财务业绩整体情况 - 2024财年第二季度净销售额47亿美元，较2023财年第二季度减少5.509亿美元，降幅10.4%[97] - 2024财年第二季度归属于普通股股东的净利润为1550万美元，2023财年第二季度净亏损20亿美元[97] - 2024财年第二季度综合调整后EBITDA为6.183亿美元，较2023财年第二季度减少1.703亿美元，降幅21.6%[98] - 2024年3月31日止三个月摊薄后每股收益为0.06美元，2023年同期每股亏损7.85美元[98] - 2024年3月31日和2023年3月31日止六个月经营活动提供的净现金分别为3.121亿美元和5.5亿美元[98] - 2024财年第二季度净销售额为47.267亿美元，较2023财年同期减少5.509亿美元，降幅10.4%；2024年前六个月净销售额为93.467亿美元，较去年同期减少8.54亿美元，降幅8.4%[100] - 2024财年第二季度商品销售成本为39.466亿美元，较去年同期减少4.11亿美元；2024年前六个月商品销售成本为78.078亿美元，较去年同期减少7.069亿美元[101] - 2024财年第二季度不包括无形资产摊销的销售、一般和行政费用为4.995亿美元，与去年同期基本持平；2024年前六个月该费用为10.266亿美元，较去年同期增加4860万美元[102][103] - 2024财年第二季度和前六个月的无形资产摊销费用分别为7900万美元和1.61亿美元，2023年同期分别为8620万美元和1.728亿美元[104] - 2024财年第二季度和前六个月的重组及其他净成本分别为8120万美元和1.467亿美元，2023年同期分别为4.358亿美元和4.679亿美元[105] - 2023年3月31日止三个月和六个月，公司记录了18.93亿美元的商誉减值，其中全球纸张和瓦楞包装业务分别为13.787亿美元和5.143亿美元[107] - 2024财年第二季度净利息支出为1.008亿美元，较去年同期的1.084亿美元有所减少；2024年前六个月净利息支出为2.022亿美元，较去年同期的2.057亿美元有所减少[108] - 2024财年第二季度和前六个月的养老金及其他退休后非服务成本分别为60万美元和40万美元，2023年同期分别为600万美元和1100万美元[109] - 2024财年第二季度其他净支出为1350万美元，2023年同期为1780万美元；2024年前六个月其他净支出为1820万美元，2023年同期为收入740万美元[110] - 2024财年第二季度非合并实体权益收入为290万美元，2023年同期为450万美元；2024年前六个月非合并实体权益收入为710万美元，2023年同期为亏损3150万美元[112] - 2024年第一季度所得税收益为1000万美元，有效税率收益为156.3%；2023年同期收益为1.168亿美元，有效税率收益为5.5%；2024年前六个月所得税收益为430万美元，有效税率收益为40.6%；2023年同期收益为1.085亿美元，有效税率收益为5.3%[113] - 2024年第一季度和上半年摊薄后每股调整后收益分别为0.39美元和0.59美元，2023年同期分别为0.77美元和1.32美元[148] - 2024年第一季度调整后净收入为1.01亿美元，上半年为1.518亿美元；2023年第一季度调整后净收入为1.976亿美元，上半年为3.39亿美元[149] - 2024年第一季度合并调整后EBITDA为6.183亿美元，上半年为11.89亿美元；2023年第一季度为7.886亿美元，上半年为14.407亿美元[151] - 2024年第一季度报告税前利润640万美元，税后净亏损1640万美元；上半年税前亏损1060万美元，税后净亏损630万美元[149] - 2023年第一季度报告税前亏损21.216亿美元，税后净亏损20.048亿美元；上半年税前亏损20.665亿美元，税后净亏损19.58亿美元[149] - 2024年第一季度调整后结果税前利润1.197亿美元，税后净收入1.019亿美元；上半年税前利润1.999亿美元，税后净收入1.524亿美元[149] - 2023年第一季度调整后结果税前利润2668万美元，税后净收入1989万美元；上半年税前利润4630万美元，税后净收入3418万美元[149] 业务收购与剥离 - 2022年12月1日完成墨西哥收购，现金支付9.698亿美元并承担债务[90] - 2023财年剥离多项业务，包括内饰隔板加工业务、查塔努加工厂等[91] - 2023财年宣布永久关闭华盛顿州塔科马和南卡罗来纳州北查尔斯顿的箱板纸厂[92] 业务系统转型项目 - 2022财年第四季度启动业务系统转型项目，预计成本0.5 - 0.6亿美元，2023财年投资1.38亿美元，2024财年预计投资约2亿美元[95][96] 未来业务预期 - 2024财年第三季度预计合并销量环比改善，成本节约计划将超3 - 4亿美元目标，预计第三季度和第四季度计划维护停机量分别达18.2万吨和12.5万吨[99] 各业务板块情况 - 2024年前六个月瓦楞包装业务发货量为342.15万吨，北美瓦楞包装发货量为440亿平方英尺，日均发货量为3.552亿平方英尺；2023年同期发货量分别为330.72万吨、454亿平方英尺和3.665亿平方英尺[114] - 