公司业务布局 - 公司在美、加、墨、英约275个分支机构及额外存放点开展业务[17] - 公司在北美约有275个分支机构和额外的存放点[55] - 公司约87%的员工在约275个分支机构和额外的存放点工作，13%的员工从事各种公司职能[96] 产品规格与特性 - 模块化空间单元面积小至24平方英尺，大超10000平方英尺[20] - 便携式存储容器长度5 - 48英尺，宽度8或10英尺，估计使用寿命30年，平均残值超50%[28][29] - Redi - Plex建筑采用无柱跨度结构，允许最大60英尺的开放建筑宽度，建筑长度以12英尺为增量增加[24] - 模块化空间单元经济寿命常超20年[22] - 公司商用办公和存储单元在20年使用寿命内可循环使用7次，翻新可延长10年寿命，翻新成本仅为新单元成本的20 - 30%[117] 租赁业务数据 - 2021年超90%新租赁订单基于标准租赁协议等[37] - 2021年模块化空间和便携式存储单元合并租赁组合平均有效期限超31个月[37] - 2021年北美模块化业务部门模块化空间单元交付时平均最低合同租赁期限为11个月，租赁组合平均有效期限超35个月[38] - 2021年北美存储和英国存储业务部门租赁的钢质存储容器已租赁超31个月，钢质地面办公室已租赁超15个月[39] - 2021年罐泵解决方案业务部门合同平均已执行超8个月[40] - 截至2021年12月31日，约111,000个模块化空间单元（占比68%）和180,000个便携式存储单元（占比84%）处于出租状态，罐泵原始设备成本利用率为73.5%[42] - 截至2021年12月31日，公司平均租赁期限超31个月[75] 业务单元数量与价值 - 截至2021年12月31日，公司共有约390,000个单元，包括超162,000个模块化空间单元、超213,000个便携式存储单元、超13,000个罐泵单元，车队净账面价值达31亿美元[42] - 2021年公司模块化空间和便携式存储租赁车队包括超1.29亿平方英尺的可移动空间，包含超162,000个办公单元和超213,000个钢制集装箱单元[70] 收入结构与客户分布 - 2021年全年，商业和工业、建筑板块分别占公司收入的约47%和40%[45] - 2021年全年，公司前10大客户约占收入的5%，前50大客户占收入不到13%[46] - 2021年公司服务超85,000个独特客户[48] - 零售和批发贸易客户在2021财年租赁收入中占比约11%[51] - 2021年上游客户约占公司罐泵收入的2%[82] - 2021年12月31日止年度，公司在美国、加拿大、墨西哥和英国的收入占比分别约为87.2%、6.1%、0.8%和5.9%[165] - 2021年12月31日止年度，公司NA模块化解决方案业务、NA存储解决方案业务、英国存储解决方案业务和罐泵解决方案业务的收入占比分别约为61.4%、26.8%、5.9%和5.9%[165] - 公司2021年12月31日止年度约2%的合并租赁收入与从事石油和天然气上游勘探和生产的客户有关[208] 内部收益率 - 模块化单元（含增值产品和服务）平均内部收益率超25%，便携式存储容器内部收益率约30%[71][72] 业务增长机会与表现 - 截至2021年12月31日，公司在北美模块化业务中有超1.5亿美元的有机收入增长机会[89] - 截至2021年12月31日，公司北美模块化业务在美国连续17个季度实现两位数费率增长[90] 市场竞争情况 - 合并时公司终端市场重叠率为80%，客户重叠率为40%[91] - 公司估计北美约55%的模块化市场和约70%的便携式存储市场由地区和本地竞争对手供应[94] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司在全球约有4700名员工，其中约4320人在北美，约380人在英国[96] - 公司墨西哥业务部分集体谈判协议员工约占全球员工的1%[96] - 公司员工非自愿离职率为23%，司机平均任期为5年[101] - 自2015年超500名团队成员参与公司领导力发展项目，2019年与商学院合作推出高管教育项目，2021年推出司机学徒项目[105] - 2021年公司成立包容与多元化委员会并举行首次会议，同时推出五个包容性资源团队[107] - 公司支付约70%的员工保险费，每年年初为员工健康储蓄账户注资，覆盖35% - 50%的员工免赔额[111] - 公司为获批的短期残疾员工提供100%的年化工资，最长可达26周[112] 社会责任与平台建设 - 公司总可记录事故率为每劳动小时0.82起，低于美国劳工统计局报告的建筑业每劳动小时2.5起的事故率[123] - 公司在275个地点推出“在生活地捐赠”平台，鼓励员工为四个核心事业捐赠[128] 公司整合与业务转移 - 2020年7月1日公司完成合并，2021年第二季度成功整合两家公司的企业资源规划系统[132] - 2021年第三季度，北美模块化业务中的大部分便携式存储产品业务转移至北美存储业务[133] 收购情况 - 