文章核心观点 - 高品质特种金属、制造组件和供应链解决方案领域的领导者Metallus将在2025年5月8日美股收盘后公布2025年第一季度财报，并于5月9日上午9点举行与金融界的电话会议 [1][2] 公司信息 - 公司在俄亥俄州坎顿用回收废金属制造高性能特种金属，服务于工业、汽车、航空航天与国防和能源终端市场 [3] - 是美国优质合金钢棒材、无缝机械管材和制造组件的生产商，拥有超100年制造高品质钢材的经验 [3] - 公司约有1880名员工，2024年销售额达11亿美元 [3] 财报与会议安排 - 公司将于2025年5月8日纽约证券交易所收盘后发布2025年第一季度财报 [1] - 2025年5月9日上午9点将举行与金融界的电话会议，可在investors.metallus.com进行直播收听，会议重播也将在该网站提供 [2]

业绩总结 - 2024年净销售额为11亿美元，净收入为130万美元，调整后的EBITDA为7770万美元[20] - 2024年第四季度净销售额为2.405亿美元，净亏损为2140万美元，调整后的EBITDA为830万美元[20] - 2024年自由现金流为74百万美元，较2023年下降了107百万美元[93] - 2024年调整后EBITDA为169百万美元，调整后EBITDA利润率为12.4%[95] - 2023年净销售额为531.9百万美元，较2022年下降1.3%[102] - 2023年总净销售额为1,362.4百万美元，较2022年增长2.4%[108] 用户数据 - 2024年总发货量中，工业市场占比为40%，汽车市场占比为45%[16] - 2023年在新车销售方面的北美轻型车年化销售率为15.1百万辆[36] - 2024年航空航天与国防市场的净销售额为134.9百万美元，较2023年增长了16.5%[101] - 2024年工业市场的净销售额为533.3百万美元，较2023年下降了3%[101] 未来展望 - 预计2025年养老金缴款约为6500万美元，预计有效所得税率约为25%[20] - 预计到2026年，公司的航空航天与国防产品销售将超过2.5亿美元，较2023年销售水平翻倍[63] - 2024年调整后的EBITDA在第四季度为5390万美元，预计2025年第一季度将高于第四季度[19] 新产品和新技术研发 - 2024年公司获得5350万美元现金资金，用于新设备投资，以提高高质量棒材产品的产能和精加工能力[48] - 公司在北美提供1英寸至16英寸直径的SBQ（特殊棒材）产品，满足多种工业市场需求[10] 市场扩张和并购 - 公司在2024年投资6430万美元用于资本支出，并回购5480万美元的普通股和可转换债券[20] - 2024年公司获得来自美国陆军的9975万美元资金，以增强弹药生产能力[48] 负面信息 - 2024年第四季度净亏损为2140万美元[20] - 2023年公司因Faircrest熔炼厂的意外停工获得保险赔偿3130万美元[120] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在2030年设定了环境目标，致力于可持续发展[7] - 2024年计划资本支出约为1.25亿美元，其中约9000万美元由美国政府资助[20] - 截至2024年12月31日，公司总流动性为4.586亿美元，且没有资产基础的循环信贷设施的未偿还借款[71]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度净销售额为2.405亿美元，环比增加1330万美元或6%，主要因出货量环比增加10300吨 [31] - 2024年第四季度GAAP净亏损2140万美元，摊薄后每股亏损0.50美元，包含940万美元可转换债券回购损失和850万美元非现金按市值计价养老金重估损失；调整后净亏损330万美元，摊薄后每股亏损0.08美元 [32] - 2024年第四季度调整后EBITDA为830万美元，环比增加220万美元，主要因出货量增加和产品组合有利，但部分被制造成本增加抵消 [32] - 2024年第四季度熔炼利用率从第三季度的60%降至56%，因计划的年度停产维护和额外计划停机以平衡库存与需求 [33] - 2024年公司产生经营现金流4030万美元，第四季度经营现金流为1390万美元，受较低营运资金水平驱动 [36] - 2024年资本支出总计6430万美元，第四季度为1520万美元，符合此前指引 [36] - 2024年公司回购200万股普通股，花费3760万美元，流通股减少近5%；第四季度回购780万美元未偿还可转换债券，支付现金1720万美元，2025年第一季度摊薄流通股将减少约100万股 [42][43] - 截至2024年12月31日，公司养老金和退休人员医疗计划资金不足1.71亿美元；2024年总需缴纳养老金约4300万美元，2025年预计约6500万美元，且第一季度缴纳比例较高 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第四季度出货量环比增加9%，受航空航天和国防、能源及汽车业务推动；工业客户出货量环比下降6%，主要因分销和重型设备业务疲软 [15] - 2024年全年航空航天和国防销售额增长17%至近1.35亿美元，占总销售额的12%，2023年占比8%；第四季度出货量增至约1.1万吨，第三季度约3000吨 [23] - 2024年第四季度能源客户出货量环比增长78%（基数较低），公司计划为能源客户推出新项目，目标2026年实现2000万美元年销售额 [16][20] - 2024年第四季度汽车业务出货量环比增长3%，2025年公司目标汽车业务出货量占比约40% [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 贸易环境方面，特朗普总统发布行政命令，3月12日起对所有长材钢及某些衍生钢材产品征收至少25%关税，公司预计这将有助于钢铁行业公平竞争，减少进口，提振国内需求，近期客户参与度显著增加 [12][13] - 分销库存水平下降，部分补货已开始 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司过去几年对商业模式进行战略结构调整，秉持持续改进理念，面对市场挑战，专注加强客户关系、投资员工培训和发展、改进资产以提升安全、质量和效率，通过资本配置战略为股东创造价值，包括战略投资和股票回购计划 [7][8] - 公司致力于安全管理，2024年投资约800万美元，2025年计划投资约500万美元，2024年OSHA总可记录伤害率较上年下降7%，与潜在严重伤害相关的纠正措施完成率较2023年提高15%，员工安全参与度提升，近失报告增加36%，主动观察增加60% [10][11] - 公司计划通过真空电弧重熔和真空感应熔炼钢结合独特下游加工能力，扩大在航空航天、国防等领域的参与度，2025年目标实现约3000万美元收入 [25] - 公司预计到2026年将航空航天和国防销售额增长至超过2.5亿美元 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司财务业绩受市场需求持续疲软负面影响，若无战略结构调整和持续改进，市场挑战对盈利能力的负面影响将更大 [6][7] - 进入2025年，公司受订单增加和出货量增长鼓舞，预计第一季度调整后EBITDA高于第四季度，出货量环比增加，航空航天和国防需求持续强劲，汽车和能源市场出货量稳定 [8][47] - 预计2025年第一季度原材料附加费收入每吨将环比增加，因2月废钢指数每吨上涨50美元将影响3月附加费收入；但由于年度客户价格协议谈判结果和去年现货价格疲软，预计第一季度价格组合不利 [48] - 预计2025年第一季度熔炼利用率提高至约70%，固定成本杠杆改善，制造成本环比降低；预计2025年折旧和摊销费用约5800万美元，SG&A费用约8500 - 9000万美元（不包括IT转型成本和摊销费用），净利息收入低于去年，所得税税率约25% [48][49] - 预计2025年第一季度经营现金流为负，随着时间推移经营和自由现金流将改善；2025年资本支出约1.25亿美元，更多集中在下半年，预计今年获得约3700万美元政府资金支持资本支出，资金更多集中在上半年 [50][52] 其他重要信息 - 2024年公司约800万美元资本支出由政府资助，其他重要资本支出包括安全升级、自动化研磨线建设安装等 [37] - 2024年公司收到5350万美元政府资金，剩余5000万美元预计在2025年至2026年按约定里程碑收到，资金将用于建设新的再加热炉和辊式炉，支持公司在航空航天和国防产品销售的增长 [39][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度和进入第一季度的需求情况，需求增长归因于需求再平衡还是关税影响 - 订单增长的驱动因素包括汽车业务份额的重新获得、工业领域订单增加、分销环节的补货以及贸易环境变化带来新老客户的大量咨询，预计3月12日关税实施后会有影响 [55][57][58] 问题2: 第一季度是否有预期停机时间 - 1月因严寒天气有电力中断导致的停机，之后预计按正常每两周一次的维护停机活动运行，无额外预期或计划停机 [63][64] 问题3: 实现8000万美元盈利目标的升级是否完成，IT升级与其他升级的关系 - IT转型升级与其他投资基本独立，但其他投资如AGL线和新检测技术需要IT支持，Kris提到的IT转型项目与其他投资完全分开 [65][67] 问题4: 股票回购后股份数量减少是基于2024年平均数量还是第四季度数量 - 是较第四季度减少，2025年加权平均约4400万股是合理估计 [68][69] 问题5: 2025年是否有不寻常的季节性情况，客户是否会因关税在第一季度增加订单 - 补货可能是暂时现象，之后会趋于平稳，人们在观望关税实施情况和持续时间，预计需求有进一步积极发展的可能；航空航天和国防业务预计全年持续增长 [75][76][77] 问题6: 随着需求增加，目前约三个月的交货期是否会延长，客户是否会为提前交货多下订单 - 目前情况正常，难以判断客户是否因安全和未来需求过度下单，公司尚未完全恢复到2021 - 2023年的订单水平，但正在向好发展 [78][79] 问题7: 2025年目标汽车业务出货量占比40%，较去年下降的原因 - 2024年市场疲软时汽车业务相对稳定，占比增大；2025年预计工业需求受航空航天和国防驱动增加，能源业务也有适度增长，且整体出货量预计强于2024年，导致汽车业务占比相对下降 [82][83][85] 问题8: 第一季度提到的不利价格组合是绝对影响、每吨影响还是两者都有 - 主要由产品组合变化导致，碳SBQ销售多于合金产品，附加费和基础价格较低，预计随着工业和航空航天及国防需求增加，合金产品组合将改善 [91][92][93] 问题9: 第一季度价格组合是否预计较第四季度下降 - 是的 [95][96][97] 问题10: 6500万美元养老金缴款是否包括OPEB - 不包括，OPEB通常通过资产支取支付，2025年主要是养老金计划缴款 [98][99] 问题11: OPEB现金缴款应如何建模 - 按正常水平活动建模 [100][101] 问题12: 新产品是无缝机械管还是无缝OCTG - 是无缝机械管，用于导弹衬里壳和特种炮弹罐 [102][103] 问题13: 如何看待2025年汽车行业情况 - 公司认为自身在汽车平台和应用方面处于有利地位，预计2025年汽车需求有适度增长，增长情况受利率和消费者购车习惯影响 [104][107]

CANTON, Ohio, Feb. 28, 2025 /PRNewswire/ -- Metallus (NYSE: MTUS), a leader in high-quality specialty metals, manufactured components, and supply chain solutions, released its fourth-quarter and full-year 2024 results on Thursday, February 27 on the New York Stock Exchange.The company will provide live Internet listening access to its conference call with the financial community scheduled for Friday, February 28, 2025, at 9:00 a.m. ET. The live conference call will be broadcast at investors.metallus.com. A ...

Metallus (MTUS) came out with a quarterly loss of $0.08 per share versus the Zacks Consensus Estimate of $0.01. This compares to earnings of $0.36 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -900%. A quarter ago, it was expected that this maker of steel large bars and seamless mechanical tubing would post earnings of $0.06 per share when it actually produced a loss of $0.09, delivering a surprise of -250%.Over the last fou ...

