财务表现 - 公司2018年股东应占溢利为港币447.4百万元，较2017年减少62.1%[4] - 2018年每股盈利为港币1.20元，较2017年的港币3.17元大幅下降[4] - 2018年每股股息总额为港币0.40元，较2017年增加5.3%[5] - 公司2018年收入为港币640.9百万元，较2017年增加38.8%，主要来自驾驶学院业绩增长及财务分部利息和股息收入增加[40] - 公司2018年应占联营公司溢利为港币609.0百万元，较2017年上升2.2%，主要由于西隧公司业绩增长[41] - 公司2018年应占Autotoll (BVI) Limited溢利为港币14.9百万元，较2017年增加11.2%[41] - 公司2018年总收入为640,937千港元，同比增长38.8%[160] - 公司2018年净利润为495,467千港元，同比下降59.6%[160] - 公司2018年每股盈利为1.20港元，同比下降62.1%[160] - 公司2018年联营公司溢利为609,028千港元，同比增长2.1%[160] - 公司2018年合营公司溢利为14,895千港元，同比增长10.9%[160] - 公司2018年全面收益总额为760,361千港元，同比下降50.1%[162] - 公司2018年非流动资产为4,053,425千港元，同比增长44.3%[163] - 公司2018年流动负债为736,019千港元，同比增长83.5%[163] - 公司2018年资产净值为6,466,966千港元，同比下降8.3%[164] - 公司2018年年度溢利为447,391千港元，较2017年的1,180,048千港元有所下降[166] - 公司2018年全面收益总额为712,335千港元，较2017年的1,476,156千港元有所下降[166] - 公司2018年业务经营所得现金净额为58,936千港元，较2017年的79,042千港元有所下降[168] - 公司2018年投资业务所用现金净额为1,606,190千港元，较2017年的423,123千港元有所增加[170] - 公司2018年已派股息为144,010千港元，较2017年的129,083千港元有所增加[170] - 公司2018年已收联营公司股息为745,486千港元，较2017年的804,964千港元有所下降[171] - 公司2018年已收合营公司股息为5,000千港元，与2017年持平[171] - 公司2018年已收利息为28,369千港元，较2017年的59,687千港元有所下降[171] - 融资耗用之现金净额为164,433千元，较上一年度的180,800千元有所减少[172] - 现金及现金等同项目净减少1,728,054千元，而上一年度为净增加337,732千元[172] - 公司于年初的现金及现金等同项目为2,680,310千元，年末为3,018,042千元[172] 投资组合 - 公司2018年持有上市证券投资未变现公允值净亏损港币391.7百万元，主要来自中国恒大集团、太和控股及民众金融科技[39] - 公司投资组合总价值从2017年的港币2,165.5百万元增长至2018年的港币4,593.7百万元，增幅达112.1%[42] - 公司2018年购入金融资产总值为港币2,765.7百万元，包括港币1,074.4百万元上市股本证券和港币817.2百万元上市债券[44] - 公司持有的中国恒大股份公允值为港币685.0百万元，占公司总资产的8.8%和投资组合总公允值的14.9%[45] - 公司持有的恒大健康股份公允值为港币558.8百万元，占公司总资产的7.2%和投资组合总公允值的12.2%[46] - 公司2018年投资组合中，上市股本证券、上市债务证券、非上市基金投资及计息工具分别占投资组合总公允值的24.7%、20.8%、23.0%和4.4%[46] - 公司2018年出售部分恒大健康股份，实现收益港币74.2百万元，已计入其他全面收益[46] - 公司2018年投资组合中，非上市基金投资公允值增加港币391.2百万元，对上市股本证券公允值增幅贡献最大[46] - 公司2018年投资组合中，按摊销成本计量的计息工具预期信贷亏损为港币1.9百万元[44] - 公司2018年投资组合中，上市股本证券公允值亏损为港币390.2百万元[43] - 公司2018年投资组合中，上市债券投资公允值亏损为港币18.9百万元[43] - 公司持有7项中国房地产相关上市债券，总公允值为港币956.3百万元，占公司总资产的12.3%，票面年利率介于6.375%至12%[47] - 公司持有10项非上市基金投资，总公允值为港币1,056.3百万元，占公司总资产的13.6%，涵盖生物制药、生物科技、医疗保健、科技及电子商务等行业[47] - 公司持有2项计息工具，总金额为港币200.3百万元，占公司总资产的2.6%，年利率分别为7%及15%，年内产生利息收入港币5.4百万元[47] - 公司投资组合中地产股类别的总公允值为港币2,334.5百万元，占公司投资组合总公允值的50%，年度股息及利息收入分别为港币42.8百万元及港币43.9百万元[48] - 