保险业务与再保险 - 公司截至2024年3月31日的净损失准备金约为160亿美元，其中32亿美元（20%）与再保险和单线超额业务相关[55][56] - 公司在2024年第一季度将一项计划管理业务从保险部门重新分类到再保险和单线超额部门[51] - 公司的主要收入来源是保险业务和投资，投资主要集中在固定收益证券上[51] - 公司的保险业务盈利能力主要受保费率的充足性影响，保费率在保单发行时无法确定，因为保费是在索赔报告之前确定的[51] - 公司使用多种精算技术和方法来估计每个运营单位的损失准备金，包括已付损失发展法、已发生损失发展法等[53] - 公司预计损失频率和严重性的变化会对2023年发生的索赔的损失估计产生影响，具体影响取决于变化的幅度[55] - 公司对再保险业务的损失准备金估计部分基于从分出公司收到的信息，如果信息不准确或不及时，可能导致最终损失估计不准确[56] - 公司2024年3月31日的总损失和损失费用准备金为19,099,628千美元，较2023年12月31日的18,739,652千美元有所增加[57] - 2024年第一季度，公司保险业务的不良发展主要由商业汽车责任和其他责任（包括伞式保险）驱动，部分被工人赔偿和专业责任的有利发展所抵消[58] - 公司认为商业汽车相关索赔受到社会通胀的显著影响，导致大额损失频率超出预期[59] - 2024年第一季度，公司工人赔偿和专业责任的有利发展主要与2018年至2023年的事故年份有关[59] - 公司2024年3月31日的工人赔偿准备金折扣为378百万美元，较2023年12月31日的390百万美元有所减少[60] - 公司2024年3月31日的假设再保险保费估计为63百万美元，较2023年12月31日的65百万美元有所减少[60] - 公司2024年第一季度净有利的前一年发展为724千美元，而2023年同期为净不利的23,892千美元[58] - 公司2024年3月31日的COVID-19相关索赔净损失为386百万美元，其中保险业务占328百万美元，再保险和单线超额业务占58百万美元[58] - 2024年综合损失率为60.2%，低于2023年的61.8%，主要由于再保险恢复后的灾难损失减少[72] 投资业务 - 公司预计投资基金的收益或亏损将继续经历较大的波动，并且这些收益或亏损通常会在一个季度的滞后后报告[51] - 公司非投资级固定收益证券在2024年3月31日的未实现亏损总额为1.49258亿美元，其中外国政府证券占比最高，未实现亏损为1.41742亿美元[63] - 公司为固定收益证券计提了2300万美元的预期信用损失准备，并认为未实现亏损主要由市场和行业相关因素引起，而非发行人特定因素[63] - 公司2024年第一季度的毛保费收入为33.62755亿美元，同比增长10%，其中保险业务毛保费增长11%至29.2105亿美元[68] - 2024年第一季度公司归属于普通股股东的净利润为4.42471亿美元，同比增长50.4%，主要得益于投资收入和承保收入的增长[68] - 公司2024年第一季度的GAAP综合比率为88.8%，较2023年同期的90.6%有所改善，表明承保盈利能力提升[68] - 公司2024年第一季度的平均续保保费率同比增长6.7%，若排除工伤保险则增长7.8%[69] - 公司2024年第一季度保险业务的短期险种毛保费增长21%至1.34亿美元，其他责任险增长13%至1.33亿美元[69] - 公司2024年第一季度再保险和单一超额保险业务的财产险毛保费增长32%至2700万美元，单一超额保险增长11%至1300万美元[70] - 公司2024年3月31日的固定收益证券公允价值为209.10872亿美元，其中97.3%由独立定价服务定价[66] - 公司2024年第一季度保险业务的损失率为61.8%，较2023年同期的62.6%有所下降，表明赔付情况改善[68] - 2024年净保费收入为28.51亿美元，同比增长11%，2023年为25.75亿美元[71] - 2024年净投资收入为3.2亿美元，同比增长43%，主要由于固定收益证券收入增加1.4亿美元[71] - 2024年投资组合的平均年化收益率为4.6%，高于2023年的3.5%[71] - 2024年阿根廷通胀挂钩证券的投资收入为9600万美元，主要由于阿根廷政府在2023年底调整了通胀率[71] - 2024年保险服务费用为2500万美元，同比下降24%，主要由于出售了财产和意外险服务部门[72] - 2024年非保险业务收入为1.21亿美元，同比下降2%，主要由于航空相关业务和促销商品收入减少[72] - 2024年政策获取和保险运营费用为7.92亿美元，同比增长10%，费用率下降至28.6%[74] - 2024年外汇净收益为1300万美元，而2023年为净损失950万美元，主要由于美元走强[75] - 2024年固定收益证券投资组合的平均期限为2.5年，略高于2023年的2.4年[77] - 截至2024年3月31日，公司投资基金的账面价值为16亿美元，其中包括金融服务基金4.19亿美元、其他基金3.8亿美元（包括4100万美元的递延补偿信托资产）、交通基金2.96亿美元、房地产基金1.89亿美元、基础设施基金1.37亿美元和能源基金1.34亿美元[79] - 截至2024年3月31日，公司持有的应收贷款摊余成本为2.29亿美元，公允价值为2.29亿美元，其中包括2.28亿美元的房地产贷款，主要位于英国和纽约[79] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的现金流从2023年同期的4.45亿美元增加到7.46亿美元，主要由于保费收入增加和赔付支出减少[81] - 截至2024年3月31日，公司投资组合中约80%投资于现金、现金等价物和可交易的固定收益证券，具有高度流动性[81] - 截至2024年3月31日，公司总资本（包括股权、债务和次级债券）为106亿美元，其中27%的资本归属于高级票据、次级债券和其他债务[81] - 截至2024年3月31日，公司普通股股东权益为78亿美元，普通股流通股为256,548,669股，每股股东权益为30.34美元[81] - 公司固定收益投资组合的有效久期在2024年3月31日为2.5年，2023年12月31日为2.4年[80] - 公司预计将通过自有资金和外部融资相结合的方式为华盛顿特区的混合用途项目提供进一步的开发资金[79] - 公司持有的房地产包括华盛顿特区的长期土地租赁、纽约市的办公综合体以及华盛顿特区的混合用途项目[79] - 公司持有的商业贷款为100万美元，由商业资产担保，固定利率，期限不超过10年[79] 资产出售与重组 - 公司在2023年6月完成了Breckenridge IS, Inc.的财产和意外保险服务部门的出售，并确认了8900万美元的税前净投资收益[51] - 公司通过形成新的运营单位来利用各种商业机会，特别是在美国的经济重要部分和国际市场[51]