核心业务优势 - 公司核心业务可在15天内为客户提供流动性和初级资本解决方案，而现有市场解决方案需长达15个月[43] 业务资质与认证 - 公司AltAccess平台获美国专利局版权、AT&T网络安全认证及SOC 2 Type 2无保留证明意见[53] - 公司专利待批的系统和方法嵌入全系统智能，涵盖7项发明、AltAccess软件和ExAlt Plan产品贷款结构[40] 市场规划与趋势 - 预计未来美国1450万户家庭将持有另类资产，公司计划构建相关数字基础设施[58] - 另类投资市场流动性总规模达2000亿美元，当前估计有610亿美元的流动性需求未得到满足[60] 贷款慈善分配政策 - 2021年12月7日及之后发放的ExAlt贷款，需将2.5%的分配款分给慈善机构[59] - 2021年12月7日前发放的ExAlt贷款，需将5.0%的还款分给慈善机构[59] 核心产品与服务 - 公司有ExchangeTrust、LiquidTrust和InterchangeTrust三款核心流动性和初级资本产品[37] - 公司为客户提供广泛的托管、信托管理等配套服务[37] 业务部门与服务 - 公司主要业务部门包括Ben Liquidity、Ben Custody和Ben Markets [47] - Ben Markets通过旗下子公司提供经纪交易商和过户代理服务，可提高运营效率[49] 子公司运营许可 - 2021年7月1日，堪萨斯州允许设立TEFFI的法案生效，公司子公司BFF于2021年12月31日获得运营TEFFI的执照[66] 公司收购与审批 - 2022年3月28日，公司完成对MHT Securities的收购，5月3日，FINRA批准其所有权变更[68] 上市合规情况 - 2023年11月28日，公司收到纳斯达克通知，因其A类普通股连续30个工作日收盘价低于1美元，不符合上市规则，公司有180天（至2024年5月28日）的时间恢复合规[77] - 2024年2月26日，公司从纳斯达克全球市场转至纳斯达克资本市场[77] - 2024年4月18日，公司进行80比1的反向股票拆分，A类普通股开始以拆分后基础交易[77] - 2024年5月2日，公司A类普通股收盘价连续10个交易日超过1美元，恢复符合纳斯达克上市规则的最低出价要求[77] 信贷协议 - HH - BDH信贷协议提供一笔2500万美元的三年期定期贷款，公司选择调整后的每日简单SOFR利率，前两年利差为6.5%，第三年为5.5%，贷款将于2026年10月19日到期[806] 另类资产投资计量 - 另类资产投资主要是私募股权基金，公司选择用NAV计量其公允价值[811] 贷款预期信用损失估计 - 2023年4月1日公司采用CECL，要求估计贷款整个生命周期的预期信用损失[812] - 本没有足够历史损失数据，用Preqin的长期历史平均信用损失数据作为代理[812] - 本用DCF方法估计贷款组合的预期信用损失，考虑信用和时间预期调整[812] 合并财务报表处理 - 合并财务报表中，本的利息收入和某些费用收入消除不影响净收入[813] - 利息收入一般包括合同利息、有效收益率法确认的利息和摊销折扣[813] - 前期费用在收到时递延，在受益期内按比例确认，通常为7 - 10年[813] 或有事项处理 - 公司在合并财务报表中记录已知或可能发生且金额可合理估计的或有损失[814] - 公司不确认或有收益，与或有损失相关的法律成本在发生时费用化[814] 报告公司规定 - 作为“较小报告公司”，公司无需提供适用SEC规则和条例要求的信息[818]