公司基本信息 - 公司于1984年11月15日在科罗拉多州成立，1994年7月在多伦多证券交易所上市，自1993年起积极参与矿产勘探[7] - 公司于1984年11月15日在科罗拉多州成立，1994年7月在多伦多证券交易所上市，自1993年以来一直积极参与矿产勘探[144] - 截至2022年12月31日，公司有3名全职员工和3名兼职季节性员工[9] - 截至2023年3月15日，公司约有246名普通股登记持有人[141] 公司业务权益情况 - 公司在阿拉斯加Lik锌铅银矿拥有50%运营权益，在秘鲁佛罗里达峡谷锌矿拥有39%权益，在秘鲁Chambara勘探项目拥有85%权益[11] - 截至2022年12月31日，公司核心矿产资产包括南达科他州的黄金冠项目、秘鲁佛罗里达峡谷项目的权益和阿拉斯加利克项目的权益[144] 各项目协议及费用情况 - 2018 - 2019年钻探计划中，公司为佛罗里达峡谷项目自愿出资158万美元[11] - 2021年公司签订Golden Crest协议，初始收购成本12.5万美元，已支付6.5万美元签约费和6万美元首年费用[11] - Golden Crest协议下，公司需在五年内支付总计34万美元递增年费，之后每年支付15万美元，若提交最多150万盎司黄金的43 - 101合格资源，需支付每盎司1美元成功费，最高150万美元[11] - Golden Crest协议要求公司在租赁前五年对相关区域承担总计300万美元的工作承诺，2022年已超过最低勘探支出要求[11] - 截至2022年12月31日，公司为Golden Crest项目的矿权申请产生成本103.5万美元，作为初始收购成本资本化[11] - 黄金冠协议规定签约时支付6.5万美元，一周年时支付6万美元，前五年累计支付34万美元，之后每年支付15万美元，若提交43 - 101合格资源，每盎司黄金支付1美元，最高150万美元，前五年工作支出承诺为300万美元，公司已完成前两年60万美元的工作承诺，协议期限20年，基础所有者保留2.0%净冶炼厂回报特许权使用费，公司可支付100万美元将其降至1.0%[54] - 复活节协议签约时支付1万美元，前十周年累计支付18万美元，之后每年支付3万美元，前五年工作支出承诺为66万美元，第一年为2万美元[54] - 2022年所有黄金冠索赔的联邦维护费和县级注册费约为33.3万美元[54] - 2006年Solitario就100%拥有的佛罗里达峡谷锌矿项目与Nexa签署协议，该项目由16个特许权组成，涵盖12600公顷矿权[71] - 2023年6月需向秘鲁政府支付约36万美元以维持矿权，由Nexa负责[73][74] - 秘鲁征收矿业运营利润1% - 12%的滑动比例特许权使用费，最低为收入的1%[74] - 2007年Zazu向GCO支付2000万美元现金并授予2%净收益权益，获得Lik锌矿项目50%权益[92] - Solitario和Teck在Lik锌矿项目各占50%权益，联合运营协议要求年度支出超100万美元需双方一致批准[92] - 2008年与Votorantim签署Chambara锌矿项目协议，2017年Nexa成立，公司占股85%[112] - Nexa累计花费6250000美元可将持股增至49%，资助可行性研究和提供建设融资可增至70%[112] - 2022年公司净矿产和地表财产备案租金及期权付款为107,000美元，2023年预计约为1,273,000美元，预计合资伙伴将代付或报销约854,000美元[164] - 截至2022年12月31日，公司经营租赁义务总计35,000美元，一年内到期；矿产财产期权和租赁付款总计419,000美元，一年内到期[167] 公司资金来源及历史情况 - 历史上，公司通过出售短期国债和银行存单投资及利息、发行普通股、出售股票、出售看涨期权、出售矿产权和资产等方式满足资本需求[12] - 公司过去通过发行普通股、出售资产等方式获得收入和资金，但矿产出售或合资的收益不具有年度稳定性[145][146] - 2021年12月6日，公司完成3,100,000股普通股出售，每股0.50美元，净收益1,542,000美元；2022年3月，通过ATM计划出售2,650,724股普通股，每股0.79美元，净收益2,023,000美元；2021年通过ATM计划出售643,033股普通股，平均每股0.68美元，净收益299,000美元[159] 公司面临的风险 - 