公司运营部门与销售渠道 - 公司有直接销售和经销商销售两个运营部门[20] - 公司通过直销、分销商和葡萄酒经纪人等多种渠道销售葡萄酒，还开展多种营销活动和体验项目[70][71][74] 公司品牌与产品价格 - 公司旗下不同品牌葡萄酒750ml瓶装建议零售价为14 - 85美元不等[21][22][23][24][25] - 公司自2015年起陆续推出Pambrun、Maison Bleue、Elton等品牌葡萄酒，2020年开设Willamette Wineworks并推出Natoma品牌，2022年开设Domaine Willamette[43] 美国葡萄酒行业整体情况 - 2022年美国葡萄酒行业新增400家酒庄，较2021年增长3% [27] - 2021年美国葡萄酒零售总额从2000年的263亿美元增至784亿美元，直接面向消费者的葡萄酒出货量增长13.4%，总消费量较2005年增长46%，人均年消费量增长33%至3.18加仑[27] - 截至2023年，美国葡萄酒市场收入为566.5亿美元，较上年增长7.5%，预计到2027年将以5.85%的年增长率增长[28] - 2021年美国葡萄酒市场非现场销售约占80%，平均瓶价12.05美元；2022年直接面向消费者的葡萄酒出货量占非现场市场的12%，平均瓶价较上年增长9.7%至45.16美元[30] 俄勒冈州葡萄酒行业情况 - 2021年俄勒冈州酒庄数量从995家增至1058家，酿酒葡萄种植面积增加2368英亩至41899英亩，增幅6%，葡萄作物总值2.71亿美元，较2020年增长72%，葡萄酒销量530万箱，较2020年增长13%，销售额约8.44亿美元，较2020年增长21% [32] - 公司认为俄勒冈州葡萄酒行业长期增长前景良好，未来几年将比国内整体葡萄酒行业增长更快[38] 公司成功依赖因素 - 公司成功依赖于种植和采购高品质葡萄、酿造优质葡萄酒、提升品牌知名度、有效分销和销售产品以及增加直接面向消费者的销售[39] 公司酒庄建设与产能 - 公司建造并装备了面积为12784平方英尺的酒庄，包括12500平方英尺的户外生产区[41] - 公司Estate Winery年产能可达27.5万箱（65.4万加仑）葡萄酒，2022年生产约18.6792万箱（44.4107万加仑）[63] - 公司Estate Winery面积为12784平方英尺，有12500平方英尺的外部生产区和23000平方英尺的存储建筑，可存储约13.5万箱葡萄酒[64] - Tualatin Winery有2万平方英尺的生产能力，可为公司增加约2.8万箱（6.6万加仑）的葡萄酒生产能力[65] - 公司在酒庄和图拉丁的年总生产能力估计为720000加仑（303000箱）[84] - 公司酒庄和生产设施每年最多可高效生产275,000箱（654,000加仑）葡萄酒，2022年生产约186,792箱（444,107加仑）[126] - 公司拥有的图拉丁酒庄有20,000平方英尺的生产能力，可增加约28,000箱（66,000加仑）的葡萄酒生产能力[127] 公司土地与葡萄园情况 - 公司拥有和租赁约1018英亩土地，其中801英亩已种植或适合未来种植葡萄园，预计能满足酒庄当前65.4万加仑（27.5万箱）产能所需葡萄的72%[44] - 2022年公司自有葡萄园收获1080吨葡萄，租赁葡萄园收获1429吨葡萄，合同葡萄园收获1307吨葡萄，总计3816吨，2021年总计收获3072吨[45] - 2022年公司Estate Vineyard和Tualatin Estate分别产出约206吨和279吨葡萄，公司还从其他种植者处购买了1307吨葡萄[45][55][56] - 公司自1997年开始种植源自勃艮第的Dijon克隆品种黑皮诺，这些克隆品种有风味优势且早熟两周[53][54] - 公司Tualatin Estate Vineyard及相邻租赁葡萄园受根瘤蚜侵害，公司正逐步用抗根瘤蚜的新葡萄藤替换受感染区域[61][62] - 公司拥有或租赁1018英亩土地，其中704英亩为自有，314英亩为租赁；533英亩为生产性葡萄园，268英亩为预生产性葡萄园或适合未来种植，217英亩不适合种植或用于酒庄及接待用途[125] - 2022和2021年份，公司种植的葡萄分别占收获总量的约66%和50%，短、长期合同采购的葡萄分别占8%、26%和30%、19%[187] - 截至2022和2021年12月31日，公司从长期合同收到价值186.8742万美元和116.6116万美元的葡萄，从短期合同收到价值63.9677万美元和176.2282万美元的葡萄[189] - 截至2022和2021年12月31日，公司葡萄应付账款分别为120.8673万美元和138.8601万美元，其中长期合同应付账款分别为93.4371万美元和53.8677万美元[189] - 公司约37英亩葡萄园处于投产前阶段，预计1 - 3年内开始产葡萄，另有约231英亩土地适合未来开发[190] 公司酒庄抵押贷款情况 - 截至2022年12月31日，公司Estate Winery的酿酒设施有两笔抵押贷款，本金余额总计506.2654万美元，年利率分别为4.75%和5.21%，到期日分别为2028年和2032年，每月需支付本息62067美元[66] 税收政策情况 - 