财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2018年总收益为人民币162.698亿元，较2017年的人民币117.994亿元增长37.9%[7] - 公司2018年毛利为人民币52.760亿元，较2017年的人民币28.303亿元增长86.4%[7] - 公司2018年净利润为人民币3.891亿元，而2017年为净亏损人民币2.950亿元[7] - 公司2018年经调整EBITDA为人民币20.730亿元，较2017年的人民币7.463亿元大幅增长[7] - 公司总收入从2017年的117.994亿元人民币增长37.9%至2018年的162.698亿元人民币[39] - 公司毛利从2017年的28.303亿元人民币增长86.4%至2018年的52.760亿元人民币，整体毛利率从24.0%提升至32.4%[43][45] - 公司年内利润从2017年亏损2.950亿元人民币扭转为2018年盈利3.891亿元人民币，其中归属于母公司股东的利润为3.084亿元人民币[38] - 经调整EBITDA从2017年的人民币7.463亿元大幅增加至2018年的人民币20.730亿元[55][56] - 经调整净利润从2017年净亏损人民币1.891亿元转为2018年净利润人民币5.797亿元[57] - 2018年营业收入为126.334亿元人民币，较2017年的116.994亿元增长8.0%[83] - 2018年收入为162.698亿元人民币，较2017年的117.994亿元增长37.9%[83] - 2018年毛利为52.760亿元人民币，较2017年的28.303亿元大幅增长86.4%[83] - 2018年经营利润为17.418亿元人民币，而2017年仅为0.734亿元，实现扭亏为盈并大幅增长[83] - 2018年归属于本公司股东之利润为3.084亿元人民币，2017年则为亏损1.965亿元[83] - 2018年经调整EBITDA为20.730亿元人民币，利润率为12.7%，较2017年的6.3%显著提升[83] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 销售及分销成本从2017年的21.710亿元人民币增加5.6%至2018年的22.917亿元人民币，部分由于三亚亚特兰蒂斯销售佣金增加1.002亿元人民币及广告推广费用增加7410万元人民币[47] - 行政开支从2017年的7.945亿元人民币大幅增加61.8%至2018年的12.853亿元人民币，增长主要源于员工薪酬增加1.656亿元人民币、股份支付1.042亿元人民币、上市相关开支5610万元人民币及三亚亚特兰蒂斯开业筹备开支6730万元人民币[48] - 2018年财务费用为人民币4.369亿元，借款利率区间为2.75%至7.00%[52] - 2018年所得税费用为人民币9.043亿元，主要因土地增值税人民币5.887亿元及盈利产生的所得税所致[53] 业务线表现：度假村业务 - Club Med品牌度假村业务2018年营业额较2017年增长8.0%，经常性经营利润增长41.8%[8] - 公司2018年度假村容纳能力较2017年增长8.9%，其中80.1%的容纳能力来自四、五星级度假村[8] - 公司度假村业务营业额为人民币126.334亿元，较2017年的人民币116.994亿元增长约8.0%[15] - 公司度假村总容纳能力为12.031千个床位，较2017年的11.046千个床位增长约8.9%[15] - 公司度假村平均入住率为66.0%，较2017年的68.7%下降2.7个百分点[15] - 公司度假村平均每日床位价格为人民币1,274.8元，较2017年的人民币1,218.9元增长约4.6%[15] - 四星及五星级度假村容纳能力占比为80.1%，较2017年的78.4%提升1.7个百分点[14] - Club Med直接销售比例提升至65.1%，较2017年的63.4%增加1.7个百分点[16] - 欧非中东以外地区预订的度假村客户占比为52.5%，较2017年的50.7%增加1.8个百分点[16] - 度假村业务经常性经营利润（剔除非经常性项目）从2017年的2.864亿元人民币增长至2018年的4.062亿元人民币[50] - 度假村业务经调整EBITDA从2017年的人民币10.538亿元减少2.5%至2018年的人民币10.257亿元，但经常性业务经调整EBITDA从人民币8.753亿元增至人民币9.874亿元[56] - 度假村业务收入从2017年的117.584亿元人民币微增2.2%至2018年的120.170亿元人民币，其中度假村营运收入增长6.8%（增加6.138亿元人民币）[41] 业务线表现：旅游目的地业务 - 公司2018年旅游相关物业销售及建造服务收入为人民币34.439亿元，较2017年的人民币4.922亿元大幅增长[5] - 三亚亚特兰蒂斯项目2018年营运收入为人民币7.520亿元，到访客户达320万人次[8] - 三亚亚特兰蒂斯于2018年4月正式开业，拥有1,314间高级海景房及约200,000平方米的水世界[26] - 三亚亚特兰蒂斯2018年第四季度营业额为2.5604亿元人民币，入住率为55.8%，平均每日房价为2,190元人民币[27] - 三亚亚特兰蒂斯在2019年农历新年期间（2月4日至19日）实现营业收入1.504亿元人民币，入住率达93.0%[27] - 