公司无美国证券交易委员会规则定义的已报告矿产储量，当前项目和资产短期内不太可能产生收入或销售收益[19] - 佛罗里达峡谷和利克项目有已报告矿产资源，但需大量额外地质工作才可能升级为矿产储量，且依赖合资伙伴[20] - 黄金冠项目是早期勘探项目，无已报告矿产资源或储量，未来勘探结果不确定[21] - 矿产勘探活动危险，可能导致公司承担重大意外成本，影响财务状况和运营结果[22] - 公司在美国境外的业务可能受政治、经济等不可控因素影响，进而影响财务状况和运营结果[24] - 公司可能没有足够资金用于勘探和开发，影响运营结果和增长潜力[25] - 众多竞争对手拥有比公司更雄厚的技术和财务资源，公司可能无法有效竞争[26] - 公司矿产产权可能存在缺陷或受到挑战，可能对财务状况和运营结果产生重大不利影响[28] - 公司未投保或保险覆盖有限的事件发生，可能对财务状况和运营结果产生重大不利影响[29] - 公司核心资产与锌和黄金项目相关，商品价格和汇率波动会影响公司财务状况，且公司未进行套期保值[35][36] - 公司依赖关键高管，若失去他们或无法吸引和留住高技能员工，可能对业务和财务状况产生不利影响[37][38] - 公司业务模式依赖与其他公司的合资项目，结果受合资伙伴财务状况、运营专业知识和企业优先级的影响[39][40] - 公司Lik项目年度预算超过100万美元需合资伙伴一致同意，否则勘探可能延迟[41] - 公司未来可能进行收购，若估计错误或市场条件变化，可能对财务状况产生不利影响[43] - 公司需遵守FCPA等反贿赂法律，若违反可能面临严重处罚和其他后果[43][44] 公司股票相关情况 - 2022年公司普通股在NYSE American和TSX的日均交易量约为14.8万股，市场流动性有限且价格波动大[45] - 公司29年运营中有26年亏损，仅3年实现净收入，未来盈利和产生现金流情况不确定[46] - 公司从未支付现金股息，未来也不打算支付，投资回报依赖股票价格上涨[46][47] - 公司有权发行股票，未来发行可能稀释现有股东权益并影响股价，还可发行不超过当时已发行股份20%的普通股[47] - 自2008年以来，公司普通股在纽约证券交易所美国板块的交易量大幅超过在多伦多证券交易所的交易量[140] - 公司历史上未支付过股息，且预计在可预见的未来也不会支付[142] 黄金冠项目情况 - 黄金冠项目由1707个未专利矿脉索赔组成，相关面积约3.3万英亩，其中241个从Golden Crest II, LLC租赁，27个从Easter Project, LLC租赁[53] - 黄金冠项目所在地区平均年温度为55°F，冬季和夏季平均高温分别为32°F和80°F，年降雨量约26英寸，降雪量44英寸[55][56] - 最近人口中心斯皮尔菲什人口为1.15万，劳伦斯县人口为2.58万，附近城镇利德人口为3000，戴德伍德人口为1500[56] - 南达科他州历史黄金产量在美国各州中排名第三，截至2020年约为5100万盎司，大部分来自霍姆斯特克矿[58] - 黄金冠项目所在的利德黄金区是世界上最富有的黄金区之一，黄金开采已持续145年[58] - 复活节索赔物业曾有少量生产，到1906年已开发近4000英尺地下巷道，但1909年后未再有进一步工作[58] - 1988 - 1993年Homestake在250平方公里区域开展干溪流沉积物调查，结果指向7平方公里的异常金值区域[61] - 1993 - 1994年Homestake钻了3个深勘探岩心孔，目标是测试含4200万盎司Homestake金矿的前寒武纪Homestake组，其中2个孔钻遇该组[61] - 2017 - 2020年GC LLC收集251个岩石漂样，103个样品金值大于20 ppb，12个大于1000 ppb [61] - 布莱克山约300平方公里区域内5种不同类型金矿含超9000万盎司黄金[62] - Solitario确定超20个富金目标区，14个目标区每吨含多克黄金，其余目标区每吨含金量在0.1 - 1克之间[63] - 2022年Solitario在Downpour采样127.5米探槽，发现高品位矿段，矿化带走向长800米，宽达500米[63] - Solitario计划在2023年开展4000 - 5000米钻探计划，约8 - 12个勘探岩心孔，取决于二季度末前获得许可[69] - 