财务数据关键指标变化 - 2024年净销售额10.84亿美元，较2023年减少2.784亿美元，降幅20.4%[164] - 2024年毛利润较2023年减少8880万美元，降幅47.6%[167] - 2024年销售、一般及行政费用较2023年增加310万美元，增幅3.7%[170] - 2024年公司资产出售或处置净损失60万美元，2023年净收益250万美元，2022年净损失190万美元[171] - 2024年净利息收入960万美元，2023年为710万美元[173] - 2024年12月31日所得税拨备为330万美元，2023年为2700万美元，变化为 - 2370万美元；2024年有效税率72.2%，2023年28.0%，变化44.2%[183] - 2023年有效税率28.0%，2022年32.9%，变化 - 4.9%[184] - 2024年总发货吨数555500吨，净销售额10.84亿美元，减去附加费2.196亿美元，基本销售额8.644亿美元；2023年总发货吨数683800吨，净销售额13.624亿美元，减去附加费3.403亿美元，基本销售额10.221亿美元；2022年总发货吨数692100吨，净销售额13.299亿美元，减去附加费4.153亿美元，基本销售额9.146亿美元[188] - 截至2024年12月31日，总流动性4.586亿美元，2023年为5.394亿美元[202] - 2024年经营活动净现金流入4030万美元，2023年为1.253亿美元；投资活动净现金流出1080万美元，2023年为4990万美元；融资活动净现金流出6890万美元，2023年为5190万美元[216] - 截至2024年12月31日，未来十二个月利息应付约130万美元，到期应付170万美元；未折现采购承诺约1.171亿美元，后续到期7740万美元[221][222] - 截至2024年12月31日，养老金和其他退休福利计划预计负债分别为5.371亿美元和8010万美元，资金不足状况分别为1.405亿美元和3070万美元[239] - 2025年净定期养老金费用预计为730万美元，退休后福利收入预计为380万美元[241] - 截至2024年12月31日，公司有550万美元的未偿债务总额，且均无浮动利率[247] - 2024年12月31日，公司的既定福利养老金和其他退休后福利义务总计6.172亿美元，超过计划资产公允价值4.46亿美元，未备资义务为1.712亿美元[260] - 2024年净销售额108.4亿美元，2023年为136.24亿美元，2022年为132.99亿美元[275] - 2024年净利润1300万美元，2023年为6.94亿美元，2022年为6.51亿美元[275] - 2024年基本每股收益0.03美元，2023年为1.58美元，2022年为1.42美元[275] - 2024年综合收益（亏损）为 - 3400万美元，2023年为6.71亿美元，2022年为5.91亿美元[278] - 截至2024年12月31日总资产111.67亿美元，2023年为117.53亿美元[281] - 截至2024年12月31日总负债42.62亿美元，2023年为44.37亿美元[281] - 截至2024年12月31日股东权益69.05亿美元，2023年为73.16亿美元[281] - 2024年发行普通股4820万股，2023年为4710万股[281] - 2024年库存股590万股，2023年为400万股[281] - 2024年12月31日公司普通股流通股数量为42,267,308股，额外实收资本为8.439亿美元，留存收益为 - 5240万美元，库存股为 - 1.087亿美元，累计其他综合收益为770万美元，总计6.905亿美元[283] - 2024年净收入为130万美元，其他综合损失为470万美元，基于股票的薪酬费用为1400万美元，股票期权活动带来80万美元收入，购买库存股花费3760万美元，发行库存股无净影响，为纳税交出股份花费1550万美元[283] - 2024年经营活动提供净现金4030万美元，投资活动使用净现金1080万美元，融资活动使用净现金6890万美元，现金及现金等价物和受限现金减少3940万美元，期末余额为2.419亿美元[286] - 2024年12月31日受限现金余额为120万美元，2023年12月31日为70万美元[301] - 有明确使用期限的无形资产主要为资本化软件，加权平均使用寿命8年，2024、2023、2022年摊销费用分别为170万、230万、280万美元[306] - 2024、2023、2022年美国市场净销售额分别为9.51亿、12.394亿、12.013亿美元，国外市场分别为1330万、1230万、1286万美元[327] - 2024、2023年美国市场长期资产净额分别为5.22亿、5.062亿美元，国外市场均为4万美元[327] - 