2024年前六个月瓦楞包装业务净销售额为48.182亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为6.457亿美元，利润率为13.4%；2023年同期净销售额为49.648亿美元，EBITDA为7.369亿美元，利润率为14.8%[115] - 2024年第二季度瓦楞包装业务净销售额较上年同期减少2.291亿美元，主要因售价/组合降低1.87亿美元和销量降低5160万美元，部分被外汇汇率利好2220万美元抵消[116] - 2024年前六个月消费包装业务发货量为61.69万吨；2023年同期为71.65万吨[117] - 2024年前六个月消费包装业务净销售额为21.728亿美元，调整后EBITDA为3.665亿美元，利润率为16.9%；2023年同期净销售额为24.801亿美元，EBITDA为4.019亿美元，利润率为16.2%[118] - 2024年第二季度消费包装业务净销售额较上年同期减少1.516亿美元，主要因销量降低9930万美元和上年剥离内部分隔业务减少5690万美元，部分被外汇汇率利好410万美元抵消[119] - 2024年前六个月全球纸业业务发货量为217.09万吨；2023年同期为227.06万吨[123] - 2024年前六个月全球纸业业务净销售额为19.345亿美元，调整后EBITDA为2.479亿美元，利润率为12.8%；2023年同期净销售额为22.918亿美元，EBITDA为3.444亿美元，利润率为15.0%[123] - 2024年第二季度全球纸业业务净销售额较上年同期减少1.52亿美元，主要因售价/组合降低1.252亿美元、上年工厂剥离减少2200万美元和销量降低500万美元[124] - 2024财年第二季度全球造纸业务调整后EBITDA较上年同期减少5760万美元，上半年减少9650万美元[126] - 2024财年第二季度分销业务发货量为3.12万吨，上半年为6.26万吨，较2023财年同期有所下降[127] - 2024财年第二季度分销业务净销售额较上年同期减少3530万美元，上半年减少6710万美元[128] - 2024财年第二季度分销业务调整后EBITDA较上年同期减少40万美元，上半年减少220万美元[129] 资金状况 - 2024年3月31日现金及现金等价物为4.947亿美元，9月30日为3.934亿美元[129] - 2024年3月31日总债务为90亿美元，9月30日为86亿美元，短期债务增加主要因6亿美元债券到期[130] - 2024年3月31日公司有30亿美元可用流动性，主要来自循环信贷和应收账款证券化工具[130] - 客户供应链融资项目涉及的应收账款约占年度净销售额的2%，供应商参与的供应链融资项目金额约占应付账款余额的19% - 21%[133][134] - 2024年上半年经营活动提供的净现金为3.121亿美元，较2023年同期减少2.379亿美元[135] - 2024年上半年投资活动提供的净现金为3.567亿美元，2023年同期使用13.435亿美元[135] - 2024财年预计资本支出12 - 15亿美元，用于安全、环保、维护等项目及战略投资[136] - 2024年3月31日止六个月，融资活动净现金使用5.697亿美元，主要为7.74亿美元担保融资负债支付和1.556亿美元股息支付，部分被3.722亿美元债务净增加抵消；2023年同期融资活动净现金流入9.076亿美元[136] 股息与税收 - 2024年4月董事会宣布季度股息每股0.3025美元，年化股息每股1.21美元，较上年增长10%[136] - 上一财年末美国联邦、州和外国净运营亏损及其他税收抵免约4100万美元，预计2024财年现金税率比预期所得税税率高约30个百分点[136] - 预计2025和2026财年现金税率比预期所得税税率高约5个百分点[137] 养老金相关 - 2024年3月31日止六个月向养老金计划缴款880万美元，预计2024财年总计缴款约2500万美元[137] - 2024财年预计支付约1100万美元多雇主养老金计划退出负债[138] - 2024年3月31日和2023年9月30日，记录的退出负债分别为2.072亿美元和2.032亿美元[138] 义务集团情况 - 2024年3月31日止六个月，义务集团净销售给非关联方7.425亿美元，净销售给非担保子公司6.054亿美元，净亏损9890万美元[144] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标“合并调整后EBITDA”评估整体业绩，认为其可比GAAP指标是“归属于普通股股东的净收入（亏损）”[150] 前瞻性陈述 - 前瞻性陈述基于公司当前预期等，涉及诸多风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异[153] - 前瞻性陈述面临的风险包括定价周期、宏观经济、供应链、竞争、收购、业务中断等方面[153] 市场风险敏感度 - 自2023年9月30日以来，公司市场风险敏感度无重大变化[155]