公司每股账面价值相关 - 2021年末公司每股账面价值为1176美元，调整后每股账面价值为1190美元，较上年分别下降6.5%和5.7%；2020年末每股账面价值为1259美元，调整后每股账面价值为1264美元，较上年分别增长23.1%和24.2%[279][290] - 2021 - 2020 - 2019年GAAP每股账面价值分别为1175.73美元、1259.18美元、1023.91美元，调整后每股账面价值分别为1190.39美元、1263.64美元、1018.41美元[305] - 2021年GAAP每股账面价值增长率为 - 6.5%，调整后为0.8%，剔除MediaAlpha投资损益后增长率为4.3%[475] 公司综合（亏损）收入相关 - 2021年公司综合（亏损）收入为 - 2.73亿美元，2020年为7.16亿美元，2019年为4.13亿美元[279][290] - 2021 - 2020 - 2019年综合收益（亏损）分别为 - 2.735亿美元、7.16亿美元、4.131亿美元，归属于普通股股东的综合收益（亏损）分别为 - 2.733亿美元、7.155亿美元、4.131亿美元[307] 公司对MediaAlpha投资相关 - 2021年末公司对MediaAlpha的投资价值为2.62亿美元，较2020年末的8.02亿美元下降；2021年公司在MediaAlpha的二次发行中出售360万股，净收益1.6亿美元；2020年MediaAlpha IPO时公司出售360万股，获得总收益6400万美元[280][291] - 2021年White Mountains其他业务板块来自MediaAlpha的投资净实现和未实现损益为亏损3.8亿美元，2020年为收益6.86亿美元[375] - 2019年1月1日至2月26日，MediaAlpha税前亏损600万美元，营收4900万美元[373] - 2021年3月23日MediaAlpha完成二次发行，公司出售360万股，每股46美元（扣除承销费后每股44.62美元），净收益1.6亿美元[454] 公司普通股回购相关 - 2021年公司回购并注销98,511股普通股，花费1.08亿美元；2020年回购并注销99,087股，花费8500万美元；2021年末公司未部署资本约4亿美元，2020年末约1.5亿美元[281][296] - 2021年White Mountains回购并注销98,511股普通股，花费1.08亿美元，2020年回购并注销99,087股，花费8500万美元[378][381] - 2021年，公司回购并注销98,511股普通股，花费1.08亿美元，平均每股价格为1091.29美元，为2021年12月31日调整后账面价值的92%，市值的108%[447] - 2020年公司向普通股股东宣派并支付300万美元现金股息，回购并注销99087股普通股，花费8500万美元[456] HG Global/BAM板块业务相关 - HG Global/BAM板块2021年总保费和MSC收入为1.18亿美元，2020年为1.31亿美元，2019年为1.07亿美元；2021年总定价为67个基点，2020年为76个基点，2019年为83个基点[282][297] - 2021年HG Global/BAM直接保费收入5120万美元，假定保费收入460万美元，总保费收入5580万美元[310] - 2021年HG Global/BAM净投资收益1750万美元，已实现和未实现投资收益（亏损） - 2290万美元[310] - 2021年HG Global/BAM总营收2300万美元，总费用6540万美元，税前收益（亏损） - 4240万美元[310] - 2021年HG Global/BAM板块总保费和MSC收入为1.18亿美元，2020年为1.31亿美元[314][316][322][324] - 2021年HG Global税前收入为2100万美元，2020年为5000万美元，主要因投资回报和利息收入降低[316] - 2021年BAM税前亏损为6300万美元，2020年为4500万美元，主要因投资回报降低，部分被利息费用减少抵消[317] - 2021年12月BAM向HG Global支付3400万美元本金和利息，2020年12月支付3000万美元[318][319] - 2020年HG