2024、2023、2022年总净销售额分别为10.84亿美元、13.624亿美元、13.299亿美元[330] - 截至2024年12月31日无合同负债，2023年12月31日为80万美元[331] - 2024、2023、2022年其他（收入）费用净额分别为500万美元、370万美元、 - 9060万美元[332] - 2024、2023、2022年公司养老金和退休后福利计划重计量净损失分别为1030万美元、4060万美元、净收益3540万美元[336][337][338] - 2024、2023、2022年保险回收收入分别为0、3130万美元、3450万美元，现金收款分别为2000万美元、3130万美元、1450万美元[339] - 2024、2023、2022年所得税拨备分别为330万美元、2700万美元、3200万美元，有效税率分别为72.2%、28.0%、32.9%[342][343] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司合并资产负债表上的净递延所得税负债分别为1430万美元和1500万美元[346] - 截至2024年和2023年12月31日，公司总未确认税务利益为0，且无会对有效所得税税率产生有利影响的未确认税务利益[351] - 截至2024年12月31日，公司预计未来12个月未确认税务状况无变化[351] - 截至2024年和2023年12月31日，公司无与不确定税务状况相关的应计利息和罚款[351] - 截至2024年12月31日，2021年至今的税务年度仍可被美国国税局审查[352] - 2024年12月31日止年度，基于股权奖励可发行股份的普通股等价物为260万股[354] - 2024年12月31日止年度，080万股被排除在摊薄每股收益计算之外[354] - 2024年12月31日止年度，180万股与70万股的差额被计入摊薄每股收益计算的分母[354] - 2023年12月31日止年度，基于股权奖励可发行股份的普通股等价物为340万股[355] - 2023年12月31日止年度，040万股被排除在摊薄每股收益计算之外[355] - 2023年12月31日止年度，300万股与90万股的差额被计入摊薄每股收益计算的分母[355] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年航空航天与国防终端市场净销售额较2023年增长约17%[160] - 2024、2023、2022年工业领域收入分别为3.905亿、5.333亿、5.49亿美元[328] - 2024、2023、2022年汽车领域收入分别为4.523亿、5.319亿、5.391亿美元[328] - 2024、2023、2022年航空航天与国防领域收入分别为1.349亿、1.15亿、7970万美元[328] - 2024、2023、2022年能源领域收入分别为8730万、1.604亿、1.366亿美元[328] 公司资本投资与合同资金 - 2024年公司资本投资6430万美元[162] - 2024年公司从美国政府获得5350万美元国防合同资金，协议总金额9975万美元[162] - 2025年资本支出预计约1.25亿美元，其中约9000万美元由美国政府资助[205] - 2024年公司收到与协议相关的资金5350万美元，当年有800万美元与该协议相关资产的资本支出，2025年2月又收到1190万美元[308] 公司股份回购与债务处理 - 2024年公司回购约200万股普通股，花费3760万美元，每股18.45美元，还回购780万美元未偿还可转换债券，花费1720万美元，两者共减少300万股稀释股份[162] - 2022年上半年公司回购2520万美元2025年到期可转换优先票据，支付现金6760万美元，债务清偿损失4300万美元[197] - 2023年第一季度公司回购750万美元2025年到期可转换优先票据，支付现金1870万美元，债务清偿损失1140万美元，截至2023年12月31日，本金余额1330万美元，净值1320万美元[198][199] - 2024年第四季度公司回购780万美元2025年到期可转换优先票据，支付现金1720万美元，债务清偿损失940万美元，截至2024年12月31日，本金余额550万美元，净值540万美元[200] - 2022年上半年私下协商提前回购2520万美元2025年到期可转换优先票据，减少230万股稀释股份，后续减少320万股[208] - 2023年第一季度私下协商提前回购750万美元2025年到期可转换优先票据，减少70万股稀释股份，后续减少100万股[209] - 2024年第四季度私下协商提前回购780万美元2025年到期可转换优先票据，减少10万股稀释股份，后续减少100万股[210] - 2024年公司在公开市场回购约200万股普通股，总成本3760万美元，平均回购价18.45美元/股，年末回购计划余额1.028亿美元[213] - 