财务状况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为9960000美元，较2022年12月31日的8577000美元有所增加[20] - 截至2023年3月31日，公司普通股数量为8,371,462股，股东权益为14,619,000美元[23] - 截至2023年3月31日，公司累计亏损195,893,000美元，自成立以来一直处于亏损状态[28] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为9,960,000美元，管理层认为现有资金可维持到2023年第四季度[28] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司已发行和流通的普通股分别为837.1462万股和496.5901万股[39] - 截至2023年3月31日，按公允价值计量的现金等价物（货币市场基金）为162.9万美元；截至2022年12月31日为161.2万美元[51] - 截至2023年3月31日，普通股认股权证负债为80万美元，使用Level 3输入值估值[51] - 截至2023年3月31日，公司已向西北大学支付总计1.154亿美元以履行许可协议相关义务[55] - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为1120万美元，2023年2月24日私募融资获得约460万美元净收益[60] - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为1120万美元，较2022年12月31日的980万美元有所增加[70] - 截至2023年3月31日，公司累计亏损达1.959亿美元，2023年和2022年第一季度净亏损分别为440万美元和830万美元[90] - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为1120万美元，投资面临信用、流动性、市场和利率等风险[98] - 截至2023年3月31日，用于计算每股亏损时排除的证券包括203,406份普通股购买期权、8,784个限制性股票单位、97,643个绩效股票单位和576,261份普通股购买认股权证[50] - 截至2023年3月31日，流通在外的普通股期权为203,406份，加权平均行使价格为4.46美元，加权平均剩余合同期限为6.7年[45] - 截至2023年3月31日，可行使的普通股期权为84,469份，加权平均行使价格为5.40美元，加权平均剩余合同期限为3.5年[45] - 截至2023年3月31日，已归属和预计归属的普通股期权为196,229份，加权平均行使价格为4.49美元，加权平均剩余合同期限为6.6年[45] - 2023年3月31日未归属限制性股票单位为8,784个，授予日公允价值为每股4.02美元；2022年12月31日未归属数量为20,885个，授予日公允价值为每股12.65美元[46] - 2023年3月31日基于绩效的未归属限制性股票单位为97,643个，授予日公允价值为每股3.45美元，与2022年12月31日数据相同[47] - 截至2023年7月10日，公司股价收于1.13美元[61] 经营业绩 - 2023年第一季度公司无合作收入，而2022年同期为2565000美元[21] - 2023年第一季度研发费用为1981000美元，低于2022年同期的7140000美元[21] - 2023年第一季度运营亏损为4539000美元，小于2022年同期的7737000美元[21] - 2023年第一季度净亏损为4407000美元，小于2022年同期的8348000美元[21] - 2023年第一季度基本和摊薄后每股亏损为0.70美元，小于2022年同期的2.07美元[21] - 2023年第一季度净亏损4,407,000美元，2022年同期为8,348,000美元[25] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为3,318,000美元，2022年同期为12,756,000美元[25] - 2023年第一季度投资活动净现金提供量为106,000美元，2022年同期为1,995,000美元[25] - 2023年第一季度融资活动净现金提供量为4,595,000美元，2022年同期为使用7,993,000美元[25] - 2023年和2022年第一季度折旧和摊销费用分别为25.1万美元和30.2万美元[34] - 