公司概况 - 公司拥有292栋建筑物,总面积约1,811万平方英尺,45块改良土地,占地约152.4英亩,另有9处正在开发或改建,以及约35.4英亩的未来开发用地[110] - 公司的建筑物和改良土地分别约96.0%和98.1%出租,共有668名客户,最大客户占公司总租金的3.4%[110] - 公司在6个主要美国沿海市场拥有投资,包括北新泽西/纽约市、洛杉矶、迈阿密、旧金山湾区、西雅图和华盛顿特区[110] - 公司投资的不同类型工业房地产包括仓储/配送(占总租金的77.5%)、灵活(占3.8%)、中转(占6.5%)和改良土地(占12.2%)[112] - 公司在北新泽西/纽约市的投资占总租金的25.2%,是最大市场[116] - 公司在北新泽西/纽约市的平均租金为每平方英尺19.89美元,是最高的市场[116] - 公司的加权平均剩余租赁期为4.2年[116] - 公司的总租金为2.895亿美元,占总资产账面价值的26.9%[119] - 公司的总资产账面价值为46.28亿美元[119] 开发和改建项目 - 公司拥有9处正在开发或改建的物业,完工后将包括10栋建筑约110万平方英尺和1处约2.8英亩的改良土地以及约35.4英亩的未来开发用地[123][124] - 截至2024年6月30日,公司总计预计投资约5.642亿美元用于开发和改建项目,包括重建成本、资本化利息和其他成本[124] - 公司在2024年上半年完成了两处开发物业的建设,总投资约1.323亿美元,稳定化资本化率分别为5.0%和6.3%[156] 租户情况 - 公司前20大客户占总租金收入的24.1%,其中Amazon.com、FedEx Corporation和Imperial Bag & Paper Co LLC分别占3.4%、2.2%和1.6%[129] - 2024年6月30日后12个月内到期的租约占总租金收入的12.0%,公司预计新租约或续租的租金水平将高于现有租约[137] - 2024年上半年新签和续租租约的租金水平较原有租约平均上涨约46.5%[137] - 公司2024年上半年的租户保留率为56.4%(运营物业)和65.7%(改良土地)[137] - 公司的工业物业租约通常采用"净租"或"修改总租"的形式,约98.1%的租约包含固定租金上涨或消费者物价指数调整[128] - 公司持续监测租户的流动性和信用状况,必要时会与租户管理层讨论其业务并进行实地考察[128] 收购情况 - 公司在2024年6月30日季度内收购了1处工业物业和1个工业物业组合，总购买价格约为4.488亿美元[139] - 收购的工业物业位于亚历山大市(VA)，面积为357,000平方英尺，收购价格为8.43亿美元，稳定化资本化率为5.3%[139] - 收购的工业物业组合位于多个市场，共28栋建筑，面积为1,237,600平方英尺，收购价格为3.645亿美元，稳定化资本化率为5.0%[139,141] - 收购组合中纽约市场的物业购买价格为1.52亿美元，北新泽西市场为9400万美元，旧金山湾区为7100万美元，洛杉矶为4750万美元[141] 出售情况 - 公司在2024年6月30日前6个月内出售了位于西雅图的一处物业,销售价格约为1,100万美元,获得约570万美元的收益[159] 融资情况 - 公司于2024年7月偿还了1亿美元的7年期无担保票据,该票据利率为3.8%[160] - 公司于2024年3月完成了6,325,000股普通股的公开发行,募集资金约3.871亿美元,用于收购[161] - 公司在2024年6月30日前6个月内通过"5亿美元ATM计划"发行了2,353,278股普通股,募集资金约1.484亿美元[162] - 公司于2024年8月6日宣布派发每股0.49美元的现金股利,支付日期为2024年10月11日[164] - 公司持有现金及现金等价物约为1.82亿美元[207] - 公司总债务为7.75亿美元,其中包括5.75亿美元的无担保票据和2亿美元的定期贷款[209] - 公司于2024年7月提前偿还了1亿美元的7年期无担保票据[210] - 公司总市值为64.96亿美元,总权益为57.24亿美元[211] - 公司总债务占总投资比例为16.7%,总债务占总市值比例为11.9%[211] - 公司2024年上半年调整后EBITDA为1.28亿美元,利息覆盖率为11.9倍,固定收益覆盖率为7.7倍[211] - 公司2024年6月30日的加权平均债务期限为3.8年[211] 财务表现 - 公司2024年第二季度租金收入同比增长16.2%,主要由于新增和续租租约以及2024年和2023年的收购[176] - 公司2024年第二季度物业运营费用同比增加27.9%,主要由于2024年和2023年的收购物业[177] - 公司2024年第二季度利息及其他收入同比增加345.2%,主要由于现金及等价物余额增加和利率上升[180] - 总租金收入增加约2509.1万美元，同比增长16.3%[184] - 同店租金收入增加约482.3万美元，同比增长4.2%[184] - 新增和续租租赁的现金租金增加约46.5%[187] - 物业运营费用增加约769.5万美元，同比增长20.8%[184] - 净营业收入增加约1739.6万美元