2024年12月31日后，公司在公开市场额外回购20万股普通股，总成本330万美元，平均回购价14.61美元/股，截至2025年2月17日回购计划余额9950万美元[214] 公司信贷协议与票据发行 - 2022年9月30日公司签订修订信贷协议，资产抵押循环信贷额度到期日从2024年10月延长至2027年9月，额度保持4亿美元，利率改为两级制，适用利率降低25个基点，参考利率从LIBOR更新为SOFR，投资级合格应收账款预支率从85%提高到90%，弹性固定费用覆盖率从1.1倍提高到1.0倍，信贷额度目前未提取[190][191] - 2016年5月公司发行7500万美元可转换优先票据，另追加1130万美元用于超额配售[193] - 2020年12月公司交换4600万美元2021年到期可转换优先票据为4600万美元2025年到期可转换优先票据，2025年到期票据年利率6.0%，半年付息一次[194][195] 公司养老金缴款 - 2024年12月31日止十二个月，公司养老金缴款总计4280万美元，2025年1月额外缴款530万美元，预计2025年总缴款约6500万美元[206] - 2025年1月公司向谈判计划额外缴款530万美元，预计2025年总养老金缴款约6500万美元[339] 公司市场风险与管理 - 公司面临利率、外汇汇率、商品价格等市场风险[247][248][249] - 公司主要通过供应商定价协议、原材料附加费和金融工具管理商品风险[250] 公司财务报表审计与内部控制 - 安永对公司财务报表和内部控制发表无保留意见[255][256] - 截至2024年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[267] 公司业务运营与收入确认 - 公司年熔炼产能约为120万吨，发货产能约为90万吨，会定期购买第三方熔炼产品以满足客户需求[289] - 公司制造合金钢、碳钢和微合金钢，产品包括特殊棒材质量（SBQ）棒材、无缝机械管材、制造组件和钢坯等，服务于工业、汽车、航空航天与国防、能源等终端市场[287] - SBQ棒材、管材和钢坯生产在俄亥俄州坎顿的制造地点进行，制造组件生产在北卡罗来纳州哥伦布的Tryon Peak和俄亥俄州伊顿的St. Clair两个下游制造设施进行[288] - 公司在满足履约义务且客户取得商品控制权时，按预期收到的对价金额在某一时点确认收入，主要来自制造钢铁产品的销售[293] - 公司销售的控制权转移和收入确认通常在产品发货或交付时发生，此时所有权和损失风险转移给客户，依据客户运输条款而定[296] - 公司在所有权转移时向客户开具发票，付款条款一般为发票日期

净销售额相关 - 2024年第四季度净销售额2.405亿美元，全年净销售额11亿美元，全年净销售额较2023年下降20%[2][7][11] - 2024年第四季度净销售额较第三季度增长6%，较2023年第四季度下降27%[10] - 2024年第四季度净销售额2.405亿美元，2023年同期3.281亿美元；2024年全年净销售额10.84亿美元，2023年全年13.624亿美元[25] - 2024年第四季度总发货吨数130.2千吨，净销售额240500万美元，附加费45500万美元，基础销售额195000万美元[60] - 2023年第四季度总发货吨数157.6千吨，净销售额328100万美元，附加费66800万美元，基础销售额261300万美元[60] - 2024年9月30日止三个月总发货吨数119.9千吨，净销售额227200万美元，附加费45200万美元，基础销售额182000万美元[60] - 2024年全年总发货吨数555.5千吨，净销售额1084000万美元，附加费219600万美元，基础销售额864400万美元[61] - 2023年全年总发货吨数683.8千吨，净销售额1362400万美元，附加费340300万美元，基础销售额1022100万美元[61] 利润相关 - 2024年第四季度净亏损2140万美元，全年净收入130万美元，调整后第四季度EBITDA为830万美元，全年为7770万美元[2][7][9] - 2024年第四季度毛利润1090万美元，2023年同期4140万美元；2024年全年毛利润9770万美元，2023年全年1.865亿美元[25] - 2024年第四季度净亏损2140万美元，2023年同期净利润130万美元；2024年全年净利润130万美元，2023年全年6940万美元[25] - 2024年第四季度基本每股亏损0.50美元，2023年同期基本每股收益0.03美元；2024年全年基本每股收益0.03美元，2023年全年1.58美元[25] - 2024年第四季度摊薄后每股亏损0.50美元，2023年同期摊薄后每股收益0.03美元；2024年全年摊薄后每股收益0.03美元，2023年全年1.47美元[25] - 