公司基本信息 - 公司及其附属公司1970年于香港成立[12] - 公司最初于1993年1月4日在百慕达注册成立，2016年12月29日在开曼群岛注册为获豁免公司[117] - 公司股份代号为2232[7] - 公司总部位于香港九龙观塘巧明街71号晶苑工业大厦[7] - 公司香港主要营业地点为香港九龙观塘巧明街71号晶苑工业大厦3楼[7] - 公司网址为http://www.crystalgroup.com[7] - 公司核数师为德勤‧关黄陈方会计师行[9] - 公司合规顾问为国泰君安融资有限公司[9] - 公司在《财富》杂志2016年“改变世界”50强企业名单中排名17位[12] - 公司股份于2017年11月3日在联交所主板上市[118] 产品与业务布局 - 产品主要分为休闲服、牛仔服、贴身内衣、毛衣、运动服及户外服五类[12] - 跨国制造平台分布于越南、中国、柬埔寨、孟加拉及斯里兰卡五国，约有20座生产设施[12] - 集团现有六项海外扩展项目，四项位于越南，两项分别位于孟加拉及柬埔寨[54] 财务数据关键指标变化 - 2018年收益为24.96亿美元，较2017年的21.78亿美元上升14.6%[18][32] - 2018年销售成本为20.26亿美元，2017年为17.36亿美元[18] - 2018年毛利为4.70亿美元，2017年为4.42亿美元[18] - 2018年年内溢利为1.49亿美元，2017年为1.49亿美元[18] - 2018年基本每股盈利为5.24美仙，摊薄每股盈利为5.23美仙；2017年均为6.20美仙[18] - 2018年毛利率为18.8%，2017年为20.3%[18] - 2018年纯利率为6.0%，2017年为6.8%[18] - 2018年净债务股本比率为13.4%，2017年为12.5%[18] - 2018年现金周转期为60天，2017年为63天[18] - 2018年公司收益增长14.6%至24.96亿美元，2017年为21.78亿美元[42] - 2018年毛利增加6.2%至4.7亿美元，2017年为4.42亿美元，毛利率为18.8%，2017年为20.3%[42] - 2018年公司纯利维持于1.49亿美元，纯利率为6.0%，2017年为6.8%[43] - 2018年集团总收益为24.96亿美元，较2017年的21.78亿美元增长14.6%[59] - 2018年亚太地区销售额为9.86亿美元，占总收益39.5%，较2017年的8.44亿美元增长16.8%[61] - 2018年销售成本占收益百分比由2017年的79.7%上升至81.2%[65] - 2018年毛利总额为4.70亿美元，毛利率为18.8%，较2017年的4.42亿美元和20.3%有所下降[66] - 2018年销售、分销、行政及其他开支占收益百分比由2017年的11.9%微增至12.0%[70] - 截至2018年12月31日止年度纯利达1.49亿美元，纯利占收益百分比由2017年的6.8%降至6.0%[71] - 公司2018年正向经营现金流量为2.31亿美元，2017年为1.73亿美元；现金及现金等价物为3亿美元，2017年为4.13亿美元；银行借款降至4.34亿美元，2017年为5.3亿美元；资本负债比率维持在13.4%，2017年为12.5%[72] - 公司现金周转期从2017年的63天改善至2018年的60天；贸易应收款项及应收票据周转天数从44天减至42天；存货周转天数从49天减至48天；贸易应付款项及应付票据平均周转天数维持在30天[73] - 2018年公司资本开支为1.77亿美元，其中中国占比18%；2017年资本开支为1.54亿美元，中国占比27%；2018年底资本承担为6200万美元，2017年底为5300万美元[73] - 截至2018年12月31日，公司可供分派予股东的储备约为5.67亿美元，2017年为6.37亿美元[129] - 截至2018年12月31日止年度，集团慈善捐款为100万美元，2017年为100万美元[130] - 截至2018年12月31日止年度，对集团五大客户的销售额占集团年内总销售额约64.1%，其中对最大客户的销售额约占36.9%；对五大供应商的采购额占集团年内总采购额约27.7%，其中最大供应商的采购额约占11.1%[135] 股息相关 - 董事会建议2018年向股东派付末期股息每股普通股8.4港仙，全年合计划息每股普通股12.4港仙[32] - 2018年公司建议末期股息每股普通股8.4港仙，连同中期股息，本年度股息总额为每股普通股12.4港仙，相当于分派2018年纯利的30%[43] - 集团截至2018年12月31日止年度，董事会建议向股东派付末期股息每股普通股8.4港仙，总额约2.39279亿港元（约3054.8万美元）[121] - 建议末期股息待公司股东在2019年6月5日股东大会批准后，预期于2019年7月5日派付[121] - 公司已采纳2018年12月5日获董事会批准的股息政策，建议股息分派由董事会酌情决定并由股东批准[122] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年休闲服收益增长率为19.2%，是带动公司收益整体增长14.6%的主要产品类别[48] - 2018年各产品类别收益贡献：牛仔服38%、贴身内衣10%、运动服及户外服25%、毛衣10%、休闲服17%[47] - 2018年休闲服收益为9.53亿美元，占总收益38.2%，较2017年的7.99亿美元增长19.2%[59] - 截至2018年12月31日，公司非中国产能占66%，2017年为61%[50] - 2018年按地区划分的应占收益比例：中国34%、非中国66%，2017年中国61%、非中国39%[51] - 2018年牛仔服毛利率由2017年的19.7%下降至17.8%[66] - 2018年贴身内衣毛利率由2017年的22.2%下降至20.5%[66] 公司发展规划 - 公司为未来五年制订第三个全球环保五年计划[37] - 公司认为2019年将是突破性的一年，继续向“成为世界第一服装制造商”的愿景迈进[38][39] 人员相关 - 2019年4月10日，罗乐风先生及罗太太分别直接持有1,141,136,640股本公司股份[83] - 2018年12月31日，集团雇员超80,000名[84] - 截至2018年12月31日止年度，员工成本总额占收益24.8%，2017年为24.2%[84] - 2019年3月13日，董事会由9名董事组成，其中5名执行董事，4名独立非执行董事[87] - 罗乐风先生80岁，自1993年1月起任公司董事，在成衣制造行业逾60年经验[88] - 罗蔡玉清女士74岁，自1993年1月起任公司董事，有逾50年企业管理经验[91] - 罗正亮先生53岁，自1994年3月起任执行董事，在成衣制造业约30年经验[92] - 王志辉58岁，自1994年3月起任集团执行董事，在成衣制造业有超30年经验[95] - 黄星华55岁，自2011年1月起任集团执行董事，获“2013年东莞十大经济人物”名衔[96] - Griffiths Anthony Nigel Clifton75岁，2002年9月获委任为独立非执行董事，为审核委员会主席及提名委员会成员[98] - 谢文彬76岁，2005年1月获委任为独立非执行董事，在银行业有超40年经验[100] - 张家骐66岁，2007年11月获委任为独立非执行董事，为审核、薪酬及企业发展委员会成员[103] - 王志辉1982年11月加入集团，1994年获晋升为执行董事[95] - 黄星华1983年5月加入集团，1996年6月再次加入[96] - Griffiths先生1982年2月加入瑞安集团，1997年加入瑞安建业有限公司董事会[98] - 谢先生1968年起任职于汇丰银行，2002年退任[100] - 张家骐1984 - 1986年担任集团副集团总监，1991年9月起任Morningside Asia董事[103] - 2018年9月13日罗乐风先生获委任为义务工作发展局荣誉顾问[107] - 2018年11月1日罗正亮先生获委任为罗氏信托有限公司董事[107] - 2018年9月6日麦永森先生获委任为香港房屋协会辖下监事会成员及审核委员会主席[107] - 2018年12月1日李伟君先生获委任为首席财务官兼公司秘书[110] 股份相关 - 2016年12月28日，公司128股股份（相当于已发行股份的1.067%）由最终控股公司转让予合资格雇员[143] - 截至2017年12月31日止年度，已根据股份奖励计划B授出1306.2万股股份予93名合资格人士[143] - 2018年12月31日，罗乐风先生受控法团权益股份数22.8227328亿股，占本公司股权约80.00%[173] - 2018年12月31日，罗乐风先生配偶权益股份数76万股，占本公司股权约0.03%[173] - 2018年12月31日，罗太太受控法团权益股份数22.8227328亿股，占本公司股权约80.00%[173] - 2018年12月31日，罗太太可影响受托人的全权信托创办人权益股份数76万股，占本公司股权约0.03%[173] - 2018年12月31日，罗正亮先生实益拥有股份数807.408万股，占本公司股权约0.28%[173] - 罗乐风先生和罗太太在CGL分别持有12,000股，占已发行股本100%[175] - 罗乐风先生和罗太太在Sinotex (Mauritius) Limited分别持有5,000,000股，占已发行股本100%[175] - 罗乐风先生和罗太太在Masterknit Limited分别持有1,200,000股，占已发行股本60%[175] - 截至2018年12月31日，CGL作为实益拥有人持有公司2,282,273,280股，占公司股权约80.00%[177] - 截至2018年12月31日，公司董事或主要行政人员无其他须披露权益或淡仓[176] - 截至2018年12月31日，除CGL外，无其他法团或个人有须登记权益或淡仓[177] - 截至2018年12月31日年度至年报日期，公司维持规定的公众持股量[178] 交易与协议相关 - 公司上市所得款项净额为4.88亿美元，其中7800万美元原定用于孟加拉项目未动用，将重新分配用于越南建造生产设施[74] - 所得款项净额中2.2亿美元（占45%）用于扩充产能资本开支，9700万美元（占20%）用于亚洲布料生产上游纵向扩充，1.22亿美元（占25%）用于偿还Vista相关贷款，4900万美元（占10%）用于营运资金及一般公司用途[74] - 截至2018年底，招股章程所载所得款项净额4.88亿美元，已动用3.05亿美元，未动用1.83亿美元；经修订分配后数据不变[76] - 截至2018年底，以港元计，招股章程所载所得款项净额38.09亿港元，已动用23.76亿港元，未动用14.33亿港元；经修订分配后数据不变[76] - 公司管理层认为无需在孟加拉扩充产能及进行上游纵向扩充，计划重新分配资源加强越南生产基地[78] - 2018年租赁物业已付/应付开支小计为312.4万美元，年度上限为320万美元[148] - 2018年提供管理服务已收/应收收入为26.4万美元，年度上限为192万美元[148] - 2018年分包服务已收/应收收入为240.2万美元，年度上限为1348.5万美元[148] - 2018年设备租赁已付/应付开支为50万美元，年度上限为324万美元[148] - 股东实体租约2019年建议年度上限为320万美元[151] - 2019年Masterknit应付一般服务最高费用不超326.4万美元[154] - 2019年Masterknit应付分包服务年度上限为2671.1万美元[157] - 2019年向Masterknit的材料采购年度销售额上限为1836万美元[161] - 2017年7月CGL收购Masterknit 60%权益[152] - 本集团与Masterknit多项协议年期至2019年12月31日[154][155][159] - 与Masterknit交易适用“百分比率”（利润率除外）超0.1%但低于5%，获豁免遵守上市规则第14A章项下通函及独立股东批准规定，须遵守申报、公告及年度审阅规定[162][165] - 截至2