财务数据关键指标变化 - 2018年集团就非流动资产大幅计提约39.14亿港元的减值亏损，2015 - 2018年合共计提约71.23亿港元减值亏损[12] - 2018年集团实现收入126.51亿港元[16] - 2018年公司股权持有人应占亏损为47.59亿港元，较2017年的19.15亿港元增加28.44亿港元[16] - 撇除减值亏损等非经营项目，2018年主营业务产生的亏损为6.48亿港元，较2017年的8.81亿港元大幅减亏约26.5%[16] - 2018年公司录得收益126.51亿港元，较去年增加4.9%[31] - 2018年公司计提约39.14亿港元非流动资产减值准备[31] - 2018年公司股权持有人应占亏损47.59亿港元，较去年增加28.44亿港元[31] - 2018年公司每股基本及摊薄后亏损为2.611港元[31] - 2018年公司主营业务产生的亏损为6.48亿港元，较去年大幅减亏约26.5%[31] - 公司将折现率从2017年的17%增加至2018年的19%，2018年计提约39.14亿港元减值亏损（2017年：6.74亿港元），2015 - 2018年累计计提约71.23亿港元减值亏损[35] - 公司总体毛利从2017年的7.23亿港元大幅增加33.5%至2018年的9.66亿港元，整体毛利率从6.0%上升1.6个百分点至7.6%[40] - 2018年其他净亏损为6430万港元（2017年：3.71亿港元），比去年减少82.7%[42] - 2018年经营费用为52.41亿港元，较去年增加32.47亿港元，扣除减值亏损后经营费用为13.27亿港元（2017年：13.19亿港元），占收益10.5%（2017年：10.9%）[43] - 2018年财务开支净额为4.28亿港元（2017年：2.64亿港元），比去年增加62.1%[47] - 回顾年度所得税抵免约为1032万港元，去年开支约为997万港元[48] - 回顾年度公司股权持有人应占亏损为47.59亿港元，2017年为19.15亿港元[49] - 2018年12月31日，集团定息债务比率为81.0%，2017年12月31日为69.9%[49] - 回顾年度资本开支为8275万港元，2017年为6200万港元[49] - 回顾年度主营业务产生的亏损为6.48亿港元，2017年为8.81亿港元，较去年大幅减亏约26.5%[50] - 2018年12月31日，集团未能满足约50.02亿港元银行贷款的契约，2017年12月31日为59.16亿港元[50] - 2018年12月31日，集团总债务/总资本比率为72.1%，较2017年12月31日的49.0%增加23.1个百分点[58] - 2018年12月31日，集团扣除银行现金等后的净债务/总资本比率为69.4%，2017年12月31日为47.3%[58] - 2018年12月31日，集团总负债为108.51亿港元，较2017年12月31日减少4.10亿港元[53] - 2018年12月31日，集团物业、厂房及设备为77.01亿港元，较2017年12月31日减少46.94亿港元[53] - 2018年12月31日，中国境内银行要求公司附属公司偿还约21.88亿港元银行贷款或同等价值资产，2017年为14.81亿港元；2018年约5.20亿港元资产被法院冻结，2017年为1.73亿港元[61] - 承建商就约3.27亿港元建筑费及逾期罚款提出索偿，2017年为2.49亿港元；公司估计承担费用约1.91亿港元，2017年为1.68亿港元；2018年需立即偿还9500万港元应付建筑费和4100万港元逾期罚款，2017年分别为6200万港元和2700万港元；截至报告日，约1.91亿港元诉讼仍在进行，2017年为1.59亿港元[62] - 地方政府向公司附属公司及关联公司索偿约1.31亿港元，2017年为1.74亿港元，公司已全额预提拨备[64] - 2018年员工成本总额为6.26亿港元，占收益5.0%，2017年为5.94亿港元，占收益4.9%[64] - 2018年度主营业务亏损6.48亿港元，较2017年度大幅减亏26.5%[75] - 2018年年度审核费用为5200万港元，非审核服务费用为879万港元，总计6079万港元[138][139][140] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年公司生猪平均采购价比去年下降18.0%[26] - 