2024年12月31日、2023年12月31日和2024年9月30日三个季度调整后净亏损分别为330万美元、调整后净收入为1650万美元和调整后净亏损为440万美元[35] - 2024年12月31日、2023年12月31日和2024年9月30日三个季度调整后摊薄每股亏损分别为0.08美元、调整后摊薄每股收益为0.36美元和调整后摊薄每股亏损为0.09美元[35] - 2024年12月31日结束年度，报告净收入130万美元，摊薄后每股收益0.03美元；调整后净收入2510万美元，摊薄后每股收益0.57美元[42] - 2023年12月31日结束年度，报告净收入6.94亿美元，摊薄后每股收益1.47美元；调整后净收入8.98亿美元，摊薄后每股收益1.91美元[42] - 2024年第四季度净收入为 - 2140万美元，净收入利润率为 - 8.9%；2023年第四季度净收入为130万美元，净收入利润率为0.4%[49] - 2024年全年净收入为130万美元，净收入利润率为0.1%；2023年全年净收入为6.94亿美元，净收入利润率为5.1%[49] - 2024年第四季度EBIT为 - 2640万美元，EBIT利润率为 - 11.0%；2023年第四季度EBIT为160万美元，EBIT利润率为0.5%[49] - 2024年全年EBIT为 - 500万美元，EBIT利润率为 - 0.5%；2023年全年EBIT为8930万美元，EBIT利润率为6.6%[49] - 2024年第四季度EBITDA为 - 1210万美元，EBITDA利润率为 - 5.0%；2023年第四季度EBITDA为1570万美元，EBITDA利润率为4.8%[49] - 2024年全年EBITDA为4970万美元，EBITDA利润率为4.6%；2023年全年EBITDA为14.62亿美元，EBITDA利润率为10.7%[49] 现金流相关 - 2024年第四季度经营现金流1390万美元，全年4030万美元[7][10] - 2024年和2023年第四季度经营活动产生的净现金分别为1390万美元和7410万美元，全年分别为4030万美元和1.253亿美元[29] - 2024年和2023年第四季度投资活动产生的净现金分别为-720万美元和-1540万美元，全年分别为-1080万美元和-4990万美元[29] - 2024年和2023年第四季度融资活动产生的净现金分别为-2070万美元和-370万美元，全年分别为-6890万美元和-5190万美元[29] - 2024年和2023年第四季度现金及现金等价物和受限现金增加额分别为-1400万美元和5500万美元，全年分别为-3940万美元和2350万美元[29] - 2024年和2023年第四季度自由现金流分别为90万美元和5870万美元，全年分别为-1600万美元和7370万美元[32] 资本支出与回购相关 - 2024年资本支出6430万美元，其中800万美元由美国政府资助，全年回购普通股和可转换债券花费5480万美元[7][10] 资产与负债相关 - 截至2024年底，现金及现金等价物余额2.407亿美元，总流动性4.586亿美元[7][10] - 2024年和2023年现金及现金等价物分别为2.407亿美元和2.806亿美元[28] - 2024年和2023年应收账款净额分别为9080万美元和1.132亿美元[28] - 2024年和2023年存货净额分别为2.198亿美元和2.28亿美元[28] - 2024年和2023年总资产分别为11.167亿美元和11.753亿美元[28] - 2024年和2023年应付账款分别为1.192亿美元和1.333亿美元[28] - 2024年和2023年总流动负债分别为2.815亿美元和2.484亿美元[28] - 2024年和2023年总负债分别为4.262亿美元和4.437亿美元[28] - 2024年和2023年股东权益分别为6.905亿美元和7.316亿美元[28] - 2024年和2023年留存亏损分别为5240万美元和5370万美元[28] - 2024年和2023年库存股分别为1.087亿美元和7130万美元[28] - 2024年12月31日现金及现金等价物240700万美元，总流动性458600万美元[63] - 2023年12月31日现金及现金等价物280600万美元，总流动性539400万美元[63] 发货吨数相关 - 2024年第四季度发货吨数130200吨，较第三季度增加9%，较2023年第四季度下降17%[10] - 2024年全年发货吨数555500吨，较2023年下降19%[11] 制造费用相关 - 2024年第四季度制造费用较上一季度增加1030万美元，全年较2023年增加3110万美元[10][11] 未来预测与计划相关 - 