公司非上市基金投资账面值为1,056,300,000港元，占公司总资产的重要部分[153] - 公司非上市基金投资估值涉及管理层判断和估计，存在潜在偏见风险[153] - 公司非上市基金投资估值程序包括与基金经理面谈和评估估值方法[153] 隧道业务 - 西隧公司於2018年每日平均通車量增加2.2%至69,081架次，單日通車量錄得91,662架次[11] - 西隧公司於2018年每架車輛之平均收費由港幣70.51元增加至港幣73.48元[11] - 西隧公司市場佔有率在2018年維持於約27%[11] - 政府建議下調西隧收費並提高紅隧及東隧收費，補償金額上限合共為港幣18億元[11] - 大老山隧道於2018年每日平均通車量為61,449架次，較2017年增加1.0%[13] - 西区海底隧道通車数量为25,214,599架次，同比增长2.2%，市场占有率由26.1%增至26.6%[28] - 西隧私家车类别（私家车、计程车及电单車）使用占比由77.6%增至77.9%，巴士类别由8.5%降至8.2%[29] - 西隧每架车辆平均收费净额由港币70.51元增至73.48元[29] - 公司2018年西隧公司隧道费收入增加6.5%，大老山隧道公司隧道费收入下跌47.2%[41] 驾驶学校业务 - 驾驶学校课程收入同比增长8%，主要由于驾驶课程需求增加4%及平均时收上升[18] - 驾驶学校拥有约310名驾驶导师及约480部训练车辆，包括私家车、轻型货车、中型货车、电单車、巴士等[18] - 驾驶学校员工流失率为15.7%，较2017年的9.7%有所上升[20] - 公司收入主要来自驾驶学校的驾驶课程费用，课程组合一经售出即全额预收费用，并在综合财务状况表中列为合约负债[154] - 驾驶课程费收入在相关驾驶训练课程授课后确认收入，公司利用IT系统记录学生出勤和已授课程详情，每月手动计算收入[154] - 公司收入确认涉及庞大金额和交易量，存在夸大收益的风险，因此被列为关键审计事项[154] 电子道路收费业务 - 快易通用户数目在2018年因吸纳新用户困难而有所下跌[9] - 快易通于2019年1月将其电子道路收费服务扩展至电单车[9] - 快易通的信息系统于2018年取得ISO 27001认证[9] - 快易通成功投得政府首個「智慧出行」項目，負責供應、運送及安裝550個交通探測器[10] - 电子道路收费用户总数达342,346，同比增长3%，快易通在持牌车辆中的渗透率约为43%[22] - 电子道路收费系统每日处理量约853,000架次，涉及金额约港币10.5百万元[22] - 电子道路收费系统员工流失率为31.3%，较2017年的42.3%有所下降[25] 风险管理 - 公司面临的主要风险包括业务决策不周详、资源分配不当及经营环境变化，可能导致无法提供合理回报或实现增长预期[52] - 公司经营隧道业务面临火警、自然灾害、恐怖主义及电力供应中断等风险，已通过保险保障和应急方案降低影响[53] - 电子道路收费设施业务面临政府政策及法规变动风险，已成立风险管理委员会应对[53] - 公司财务管理和投资业务面临股价波动风险，通过多元化投资组合降低风险[53] - 公司持有上市债务投资及计息工具面临信贷风险，密切监控投资组合以降低违约损失[53] - 公司致力于完善风险监控及管理机制，确保各业务分部有效实施控制措施[53] 企业管治 - 公司致力于维持良好的企业管治原则，强调有效的董事会、健全的风险管理及内部监控系统以及透明度和问责性[57] - 公司确保企业管治工作的重点在于改善业绩，而非仅仅符合规则[57] - 公司董事会每年对企业管治政策、董事培训、法律合规及行为守则进行检讨[58] - 公司未正式制定董事委任书，偏离《企业管治守则》D.1.4条[58] - 公司已采纳股价敏感资料政策，确保内幕消息的保密和及时披露[59] - 公司披露小组负责监督内幕消息的披露，并在必要时发布临时公告[60] - 公司董事及雇员在获悉内幕消息后禁止进行股份买卖[60] - 公司已采纳证券交易守则，监管董事及相关雇员的证券交易行为[61] - 所有董事确认在年内遵守《标准守则》及《证券守则》[61] - 公司对相关雇员的证券交易行为守则不低于《标准守则》标准[61] - 董事会由9名成员组成，包括主席张松桥，所有成员在年度内均在职[63] - 董事会每年定期举行4次会议，并在需要时另行召开会议[63] - 2018年内举行了4次董事会定期会议和1次股东周年大会，所有董事出席率为100%[65] - 董事会转授管理层处理9大类事务，包括财务事宜、业务策略、资本性开支等[69] - 管理层每月举行会议，检阅集团的营运及财务表现是否符合预算及目标[69] - 董事会在年内在没有其他董事参与的情况下与独立非执行董事举行了一次会议[66] - 公司为董事及高级人员购买了法律诉讼责任保险，并由管理层每年检阅保险范围[72] - 董事在年度内接受了不少于5小时的混合模式培训，包括面对面课程和在线研讨会[71] - 董事会确保董事获得充足培训机会，以发展及更新其知识及技能[71] - 公司董事会确保权力和授权分布平衡，主席负责领导董事会，董事总经理负责策划及履行计划工作[73] - 