Global/BAM板块总保费和MSC收入为1.31亿美元，2019年为1.07亿美元[322][324] - 2020年BAM承保173亿美元市政债券，2019年为128亿美元；2020年一级市场渗透率为7.6%，2019年为5.9%[322] - 2020年总定价降至76个基点，2019年为83个基点；一级市场定价升至59个基点，2019年为51个基点[323][324] - 2020年BAM税前亏损4500万美元，较2019年的4400万美元有所增加[326] - 2020年12月，BAM向HG Global支付3000万美元本金和利息，其中2200万美元为补充信托本金还款，800万美元为补充信托外应计利息支付[327] - 2020年1月，BAM向HG Global一次性支付6500万美元本金和利息，其中4800万美元为补充信托本金还款，100万美元为补充信托内应计利息支付，1600万美元为补充信托外应计利息支付[328] - 截至2021年12月31日，BAM索赔支付资源为11.92亿美元，较2020年的9.87亿美元和2019年的9.38亿美元有所增加[332] - 2020年BAM收到6900万美元MSC，偿还7000万美元本金并支付2500万美元应计利息[456][457] - 2020年HG Global宣派并支付2300万美元优先股股息，其中2200万美元支付给公司[458] - 以8%的折现率计算，2021 - 2019年BAM盈余票据的现值分别比公认会计原则账面价值低1.3亿、1.47亿和1.57亿美元[472] - 2021 - 2019年HG Global未赚取保费准备金净额分别为1.59亿、1.42亿和1.19亿美元[473] BAM承保市政债券相关 - 2021年BAM承保市政债券面值为175亿美元，2020年为173亿美元，2019年为128亿美元；2021年完成的再保险交易承保市政债券面值为8.06亿美元，2020年为3700万美元，2019年为11亿美元[282][297] - 2021年BAM承保175亿美元市政债券，2020年为173亿美元；2021年一级市场渗透率为8.1%，2020年为7.6%[314] Ark业务相关 - Ark 2021年GAAP综合比率为87%，调整后综合比率为85%；2021年总保费收入为10.59亿美元，净保费收入为8.59亿美元，净赚保费为6.37亿美元；2021年税前收入为5300万美元；2022年1月续保季总保费收入超5亿美元，2021年1月超2.7亿美元[285][295] - 2021年1月1日，公司完成Ark交易，Ark是一家专业财产和意外险保险公司及再保险公司[336] - 2021年第三季度，Ark分三笔发行1.63亿美元浮动利率无担保次级票据[337] - 2021年Ark税前收入为5290万美元，总收入为6.685亿美元，总支出为6.156亿美元[338] - 2021年Ark的GAAP综合比率为87%，其中包含10个百分点的巨灾损失，部分被3个百分点的净有利上年准备金发展所抵消[340] - 2021年Ark调整后的综合比率为85%，其中包含10个百分点的巨灾损失，部分被6个百分点的净有利上年准备金发展所抵消[341] - 2020年和2019年TPC提供商对辛迪加开放年度账户的参与度分别为43%和58%，Ark交易后不再使用TPC提供商提供承保资本[338] - Ark 2021年税前收入为5300万美元，包含与Ark交易相关的2500万美元交易费用[342] - Ark 2021年总毛保费收入为10.59亿美元，较2020年增长77%，风险调整费率变化约为8%[343] - Ark 2021年GAAP基础下综合比率为87.4%，调整后为84.9%[342] - 2021年1月1日公司完成Ark交易，向Ark投入6.05亿美元股权资本，以3亿美元的投前估值，并从特定出售股东处购买4100万美元股份，2020年第四季度预先存入6.46亿美元用于交易结算[453] NSM业务相关 - NSM 2021年佣金及其他收入为3.3亿美元，税前亏损2800万美元，调整后EBITDA为7100万美元；2020年分别为2.85亿美元、1300万美元和5900万美元；2019年分别为2.33亿美元、200万美元和4800万美元[286][299] - NSM 