公司财务整体概况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为95.903亿美元，较2023年12月31日的83.859亿美元增长14.36%，较2023年3月31日的79.591亿美元增长20.49%[24] - 截至2024年3月31日，公司总负债为46.997亿美元，较2023年12月31日的38.243亿美元增长22.9%，较2023年3月31日的38.663亿美元增长21.55%[26] - 截至2024年3月31日，公司总权益为48.906亿美元，较2023年12月31日的45.616亿美元增长7.21%，较2023年3月31日的40.928亿美元增长19.5%[26] - 2024年第一季度总营收6.473亿美元，2023年同期为5.319亿美元，同比增长21.7%[31] - 2024年第一季度总费用4.147亿美元，2023年同期为3.328亿美元，同比增长24.6%[33] - 2024年第一季度税前收入2.326亿美元，2023年同期为1.991亿美元，同比增长16.8%[33] - 2024年第一季度净利润2.218亿美元，2023年同期为1.872亿美元，同比增长18.5%[33] - 2024年第一季度归属于普通股股东的净利润2.364亿美元，2023年同期为1.795亿美元，同比增长31.7%[33] - 2023年第一季度公司总收入为5.319亿美元，税前收入为1.991亿美元[42] 每股相关指标 - 截至2024年3月31日，公司每股账面价值为1742美元，调整后每股账面价值为1797美元，一季度分别增长5%和6%[2] - 2024年3月31日GAAP每股账面价值为1742.33美元，较2023年12月31日的1656.14美元增长5.2%，较2023年3月31日的1521.73美元增长14.5%[28] - 2024年3月31日调整后每股账面价值为1797.17美元，较2023年12月31日的1703.82美元增长5.47%，较2023年3月31日的1566.73美元增长14.71%[28] - 2024年第一季度GAAP每股账面价值季度变化（含股息）为5.3%，调整后每股账面价值季度变化（含股息）为5.5%[28] - 2024年年初至今GAAP每股账面价值变化（含股息）为5.3%，调整后每股账面价值变化（含股息）为5.5%[28] - 2024年年初至今每股股息为1.00美元，与2023年持平[28] - 2024年第一季度基本和摊薄每股收益均为92.33美元，2023年同期为69.83美元，同比增长32.2%[37] - 2024年第一季度股息为每股1美元，与2023年同期持平[37] 各业务板块收入情况 - Ark一季度毛保费收入8.72亿美元，同比增长8%，综合赔付率为94%[3] - BAM一季度毛保费收入和成员盈余贡献为2200万美元，承保市政债券面值36亿美元，总定价为61个基点[9] - Kudu一季度总收入1100万美元，税前收入200万美元，调整后EBITDA为1400万美元，净投资收入1700万美元[13] - Bamboo一季度佣金和费用收入2200万美元，税前收入100万美元，管理保费9000万美元，同比增长超两倍[15][16] - 2024年第一季度财产险和再保险业务营收3.368亿美元，2023年同期为2.875亿美元，同比增长17.1%[31] - 2024年第一季度金融担保业务营收7900万美元，2023年同期为3.27亿美元，同比下降75.9%[31] - 2024年第一季度资产管理业务营收1.07亿美元，2023年同期为4.38亿美元，同比下降75.6%[31] - 2024年第一季度Ark/WM Outrigger净赚保费3.028亿美元，总保险费用2.768亿美元，综合比率为91.4%；2023年同期净赚保费2.551亿美元，总保险费用2.351亿美元，综合比率为92.2%[45] - 2024年第一季度BAM发行市场政策总面值为35.723亿美元，总毛保费和MSC收入为2.19亿美元，定价为61个基点；2023年同期发行市场政策总面值为28.896亿美元，总毛保费和MSC收入为2.1亿美元，定价为73个基点[47] - 2024年第一季度HG Global净保费收入为8900万美元，已赚保费为6500万美元；2023年同期净保费收入为7700万美元，已赚保费为6400万美元[47] - 2024年第一季度Kudu总收入为1.07亿美元，GAAP税前收入为1700万美元，GAAP净收入为2500万美元；2023年同期总收入为4.38亿美元，GAAP税前收入为3530万美元，GAAP净收入为2780万美元[50] - 2024年截至3月31日的十二个月，Kudu年化调整后EBITDA为6530万美元，年化收入为7980万美元[50] - Bamboo 2024年第一季度总营收为3.11亿美元，总费用为3.02亿美元，GAAP净利润为1600万美元，MGA调整后EBITDA为6400万美元[56] 各业务板块资产情况 - 财产险和再保险业务（Ark/WM Outrigger）2024年3月31日资产为51.494亿美元，较2023年12月31日的43.786亿美元增长17.6%[24] - 金融担保业务（HG Global/BAM）2024年3月31日资产为11.586亿美元，较2023年12月31日的11.72亿美元略有下降[24] - 截至2024年3月31日，BAM保单持有人盈余为2.614亿美元，应急储备为1.409亿美元，合格法定资本为4.023亿美元[47] - 截至2024年3月31日，HG Global未赚保费为2.763亿美元，递延获取成本为7970万美元[47] - HG Global未赚取保费准备金净额在2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日分别为1.96亿美元、1.95亿美元和1.79亿美元[58] - BAM盈余票据现值在2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日分别比GAAP账面价值低8900万美元、9100万美元和9600万美元[59] - Kudu参与合同2024年初余额为8.905亿美元，2023年为6.959亿美元；2024年末余额为8.842亿美元，2023年为6.832亿美元[53] - Kudu其他长期投资在2024年1月1日和3月31日分别包含与私人债务工具相关的580万美元和570万美元[53] 投资相关情况 - 截至2024年3月31日，公司持有MediaAlpha 2290万股，基本所有权权益为35%，投资账面价值为4.66亿美元[18] - 2024年一季度，公司其他业务税前收入2.02亿美元，未实现投资收益2.11亿美元[19] - 2024年第一季度总合并投资组合回报率为4.6%，剔除MediaAlpha后为1.2%；总股票投资组合回报率为9.5%，剔除MediaAlpha后为2.0%[67] - 2023年第一季度总合并投资组合回报率为4.5%，剔除MediaAlpha后为3.0%[67] - 2024年截至3月31日的十二个月，Kudu净股权资本提取为3.738亿美元，债务资本提取为2.103亿美元，总净资本提取和投资为5.841亿美元[50] - 2024年截至3月31日的十二个月，Kudu GAAP净投资收入收益率为12.7%，现金收入收益率为13.7%[50] 公司股份回购与出资情况 - 2024年一季度，公司回购并注销5269股普通股，花费800万美元，平均股价为1505.01美元[20] - 2024年4月，公司向百慕大特殊目的再保险工具承诺出资最高3000万美元[16] 财务指标说明与风险提示 - 文档中包含非GAAP财务指标，公司认为这些指标对管理层和投资者分析公司价值和评估业绩有用[57][61][65][67] - 公司的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异[68][69][70]