公司门店情况 - 截至2022年12月31日，公司在11个州运营18个门店，代理超30家原始设备制造商的产品[35] - 公司计划开设4个新的绿地门店，分别位于爱荷华州的康瑟尔布拉夫斯、佛罗里达州的皮尔斯堡、俄亥俄州的威尔明顿和亚利桑那州的惊喜市[40] - 公司通过收购和绿地项目扩大实体门店网络，以提高市场份额和盈利能力[39][40] - 2021年公司收购俄克拉荷马州一家经销商，未来打算通过收购或建设新的零售或服务地点进行扩张[83] 市场与客户情况 - 约1100万户美国家庭拥有房车[43] - 2022年房车批发总出货量为493,268辆，较2021年的600,240辆下降17.8%；拖挂式房车出货量为434,858辆，较2021年的544,028辆下降20.1%；房车出货量为58,410辆，较2021年的56,212辆增长3.9%[45] - 公司拥有超250万房车车主和潜在客户的细分营销数据库[48] - 2022年全年公司网站总访问量约为2810万次，约2760万独立访客[49] - 公司网站展示超6000辆新的和二手房车[49] 社会责任 - 自成立以来，Lazydays员工基金会已向佛罗里达州、亚利桑那州、科罗拉多州、明尼苏达州和田纳西州的弱势儿童捐赠超250万美元[42] 公司运营管理 - 公司集中许多行政职能以提高运营效率，减少门店行政职能，使本地团队专注于面向客户的业务[41] 员工情况 - 截至2022年12月31日公司有超1400名员工，几乎全是全职员工[62] - 公司自2020年起为员工医疗保险福利进行自保，相关负债部分通过考虑精算报告等因素估算[61] 财务信贷情况 - 2021年7月14日公司与M&T银行达成3.691亿美元的修订和重述信贷协议，其中承诺的最低库存融资增加到3.27亿美元；截至2022年12月31日，M&T最低库存融资项下有3.491亿美元未偿还，M&T定期贷款项下有720万美元未偿还[74] - 公司的定期贷款需每月支付0.242百万美元本金加应计利息直至到期，到期时需支付2.6百万美元本金气球款加应计利息[111] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，在途合同分别为1540万美元和2420万美元[121] - 投资者以9480万美元进行PIPE投资并获注册权，相关转售注册声明有效[132] - 截至2022年12月31日，公司有多种未行使权益工具，包括可购买普通股的股票期权、认股权证等[135] - 若优先股转换为普通股，现有普通股股东持股比例和股息分配将被稀释[137][138] - 截至2022年12月31日，A类优先股持有人按转换后基准持有公司约34.9%投票权[141] - 2021年9月董事会批准最高2500万美元股票回购计划，2022年12月15日批准将剩余1370万美元额度延期至2024年12月31日，并新增5000万美元回购额度[144] - 截至2023年2月24日，公司普通股有40名登记持有人，A类优先股有4名登记持有人，认股权证有12名登记持有人[164] - 2022年1月5日、12月6日，机构投资者行使认股权证，分别发行24276股、496894股普通股[167] - 2022年10 - 12月，公司分别回购90200股、0股、14700股普通股，均价分别为12.31美元、无、11.91美元[169] - 公司董事会授权股票回购计划，可回购至多2500万美元普通股，后又授权额外5000万美元回购，并将计划延长至2024年12月31日[170] - 2022年公司净收入为6640万美元，摊薄后每股2.42美元；2021年净收入为8200万美元，摊薄后每股3.93美元[174] - 2022年总营收为13.27亿美元，较2021年增长7.4%；总毛利为3.29亿美元，较2021年增长1.6%[175] - 2022年新车零售收入增长7.3%，毛利增长5.2%；同店新车收入下降5.9%，毛利（不含LIFO）下降9.5%[175][183] - 2022年二手车零售收入增长5.9%，毛利下降1.6%；同店二手车零售收入下降3.3%，毛利下降11.8%[175][185] - 2022年金融与保险收入增长3.9%，同店收入下降6.8%；金融渗透率从63%提升至64.3%[175][187] - 2022年新车零售平均售价增长11.3%，二手车零售平均售价增长3.4%[175] - 2022年销售、一般和行政费用（SG&A）增至2.222亿美元，较2021年增长20.1%，占毛利润比例从57.2%升至67.6%[190][191] - 2022年基于股票的薪酬因新限制性股票单位奖励增加210万美元[192] - 2022年场地计划利息费用增至860万美元，较2021年增加约670万美元，其他利息费用增至800万美元，较2021年增加约140万美元[193] - 2022年和2021年认股权证负债公允价值变动分别为1250万美元和 - 1170万美元[194] - 2022年所得税费用降至1920万美元，较2021年减少900万美元[195] - 2022年和2021年EBITDA分别为1.18926亿美元和1.33174亿美元，调整后EBITDA分别为1.13921亿美元和1.44909亿美元[201] - 截至2022年12月31日，公司现金为6170万美元，估计总流动性为1.65亿美元[207] - 2023年2月21日，公司新信贷协议将场地计划容量增至5.25亿美元，循环信贷额度增至5000万美元，协议期限延长至2027年2月21日[208] - 