公司财务状况 - 公司2024财年归属公司所有者的亏损约为1.629亿港元，主要因按公允价值计入损益的金融资产（可换股债券投资）公允价值变动产生约1.33亿港元非现金亏损，去年该非现金项目公允价值变动收益约为1.586亿港元[54] - 公司本年度亏损约1.629亿港元，主要因可换股债券投资公平值变动产生约1.33亿港元非现金亏损，去年该非现金项目收益约1.586亿港元[57] - 本年度公司制造分类贡献的收益约5910万港元（2023年：7260万港元），毛利约2880万港元（2023年：3110万港元），收益减少约1350万港元，毛利减少约240万港元[65][68] - 公司行政、销售及分销费用合共减少至约3530万港元，较去年约4240万港元减少约710万港元或16.7%[69][72] - 公司本年度经营亏损约1.595亿港元，去年盈利约1.309亿港元，主要因非现金项目及多项费用变动[70] - 集团除所得税前营运亏损约1.595亿港元，去年则录得溢利约1.309亿港元，转盈为亏主要因非现金项目合并结果所致[73] - 公司拥有人应占集团年度亏损约1.629亿港元，较去年溢利约1.293亿港元减少约2.922亿港元，主要因集团可换股债券投资公允价值变动亏损相关非现金项目所致[74] - 集团制造分类收益减少约1350万港元至5910万港元，毛利减少240万港元至2880万港元，但分类业绩增长至约680万港元[77][80] - 进口药品业务分类亏损减少约10万港元至约330万港元，录得约1.2万港元新产品试销售收益[85][91] - 基因开发业务年内未开展，无收益记录[87][93] - 进生集团年度亏损约700万港元（2023年为1300万港元），公司分占亏损约230万港元（2023年为380万港元），减少约150万港元[103][106] - 其他收入及其他收益及虧損淨額合計虧損約1.319億港元，2023年為收益1.617億港元，收益減少約2.935億港元[117][122] - 銷售及分銷費用減少至約1320萬港元，2023年為1670萬港元，減幅約350萬港元或21.0%[118][123] - 行政費用為約2220萬港元，2023年為2570萬港元，減幅約360萬港元或13.9%[119][124] - 截至2024年3月31日，公司现金及银行结余总额约1.145亿港元，较2023年减少约770万港元或6.3%[133][138] - 截至2024年3月31日，预提费用及其他应付款项约为2190万港元，较2023年减少[134][139] - 2024年公司无银行借款，但有贸易融资银行信贷融资，额度未被动用，以约2090万港元定期存款及公司与附属公司担保作抵押[135][140] - 截至2024年3月31日，公司总借款与总资产比率为0.09，2023年为0.07[136][141] - 公司20年零息可换股债券本金总额6.413亿港元，2024年3月31日未偿还本金为5.7717亿港元，与2023年持平[143][147] - 截至2024年3月31日，公司持有按公平值计入损益的金融资产约6.606亿港元，较2023年减少，领航医药债券公平值占集团总资产51.3%[146][151] - 截至2024年3月31日，集团有159名员工，较2023年减少，员工成本约1970万港元，较2023年减少[155] - 截至2024年3月31日止年度员工成本约为1970万港元，2023年约为2110万港元[160] - 员工人数及成本减少与制造分类生产劳工减少和集团精简运营有关[160] 中国经济与医药行业发展 - 2023年中国经济实现全年增长5.2%，较2022年3%的增长率提速[49][51] - 国家推出政策加快创新药审批，鼓励研发高临床价值新药，增加企业技术投入，中国医药行业通过优化集采、扩大医保覆盖和监管变革深化改革[50][52] - 药品集中采购常态化和医疗成本控制改革短期内挤压行业销售利润率和利润增长空间，但长期聚焦供给侧引导行业健康发展[50][52] - 中国医药行业根据“十四五”规划升级发展，法规完善扩大市场准入和提升患者负担能力，但市场竞争更激烈[50][52] - 2023年中国经济全年增长5.2%，2024年第一季度增长5.3%[63][66] - 中国医药行业在医改推动下持续向好，改革和监管变革重塑行业格局，促进高质量发展[64][67] - 全球主要經濟體韌性復甦，中國經濟活動在政策支持下持續復甦[125][128] - 中國醫藥行業有望通過轉型升級實現高質量發展[126][129] 