预计2025年第一季度调整后EBITDA高于2024年第四季度，计划资本支出约1.25亿美元，养老金缴款约6500万美元，有效所得税税率约25%[15][16] 融资与保险赔偿相关 - 2024年公司与美国陆军达成高达9975万美元的融资协议，截至12月31日的三个月和全年分别收到800万美元和5350万美元[32] - 2023年第四季度公司确认与Faircrest熔炼车间计划外停产相关的2000万美元保险赔偿，于2024年第一季度收到[38] 摊薄每股收益计算相关 - 2024年12月31日止三个月，计算摊薄后每股收益时排除了可转换票据和基于股权奖励的普通股等价物；全年计算时包含110万股基于股权奖励的普通股等价物[25] - 2023年12月31日止三个月和全年，计算摊薄后每股收益时分别包含170万股和190万股可转换票据的普通股等价物，以及220万股和210万股基于股权奖励的普通股等价物[26] - 2023年12月31日止三个月和全年，计算摊薄后每股收益时分别加回20万美元和100万美元可转换票据利息费用[26] - 2024年12月31日结束年度计算摊薄后每股收益时，包含110万股基于股权奖励的普通股等价物[42] - 2023年12月31日结束年度计算摊薄后每股收益时，包含190万股可转换债券转换的普通股等价物和210万股基于股权奖励的普通股等价物，总摊薄加权平均流通股为4780万股[47] 风险相关 - 公司面临客户破产清算、经营成本变化、经营计划执行、养老金义务等多方面风险[21] 调整后EBITDA起始与结束值相关 - 2023年第四季度调整后EBITDA起始值35700万美元，结束值8300万美元[66] - 2024年第四季度调整后EBITDA起始值6100万美元，结束值8300万美元[66] - 2023年全年调整后EBITDA起始值169000万美元，结束值77700万美元[66]

Net sales of $240.5 million in the fourth quarter and $1.1 billion for the full year Fourth-quarter net loss of $21.4 million and full-year net income of $1.3 million with adjusted EBITDA(1) of $8.3 million in the fourth quarter and $77.7 million for the full year Operating cash flow of $13.9 million in the fourth quarter with $40.3 million for the full year For the full year, invested $64.3 million in capital expenditures and $54.8 million to repurchase common shares and convertible notes Cash and cash eq ...

公司业绩发布安排 - 公司将于2025年2月27日美股收盘后公布2024年第四季度及全年业绩 [1] - 公司将于2025年2月28日上午9点（美国东部时间）举行与金融界的电话会议，并提供网络直播，直播和回放地址均为investors.metallus.com [2] 公司概况 - 公司是高性能特种金属、制造部件和供应链解决方案的领导者，在俄亥俄州坎顿用回收废金属制造高性能特种金属，服务于工业、汽车、航空航天与国防以及能源终端市场 [3] - 公司是美国优质合金钢棒材（直径达16英寸）、无缝机械管材和制造部件的生产商，拥有超100年优质钢材制造经验 [3] - 公司约有1860名员工，2023年销售额达14亿美元 [3]

文章核心观点 2024年11月8日上午9点举行Metallus公司2024年第三季度财报电话会议，介绍参会人员并提及可能存在前瞻性陈述 [1][3] 会议基本信息 - 会议时间为2024年11月8日上午9点 [1] - 会议为Metallus公司2024年第三季度财报电话会议 [1] 参会人员 公司方 - 通讯与投资者关系总监Jennifer Beeman [1][3] - 总裁兼首席执行官Mike Williams [3] - 执行副总裁兼首席财务官Kris Westbrooks [3] - 执行副总裁兼首席商务官Kevin Raketich [3] 外部方 - Sidoti and Company的John Franzreb [1] - Stonegate Capital Partners的Robert Lynch [1] 其他说明 - 会议期间可能会作出美国证券交易委员会定义的前瞻性陈述，实际结果可能与预测或暗示有重大差异 [4] - 非公认会计原则财务信息的额外细节和与公认会计原则等效项的对账包含在财报发布中 [4]