运营成本[31][32] - 公司面临自然灾害和恶劣天气风险，虽过去两年部分物业受影响但无重大损失，保险成本因灾害增加[33][34] - 公司租户租赁条款可在短期内部分缓解通胀负面影响，但长期显著通胀或有重大不利影响，通缩会使租金和收入承压[151][152] - 利率上升会增加公司和租户借款成本，公司债务期限和低浮动利率债务敞口缓解了影响[153] 公司风险管理 - 公司将网络安全风险评估和管理纳入整体风险管理流程，董事会和审计委员会参与监督，还聘请第三方专家协助管理[42][43][44] 公司交易与财务安排 - 2023年公司处理175份赎回请求，赎回864,070股D系列优先股，发行52,788,687股普通股，结算赎回价格约3270万美元[76] - 2023年7月11日出售新泽西州布里奇顿的Carll's Corner Outparcel，合同价格300万美元，收益220.4万美元，净收益275.9万美元[79] - 2023年2月21日和8月18日分别以0.2万美元和410万美元购买两块土地，后者节省年租金30万美元[80] - 2023年5月5日签订12处房产的定期贷款协议，贷款6110万美元，固定利率6.194%，2025年7月起每月本息还款40万美元[81] - 2023年5月18日签订8处房产的定期贷款协议，贷款5310万美元，固定利率6.24%，2028年7月起每月本息还款30万美元[82] - 2023年9月12日公司签订1160万美元贷款协议，固定利率7.27%，首12个月只付利息，2024年9月12日起按30年摊销计划支付本息，签约日收到910万美元，剩余250万美元满足特定条件后一年内支付[83][84] - 2023年6月8日和9月11日公司分别支付60万美元和90万美元偿还可转换票据，产生160万美元损失[87] - 2023年公司对Stilwell Activist Investments, L.P.三次投资共1000万美元，截至2023年12月31日，投资公允价值为1070万美元，未实现收益70万美元[91][92] - 2023年12月4日董事会设定资本股和普通股除外持有人限制分别为55%和86%，2024年2月5日分别提高至60%和90%[94][97] - 2023年租赁续约面积100.8046万平方英尺，新租赁面积43.5099万平方英尺，加权平均租金分别为每平方英尺0.61美元和12.42美元[100] 公司股息与股权情况 - 自2018年3月起，董事会暂停普通股股息支付，自2018年12月31日起暂停A、B、D系列优先股季度股息支付[64] - D系列优先股年度股息率增至10.75%，2023年9月21日起有权获得12.75%的累积现金股息，最高可达16%[65] - 截至2023年12月31日，公司收到2024年1月赎回9843股D系列优先股的请求，清算价值0.4万美元作为负债[77] - 自2023年9月21日起，D系列优先股股东有权获得累计现金股息，年利率12.75%，最高16%，截至2023年12月31日，累计拖欠股息3230万美元[98] - 截至2024年3月4日，公司普通股有147名登记持有人[63] 公司财务数据 - 2023年和2022年公司为子公司Cedar提供服务收入分别为210万美元和100万美元，截至2023年和2022年12月31日，Cedar应付公司款项分别为810万美元和730万美元[90] - 2023年末公司合并现金、现金等价物和受限现金总计3980万美元，较2022年末的5590万美元有所减少[111] - 2023年和2022年经营活动现金流分别为2090万美元和3080万美元，下降31.9%即980万美元[111][112] - 2023年和2022年投资活动现金流分别为3150万美元和1.335亿美元，下降76.4%[111][113] - 2023年和2022年融资活动现金流分别为550万美元和1.182亿美元[111][114] - 2023年末公司固定利率债务加权平均利率为5.42%，期限为8.2年；2022年末分别为4.99%和7.4年[117] - 2024年末到期债务为720万美元，若无法合理展期可能影响财务状况和经营成果[117] - 2023年公司收入为1.02325亿美元，较2022年的7664.5万美元增长33.5%[134] - 2023年公司净亏损468.7万美元，较2022年的1245.4万美元有所收窄[134] - 截至2023年12月31日，D系列优先股清算价值总计9710万美元[130] - 2023年总利息支出为3231.4万美元，较2022年的3010.7万美元增加220.7万美元，增幅7.3%，主要因Cedar收购的全年影响[139] - 2023年公司因D系列优先股赎回实现收益990万美元[141] - 2023年其他费用为550万美元，主要是资本结构交易成本；2022年为70万美元，主要是法律和解成本[142] - 2023年和2022年同店净营业收入分别为4104万美元和4140.5万美元，下降0.9%[146] - 2023年Cedar收购的物业收入为3320万美元，物业费用为1310万美元；2022年分别为1100万美元和500万美元[147] - 2023年资金运营为3238.1万美元，2022年为922.6万美元；2023年调整后资金运营为 - 24.7万美元，2022年为790.4万美元[150] - 2023年其他非经常性和非现金费用为210万美元，主要是贷款清偿付款和拆除费用；2022年为310万美元[150] - 2023年总营收为102,325美元，较2022年的76,645美元增长约33.5%[195] - 2023年净亏损为4,687美元，较2022年的12,454美元有所收窄[195] - 2023年基本和摊薄后每股亏损为4.57美元，2022年为22.04美元[195] - 2023年加权平均股数为6,400,490股，2022年为976,070股[195] - 2023年经营活动提供净现金20,934美元，2022年为30,758美元[201] - 2023年投资活动使用净现金31,521美元，2022年为133,512美元[201] - 2023年融资活动使用净现金5,471美元，2022年提供净现金118,200美元[201] - 2023年末现金及现金等价物和受限现金为39,807美元，2022年末为55,865美元[201] - 2022年公司为此次合并产生551万美元收购相关成本，主要为专业费和法律费[209] 公司会计相关 - 公司在收入确认、租金及其他租户应收款、收购物业和租赁无形资产、长期资产减值等方面存在关键会计估计[104][105][106][107] - 截至2023年12月31日，公司披露控制程序和财务报告内部控制有效[157][161] - 截至2023年12月31日，公司股权补偿计划下待发行证券数量为1500，未来可发行证券数量为15381[173] - 2023年12月31日，公司净房地产总计5.651亿美元，需评估其减值情况[185] - 2023年12月31日，公司有未偿还本金余额为3150万美元的可转换票据和106171份普通股认股权证[188] - 2023年12月31日，公司土地及土地改良资产为1.49908亿美元，建筑物及改良资产为5.10812亿美元[193] - 2023年12月31日，公司现金及现金等价物为1840.4万美元，受限现金为2140.3万美元[193] - 2023年12月31日，公司应付贷款净额为4.77574亿美元，衍生负债为365.3万美元[193] - 2023年，公司累计亏损为3.24854亿美元，股东赤字为2129.3万美元[193] - 2023年，公司总资产为6.68332亿美元，总负债为5.26804亿美元[193] - 公司采用2015年和2016年长激励计划，分别授权发行最多12500股和62500股普通股[173] - 公司评估房地产投资减值时需考虑多种定性因素，审计其减值评估具有主观性[185][186] - 公司记录投资性房地产及相关无形资产按收购时公允价值入账，折旧采用直线法，建筑物和改良一般按5至40年[211][213] - 公司按资产各组成部分公允价值分配收购价格，可能利用第三方估值专家[212] - 公司对投资性房地产按单项资产进行减值测试，当估计未折现未来经营收入加残值小于账面价值时确认减值[215] - 公司可能出售持有的物业，符合条件时作为持有待售资产，按账面价值与公允价值减销售成本孰低计量[216][218] 公司流动性计划 - 公司计划通过交付已租未用空间、填补空置空间等措施增加流动性[126]