财务数据关键指标变化：总收入与利润 - 公司2019年总收入为人民币173.37亿元，较2018年的162.70亿元增长6.6%[5] - 公司2019年归属于股东之利润为人民币6.09亿元，较2018年的3.08亿元增长97.4%[6] - 归属于股东之利润从2018年的人民币3.084亿元增加至2019年的人民币6.087亿元[15] - 归属于母公司股东的利润为人民币6.09亿元，其中旅游运营贡献利润1.73亿元，物业发展及销售贡献利润4.35亿元[58] - 公司2019年归属于本公司股东之利润为人民币608.722百万元，较2018年的人民币308.441百万元大幅增长约97.4%[102] 财务数据关键指标变化：经调整EBITDA - 公司2019年经调整EBITDA为人民币37.29亿元，较2018年的20.73亿元大幅增长79.9%[6] - 公司经调整EBITDA利润率增至21.5%[15] - 经调整EBITDA从2018年的人民币2,073.0百万元增加至2019年的人民币3,729.4百万元，增幅为人民币1,656.4百万元[73][75] - 采纳国际财务报告准则第16号后，2019年经调整EBITDA增加人民币1,294.6百万元[73] - 来自旅游营运的经调整EBITDA从2018年的人民币883.2百万元大幅增加至2019年的人民币2,744.0百万元[73][75] - 公司2019年经调整EBITDA为人民币3,729.362百万元，较2018年的人民币2,073.038百万元增长约79.9%[102] - 公司2019年经调整EBITDA利润率为21.5%，若剔除采纳国际财务报告准则第16号的影响，则为14.0%[102] 财务数据关键指标变化：毛利与经营利润 - 公司2019年毛利为人民币55.387亿元，较2018年的52.760亿元同比增长5.0%[62] - 毛利率为31.9%，毛利为人民币55.39亿元[58] - 经营利润为人民币20.71亿元，较2018年的17.42亿元有所增长[58] - 公司2019年经营利润为人民币20.712亿元，较2018年的17.418亿元增长人民币3.294亿元[67] 成本和费用（同比环比） - 销售成本为人民币117.98亿元，同比增长7.3%[61] - 采纳国际财务报告准则第16号使2019年销售成本减少人民币2.509亿元，毛利相应增加同等金额[63] - 销售及营销成本从人民币22.917亿元减少2.7%至22.309亿元[65] - 行政开支从人民币12.853亿元减少6.7%至11.994亿元[66] - 财务费用为人民币8.01亿元，较2018年的4.37亿元大幅增加[58] - 所得税费用从2018年的人民币904.3百万元下降至2019年的人民币698.4百万元，主要因土地增值税减少人民币230.9百万元[71] 各条业务线表现：Club Med度假村业务 - 以Club Med品牌运营的度假村业务2019年营业额为人民币132.1亿元，同比增长5.2%[7] - Club Med 2019年营业额达人民币132.056亿元，按一致汇率计同比增长5.2%[16] - Club Med在欧非中东、美洲及亚太的营业额较去年同期分别增长4.1%、9.9%及4.4%[16] - Club Med营业额增长5.2%，其中法国以外地区营业额增长7.4%[22] - 公司2019年总营业额为人民币132.056亿元，其中欧非中东、美洲、亚太地区分别为84.05亿元、24.08亿元、23.926亿元[24] - 公司2019年总度假村容纳能力为12,324千计，其中欧非中东、美洲、亚太地区分别为5,628、3,363、3,333千计[24] - 2019年度假村业务资本支出约人民币6.867亿元，自由现金流为正[24] - Club Med销售网络的直接销售比例在2019年达65.0%，手机端转化率提高24%[27] - 2019年山地度假村平均每日床位价格同比增加8.2%[27] - 2018年12月新开业的Arcs Panorama山地度假村在2019年营业额达人民币3.381亿元[27] - 度假村业务经营利润从人民币4.460亿元增长至6.430亿元，撇除非经常性项目及准则影响后的经常性经营利润同比增长17.3%至4.763亿元[67] 各条业务线表现：Club Med运营指标 - Club Med度假村平均每日床位价格增长5.6%，从2018年的人民币1259.6元增至2019年的人民币1330.1元[19] - Club Med度假村入住率（按床位计）从2018年的66.0%略降至2019年的64.4%[19] - Club Med每张床位的收入从2018年的人民币835.1元增至2019年的人民币862.9元[19] - 四星级及五星级度假村的容纳能力占比从2018年末的80.1%提升至2019年末的85.0%[22][23] - 客户数量达约148.8万人次，同比增长3.2%；其中大中华地区客户从24.3万人次增至28.2万人次[22] - 巴西、英国和澳大利亚市场营业额两年复合增速分别达15.0%、16.8%和22.5%[22] 各条业务线表现：三亚亚特兰蒂斯 - 三亚亚特兰蒂斯2019年总运营收入为人民币13.12亿元，较2018年增长74.2%[8] - 三亚亚特兰蒂斯2019年平均每日房价同比增长13.1%，入住率从2018年的58.0%提升至68.5%[8] - 