投资组合概况 - 公司提供定制化的债务和股权融资解决方案给中下游市场公司，定义为美国营收在1000万美元到1.5亿美元之间的公司[240] - 公司的投资目标是通过产生当前收入和资本增值来获得有吸引力的风险调整回报[240] - 公司的投资策略包括与企业所有者、管理团队和金融赞助商合作，为所有权交易、再融资、战略收购、业务扩张和其他增长计划提供定制融资[240] - 公司计划继续运营第三家全资子公司基金III作为SBIC，并利用出售SBA担保债券的收益来增强对股东的回报[242] - 公司的债务投资通常包括超额现金流清算条款和提前还款罚款条款，大多数提供浮动利率[246] - 公司在2024年上半年投资2.083亿美元，其中包括8家新投资公司[254] - 公司在2024年6月30日的投资组合公允价值为10.784亿美元，包括86家活跃投资公司和5家已出售业务的公司[256] - 公司在2023年12月31日的投资组合公允价值为9.579亿美元，包括81家活跃投资公司和1家已出售业务的公司[257] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日的债务投资加权平均收益率分别为14.0%和14.2%[258] - 公司在2024年6月30日的投资组合中一级债权投资占62.6%，二级债权投资占11.3%，次级债权投资占13.8%，股权投资占11.7%[259] - 公司在2023年12月31日的投资组合中一级债权投资占61.6%，二级债权投资占15.9%，次级债权投资占14.5%，股权投资占7.7%[259] - 公司在2024年6月30日的投资组合中按地区分布为美国中西部10.2%、东南部31.7%、东北部18.4%、西部17.7%、西南部20.8%、加拿大1.2%[262] - 公司在2023年12月31日的投资组合中按地区分布为美国中西部11.8%、东南部30.6%、东北部18.9%、西部18.0%、西南部19.4%、加拿大1.3%[262] - 公司在2024年6月30日的投资组合中按行业分布为信息技术服务34.3%、商业服务13.8%、医疗保健产品7.4%、零部件制造7.1%等[263] - 公司在2023年12月31日的投资组合中按行业分布为信息技术服务33.7%、商业服务11.5%、医疗保健产品8.4%、零部件制造8.0%等[263] - 公司投资组合的信用状况良好，加权平均评级为2.0[269] - 公司持有3家公司的投资被列为不计息状态，总计公允价值10.6百万美元[270] 投资收益与费用 - 总投资收益同比增长16.7%，主要由于平均债务投资余额增加以及利息收入增加[273,275,276,277,278] - 总投资收益同比增长18.0%，主要由于平均债务投资余额增加以及利息收入增加[279,281,282,283,284] - 总费用同比增加35.9%，主要由于利息及融资费用、基础管理费、业绩激励费用以及专业服务费用的增加[288,289,290,291,292,293] - 总费用(包括所得税准备金)在2024年6月30日结束的六个月内增加7.6百万美元或27.1%[296] - 基础管理费净增加1.2百万美元,主要由于2024年平均总资产较2023年有所增加[297] - 收益激励费净增加1.5百万美元,主要由于2024年预激励费净投资收益较2023年有所增加[298] - 资本利得激励费增加2.9百万美元,主要由于2024年投资净收益和债务清算损失净增加14.7百万美元[299] - 专业费用增加0.5百万美元,主要由于2024年法律、审计和税务合规成本增加[300] - 2024年6月30日结束的六个月内,净投资收益增加3.1百万美元或9.7%,主要由于总投资收益增加10.7百万美元,部分被总费用增加7.6百万美元所抵消[302] - 2024年6月30日结束的三个月和六个月内,实现投资收益净额分别为9.2百万美元和11.0百万美元[303] - 2024年6月30日结束的三个月和六个月内,未实现投资增值(贬值)净额分别为1.2百万美元和1.9百万美元[307] 资金管理 - 公司预计未来12个月内,现金及现金等价物、信贷额度、SBA担保债券以及预期投资现金流将为公司的运营和投资业务提供足够的资本资源[310] - 公司已偿还3500万美元的SBA担保债券,剩余SBA担保债券将于2029年及以后陆续到期[310] - 公司于2014年6月16日与ING Capital LLC签订了一项高级有担保循环信贷协议[314] - 公司于2020年6月26日和2022年8月17日分别对信贷协议进行了修订[314] - 公司于2020年12月23日和2021年10月8日分别发行了4.75%和3.50%的2026年到期公司债券[318][319] - 公司于2022年11月10日建立了一项最高可达3亿美元的"随时发行"股票计划[325] - 公司董事会批准了一项最高5百万美元的股票回购计划[326] - 公司于2024年7月增加了信贷额度,从1亿美元增加至1.4亿美元[347] - 公司于2024年7月从Aldinger Company全额收回2310万美元的债权[346] - 公司于2024年7月宣布派发0.43美元的季度股息和0.14美元的特别股息[348] 公允价值估值 - 公司投资组合主要由非流动性证券组成，需要董事会定期进行公允价值评估[328][329][330][331][332][