联邦政府修改联邦酒精税率，对酒精含量高达16.0%的葡萄酒每加仑征收1.07美元，更高酒精含量的每加仑征收1.57美元，还提供每加仑的税收抵免[86] - 公司向俄勒冈州支付消费税，酒精含量在14.0%及以下的葡萄酒每加仑0.67美元，高于14.0%的每加仑0.77美元[87] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司约有169名全职员工和193名兼职或待命员工[90] 公司面临的风险 - 公司面临葡萄种植的农业风险，如病虫害、干旱、霜冻等，图拉丁酒庄葡萄园有根瘤蚜虫害[93] - 公司运营易受天气模式和环境因素影响，极端天气会影响葡萄收成和葡萄酒质量[94][96] - 公司无法对某些风险进行经济保险，保险覆盖可能存在缺口[98] - 关键员工流失可能损害公司声誉和业务，影响盈利能力[99] - 公司运营所需资金历史上无法仅靠运营现金流满足，未来信贷额度使用和资金筹集情况不确定[100] - 作为上市公司的合规成本可能使公司葡萄酒价格更高或降低盈利能力[102] - 葡萄酒行业竞争激烈，公司面临来自国内外众多竞争对手的压力，销售和促销费用可能上升[103] - 葡萄供应的数量和质量波动可能影响公司葡萄酒产量、销售和运营结果[107] - 消费者对优质葡萄酒需求下降、消费支出变化可能对公司业务和财务状况产生负面影响[110][111] 公司股权与股息情况 - 截至2023年3月28日，公司约有2,115名普通股股东[133] - 公司A类可赎回优先股按原始发行价计算有5.3%的累积股息，即每股每年0.22美元[116] - 公司已支付优先股股息，未支付普通股股息，且预计在可预见的未来不会支付[134] - 自2015年8月以来，公司优先股销售产生约11,778名优先股股东，考虑共同所有权后约代表17,667名潜在客户；约2,115名普通股股东约代表3,171名潜在客户[149] 公司销售费用与会员情况 - 公司为分销商支付的样品费用最高可达销售给分销商产品的1.5%[142] - 截至2022年12月31日，公司有10,001个葡萄酒俱乐部会员，较2021年净增1,376个[149] 公司销售与库存情况 - 2022年和2021年直销分别占公司净销售额的46.4%和41.8%[77] - 2022年和2021年分销商和葡萄酒经纪人销售分别占公司营业收入的53.6%和58.2%[78] - 2022年对一家分销商的销售约占公司总收入的17.5%，2021年约占18.1%[81] - 公司在2022年和2021年分别销售约187,371箱和203,817箱葡萄酒，2022年较2021年减少16,447箱，降幅8.1%[152] - 截至2022年12月31日，葡萄酒库存包括92,779箱瓶装葡萄酒和688,154加仑处于不同陈酿阶段的散装葡萄酒[154] - 2022年葡萄酒销量为187,371箱，2021年为203,817箱，同比下降16,447箱，降幅8.1%[181] - 2022年末公司有92,779箱瓶装葡萄酒库存，有足够散装葡萄酒库存可装瓶289,438箱葡萄酒[185] 公司财务数据关键指标变化 - 2022年净收入为 - 646,492美元，2021年为2,445,463美元，同比下降3,091,955美元，降幅126.4%[155] - 2022年归属于普通股股东的净收入为 - 2,512,943美元，2021年为1,001,180美元，同比下降3,514,123美元，降幅351.0%[156] - 2022年净销售收入为33,934,081美元，2021年为31,786,864美元，同比增加2,147,217美元，增幅6.8%[157] - 2022年成本销售为15,119,985美元，2021年为13,121,191美元，同比增加1,998,794美元，增幅15.2%[165] - 2022年销售、一般和行政费用为19,360,514美元，2021年为14,975,654美元，同比增加4,384,860美元，增幅29.3%[169] - 2022年运营收入为 - 546,418美元，2021年为3,690,019美元，同比下降4,236,437美元，降幅114.8%[170] - 2022年EBITDA为1,912,012美元，2021年为5,797,295美元，同比下降67.0%[176] - 截至2022年12月31日，公司营运资金余额为1790万美元，流动比率为2.80:1，现金余额为33.8676万美元[197] - 2022年经营活动使用现金266.6228万美元，投资活动使用现金1547.9674万美元，融资活动提供现金473.7293万美元[197][198] - 2022年11月，公司将循环信贷额度提高至500万美元，截至2022年12月31日，未偿还信贷余额为16.6617万美元，利率6.5%[199] - 截至2022和2021年12月31日，公司长期债务余额分别为706.2654万美元和553.5096万美元[200] - 截至2022年12月31日，公司有一笔120.1038万美元的分期应付票据，季度付款4.2534万美元，2032年2月到期[201] - 截至2022年12月31日，公司总合同义务为2208.2173万美元，其中1年内到期428.9233万美元[202]