公司概况 - 公司是北美HVAC/R分销行业最大的空调、供暖和制冷设备及相关零部件和用品分销商，截至2023年9月30日，在42个美国州、加拿大、墨西哥和波多黎各的691个地点运营[64] 收入情况 - 2023年前九个月，因库存供应受限，公司收入在截至9月30日的季度和九个月分别受到约1%和3%的负面影响[73] - 2023年第三季度与2022年第三季度相比，收入从203580万美元增至212680万美元，增长4%，其中新增收购地点贡献1790万美元，其他新开地点贡献170万美元，关闭地点减少250万美元[81] - 2023年第三季度同店销售额从203330万美元增至210720万美元，增长4% [83] - 2023年前三季度收入为56.931亿美元，同比减少1250万美元，降幅0%[90] - 2023年前三季度同店销售额为56.5亿美元，同比减少3660万美元，降幅1%[91] 产品销售情况 - 2023年第三季度，HVAC设备、其他HVAC产品、商业制冷产品收入占比分别为70%、26%、4%，与2022年同期相比变化分别为6%、 - 3%、9% [83] - 2023年第三季度，HVAC设备销售中住宅产品增长4%（美国市场增长3%，国际市场增长15%），商业HVAC设备销售增长14%（美国市场增长12%，国际市场增长19%）[83] - 2023年第三季度，国内整体式压缩机系统销售额增长4%，平均售价增长8%，销量下降4% [83] 利润情况 - 2023年第三季度毛利润从55080万美元增至56690万美元，增长3%，毛利率从27.1%降至26.7%，下降40个基点[84] - 2023年前三季度毛利润为15.777亿美元，同比减少1900万美元，降幅1%，毛利率下降20个基点[92][93] 环保贡献 - 自2020年1月1日至2023年9月30日，公司通过销售更高效率标准的住宅HVAC替换系统，避免了约1830万公吨的二氧化碳当量排放[71] 政策影响 - 2022年8月通过的美国《降低通胀法案》预计将增加对高效产品的需求，该法案预留43亿美元用于州政府管理的消费者回扣计划[72] 费用情况 - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为3.198亿美元，同比下降1%，同店基础上下降2%[85] - 2023年第三季度净利息支出增加140万美元，增幅291%[87] - 2023年前三季度净利息支出增加380万美元，增幅175%[96] 资金状况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.75亿美元，其中1.526亿美元由外国子公司持有[101] - 2023年3月16日，公司签订6亿美元的无担保五年期银团多货币循环信贷协议，取代原有的5.6亿美元协议[109] - 截至2023年9月30日，循环信贷协议下的未偿还金额为1.056亿美元[111] 股权与投资 - 2023年和2022年第三季度其他收入分别为950万美元和690万美元，公司持有Russell Sigler, Inc. 38.1%股权[86] - 公司与Carrier的合资企业Carrier Enterprise I持有RSI 38.1%的股权，公司在Carrier Enterprise I中拥有80%的控股权[115] - 截至2023年9月30日，RSI股东持有的RSI普通股估值约为4.26亿美元[116] - 2023年7月28日，Watsco、Carrier Enterprise I和RSI大股东达成协议，Carrier Enterprise I可酌情用Watsco普通股为购买RSI普通股提供至多80%资金，滚动12个月内RSI大股东向Carrier Enterprise I出售的RSI股份上限为1.25亿美元[117] 收购情况 - 2023年9月1日，公司收购Gateway Supply Company, Inc.，净购买价包括400万美元现金和价值1.023亿美元的280,215股普通股，减去收购的310万美元现金[118] - 2023年3月3日，公司子公司收购Capitol，购买对价包括120万美元现金（减去收购的10万美元现金）和190万美元债务偿还，Capitol年销售额约1300万美元[119] 股息与回购 - 2023年前9个月和2022年前9个月，公司分别支付普通股和B类普通股每股7.35美元和6.35美元的现金股息，2023年10月2日宣布每股2.45美元的季度现金股息于10月31日支付[121] - 1999年9月，公司董事会授权回购至多750万股普通股，自计划启动以来已回购6,370,913股，成本1.144亿美元，截至2023年9月30日，还有1,129,087股授权待回购[122] - 自2023年1月1日起，股票回购需缴纳1%的消费税，公司考虑进一步回购时将评估其影响[122] 股票发行与销售协议 - 2023年前9个月，公司通过ATM计划发行并出售45,000股普通股，净收益1520万美元，直接成本40万美元，截至9月30日，ATM计划下还有2.847亿美元可供出售[113] - 2023年11月3日，公司与Baird签订第二份修订和重述的销售协议，移除GS作为ATM计划的销售代理[114]