股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 中國雨潤食品集團有限公司 呈交日期: 2026年4月1日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01068 | 說明 | 普通股 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 3,000,000,000 | HKD | | 0.1 | HKD | | 300,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | HKD | | | | 本月底結存 | | | 3,000,000,000 | HKD | | 0.1 | HKD | | 300,000,000 | 本月底法定/註冊股本總額： HKD 300,000,000 ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司收益为4.46468亿港元，较上年9.92369亿港元下降55.0%[3] - 公司年内亏损为7268.2万港元，较上年亏损3640.4万港元扩大99.6%[3] - 公司经营业务业绩为亏损2340.9万港元，上年为盈利1587.0万港元[3] - 公司2025年对外总收益为4.465亿港元，较2024年的9.924亿港元大幅下降55.0%[17] - 公司2025年呈报分部除所得税前利润为2162万港元，较2024年的2776万港元下降22.1%[17] - 综合收益大幅下降至4.46468亿港元，相比去年9.92369亿港元下降55.0%[18] - 年度综合亏损扩大至7268.2万港元，相比去年3640.4万港元亏损增加近一倍[18] - 2025年度净亏损为港币72,682,000元[36] - 2025年公司收益为港币4.46亿元，较2024年的港币9.92亿元大幅下降[56] - 2025年股权持有人应占亏损约为港币7,100万元，较2024年的港币3,900万元亏损扩大[56] - 经营业务亏损约为港币2300万元（2024年：利润约港币1600万元）[65] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司毛利润为1.38447亿港元，毛利率为31.0%，较上年毛利润1.15342亿港元增长20.0%[3] - 存货成本为3.08021亿港元，去年为8.77027亿港元，与收入下降趋势一致[23] - 经营费用约为港币1.68亿元（2024年：港币1.95亿元），占集团收益37.7%（2024年：19.7%）[64] - 财务开支净额约为港币4900万元（2024年：港币5200万元）[66] - 2025年公司整体毛利率由11.6%大幅上升至31.0%，增加19.4个百分点[60] - 2025年上游业务整体毛利率为4.5%，较上年的0.6%上升3.9个百分点[60] - 2025年下游深加工业务整体毛利率为40.4%，较上年的25.4%大幅上升15.0个百分点[61] - 财务开支净额为4927.3万港元，去年为5231.9万港元，其中银行借款利息为4645.4万港元[22] 财务数据关键指标变化：资产与负债 - 公司现金及现金等价物为1802.3万港元，较上年4098.3万港元下降56.0%[5] - 公司流动负债净值为负88.9471亿港元，资产负债状况恶化[5] - 公司银行借款总额为4.367亿港元，其中流动部分3.81394亿港元[5][8] - 公司存货为5296.7万港元，较上年7843.9万港元下降32.5%[5] - 公司应付款项及其他应付款项为80.1494亿港元[5] - 公司权益总额为负75.2931亿港元，资不抵债[6] - 2025年12月31日流动负债净值为港币889,471,000元，负债净值为港币752,931,000元[36] - 2025年12月31日现金及现金等价物仅为港币18,023,000元[36] - 流动银行借款为港币381,394,000元，非流动银行借款为港币55,306,000元[36] - 现金及现金等价物合计约港币1800万元，较2024年减少56%[68] - 未偿还银行借款为港币4.37亿元，其中港币3.81亿元于一年内到期[68] - 总资产为港币4.86亿元，较2024年减少港币1.59亿元[73] - 总负债为港币12.38亿元，较2024年减少港币1.15亿元[73] - 物业、厂房及设备为港币1.52亿元，较2024年减少港币4700万元[73] - 应收贸易账款及其他应收款项为港币2.23亿元，较2024年的2.87亿元减少6400万元，主要由于减值亏损约港币5000万元所致[74] - 应付贸易账款及其他应付款项为港币8.01亿元，较2024年的9.08亿元减少约港币1.07亿元[74] - 净负债为港币7.53亿元，较2024年的7.08亿元有所增加[75] - 现金及现金等价物约为港币1800万元，较2024年的4100万元大幅减少[75] - 流动银行借款为港币3.81亿元，较2024年的3.70亿元略有增加[75] - 应收贸易账款净额从2024年的85,013千港元下降至2025年的38,952千港元，降幅达54.2%（同比减少46,061千港元）[29] - 应付贸易账款从2024年的113,855千港元降至2025年的75,448千港元，减少33.7%[31] - 应付利息从2024年的250,721千港元增至2025年的300,559千港元，增加19.9%[31] 各条业务线表现 - 公司业务分为两个呈报分部：冷鲜肉及冷冻肉分部，以及深加工肉制品分部[16] - 2025年冷鲜肉及冷冻肉分部收益为1.172亿港元，较2024年的5.526亿港元大幅下降78.8%[17] - 2025年深加工肉制品分部收益为3.293亿港元，较2024年的4.398亿港元下降25.1%[17] - 公司明确高附加值低温肉制品业务为核心发展重点，该业务收益贡献持续提升，是主要收入来源[51] - 公司上游屠宰业务产能因战略调整而有所精简，屠宰量有所下降[51] - 公司通过提升运营效率、聚焦高效益产品，优化了屠宰业务的盈利能力[51] - 