2021年佣金收入为2.58亿美元，2020年为2.325亿美元，2019年为1.934亿美元[346] - NSM 2021年GAAP税前亏损为2810万美元，2020年为1260万美元，2019年为210万美元[346] - NSM 2021年调整后EBITDA为7090万美元，2020年为5890万美元，2019年为4800万美元[346] - NSM 2021年专业运输业务受控保费和佣金及其他收入较2020年分别增长11%和14%[353] - NSM 2021年宠物业务受控保费和佣金及其他收入较2020年分别增长40%和39%[354] - NSM 2021年房地产业务受控保费和佣金及其他收入较2020年分别下降19%和23%[355] - NSM 2021年其他业务受控保费和佣金及其他收入较2020年分别增长23%和66%[357] - 2020年NSM专业运输业务受控保费、佣金及其他收入较2019年分别增长7%和10%[358] - 2020年NSM英国业务受控保费、佣金及其他收入较2019年分别增长15%和8%，Kingsbridge贡献2600万美元受控保费和1200万美元佣金及其他收入，排除其影响后受控保费降1%，佣金及其他收入降19%[359] - 2020年NSM宠物业务受控保费、佣金及其他收入较2019年分别增长95%和83%[360] - 2021年，NSM向单位持有人分配800万美元，截至2021年12月31日，NSM拥有2200万美元无限制净现金和短期投资[435] - 2020年NSM为收购Kingsbridge借款5200万美元，偿还200万美元定期贷款[458] - 2021年8月6日NSM以5000万美元现金收购J.C. Taylor 100%股权[454] Kudu业务相关 - Kudu 2021年总收入为1.34亿美元，税前收入为1.08亿美元，调整后EBITDA为3300万美元；2020年分别为4600万美元、2800万美元和2200万美元；2019年4月4日至12月31日分别为2100万美元、1100万美元和900万美元[287][300] - 截至2021年12月31日，Kudu已向17家全球资产和财富管理公司部署6.12亿美元资金，平均初始总现金收益率为10.1%，这些公司管理资产约660亿美元[366] - 2021年Kudu总营收1.34亿美元、税前收入1.08亿美元、调整后EBITDA 3300万美元，2020年分别为4600万美元、2800万美元和2200万美元[369] - 2021年，Kudu向单位持有人分配1900万美元，截至2021年12月31日，Kudu拥有1700万美元无限制净现金和短期投资[436] 公司税前总投资组合回报率相关 - 2021年公司税前总投资组合回报率为 - 3.4%，剔除MediaAlpha后为6.4%；2020年为31.9%，剔除后为4.6%；2019年为20.4%，剔除后为13.0%[288][289][301][302] - 2021年公司税前总合并投资组合回报率为 - 3.4%，含MediaAlpha投资净实现和未实现投资损失3.8亿美元；排除MediaAlpha后回报率为6.4%[385] - 2020年公司税前总合并投资组合回报率为31.9%，含MediaAlpha投资净收入和净实现及未实现投资收益7.46亿美元；排除MediaAlpha后回报率为4.6%[385] - 2019年公司税前总投资资产回报率为20.4%，含MediaAlpha投资净收入和净未实现投资收益1.88亿美元；排除MediaAlpha后回报率为13.0%[396] 公司总商誉和其他无形资产相关 - 2021 - 2020 - 2019年总商誉分别为6.455亿美元、5.255亿美元、3.947亿美元，总其他无形资产分别为4.204亿美元、2.569亿美元、2.6亿美元[306] 公司总营收和总费用相关 - 2021 - 2020 - 2019年总营收分别为9.448亿美元、11.807亿美元、8.934亿美元，总费用分别为12.468亿美元、5.355亿美元、4.883亿美元[307] 公司税前总收益（亏损）和净收益（亏损）相关 - 2021 - 2020 - 2019年税前总收益（亏损）分别为 - 3.02亿美元、6.452亿美元、4.051亿美元，净收益（