2022年经营活动净现金使用7196万美元，投资活动净现金使用5454.2万美元，融资活动净现金提供9006.9万美元[209] - 2022年经营活动使用现金约7200万美元，2021年产生现金280万美元；2022年净收入较2021年减少约1560万美元[210] - 2022年非现金费用调整从2021年的1940万美元降至900万美元，减少1030万美元；非现金调整包括认股权证公允价值变动带来的净收入增加1250万美元[210] - 2022年经营资产和负债变动约为 - 1.474亿美元，2021年使用现金9860万美元；2022年库存增加1.276亿美元[210] - 2022年调整后经营活动提供的净现金为7620万美元，2021年为7586.8万美元，增加35.2万美元[212] - 2022年投资活动使用现金约5450万美元，2021年约为8410万美元；2022年主要用于收购支付1470万美元及购买房地产2450万美元[214] - 2022年融资活动产生现金9010万美元，2021年约为1.16亿美元；2022年主要因M&T Floor Plan Line of Credit净增加1.482亿美元等[215] - 2021年7月14日新M&T Facility信贷协议生效，总额约3.691亿美元，2024年7月14日到期[217] - 截至2022年12月31日，M&T Floor Plan Line of Credit未偿还金额为3.483亿美元，M&T Term Loan为720万美元，M&T Mortgage为540万美元[223] 供应商情况 - 2022年Thor Industries、Winnebago Industries和Forest River分别供应公司新房车库存采购量的49.1%、29.1%和18.3%[78] - 公司新车销售核心品牌来自Thor Industries、Winnebago Industries和Forest River，占2022年新车销量的96.6%[181] 业务风险因素 - 公司业务受环境、健康和安全法律法规合规成本影响，但目前预计不会产生重大不利影响[60] - 公司业务受季节性和天气影响，上半年和春季车辆销量通常较高[63] - 公司部分认股权证按负债核算，其公允价值变动可能对财务结果产生重大影响[68] - 截至2022年12月31日，公司信息技术系统内部控制存在重大缺陷，已制定并实施整改计划[71] - 公司业务受融资可得性影响，批发融资减少或成本增加、消费者信贷市场条件恶化都可能影响销售和收入[74][75] - 2022和2021财年，公司分别在第一和第二财季（含冬季旺季）产生了58%和51%（不计收购影响）的年收入[99] - 公司租赁18处运营地产中的12处，租期3至20年，无法续租或找到替代地点会影响业绩[102] - 品牌维护不力、库存管理不善、经济环境不佳、竞争加剧等因素会对公司业务和财务状况产生不利影响[88][89][91][95] - 公司业务具有周期性和季节性，销售和业绩会随之波动，旺季风险影响更大[97][98][100] - 无法执行知识产权权利或被指控侵权，会对公司业务和财务状况产生不利影响[103][105] - 扩展服务合同相关法规、州经销商法律变化会影响公司业务和业绩[106][108] - 控制权变更可能导致公司无法履行债务义务，影响业务和财务状况[110] - 公司运营和扩张依赖充足资本，无法获得足够现金流或信贷额度时需额外融资[111][113] - 信贷安排包含限制条款，可能影响公司获取资本和运营业务的能力[114] - 债务违约事件可能导致公司资产被处置，对业务和财务状况产生重大不利影响[116] - 与第三方服务提供商关系中断可能对公司业务和经营成果产生不利影响[117] - 保险项目依赖承保公司获批和合规，否则可能影响业务[118] - 第三方融资提供商停止或减少融资服务，可能对公司业务造成重大不利影响[119] - 公司业务受众多联邦、州和地方法规监管，合规成本高且复杂[122] - A类优先股持有人对特定债务融资有优先拒绝权，可能影响公司债务融资能力[143] - 公司依赖信息技术系统运营，需遵守PCI标准，系统中断或安全漏洞会产生不利影响[148][149][150] - 公司可能面临产品责任索赔和制造商安全召回，影响品牌形象和声誉[155] - 截至2022年12月31日，休斯顿房产抵押贷款余额为540万美元[159] 业务目标与策略 - 公司未来成功取决于吸引和留住客户的能力，客户数量增长影响盈利能力[147] - 公司二手车业务目标是达到新旧车销售比例1:1，策略包括减少批发销售、直接从消费者处采购等[184] 服务业务情况 - 服务、车身和零部件业务有575个服务站，超300名技术人员，2022年营收和毛利润分别增长14.5%和22.1%，同店营收和毛利润分别增长3.0%和10.0%[188][189] 库存情况 - 2022年底公司约65%的库存为当前车型年[183] - 截至2022年12月31日，新车库存供应天数为250天，较2021年增加166天；二手车库存供应天数为78天，较2021年增加20天[213] 法律相关 - 公司修订后的公司章程规定，特拉华州衡平法院为某些法律诉讼的专属管辖地[145][146] 自然灾害影响 - 2022年9月29日飓风伊恩登陆佛罗里达州，公司财产和库存未受损，但电话和互联网能力受影响，部分销售和服务活动推迟到第四季度[228]