收入和利润（同比环比） - 公司2020年净销售额为8.307亿美元，较2019年的12.088亿美元下降31.3%[231] - 2020年公司净亏损6190万美元，较2019年1.1亿美元亏损收窄43.7%[231] - 2020年净亏损为6190万美元，相比2019年的1.1亿美元亏损有所改善[233] - 2020年全年净销售额从2019年的12.088亿美元下降至8.308亿美元，降幅31.3%[394] - 2020年第四季度净销售额为2.112亿美元，同比下降6.9%（2019年同期为2.269亿美元）[394] - 2020年第四季度净亏损1280万美元，较2019年同期8460万美元亏损大幅收窄[394] - 2020年第三季度净销售额为2.059亿美元，同比下降24.9%（2019年同期为2.742亿美元）[394] - 2020年第二季度净销售额为1.54亿美元，同比下降54.3%（2019年同期为3.367亿美元）[394] - 2020年第一季度净销售额为2.597亿美元，同比下降30%（2019年同期为3.71亿美元）[394] - 2020年第四季度基本每股亏损0.28美元，较2019年同期1.89美元亏损显著改善[394] 成本和费用（同比环比） - 2020年毛利率仅为1.56亿美元，较2019年的2.26亿美元下降31%[231] - 2020年销售及管理费用削减至7670万美元，较2019年下降16.4%[231] - 2020年利息支出为1220万美元，较2019年下降22.3%[231] - 2020年研发支出为180万美元，较2019年的410万美元和2018年的810万美元显著下降[270] - 2020年折旧费用为6500万美元，2019年为6740万美元，2018年为6750万美元，其中2020年和2019年分别包含240万美元和190万美元的加速折旧，与TMS关闭和特定小直径无缝机械管制造停产相关[311] - 2020年无形资产摊销费用为500万美元，2019年为610万美元，2018年为550万美元，其中2020年和2019年分别包含100万美元和90万美元的加速摊销，与TMS关闭相关[312] - 2020年租赁总成本为950万美元，其中经营租赁成本为880万美元，短期租赁成本为70万美元[316] - 2020年可转换票据总利息支出为1010万美元，包括520万美元合同利息支出、50万美元债务发行成本摊销和440万美元债务折扣摊销[344] - 2020年现金利息支付总额为760万美元，较2019年的1150万美元减少[345] - 2020年股权激励费用为660万美元，未归属奖励相关未来费用约610万美元，预计1.5年内确认[377] 各地区表现 - 美国市场占2020年总销售额的89.9%（7.468亿美元），海外市场占比10.1%（8390万美元）[276] - 2020年公司在美国的运营亏损为6410万美元，非美国地区运营盈利为340万美元，总运营税前亏损为6070万美元[295] - 2020年长期资产净值6.001亿美元，其中美国市场占比99.8%（5.991亿美元）[276] 各条业务线表现 - 2020年按终端市场划分，移动领域收入3.46亿美元（占比41.7%），工业领域3.917亿美元（47.2%），能源领域5320万美元（6.4%）[277] - 2020年按产品类型划分，棒材收入5.025亿美元（占比60.5%），管材1.014亿美元（12.2%），增值产品2.081亿美元（25.1%）[278] 管理层讨论和指引 - 公司通过原材料附加费机制转嫁废钢、合金等原材料成本上涨[208] - 公司2020年采用ASU 2016-13新会计准则，将信用损失计量从已发生损失模型改为预期损失模型[272] - 公司采用新会计准则ASU 2020-06，预计将减少股东权益1060万美元，并增加当前和非当前可转换票据净额110万美元和530万美元[346] - 2021年2月16日宣布计划无限期闲置Harrison熔铸资产，约100名员工可能受影响[389][391] - TimkenSteel预计2021年第一季度将确认800万至1000万美元的非现金费用，与Harrison熔铸资产减值相关[390] 现金流和资本支出 - 2020年现金及现金等价物大幅增加至1.028亿美元，较2019年的2710万美元增长279%[235] - 2020年经营活动产生的净现金为1.735亿美元，较2019年的7030万美元增长147%[240] - 2020年资本支出从2019年的3800万美元降至1690万美元，降幅55.5%[240] 债务和融资 - 截至2020年底公司总债务为7820万美元，且均为固定利率债务[206] - 2020年总债务为7820万美元，其中2021年到期的可转换优先票据为3890万美元，2025年到期的可转换优先票据为3930万美元[319] - 修订后的信贷协议提供4亿美元的资产循环信贷额度，截至2020年12月31日可用额度为2.113亿美元[324] - 2021年可转换优先票据的利率为6.0%，初始转换价格为每股12.58美元[330] - 2020年12月，公司用4600万美元的2021年可转换优先票据交换4600万美元的2025年可转换优先票据[333] 养老金和退休福利 - 公司养老金及其他退休后福利义务总额为15.234亿美元，资产公允价值为13.139亿美元，形成2.095亿美元资金缺口[218] - 