公司业务发展与战略 - 公司认为中国医药制造业将受益于国家政策而蓬勃发展，一直努力使自身发展方向与国家“十四五”规划战略和政策框架保持一致[53] - 公司制造业务板块年内持续取得积极成果，同时努力拓展贸易业务收入来源并关注市场趋势以寻找潜在商机[53] - 公司认为随着中国老龄化加速，巨大医疗需求将带来潜在机会，且糖尿病患者预计随老龄化和预期寿命增加而增多，未来口服胰岛素产品商业化有望为投资带来回报[53] - 公司认为中国医药市场机遇与挑战并存，行业潜力和活力将继续释放，会审慎管理业务并寻求增长机遇[55][58] - 公司致力于将发展方向与国家战略和政策框架保持一致，优化制造优势以提高核心竞争力[56] - 公司认为口服胰岛素产品未来商业化将为投资带来回报[56] - 集团认为中国制药业将继续蓬勃发展，会专注提升产能及产量，关注“十四五”规划下行业发展趋势[83][89] - 集团将与业务伙伴合作开发新产品线，精简运营并采取节约成本措施以减少亏损[84][90][91] - 公司将把握行業趨勢，提升製造能力和效率以實現盈利和可持續發展[127][130] 公司投资与项目进展 - 集团通过回购股份增加在长春精优的持股量7.35%至80.46%[78][81] - 集团持有Smart Ascent Limited 49%股权，该公司主要资产为口服胰岛素产品在研项目无形资产，产品仍处临床试验阶段[94] - 2018年7月27日，集团和Innovative Pharm Group向Smart Ascent提供3000万港元股东贷款，集团出资1470万港元，年利率5%，还款期限为每次提款后60个月[95] - 公司持有进生集团49%股权，领航医药集团持有51%股权[97] - 首笔贷款3000万港元，公司提供49%即1470万港元，领航医药集团提供51%即1530万港元，已全额提取[98] - 第二笔贷款1200万港元，公司提供49%即588万港元，领航医药集团提供51%即612万港元，已全额提取[99] - 产品临床试验受疫情影响，患者筛选和招募进程延迟，目前仍在进行中[101][104] - 进生集团重新评估产品商品化时间表，预计在2026年第一季度前后[102][105] - 中国糖尿病药物市场需求巨大，产品有口服胰岛素特点，市场潜力大[107] - 公司聘请独立评估师对进行中的研发项目和联营公司权益进行估值[108] - 现金流预测关键参数：贴现率（除税后）26.8%、增长率2.2%、毛利率56.0%[109] - 截至2024年3月31日，公司董事认为联营公司权益账面价值无需减值[110] - 口服胰島素產品有望為糖尿病患者提供治療，商品化後將使公司受益[112] - 進行中之研發可收回金額按公平值計算，預計2026年一季度前後獲批推出產品[113] - 公司将与领航医药协作监察研发进展，促产品推出市场，必要时进行减值评估[116][121] 公司股权与债券相关 - 领航医药债券到期日由2023年7月28日延长至2025年7月28日[154][159] 公司购股计划 - 公司于2022年9月2日生效一项购股计划，有效期十年，旧计划于2022年8月28日到期[164][167] - 自购股计划生效至2024年3月31日，无已授出、行使、注销或失效的购股权[166][169] 公司管理层 - 谢毅博士为公司主席兼行政总裁，负责集团策略规划等，还担任长春精优药业80%权益附属公司董事长[172][176] - 程勇先生自2019年7月1日起任公司副行政总裁[174][178] - 楼屹博士有丰富医药行业履历，目前在谢毅等拥有的多间公司任职[180][183] - 王秀娟女士2008年加盟集团，2022年9月30日起任公司秘书[181][185] - 王秀娟女士在工商业领域有逾20年经验，包括中国医药市场[184] - 郭懿博士于2024年6月7日起调任为执行董事，其在生物医药等领域有丰富投资管理经验[188,190] - 方林虎先生2001年获委任为独立非执行董事，在微波理论与技术领域研究深入[192,193] - 金松女士2004年获委任为独立非执行董事，拥有逾20年多行业会计经验[194,196] - 曾立博士2024年6月7日获委任为独立非执行董事，在生物技术等领域有丰富运营管理和投资经验[195,197] - 龚有禄先生2011年加入集团，负责长春精优及吉林精优整体管理及运营，有逾20年制药行业经验[198,200] - 黄文达先生2004年加入集团，负责长春精优及吉林精优财务控制和管理，有逾10年制药企业财务管理经验[199]