三亚亚特兰蒂斯附属的棠岸项目包含1,004个可售度假物业单位，截至2018年底已签订966个单位的购买协议[29] - 2018年，公司交付了764套棠岸公寓，确认收益33.933亿元人民币[29] - 截至2018年底，公司已与棠岸项目200多个单位的业主签署管理协议，并于2019年1月开始运营147套公寓[29] - 三亚亚特兰蒂斯2018年第三季度（截至9月30日）营业额为2.9112亿元人民币，入住率为73.0%[27] - 旅游目的地业务收入从2017年的1390万元人民币大幅增至2018年的41.651亿元人民币，主要由于三亚亚特兰蒂斯运营（收入约7.520亿元人民币）及棠岸项目764套预售公寓交付（确认收益33.933亿元人民币）[41] - 旅游相关物业销售及建造服务的毛利率从2017年的6.0%大幅提升至2018年的58.4%，贡献毛利20.106亿元人民币[44][45] - 旅游目的地业务经营利润从2017年经营亏损人民币3.808亿元转为2018年经营利润人民币15.578亿元，其中包含物业销售利润人民币17.595亿元[51] - 旅游目的地业务经调整EBITDA从负人民币2.780亿元转为正人民币11.620亿元，主要得益于棠岸项目物业销售部分人民币12.348亿元[56] 业务线表现：基于度假场景的服务及解决方案 - 基于度假场景的服务及解决方案收入从2017年的2700万元人民币激增396.3%至2018年的1.341亿元人民币[41] - 2019年前两个月FOLIDAY生活平台营业额较2018年同期增长152.3%[35] - 复游会自2018年3月推出至年底已累积约300万名会员[36] - 复游会会员月均购买额约为人民币418万元[36] 各地区表现 - 公司2018年亚太地区客户数量增长14.4%，其中大中华地区客户数量增长21.6%[8] - 大中华区客户数增至24.3万人，较2017年的19.97万人增长约21.7%[16] - 亚太地区滑雪度假村客户数增至8.143万人，较2017年的4.4649人激增82.4%[17] - 截至2018年12月31日，公司在欧非中东地区运营40个度假村[19] - 公司全球运营26个度假村，其中美洲地区12个，亚太地区14个[20] 管理层讨论和指引 - 截至2019年4月6日，以不变汇率计，2019年上半年累计预订量较2018年同期增长约5.4%[18] - 公司计划每年至少召开四次董事会会议[95] - 公司通过制定年度预算和经营计划推动战略落地实施[173] - 公司通过月度会议、经营分析会议等跟踪计划达成情况[173] 其他财务数据 - 2018年资本开支为人民币27.882亿元，较2017年的人民币21.650亿元有所增加[59] - 截至2018年底，公司债务总额为人民币60.000亿元，较2017年底的人民币74.749亿元减少；现金及现金等价物增长89.4%至人民币18.750亿元[60] - 截至2018年底，公司计息银行借款总额为人民币54.265亿元，可动用银行融资总额为人民币76.091亿元，其中已动用人民币62.490亿元[60] - 现金及现金等价物总额为人民币18.75亿元，其中港元占比41.4%（7.77亿元），人民币占比22.5%（4.22亿元），巴西雷亚尔占比9.4%（1.76亿元），欧元占比5.6%（1.04亿元），其他货币占比21.1%（3.95亿元）[62] - 公司总借款的34.2%按固定利率计息[62] - 未偿还借款到期情况：13.9%在一年内到期，8.8%在第二年到期，54.0%在第三至五年到期（其中23.3%在五年以上到期）[63] - 公司总资产从2017年末的293.298亿元微增至2018年末的295.323亿元，总债务从247.823亿元减少至212.171亿元[64] - 杠杆比率（净债务/总资产）从2017年末的22.1%下降至2018年末的14.0%[64] - 2018年经营活动所得现金流量净额为人民币6.371亿元，远低于2017年的33.276亿元[66] - 2018年投资活动所用现金流量净额为人民币30.507亿元，主要用于太仓项目土地使用权预付款（13.232亿元）及购置物业、厂房和设备（12.327亿元）[68] - 2018年融资活动所得现金流量净额为人民币32.778亿元，主要来自首次公开发售所得款项净额28.418亿元[69] - 截至2018年末，公司流动负债净额为人民币46.605亿元，主要由于合同负债达44.346亿元[71] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的长期投资从2017年末的1.901亿元增加至2018年末的3.094亿元，主要由于收购了Thomas Cook约6.7%的股权[72] - 公司或有负债从2017年12月31日的人民币327.2百万元增加至2018年12月31日的人民币426.1百万元，增幅约30.2%[73] - 2018年公司录得汇兑亏损人民币2.6百万元，而2017年为亏损人民币5.3百万元[74] - 2018年公司其他综合收益中的外汇储备录得海外业务汇兑差额收益人民币35.1百万元，而2017年为亏损人民币396.4百万元[74] - 截至2018年12月31日，公司约34%的计息借款在对冲后按固定利率计息，2017年同期该比例约为33%[77] - 