三亚亚特兰蒂斯2019年到访人次达到约520万次[8] - 三亚亚特兰蒂斯2019年营业额达人民币13.12亿元，较2018年增长74.2%[36] - 三亚亚特兰蒂斯2019年其他经营收入为人民币6.00亿元，同比增长85.8%[36] - 三亚亚特兰蒂斯2019年到访客户约520万人次，较2018年同期的320万人次增长62.5%[36] - 三亚亚特兰蒂斯2019年经调整EBITDA为人民币5.65亿元[36] - 三亚亚特兰蒂斯2019年入住率为68.5%，平均每日房价为人民币2，167.3元[37] - 三亚亚特兰蒂斯水世界和水族馆2019年游客分别约为110万人次和120万人次[36] - 三亚亚特兰蒂斯2019年收入增长77.2%至人民币13.32亿元[60] - 三亚亚特兰蒂斯项目2019年贡献毛利增幅人民币4.101亿元，其自身毛利率为45.9%[62][63] - 旅游目的地业务经营利润从人民币15.578亿元增加至16.562亿元，同比增长6.3%，其中三亚亚特兰蒂斯贡献经营利润增幅人民币5.281亿元[68] - 三亚亚特兰蒂斯2019年经调整EBITDA为人民币564.8百万元，而2018年为亏损人民币53.2百万元[75] 各条业务线表现：旅游分销平台与会员 - 公司FOLIDAY旅游分销平台2019年营业额增长123.0%[8] - 2019年，公司FOLIDAY分销平台营业额达人民币4.765亿元，较2018年同期增长123.0%[48] - 截至2019年12月31日，复游会累计拥有约500万名会员[49] - 截至2019年12月底，公司整合型中台已有197家分销商入驻[50] 各条业务线表现：物业销售与发展 - 公司2019年向棠岸客户交付了204个度假物业单位[8] - 旅游相关物业销售及建造服务收入为人民币34.94亿元，同比增长1.4%[60] - 旅游相关物业销售及建造服务毛利减少人民币4.376亿元，毛利率从58.4%下降至45.0%[62][63] - 物业销售经调整EBITDA从2018年的人民币1,189.8百万元下降至2019年的人民币985.4百万元[73][75] - 三亚亚特兰蒂斯棠岸项目共有1,004个可售度假物业单位，包括197间别墅和807套度假公寓[40] - 截至2019年末，已预售984套单位（190间别墅及794套公寓），其中764套公寓于2018年交付，28套公寓及176间别墅于2019年交付，对应人民币34.336亿元合约负债确认为收入[40] - 截至2019年末，公司以爱必侬品牌管理约235套已售公寓及10间别墅作为住宿设施[40] 各条业务线表现：复游城项目 - 丽江复游城占地面积约695,000平方米，总建筑面积约310,000平方米，项目发展成本预期约人民币40亿元[42] - 丽江复游城可售度假客栈和住宿总建筑面积超过237,000平方米，截至2019年12月31日项目总成本约人民币7.462亿元[42] - 太仓复游城占地面积约483,000平方米，总建筑面积约1,286,000平方米，项目开发成本预期约人民币132亿元[43] - 太仓复游城可售度假物业单位总建筑面积超过554,000平方米，截至2019年12月31日项目总成本约人民币26.628亿元[43] 各地区表现：欧非中东地区度假村运营详情 - 截至2019年12月31日，公司在欧非中东地区运营38个度假村[29] - 度假村总床位数为29,841个，总房间数为13,110间[29] - 按经营模式划分：租赁模式度假村32个，占比84.2%；自有模式度假村4个，占比10.5%；管理模式度假村2个，占比5.3%[29] - 按度假类型划分：阳光度假村22个，占比57.9%；山地度假村16个，占比42.1%[29] - 按开业时间类型划分：季节性运营度假村21个，占比55.3%；全年运营度假村8个，占比21.1%；双季运营度假村9个，占比23.7%[29] - 按星级划分：3星级度假村10个，占比26.3%；4星级度假村19个，占比50.0%；5星级度假村4个，占比10.5%；混合星级（4+5星）度假村5个，占比13.2%[29] - 床位规模最大的度假村为土耳其的PALMIYE，拥有1,777个床位[29] - 房间数量最多的度假村为土耳其的PALMIYE，拥有722间房间[29] - 2019年新开业2个度假村：法国的GRAND MASSIF SAMOENS MORILLON CHALETS和L'ALPE D'HUEZ[29] 管理层讨论和指引：业务战略与收购 - 公司于2019年11月收购拥有179年历史的Thomas Cook品牌，计划于2020年夏天面向国际用户启动生活方式平台[9] - 公司计划未来三年新设不少于15家Casa Cook及Cook‘s Club品牌酒店[34] - 截至2020年3月13日，公司已在欧洲与四家酒店签订Casa Cook及Cook’s Club特许经营协议[34] - 公司全球度假村网络包含多个品牌，其中在中国运营有北大壶、亚布力等山地度假村及多个JoyView度假村[30] - 2019年12月，公司收购了由Thomas Cook Group plc持有的酷怡余下49%股份[49] 管理层讨论和指引：近期运营表现与展望 - 截至2020年2月29日止两个月，度假村业务营业额同比增长约8%，EBITDA同比增长超过20%[51] - 