2025年上游业务整体收入减少78.8%至港币1.17亿元，其中冷鲜肉收益占比59%（2024年：87%），冷冻肉收益占比41%（2024年：13%）[57] - 2025年深加工肉制品销售额为港币3.29亿元，比上年减少约25.2%[58] - 2025年低温肉制品收益为港币3.17亿元，占深加工业务总收益约96%（2024年：67%）[58] - 2025年屠宰量由约25万头减少86.4%至约3.4万头[57] - 截至2025年末，公司上游屠宰及下游深加工肉制品业务的年产能分别约为235万头和2万吨，与2024年末产能一致[52] 减值与信贷亏损 - 公司2025年对应收贸易账款及其他应收款项计提了4993万港元的减值亏损净额[17] - 公司2025年对物业、厂房及设备计提了1754万港元的减值亏损[17] - 应收贸易账款及其他应收款项的减值亏损为4993.2万港元，去年为5587.9万港元[23] - 物业、厂房及设备的减值亏损为1754.1万港元，去年为4211.9万港元[23] - 预期信贷亏损拨备大幅增加，从2024年的7,997千港元增至2025年的33,564千港元，增幅达319.7%[29] - 应收账款账龄显著恶化，30日内的款项从2024年的82,346千港元降至2025年的31,443千港元，减少61.8%[30] - 非流动资产生成减值亏损港币1700万元，而物业厂房及设备无减值亏损（2024年：港币4200万元）[63] 债务与流动性风险 - 截至2025年12月31日，公司有本金为3.522亿港元的流动银行借款及3.006亿港元的应付利息已违约及逾期，合计金额为6.528亿港元[9] - 公司未能满足上述3.522亿港元银行借款的若干借款契约，相关银行已展开诉讼以清偿债务[9] - 公司未能满足银行借款契约，涉及借款本金352,218千港元（2024年：343,553千港元）及应付利息300,559千港元（2024年：250,721千港元）已违约及逾期[32] - 根据法院判决，公司须偿还的未偿还银行借款及利息总额为537,273千港元，较2024年的416,664千港元增加28.9%[33] - 已逾期流动银行借款本金为港币352,218,000元，连同应付利息港币300,559,000元[37] - 违反借款协议的银行借款共港币3.52亿元，连同预提利息港币3.01亿元已逾期[70] - 公司面临银行诉讼，要求即时偿还约港币3.52亿元的未偿还银行借款[80] - 约港币1600万元的应收贸易账款被用以抵押合计约港币2400万元的银行借款[77] - 集团有一笔来自中国境内国有商业银行的未偿还逾期银行借款，本金为3.52亿港元[90] 管理层讨论和指引 - 管理层已编制涵盖自报告期末起15个月期间的现金流预测，并计划通过协商更新融资条款、寻求债务重整、实施销售及成本控制策略、以及获取新融资等措施来缓解流动性压力[10] - 公司计划与银行磋商以更新港币352,218,000元违约借款的融资条款[38] - 公司计划实施销售及成本控制策略以提升经营盈利能力及现金流量[39] - 公司计划与银行商讨获得额外新融资和其他资金来源[39] - 公司持续完善销售网络，精耕传统线下渠道并积极拓展新零售渠道[51] - 公司依托与东北农业大学等科研机构的深度合作进行产品开发与工艺升级[50] - 公司董事假设缓解流动性压力的计划有效，认为集团有能力支持未来15个月的运营及财务责任[87] - 集团存在业务亏损、银行借款违反若干契诺及诉讼等多项挑战[88] - 集团正与银行就逾期借款进行谈判，讨论本金延期及减息方案[88] - 集团正积极与该银行磋商，寻求本金分期偿还及减免罚息和复利等解决方案[90] - 集团计划通过合并重整计划实现债权受偿，以解决逾期借款问题[90] - 若所有计划顺利完成且经核数师满意审阅，2025年度财报中的“无法作出意见”或可被移除[92] - 审核委员会及董事已审阅并信纳为解决“无法作出意见”而采取的行动计划[93] 审计与持续经营 - 公司持续经营能力存在重大疑问，核数师无法对综合财务报表发表意见[35][39] - 独立核数师对2025年度财务报表出具“无法作出意见”的报告[86] - 审核委员会已与管理层审阅集团会计准则及惯例并讨论风险管理等事宜[99] - 审核委员会已审阅并就董事会及独立核数师的不同意见表达看法[99] 其他财务数据与项目 - 其他净收入大幅减少至660.9万港元，去年为9575.9万港元，主要因去年包含出售附属公司收益1771.0万港元及债务清偿收益5615.2万港元等一次性项目[21] - 2024年与一家银行达成债务调解，确认债务清偿收益56,152千港元[33] - 预付租赁款项为港币3500万元，与2024年持平[74] - 员工总数约454名，较2024年的1000名大幅减少[82] - 回顾年度内员工成本总额约为港币4800万元，占公司收益的10.7%[82] 公司治理与合规 - 公司未就截至2025年12月31日止年度建议派发股息[25] - 公司不派发截至2025年12月31日止年度的末期股息[43] - 每股基本亏损为0.0391港元，基于股东应占亏损7124.5万港元及已发行加权平均股数18.22756亿股计算[26] - 公司董事会主席祝媛兼任首席执行官，偏离了《企业管治守则》C.2.1条的规定[94][95] - 公司确认所有董事在回顾年度内均遵守《上市规则》附录C3所载《标准守则》[96] - 公司或其附属公司在回顾年度内并无购入、出售或赎回任何上市证券[97] - 审核委员会已与管理层审阅集团会计准则及惯例并讨论风险管理等事宜[99] - 公司截至二零二五年十二月三十一日止年度的年报将适时寄发并发布于网站[100] - 于本公告日，公司执行董事为祝媛及杨林伟[100] - 于本公告日，公司独立非执行董事为高辉、陈建国及徐幸莲[100] - 截至二零二五年十二月三十一日后至本公告日期无其他重大事件发生[98] 市场与行业背景 - 2025年上半年中国国内生产总值(GDP)达人民币660,536亿元，按不变价格计算同比增长5.3%[45] - 2025年全国生猪出栏量同比上升2.4%，达71,973万头；猪肉产量5,938万吨，同比增长4.1%[46] - 截至2025年底，全国生猪存栏数42,967万头，同比上升0.5%[46] 业务运营与地区 - 公司业务及资产几乎全部位于中国，从事冷鲜肉、冷冻肉及深加工肉制品的生产销售[19]

