业务概况 - 公司在瑞士、斯洛伐克、比利时和卢森堡、爱尔兰提供宽带互联网、视频、固定电话和移动通信服务[304] - 公司拥有50%的非控股权益,包括英国的VMO2合资企业和荷兰的VodafoneZiggo合资企业[304] - 公司在2023年10月完成了对Telenet的收购,持有其100%的股权[305] - 公司在2024年6月30日拥有8,573,400个家庭通过网络,服务4,017,500个固定线路客户和5,906,000个移动用户[306] 经营挑战 - 公司面临各市场的激烈竞争,以及通胀压力,这些因素对收入、客户数量和ARPU产生不利影响[307,308] - 公司的报告业绩受到汇率变动的重大影响,主要涉及欧元和瑞士法郎[310] 合资企业业绩 - 公司持有VMO2合资企业和VodafoneZiggo合资企业各50%的非控股权益,其经营业绩包含在联营企业业绩中[311] 收入分析 - 收入总额为18.74亿美元，同比增长1.4%[321] - 订阅收入总额为15.18亿美元，同比增长2.8%[325] - 住宅固定宽带订阅收入下降，主要由于客户数量和ARPU下降[327] - 住宅移动收入有所增加，主要由于移动用户数量增加[329] - B2B收入有所增加，主要由于互联网收入增加[329] - 收购事项对收入有正面影响[331] - 汇率变动对收入有一定影响[328][331] 调整后EBITDA分析 - Sunrise业务调整后EBITDA为2.88亿美元，同比增长0.3%[341] - Telenet业务调整后EBITDA为3.12亿美元，同比下降9.9%[341] - VM Ireland业务调整后EBITDA为4,570万美元，同比下降3.4%[341] - 中央及其他业务调整后EBITDA为-2,580万美元，同比改善59.6%[341] - VMO2合资企业调整后EBITDA为11.32亿美元，同比下降0.6%[342] - VodafoneZiggo合资企业调整后EBITDA为5.19亿美元，同比增长7.0%[342] 有机增长分析 - 总收入同比增长2.8%，有机增长2.0%[362] - 固定宽带收入增长4.4%，视频收入下降4.2%，固定电话收入下降9.8%[356] - 移动订阅收入增长2.8%，移动非订阅收入增长1.8%[356,359] - B2B订阅收入增长4.6%，B2B非订阅收入增长2.4%[369,370] - 其他收入增长13.0%，主要来自向VMO2 JV销售CPE设备[371] 成本分析 - 编程和其他直接服务成本增长9.3%，有机增长8.2%，主要由于向VMO2 JV销售CPE设备的成本增加[380] - 编程和版权成本下降2.5%，主要由于Telenet和VM Ireland的内容成本下降[381] - 客户数量下降，但ARPU上升抵消了部分影响[364] - 公司其他运营费用(不包括股份支付费用)在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别下降7.2百万美元或2.4%和3.3百万美元或0.6%[391] - 核心网络和信息技术相关成本下降7.9百万美元或11.2%和15.3百万美元或13.0%,主要来自Central and Other[391] - Telenet在2023年第二季度从预期结算某些运营或有负债中获得一次性收益,导致成本增加11.2百万美元[391] - 客户服务成本下降3.2百万美元或8.7%和7.8百万美元或10.4%,主要与Sunrise和Telenet的呼叫中心成本降低有关[392] - 外包劳动力成本增加3.7百万美元或12.8%和6.2百万美元或10.9%,主要与Telenet的客户服务活动相关[392] - 业务服务成本下降5.9百万美元或9.4%和5.9百万美元或5.7%,主要由于(i)Telenet和Sunrise的咨询成本下降以及(ii)能源成本下降[393] 销售、一般及管理费用分析 - 公司销售、一般及管理费用(不包括股份支付费用)在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加23.8百万美元或6.5%和38.3百万美元或5.2%[410] - 人员成本增加12.6百万美元或7.0%和17.0百万美元或4.9%,主要由于(i)Telenet临时人员成本增加,(ii)Central and Other的人均成本上升,(iii)员工人数下降[410] - 核心网络和信息技术相关成本增加2.7百万美元或9.4%和7.9百万美元或13.7%,主要由于Sunrise和Telenet的信息技术相关费用上升[410] - 外部销售和营销成本增加6.6百万美元或8.5%和5.9百万美元或3.6%,主要由于(i)Telenet、VM Ireland和(就六个月比较而言)Sunrise的第三方销售佣金增加,(ii)广告活动成本上升[411] 股权激励费用分析 - 公司2024年上半年非绩效奖励性股权激励费用为1.46亿美元，较2023年同期增加29%[413] - 公司2024年上半年绩效奖励性股权激励费用为0.74亿美元，较2023年同期减少[413] - 公司2024年上半年其他股权激励费用为1.76亿美元，较2023年同期基本持平[413] 其他财务指标分析 - 公司2024年上半年折旧和摊销费用同比下降8.5%，主要由于部分资产已完全折旧以及新增资本支出带来的增加[417] - 公司2024年上半年利息费用同比增加21.7%，主要由于加