2018年末权益总额为83.152亿元人民币，较2017年的45.475亿元增长82.9%[83] - 2018年末债务总额为60.000亿元人民币，较2017年的74.749亿元减少19.7%[83] - 2018年末现金及银行结余为18.750亿元人民币，较2017年的9.897亿元增长89.5%[83] - 2018年合同负债为44.346亿元人民币，较2017年的65.733亿元下降32.5%[83] - 於2018年12月31日，公司之可供分派儲備為人民幣8,037.0百萬元[147] 公司治理与董事会 - 执行董事钱建农、王文平的服务合约自上市日期起为期三年[92] - 执行董事Henri Giscard d'Estaing的服务合约自上市日期起为期三年[92] - 非执行董事王灿及三位独立非执行董事的委任书自上市日期起为期三年[92] - 每届股东周年大会须有至少三分之一的董事轮值退任[92] - 所有董事在报告期内均完成了法律及规管、企业管治方面的培训[94] - 公司在报告期内（2018年12月上市后一个月内）未举行董事会会议或股东大会[95] - 定期董事会会议通知需提前至少十四天发出[96] - 董事会文件需在会议前至少三天发出[96] - 公司已为董事及高级管理人员安排责任保险[97] - 审核委员会已审阅公司截至2018年12月31日止年度的全年业绩[100] - 审核委员会由3名成员组成，其中2名为独立非执行董事[100] - 薪酬委员会由3名成员组成，其中2名为独立非执行董事[101] - 提名委员会由3名成员组成，包括1名执行董事和2名非执行董事[102] - 战略委员会由3名成员组成，包括2名执行董事和1名独立非执行董事[103] - 在报告期间，审核委员会、薪酬委员会、提名委员会及战略委员会均未举行会议[100][101][102][103] - 董事会确认其有责任编制公司截至2018年12月31日止年度的财务报表[106] - 公司秘书梁韵儿女士在2018年8月上任后，于报告期内接受了至少15小时的专业培训[109] - 股东可召开股东特别大会的条件是持有不少于公司十分之一已缴足且有投票权的资本[112] - 若董事会未在收到召开股东特别大会要求后21日内行动，提要求者可自行召开，相关合理开支由公司偿付[112] - 执行董事钱建农、王文平及Henri Giscard d'Estaing的服務合約自上市日期起為期三年[150] - 非執行董事及獨立非執行董事的委任書自上市日期起為期三年[150] 高管与董事信息 - 钱建农，56岁，自2009年10月起担任集团首席执行官，2016年9月任董事长，2018年8月任执行董事[115] - Henri Giscard d'Estaing，62岁，自2018年6月起任公司副首席执行官，2018年8月起任执行董事及董事会副董事长[116] - 王文平，41岁，自2018年8月起为执行董事，自2017年4月24日起担任集团副总裁兼首席财务官[118] - 王灿，39岁，自2018年8月起为非执行董事，同时担任复星国际执行董事、高级副总裁兼首席财务官[119] - 盛智文，70岁，自2018年11月起为独立非执行董事[121] - 郭永清，44岁，自2018年11月起为独立非执行董事[121] - 高級管理人員酬金：2人薪酬在人民幣1,000,001元至2,000,000元區間，2人在人民幣2,000,001元至4,000,000元區間，1人在人民幣6,000,001元至8,000,000元區間[152] - 董事钱建农个人实益拥有公司股份21,500,804股，占已发行股份约1.76%[154] - 董事钱建农通过复星国际实益拥有公司股份9,585,000股，占复星国际已发行股份约0.11%[154][156] - 董事Henri Giscard d'Estaing通过Club Med Holding实益拥有375,000股（含普通股及优先股），占该类股份约0.56%[154][156] 上市与募资 - 公司于2018年12月14日在联交所主板上市，筹集所得款项总额约35亿港元[7] - 公司股份于2018年12月14日在联交所主板上市[128] - 全球发售所得款项净额约为32.699亿港元[129] - 所得款项净额约19%用于扩展现有业务[129] - 所得款项净额约52%用于开发丽江及太仓项目[129] - 开发丽江及太仓项目的资金分配比例为丽江项目28%，太仓项目72%[129] - 所得款项净额约26%用于偿还部分未偿还银行贷款[129] - 所得款项净额约3%用作营运资金及一般企业用途[129] - 全球发售的发售价为每股15.6港元[129] - 首次公开发售所得款项净额约26%（约8.5亿港元）已用于偿还2018年6月取得的20亿港元银行贷款的未偿还部分[130] - 公司于2018年6月获得一笔金额为20亿港元的银行贷款[129] - 该银行贷款利息按香港银行同业拆息率年利率加1.4%至2.5%计算[129] - 该笔20亿港元银行贷款利息为香港银行同业拆息率年利率加1.4%至2.5%[130] - 公司使用经营产生的现金偿还了上述20亿港元银行贷款的剩余部分[130] 股息与股份期权 - 公司2018年及2017年均未建议分派末期股息[81] - 董事会不建议派发截至2018年12月31日止年度的末期股息[133] - 根据首次公开发售前股份期权计划可发行总计100,000,