2021年公司收购了几家小实体的资产和负债，包括15700个存储单元和5800个模块化单元[94] - 2021年第三和第四季度，公司以1.472亿美元现金收购七家地区性存储和模块化公司的资产和负债，包括15700个存储单元和5800个模块化单元[134] 债务与股权交易 - 2021年3月26日，公司赎回6500万美元2025年到期的6.125%优先担保票据，赎回价格为面值的103%，记录债务清偿损失320万美元[135] - 2021年6月16日，公司赎回5850万美元2025年到期的6.125%优先担保票据，赎回价格为面值的103%，记录债务清偿损失280万美元[136] - 2021年，公司分三次从Sapphire Holdings回购并注销8029839股普通股，共花费2490万美元[138] - 2021年，公司回购并注销305.5万份2015年私人认股权证，花费2550万美元；965.5万份2015年私人认股权证无现金行权，发行293.9898万股普通股[139] - 2021年，公司回购并注销25.4373万份2018年认股权证，花费290万美元；539.7695万份2018年认股权证无现金行权，发行283.5968万股普通股；年末，407.8173万份2018年认股权证仍未行权[140] - 2021年，公司回购并注销1287.849万股普通股及股票等价物，花费3.659亿美元；10月，董事会批准新的股票回购计划，授权回购至多10亿美元普通股及股票等价物，年末剩余9.567亿美元授权额度[141] 业务交付量增长 - 2021年第二季度，公司NA Modular和NA Storage部门的模块化交付量较2020年预期水平增长9%，存储产品交付量增长39%[149] - 2021年第三季度，公司NA Modular和NA Storage部门的模块化和存储产品交付量较2020年水平增长6%[149] - 2021年第四季度，公司NA Modular和NA Storage部门的存储产品交付量较2020年水平增长6%，模块化产品交付量与2020年基本持平[149] 公司面临的风险 - 公司历史上很大一部分增长通过收购实现，但收购存在诸多风险，可能影响公司业务和财务状况[156][157] - 收购存在风险，若无法有效整合收购业务和新分支机构，可能对公司经营和财务状况产生重大不利影响[161] - 全球或本地经济波动可能对公司业务产生重大不利影响，经济恶化可能导致需求减少和收款时间延长[162] - 公司运营面临运营、经济、政治和监管等风险，包括法规变化、通胀、汇率波动等[166] - 公共卫生危机如COVID - 19可能影响公司供应链和客户需求，导致业务、财务状况和经营成果受损[167] - 管理信息系统故障可能导致租赁或销售收入下降和间接成本增加[172] - 信息技术系统可能面临网络攻击等安全问题，数据安全失败可能损害公司声誉和财务状况[173] - 贸易政策变化如关税征收可能增加公司产品成本，影响业务和财务状况[177] - 公司在模块化空间、便携式存储和罐泵行业面临激烈竞争，可能导致定价压力和市场份额下降[178] - 建筑法规每三年在国家层面审查、辩论和修改，新法规可能增加公司获取和翻新设备的成本[180] - 公司面临外币汇率风险，美元走强时非美元地区的报告收入会减少[183] - 公司部分借款为可变利率债务，利率波动会影响利息支付和再融资能力[184] - 原材料和劳动力成本增加及供应受限会提高公司运营成本，影响盈利能力[185] - 燃料成本或油价波动、供应减少或持续下跌会对公司业务和经营成果产生重大不利影响[187] - 第三方可能无法按时或正确提供产品组件，影响公司业务[190] - 公司可能因商誉和无形资产减值而产生减值费用，影响经营业绩[194] - 公司受多种法律法规约束，违反规定或法规变化可能增加合规成本，影响业务[197] - 公司受各类反腐败法律法规约束，违规可能面临严重刑事或民事制裁和处罚[204][205] - 公司受多种环境法律法规约束，运营存在环境法律责任风险且无相关负债储备[206] - 公司客户涵盖多个行业，客户面临经济和财务压力可能影响公司经营业绩[210][211] - 公司可能无法充分保护对业务至关重要的知识产权和其他专有权利[212] - 公司运营可能受自然灾害和其他业务中断影响，对财务产生不利影响[213] - 公司运营部分依赖在服务市场建立和盈利性维持适当实体存在的能力[215] - 公司某些运营需获得环境许可，违规可能被罚款或制裁[207] - 政府对水力压裂的审查可能导致活动改变或缩减，影响公司收入和经营业绩[208] - 无法预测未来环境立法或法规，严格法律或未知污染调查可能使公司增加支出[209] 商誉和无形资产情况 - 截至2021年12月31日，公司合并资产负债表中商誉和无形资产净额分别约为11.788亿美元和4.607亿美元，分别占总资产的20.4%和8.0%[194] 墨西哥业务员工情况 - 截至2021年12月31日，墨西哥业务员工约占公司总员工的1%，且集体谈判协议需每年重新协商[191]