2018年公司冷鲜肉销售额为96.68亿港元，较去年增加4.2%[29] - 2018年公司低温肉制品收益为19.22亿港元，与去年相若[29] - 截至2018年12月31日，公司上游屠宰年产能同比净减少250万头至5265万头[30] - 截至2018年12月31日，公司下游深加工肉制品业务年产能维持在约31.2万吨[30] - 2018年生猪平均采购价格比2017年下跌18.0%，屠宰量约661万头，比去年增加约21.0%[37] - 2018年上游业务整体销售收入比去年增加5.2%至106.94亿港元（2017年：101.62亿港元）[38] - 2018年深加工肉制品销售额比去年增加2.0%至21.76亿港元（2017年：21.34亿港元）[39] - 2018年上游业务冷鲜肉和冷冻肉毛利率分别为5.2%和1.0%（2017年：3.4%及 - 3.3%），整体毛利率为4.8%，比去年上升1.9个百分点[41] - 2018年下游深加工肉制品低温肉制品毛利率为19.4%，较去年减少0.5个百分点；高温肉制品毛利率从23.4%大幅上升6.6个百分点至30.0%，整体毛利率与去年的20.3%相若[41] 公司管理层变动 - 祝媛于2019年3月28日被委任为主席及首席执行官[6] - 俞章礼、李世保呈辞于2019年3月28日生效，孙铁新呈辞于2019年3月7日生效[6] - 俞章礼、李世保于2019年3月28日分别辞任公司执行董事及董事会主席、执行董事及首席执行官，孙铁新于2019年3月7日辞任执行董事[83] - 俞章禮和祝媛分别于2019年3月28日辞任和获委任[98] 公司治理相关 - 公司自2018年1月1日至12月31日遵守《企业管治守则》所有适用守则条文[81] - 董事会目前由6名董事组成，包括3名执行董事和3名独立非执行董事[83] - 回顾年度内董事会主席为俞章礼，首席执行官为李世保，二者职务由不同人士担任[86] - 独立非执行董事固定任期均为三年，所有董事最少每三年轮席告退一次[87][88] - 公司为董事及行政人员购买适当保险，管理层每年检讨保障范围[89] - 回顾年度内董事会共召开四次定期会议，约每季度一次，还召开数次紧急特别会议[92] - 俞章礼、李世保、孙铁新等执行董事故回顾年度内董事会定期会议出席率均为4/4[92] - 高辉、陈建國、缪冶炼等独立非执行董事回顾年度内董事会定期会议出席率均为4/4，审核委员会会议出席率均为5/5[92] - 公司每月为董事会成员提供公司表现、财务状况及前景最新资料[94] - 董事会自公司股份上市起成立审核、薪酬及提名委员会，订有明确职权范围并适时审阅[95] - 董事会将企业管治、风险管理及内部监控职责授权给审核委员会[95] - 审核委员会职权范围于2015年12月17日修订生效[95] - 审核委员会回顾年度工作包括审阅集团年度及中期财务报表等多项内容[104] - 薪酬委员会负责检讨董事薪酬政策及酬金等工作[105] - 提名委员会负责检讨及建议董事会架构、人数及组成等工作[105] - 公司董事在回顾年度内均遵守《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》[131] - 执行董事薪酬由固定薪金及酌情奖励金两部分组成[132] - 提名委员会按多种标准挑选及提名新董事候选人[133] - 董事会于2013年8月29日采纳成员多元化政策，现有六名董事，三名是独立非执行董事[134] - 董事会确认回顾年度风险管理及内部监控系统有效运作[140] - 董事会负责确保内部监控系统合适有效，授权审核委员会监察及检讨系统有效性[164] - 内审部根据审核委员会审批的计划进行内审工作，识别主要风险范畴并建立监控措施[164] - 公司已授权审核委员会负责监督并定期检讨检举政策和制度的成效[169] - 董事确认须就编制集团综合财务报表承担有关责任[170] - 公司已采纳股东通讯政策，目标是确保股东可方便、平等和及时地获得公司公正及易于理解的资料[171] - 公司利用多个沟通渠道使股东及有意投资者能紧跟集团的最新业务情况及发展[174] - 在回顾年度内，公司之组织章程文件并无任何重大变动[175] - 