黄金冠项目是公司100%拥有的早期勘探项目，2022年进行了多项勘探活动，确定了20多个富金目标区域，若2023年获得钻探许可，将进行4,000 - 5,000米钻探计划[169] - 2023年公司勘探和开发预算约为200万美元，其中黄金冠项目计划勘探费用为185.2万美元[174][175] 佛罗里达峡谷项目情况 - 自上次技术报告摘要发布以来，佛罗里达峡谷锌矿项目的矿产储量或资源无重大变化[70] - Solitario拥有Florida Canyon项目39%权益，Nexa拥有61%权益，Nexa或可再获9%权益至70%[72] - Solitario在2019年完成158万美元钻探计划资金支付，该资金将抵减未来开发成本出资义务[72] - Nexa 2022年支出约320万美元，主要用于道路建设和冶金测试[77] - Florida Canyon约80%矿化为硫化物主导，其余为混合硫化物 - 氧化物或氧化物主导[78] - 1997 - 2001年Cominco钻80个地表岩心孔，总长24696米；2006 - 2013年Nexa钻309个地表岩心孔，总长77193米[77][78] - 2011 - 2013年Nexa完成95个地下岩心孔，总长15144米[78] - 2018年11月 - 2019年10月Nexa完成39孔、17033米岩心钻探计划[80] - Nexa已完成约40公里进场道路建设，计划2023年完成通往当地社区和矿化区的道路[75] - 佛罗里达峡谷项目硫化矿锌回收率估计为91.7%，精矿品位为56.6%；铅回收率为88.5%，精矿品位为52.1%[83] - 佛罗里达峡谷项目测量的矿石储量为806,945吨，锌含量11.32%；指示的矿石储量为1,634,702吨，锌含量10.28%；推断的矿石储量为14,858,733吨，锌含量9.63%[84] - 截至2022年12月31日，佛罗里达峡谷项目完成700米隧道挖掘[87] - 2023年Nexa计划在佛罗里达峡谷项目进行4000 - 5000米的岩芯钻探[88] - 佛罗里达峡谷项目是秘鲁的高级别高品位锌项目，由Nexa（61%）和公司（39%）合资持有，2017年完成PEA评估，设想地下采矿作业，日处理量2,500吨，矿山寿命12.5年[170][171] - 内克萨预计2023年继续完成通往佛罗里达峡谷项目的道路建设，并开展4000至5000米的钻探计划[172] Lik锌矿项目情况 - Lik锌矿项目由47个阿拉斯加州采矿权组成，面积约6075英亩（2460公顷）[89] - 2022年Lik锌矿项目估计租金支付为9000美元[89] - Lik锌矿项目所在地科策布平均年温度21.6°F，年平均降雨9英寸、降雪47英寸[91] - 1977年Lik锌矿项目开始金刚石钻探，当年完成25线英里地球物理测量、土壤采样计划和10个金刚石钻孔，总深度5260英尺[94] - 1979年钻探93个金刚石钻孔，总进尺51200英尺[95] - 1984年Noranda在Lik North Area完成10个金刚石钻孔，总进尺13710英尺[95] - 2021年Teck收集381个土壤样本，进行总长8公里的IP地球物理调查[99] - 2022年Teck完成3孔737米（2415英尺）钻探计划，Lik - 231孔见矿3.5米（11.5英尺），锌品位9%，铅品位3%[99] - 2022年12月Teck向阿拉斯加自然资源部提交70个岩心钻孔的钻探许可申请[100] - Lik South矿床地表面积约3600英尺长、2000英尺宽，已下探约650英尺[101] - Lik North矿床地表面积约2300英尺长、1150英尺宽，已下探约1000英尺[101] - 1977 - 2022年共进行232个钻孔，总进尺39065.6米[104] - 2008年底Lik South矿床大部分按线距200英尺、孔距约100英尺进行测试[104] - 截至2011年底，公司（Zazu）及前业主在Lik矿区共完成229个钻孔，总进尺约38328米（125700英尺）[104] - 2014年完成PEA，设想露天开采，日处理量5500吨浮选厂，矿山寿命9年[108] - SGS 2010和G&T 2008冶金测试结果显示，锌精矿锌回收率平均85%，铅精矿铅回收率平均69.7%[110] - Lik项目估计矿物资源：指示资源17600万吨，锌品位8.07%，铅品位2.68%；推断资源2800万吨，锌品位8.64%，铅品位2.73%[111