2023年第一季度出售科学设备净账面价值7000美元，确认收益9.9万美元[35] - 2023年3月31日和2022年12月31日应计费用和其他流动负债分别为147.7万美元和127.8万美元[35] - 2023年和2022年第一季度租赁总成本分别为65.8万美元和68万美元[37] - 2023年第一季度股权薪酬费用为30.8万美元，2022年同期为34.2万美元，2023年3月31日未摊销股权薪酬费用为141.5万美元，预计在2.6年内摊销[44] - 2023年第一季度授予的普通股期权加权平均授予日公允价值为每股1.26美元[45] - 2023年和2022年截至3月31日的三个月公司均产生税前亏损，有效税率为0%[48][49] - 2023年第一季度净亏损440.7万美元，2022年同期为834.8万美元；基本和摊薄后每股亏损分别为0.70美元和2.07美元[50] - 2023年第一季度认股权证负债活动：12月31日余额为0，行使期权后3月31日余额为80万美元，对应52.6万个认股权证，每股公允价值1.52美元[52] - 2023年第一季度公司无合作收入，较2022年同期256.5万美元减少100%，原因是合作协议终止[67] - 2023年第一季度研发费用为200万美元，较2022年同期710万美元减少72%，主要因项目活动暂停和人员减少[68] - 2023年第一季度行政费用为260万美元，较2022年同期320万美元减少19%，主要因留任奖励、奖金和法律保险费用降低[68] - 2023年第一季度利息费用较2022年同期减少60万美元，因2022年3月15日还清所有未偿债务[69] - 2023年和2022年第一季度公司净亏损分别约为440万美元和830万美元，自成立以来累计亏损1.959亿美元[70] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为330万美元，较2022年同期1280万美元减少940万美元[72] 资金需求与战略探索 - 公司探索战略替代方案可能不成功，近期需大量资金维持运营和探索战略替代方案[4] - 公司正在探索战略替代方案，包括与潜在合作伙伴进行交易，涉足与历史业务无关的行业[27][28] - 公司计划在2023年第三季度筹集资金以支持2024年的运营，但无法保证能获得所需资金[29] - 公司需在未来几个月获得大量额外资金以继续运营和探索战略替代方案，否则可能寻求破产保护[60] - 公司需大量额外资金维持运营，若无法筹集资金，将考虑战略替代方案或停止运营[72] - 公司探索战略替代方案可能不成功，执行当前业务计划依赖通过战略交易获得额外资金，但目前无收入来源和承诺融资，财务资源有限[82] - 公司正在探索资产外许可、资产出售等战略交易，但无法保证能成功执行[90] 公司治理与合规 - 公司作为“受控公司”的地位可能使普通股对部分投资者吸引力降低，或损害其交易价格[15] - 公司正在寻找合格候选人担任独立董事以满足纳斯达克审计委员会要求[63] - 公司选择不利用JOBS法案规定的延长过渡期，将在与其他上市公司相同的日期采用新的或修订后的会计准则[76] - 公司作为较小报告公司，选择按比例披露报告义务，无需提供市场风险相关信息[76] - 公司维持旨在确保信息及时准确披露的披露控制和程序[76][77] - 截至2023年3月31日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效，但2021年第一季度财报因审计师变更延迟提交[78] - 公司需在2023年4月10日前提交恢复合规的计划，以满足纳斯达克对董事会和委员会组成的公司治理要求[88] - 公司董事会有5名成员，其中2名与CBI USA有关联，投资者可能因公司未遵守治理要求而犹豫投资[108] - 公司章程中的反收购条款和特拉华州公司法可能使公司被收购更困难，限制股东更换管理层的能力，拥有超15%已发行合并组织有表决权股票的股东禁止与合并组织合并或联合[115] - 公司章程指定特拉华州衡平法院为特定类型诉讼的唯一专属法庭，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[116] 法律诉讼 - 公司面临证券集体诉讼和股东派生诉讼，公司打算驳回相关投诉，派生诉讼案件已暂停审理[52][53][54] - 2021年12月13日起公司面临证券集体诉讼，2023年5月26日原告提交第二次修正诉状，指控相关人员作出虚假或误导性陈述，公司打算驳回投诉[79][80] - 