2020年养老金及退休后非服务收益2660万美元，但福利计划重计量损失1470万美元[291] - 截至2020年12月31日，公司两项养老金计划的累计福利义务为10.813亿美元，累计福利义务为10.639亿美元，计划资产公允价值为8.843亿美元[356] - 2020年12月31日，公司所有养老金计划的累计福利义务总额为13.776亿美元，2019年为12.945亿美元[356] - 2020年养老金计划的贴现率为2.68%，2019年为3.42%[357] - 2020年养老金计划的预期长期资产回报率为5.80%，2019年为6.41%[357] - 2021年预计养老金福利支付为7910万美元，非退休后福利支付为1110万美元[364] - 2021年公司预计向英国养老金计划贡献约140万美元[364] 税务 - 2020年公司所得税总支出为120万美元，其中当期税项支出110万美元，递延税项支出10万美元[296] - 2020年公司实际税率为-2.0%，主要受1060万美元估值备抵影响[297] - 2020年公司从中国子公司汇回510万美元股息，缴纳50万美元预提税后净收回460万美元[297] - 截至2020年底公司海外子公司未分配利润为270万美元，较2019年的650万美元下降58.5%[298] - 2020年底公司递延税资产总额为1.673亿美元，其中税损结转9440万美元，估值备抵4770万美元[300] - 截至2020年底公司累计税损结转金额达4.068亿美元，其中美国部分3.483亿美元[301] 资产和负债 - 2020年存货净额从2019年的2.819亿美元降至1.784亿美元，降幅达36.7%[235] - 2020年总资产从2019年的10.852亿美元降至9.94亿美元，降幅8.4%[235] - 2020年应收账款净额从2019年的7750万美元降至6330万美元，降幅18.3%[235] - 2020年应付账款从2019年的6930万美元增至8950万美元，增幅29.1%[235] - 2020年累计其他综合收益从2019年的4470万美元降至4040万美元，降幅9.6%[236] - 2020年可转换票据净额从2019年的7860万美元降至3930万美元，降幅50%[235] - 2020年底公司存货净值为1.784亿美元，较2019年的2.819亿美元下降36.7%[309] - 2020年底公司不动产、厂房及设备净值为5.698亿美元，较2019年下降9.0%[310] 重组和减值 - 公司2020年重组费用为310万美元，2019年为860万美元，累计削减约215个带薪职位[280][281][282] - 2019年第四季度处置阿克伦废料处理设施导致730万美元减值损失，资产账面价值1130万美元[283][284] - 2020年休斯顿TMS设施关闭导致加速折旧440万美元，资产出售实现360万美元收益[285][286] - 公司在2020年第一季度完成了关闭德克萨斯州休斯顿TimkenSteel材料服务设施的计划[243] 股权激励 - TimkenSteel 2014年股权激励计划授权发行不超过1105万股普通股，其中300万股用于分拆时替换原Timken公司的股权奖励[366] - TimkenSteel 2020年股权激励计划取代2014年计划，授权发行200万股普通股，非员工董事年度薪酬上限为50万美元[367] - 截至2020年12月31日，TimkenSteel 2020年计划剩余可授予股票约220万股[368] - 2020年股票期权加权平均公允价值为2.23美元，无风险利率0.96%，预期波动率42.67%[369] - 2020年未行使股票期权，年末流通期权293.1万份，加权平均行权价18.61美元，剩余期限5.2年[370] - 2020年时间限制性股票单位授予93.1万股，加权平均授予日公允价值4.24美元[373] - 2020年授予18.2万份业绩限制性股票单位，目标基于相对股东总回报率，授予日公允价值4.98美元[375] - 2021年新任CEO获42.3万份时间限制性股票单位（公允价值5.17美元）及等额业绩限制性股票单位（最高63.5万股，公允价值5.68美元）[379] 其他重要内容 - 公司支付35万美元民事罚款，并承诺投入100万美元进行环保设施改进[107] - 公司审计机构自2012年起连续出具无保留审计意见[220] - 2020年和2018年公司分别录得20万美元的外汇汇兑损失，2019年无外汇损益[264] - 公司采用FIFO或平均成本法对截至2020年和2019年12月31日的所有存货进行计价[251] - 建筑物折旧年限约为30年，机器设备折旧年限为3至20年[252] - 无形资产摊销年限为3至15年[253] - 2020年公司资本化软件成本主要包括购买软件和外部咨询费用[254] - 2020年公司未发生重大保修索赔[260] - 养老金和其他退休后福利计划的资产和负债按公允价值计量[265] - 根据CARES法案，公司推迟支付640万美元薪资税，并获得230万美元员工保留税收抵免[292][293] - 2020年关联方销售收入2340万美元，占净销售额2.8%[383] - TimkenSteel在2020年、2019年和2018年未从The Timken Company采购材料[384]