截至2020年2月29日止两个月，国内旅游目的地业务EBITDA为正，约为人民币5000万元[51] - 2020年3月中旬，三亚亚特兰蒂斯周末入住率已恢复至2019年3月同期的约50%[52] 其他没有覆盖的重要内容：财务结构与现金流 - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物约为人民币21亿元，未使用的银行贷款约为人民币25亿元[51] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为人民币2,128.7百万元，较2018年底的人民币1,875.0百万元增加13.5%[79] - 公司现金及现金等价物约为人民币21.287亿元，经营、投资、融资活动现金流量净额分别为人民币25.947亿元、(15.201)亿元、(8.288)亿元[86] - 公司经营所得现金净额人民币25.947亿元，调整项包括折旧及摊销人民币19.434亿元、利息开支人民币8.009亿元[87] - 公司投资活动所用现金净额人民币15.201亿元，主要用于购置物业、厂房及设备人民币9.746亿元，以及购置无形资产人民币3.197亿元[88] - 公司融资活动所用现金净额人民币8.288亿元，主要反映支付租赁负债人民币12.724亿元及利息付款人民币3.022亿元[89] - 资本开支从2018年的人民币2,788.2百万元下降至2019年的人民币1,294.3百万元[78] - 公司2019年现金及银行结余为人民币2,128.677百万元，较2018年的人民币1,874.998百万元增长约13.5%[102] 其他没有覆盖的重要内容：债务与杠杆 - 截至2019年12月31日，公司债务为人民币15,919.6百万元；若撇除采纳国际财务报告准则第16号的影响（增加租赁负债人民币9,032.0百万元），债务为人民币6,887.7百万元，较2018年底的人民币6,000.0百万元有所增加[79] - 公司2019年债务总额为人民币15,919.640百万元，较2018年的人民币6,000.015百万元激增约165.3%[102] - 公司杠杆比率（净债务/总资产）从2018年末的14.0%上升至2019年末的37.5%，若撇除国际财务报告准则第16号影响则为16.9%[84] - 公司2019年杠杆比率为37.5%，若剔除采纳国际财务报告准则第16号的影响，则杠杆比率为16.9%[102] - 公司未偿还借款中，31.1%于一年内到期，13.1%于第二年到期，46.3%于第三至五年到期（含9.5%于五年以上到期）[83] - 公司总借款的20.5%按固定利率计息[82] - 截至2019年12月31日，公司流动负债净额为人民币37.257亿元，主要因流动负债总额123.856亿元超过流动资产总额86.600亿元所致[90] - 截至2019年12月31日，公司合同负债为人民币11.755亿元，主要来自棠岸项目预售及旅游服务预收款[90] - 采纳国际财务报告准则第16号使公司即期租赁负债增加人民币8.644亿元[90] 其他没有覆盖的重要内容：资产、投资与风险 - 公司总资产从2018年末的人民币295.323亿元增加至2019年末的人民币368.029亿元[84] - 公司总负债从2018年末的人民币212.171亿元增加至2019年末的人民币283.730亿元[84] - 公司对Thomas Cook Group plc的长期投资于2019年12月31日账面值减记为零，年内通过其他综合收益确认亏损共计人民币5.272亿元[91] - 公司持有Thomas Cook Group plc 11.38%的股份（174,740,358股），总投资成本为人民币11.321亿元（或1.237亿英镑）[91] - 截至2019年12月31日，公司或有负债为人民币4.204亿元，主要为客户按揭贷款提供的担保[92] - 公司已就银行借款抵押资产人民币56.680亿元（2018年末：人民币60.218亿元）[85] - 公司面临包括货币风险、利率风险、信用风险及流动资金风险在内的各类财务风险[199] - 公司已订立利率掉期合约以管理借款利率风险[199] 其他没有覆盖的重要内容：外汇与对冲 - 2019年度，公司录得汇兑收益净值为人民币0.389亿元，而海外业务汇兑差额在其他综合收益中录得亏损人民币0.281亿元[93] - 公司2018年及2019年分别录得汇兑亏损人民币0.026亿元和收益人民币0.389亿元[93] - 截至2019年12月31日，公司约20.5%的计息借款在对冲后按固定利率计息，较2018年12月31日的34.2%有所下降[96] - 公司使用远期货币合约及货币掉期对冲外汇风险，截至2019年12月31日，货币掉期的对冲被评估为有效[95] 其他没有覆盖的重要内容：公司治理与董事会 - 公司董事长与首席执行官由钱建农先生一人兼任，目前不拟区分两项职务[105] - 董事会成员共7人，包括3名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事[108] - 独立非执行董事人数占董事会成员三分之一，符合上市规则要求[109] - 非执行董事王灿先生自2020年1月21日起辞任[108][110] - 高级管理层每月向董事会提呈营运及财务报告[107] - 董事会负责批准及监管