持有公司附有股东大会投票权的实缴股本不少于十分之一的股东有权要求召开股东特别大会，大会须在请求书递呈后两个月内举行[176] - 持有公司股东大会投票权的实缴股本不少于二十分之一（5%）之登记股东，或不少于100名有关登记股东，可向公司提交书面要求[177] - 提交提名候选董事通知书的期限由股东大会通告发出后翌日起计，至最迟到股东大会举行之日七天前为止[181] - 股息的宣派、支付及数额将由董事会酌情厘定，宣派等须遵守适用法律法规及章程细则[185] - 公司股东在公司处于增长阶段等三种情况下可能不获派任何股息[186] 公司业务风险与应对措施 - 集团业务受经济气候、市场表现、原材料供应及价格、市场增长预期、消费者喜好变化、证照管理、财务风险等因素影响[142][145][147][151][152][155] - 集团采取与至少三家或以上供应商洽谈、确保合理安全库存等措施保障供应链稳定性和持续性[146] - 集团针对原材料价格波动，上游屠宰业务根据生猪价格预期调整库存量，下游深加工业务通过原料战略储备控制成本[149][150] - 集团在新产品研发及推广上采取审慎策略，通过小试、中试及生产环节逐步推向市场，并淘汰无潜力产品[151] - 集团需领取多项执照及许可证方可经营业务，会完善制度、安排巡检及更新证照[152] - 集团业务受经济条件对消费者信心和购买习惯的影响，会定期分析各区销售情况[142] - 集团业务可能因生猪、生肉等主要原材料供应中断或质量倒退受重大不利影响[145] - 集团业务易受原材料价格及其他经营成本上升影响，未必能将成本上涨全转嫁消费者[147] - 若中国冷鲜肉及冷冻肉市场未达预期增长或集团未掌握消费者喜好变化，产品需求可能下跌[151] - 公司所处的中国生猪屠宰及深加工肉类行业受多部门严格管制，法规政策修改或未达标准可能影响业务[156] - 动物疾病或流行性疫病爆发可能干扰客户或供应商业务，使零售行业低迷，影响公司业务及收益[157] - 公司将加强疾病监控，对疫情地区加大检验检疫、减少或停止采购，发挥全国产品调配能力降低疫病影响[158] - 公司推出拥有21道检验检疫的全流程控制体系保障食品安全[160] - 公司从欧洲引进先进设备，实现封闭、自动作业，避免人为污染[161] - 公司理化和微生物检验能力通过认证，建立高于行业和国家的标准，实行出厂“三关”管理[161] - 公司采用全程冷链运输模式，控制运输温度在0.4摄氏度，实时监控确保全程冷链[161] - 公司建立危机应变处理程序，制订内幕消息披露政策[166][167] 公司可持续经营相关 - 核数师对公司2018年编制综合财务报表时使用的可持续经营假设无法发表意见[67] - 董事认为公司有能力支持运营及履行到期财务责任，按持续经营基准编制报表恰当，但核数师认为计划及措施结果受多重不确定性影响[68] - 董事认为祝义材事件对公司运营和持续经营能力无重大不利影响，祝义材已于2019年1月回家[68] - 公司面临业务亏损、银行贷款违约、诉讼增加等挑战，但积极与银行商讨续贷和新融资，有成功续贷案例[69] - 2018年公司积极提升盈利能力、控制成本，2019年将继续执行该政策以增加经营现金流[69] - 2019年公司将采取措施加快应收款项收回速度[72] - 公司董事认为具备足够财务资源支持运营及履行2018年12月31日起12个月内到期财务责任[72] - 审核委员会和董事在持续经营基准的立场及观点一致[73] - 2019年公司继续采取措施改善现金流和业务，争取解决与核数师在持续经营基准的意见分歧[74] - 公司已采取措施解决核数师无法对综合财务报表作出意见的问题[187] 公司其他信息 - 集团生猪平均采购价在约人民币10.31元至15.37元（每公斤）之间波动[147] - 公司主要业务为投资控股，附属公司从事生肉及深加工肉制品业务，品牌有“雨润”等，业务性质无重大改变[190] - 董事会建议本年度不派发末期股息[192] - 近三年集团所在地环保局实时在线监测未出现污水、烟尘排放超标等重大违规现象[197] - 集团制定合规程序确保遵守适用法律法规，审核委员会检讨及监察相关政策[198] - 截至2018年12月31日，集团在国内和香港共聘用员工约1.0万名[199] - 集团内部开设管理培训班，开发特定业务管理培训课程，涵盖多方面[