公司董事会负责编制账目，确保财务资料完整与及时披露，并确信账目真实公允、准确披露财务状况[74] - 公司董事会确保维持适当及有效的风险管理和内部监控系统，以保障股东投资和公司资产[75] - 公司董事会通过审核委员会和内部审核功能监督风险管理和内部监控系统的设计、实施及监察管理[76] - 公司董事会定期评估管理层设立及维持的系统成效，确保管理层已履行职责维持有效系统[78] - 公司执行委员会负责协助董事会指导及监督公司事务，成员全属执行董事[79] - 薪酬委员会年内举行会议一次，出席率达100%[81] - 薪酬委员会审阅并批准管理人员薪酬建议，确保管理层奖励符合股东权益[81] - 提名委员会年内举行会议一次，出席率达100%[83] - 提名委员会致力于物色诚实守信、具备相关资历和技能的董事候选人[83] - 提名委员会确保至少三分之一董事会成员符合独立非执行董事的定义[84] - 提名委员会采用多元化政策，考虑性别、年龄、文化背景等因素[83] - 薪酬委员会建议非执行董事袍金水平，并提交董事会批准[81] - 薪酬委员会认为年内行政人员薪酬水平与市场相符[81] - 提名委员会评估董事候选人时考虑其判断力、承诺提升股东价值的能力[83] - 提名委员会可聘请专业公司协助物色和评估有潜质的提名人[85] - 提名委员会在年内检讨董事会组合及独立非执行董事的独立性，并确认董事会组合应维持不变[86] - 审核委员会在年内举行三次会议，出席率达100%[87] - 毕马威会计师事务所为本集团提供服务所得酬金合共为港币3.0百万元，其中港币2.5百万元为核数费用及港币0.5百万元用作支付中期审阅服务[88] - 审核委员会确认毕马威会计师事务所表现出作为外聘核数师应有的独立及客观性，且审核程序有效[88] - 管理层认为公司已确立并维持充足的风险管理及内部监控系统，确保营运效用及效率[89] - 审核委员会同意管理层的结论，并确信管理层已履行职责设立有效系统[90] - 公司设立了一套与股东沟通的政策，并每年检讨以确保其成效[91] - 股东可要求召开股东大会，需占至少5%的总表决权[92] - 公司股东需持有至少5%的表决权方可要求传阅股东大会议案及相关陈述[93] - 股东需在股东大会前至少6周提交请求书，公司承担传阅费用[93] - 股东提名董事需在股东大会前7天提交书面通知及个人资料[93] - 公司未在年内对组织章程文件作出重大修改[94] 环境、社会及管治 - 公司董事会确认环境、社会及管治风险管理系统在报告年度内有效[96] - 公司实施绿色办公室措施，包括节能、减少废物及处理废物的具体指引[97] - 公司参与华润物业的环保计划，捐赠多余物品支持年度回收计划[97] - 公司致力于减少碳排放及提高能源使用效益，改善工作场所环境[97] - 固定燃烧源能耗从2017年的14千瓦时减少57.1%至2018年的6千瓦时[98] - 固定燃烧源温室气体排放从2017年的3.2吨减少59.4%至2018年的1.3吨[98] - 流动燃烧源能耗从2017年的6224千瓦时减少2.7%至2018年的6054千瓦时[98] - 流动燃烧源温室气体排放从2017年的1633.2吨减少2.6%至2018年的1591.50吨[98] - 制冷/空调设备的氢氟碳化物及全氟化碳排放从2017年的31.2吨减少5.4%至2018年的29.5吨[98] - 电能能耗从2017年的1284千瓦时减少1.8%至2018年的1261千瓦时[98] - 自外购电力产生的温室气体排放从2017年的723.90吨减少4%至2018年的694.71吨[98] - 自弃置到堆填区的废纸产生的温室气体排放从2017年的27.1吨增加5.9%至2018年的28.7吨[98] - 自雇员乘坐飞机出外公干产生的温室气体排放从2017年的13.81吨减少44.5%至2018年的7.66吨[98] - 2018年产生的有害废弃物总量为4.4吨，较2017年的2.64吨增加66.7%[98] - 公司2018年总耗能量为7321千千瓦时，较2017年的7522千千瓦时有所下降，每名雇员耗能量从14955千瓦时降至14134千瓦时[107] - 2018年公司年度耗水量为18306立方米，较2017年的19235立方米减少，每名雇员耗水量从38立方米降至35立方米[107] - 公司通过购买附有能源效益标签的电器及办公设备、使用太阳能等可再生能源、整合共享服务器等措施提高能源使用效益[108] - 公司在洗手间安装先进水龙头、自动感应水龙头、双按式排水马桶等节水设备，并张贴节水提示标语，以减少水资源浪费[109] - 公司通过电脑化办公设备、数码影像系统、电子邮件等方式节约用纸，并在打印机旁放置废纸回收盒鼓励重复利用[105] - 公司设立严格程序处理有害废弃物，分类储存后交由持牌代理收集处置，并提供有害废弃物识别培训以降低事故风险[104] - 公司鼓励员工使用楼梯而非电梯、参与地球一小时等节能活动，并在非营业时间切断不必要电源以节约能源[108] - 公司通过回收废油、翻新旧轮胎、使用可再充电蓄电池等措施减少化学废弃物的产生[105] - 公司提倡员工重复使用活页圈、信封等文具，并