业绩总结 - 公司预计2025年度亏损约港币7000万元，2024年约为港币3600万元[4] - 亏损增加因2025年无去年计提一次性撇减租赁负债及债务清偿收益约港币1.17亿元[4] 未来展望 - 公司预计于2026年3月底前刊发2025年度的年度业绩[5] 数据变动 - 2025年度计提可抵扣增值税撇减减少约港币3600万元[4] - 2025年度计提物业、厂房及设备撇减减少约港币2100万元[4] - 2025年度计提物业、厂房及设备减值亏损减少约港币3200万元[4]

会议安排 - 公司将于2026年3月26日举行董事会会议[3] - 会议将批准2025年度全年业绩公告及发布[3] - 会议将考虑派发末期股息建议（如有）[3] 人员信息 - 公告日公司执行董事为祝媛及杨林伟[3] - 公告日公司独立非执行董事为高辉、陈建國及徐幸莲[3]

股份信息 - 公司法定/注册股份数目为30亿股，面值0.1港元，法定/注册股本总额为3亿港元[1] - 上月底和本月底已发行股份（不包括库存股份）数目均为18.2275565亿股，库存股份数目均为0，已发行股份总数均为18.2275565亿股[2] - 本月已发行股份（不包括库存股份）和库存股份数目无增减[2] 合规情况 - 公司已符合适用的公众持股量要求，最低公众持股量要求为上市股份所属类别已发行股份总数（不包括库存股份）的25%[2] 其他 - 股份期权不适用[3] - 香港预托证券资料不适用[4]

股本情况 - 截至 2026 年 1 月底，法定/注册股本总额 3 亿港元，股份 30 亿股，每股面值 0.1 港元[1] - 截至 2026 年 1 月底，已发行股份 18.2275565 亿股，库存股 0，总数 18.2275565 亿股[2] 股份变动 - 本月法定/注册股份、已发行股份、库存股份数目均无增减[1][2] 公众持股 - 公司已符合最低 25%公众持股量要求[2]

财务问题 - 公司要解决核数师对2024年度财报无法作出意见问题[2] - 2025年4月28日起就约3.18亿人民币逾期借款与银行协商[3] - 截至公告日未就逾期借款达成解决方案[3] 未来计划 - 董事会将落实计划尽快解决无法作出意见问题[4]

股份与股本 - 截至2025年12月31日，公司法定/注册股份30亿股，面值0.1港元，法定/注册股本3亿港元[1] - 上月底和本月底法定/注册股份及股本无变动[1] - 截至2025年11月30日和12月31日，已发行股份（不含库存）18.2275565亿股，库存股0，本月无增减[3]

股份数据 - 截至2025年11月底法定/注册股本总额3亿港元，股份30亿股，每股面值0.1港元[1] - 截至2025年11月底已发行股份（不含库存）18.2275565亿股，库存股0股，总数18.2275565亿股[2] - 2025年11月法定/注册股份、已发行股份（不含库存）及库存股份数目无增减[1][2]

股本情况 - 截至2025年10月底公司法定/注册股本总额为3亿港元[1] - 法定/注册股份数目为30亿股，面值为0.1港元[1] 股份发行情况 - 上月底已发行股份（不包括库存股份）数目为18.2275565亿股[2] - 上月底及本月底库存股份数目均为0股，无增减[2] - 上月底及本月底已发行股份总数均为18.2275565亿股，无增减[2]