2022年3月起公司面临多起股东派生诉讼，原告指控被告违反联邦证券法和信托义务，所有派生案件暂停审理，等待Puri案驳回动议的决定[80] - 2023年6月，公司一名董事要求查阅某些账簿和记录，公司正在努力友好解决[80] - 2023年5月26日，首席原告对公司等提起第二次修正诉讼，指控相关人员作出虚假或误导性陈述致投资者损失，公司拟动议驳回诉讼[79][80] 风险因素 - 公司有亏损历史，预计可预见未来将继续产生重大亏损，可能无法实现或维持盈利[8] - 公司普通股可能从纳斯达克摘牌，这会对股价、流动性和获取资本市场资金的能力产生负面影响[8] - 公司控股股东、高管和董事会成员缺乏控制或管理美国上市公司的经验，可能影响公司合规和风险管理[83] - 随着探索战略替代方案，公司预计高级管理层将出现重大人员流动，吸引和留住合格人员存在竞争和不确定性[84] - 公司目前流动性不足以支撑未来十二个月的运营，短期内需要大量额外融资[85] - 公司普通股目前在纳斯达克上市，过去一年收到多项不符合上市要求的通知，包括股价持续低于1美元和股东权益不足250万美元[86][87] - 公司内部计算机系统和基础设施易受病毒、自然灾害等影响，可能导致业务中断和数据泄露[91] - 公司运营集中在芝加哥，该地区的意外事件可能对业务和财务状况产生重大不利影响[97] - 公司投资的现金、现金等价物和固定收益有价证券面临风险，可能导致损失并影响流动性[98] - 若公司未能保持有效的内部控制，可能影响及时准确编制财务报表的能力[99] - 公司资源有限、近期裁员、董事会人员变动及潜在管理变更带来重大连续性风险，可能影响财务报告内部控制有效性[100] - 公司从西北大学获得专利许可，若西北大学未能妥善获取、维护或执行相关专利，公司竞争地位和业务前景可能受不利影响[101] - 公司或其许可方、战略合作伙伴可能面临第三方专利侵权或其他知识产权权利主张及诉讼，成本高昂且可能影响业务[103] - 公司可能面临第三方对专利和其他知识产权的所有权或发明权主张，诉讼可能导致损失和成本增加[104] - 若公司未能履行许可、合作或其他协议义务，可能需支付赔偿并失去必要知识产权权利[105] - 公司普通股市场价格高度波动，受多种因素影响，投资者可能无法以买入价或更高价格出售股票[110] - 公司通过发行证券筹集资金可能导致现有股东股权稀释，通过借贷和许可安排筹集资金可能限制运营或要求放弃专有权利[112] - 公司为“新兴成长公司”，不确定减少的报告要求是否会使普通股对投资者吸引力降低[114] - FINRA销售实践要求可能因公司股价低而限制股东买卖股票的能力[120] - 证券或行业分析师不发布研究报告、发布不利或误导性意见、停止覆盖或不定期发布报告，可能导致公司股价和交易量下降[121][122] - 公司历史上有大量亏损，预计近期不会盈利，2017年12月31日之前产生的净运营亏损可结转20年，之后产生的可无限期结转，但扣除额限于应纳税所得额的80%[118] - 2022年第四季度公司经历“所有权变更”，净运营亏损结转将受到年度限制，可能限制使用亏损抵减应纳税所得额的能力[118] - 因净未实现内置亏损（NUBIL），在所有权变更日期起五年内确认的某些扣除项目将受到与净运营亏损结转或其他扣除项目相同的限制[119] 重大交易与事件 - 2022年3月15日公司偿还MidCap信贷协议剩余未偿债务，包括本金750万美元和退出费5.06万美元[35] - 2022年9月公司宣布缩减研发活动计划，裁员约66% [38] - 2023年2月公司完成2022年9月PIPE交易，获得毛收入544万美元，CBI USA成为约50.4%已发行股份的实益拥有人[39] - 2022年5月公司完成PIPE交易，扣除交易费用后净收入约488.6万美元[40] - 2021年12月16日公司完成注册直接发行，总收益1.1478亿美元，扣除费用后净收益1.0226亿美元，发行433,553股普通股、可购买718,981股普通股的预融资认股权证和可购买576,261股普通股的认股权证[41] - 2022年1月，预融资认股权证行使，总行使价1.4万美元，发行466,666股普通股，截至2023年3月31日，无未行使的预融资认股权证[42] - 截至2023年3月31日，2021年12月注册直接发行交易中获得的可按每股8.1031美元购买576,261股普通股的认股权证仍未行使，公司于2023年6月23日向认股权证持有人支付80万美元[42] - 2017年股权奖励计划规定每年1月1日预留股份自动增加，2023年1月1日增加153,333份奖励，截至2023