公司基本信息 - 公司股份代号为118[1][9] - 截至2021年3月30日，董事会执行董事为邓焘（主席）、邓愚（行政总裁）[7] - 截至2021年3月30日，公司核数师为丁何关陈会计师行[9] - 公司注册办事处位于香港九龙长沙湾长裕街10号亿京广场2期10楼[9] - 公司网址为http://www.cosmel.com，投资者关系联系邮箱为ir@cosmel.com，电话为(852) 2376 6188，传真为(852) 2375 9626[9] 公司业务布局 - 公司主要业务包括注塑机、挤出机及橡胶注塑机制造等[11][12] - 东华机械有限公司负责注塑机之制造业务，位于中国东莞[11] - 大同机械科技(江苏)有限公司负责挤出机及橡胶注塑机之制造业务，位于中国江苏[12] - 德科摩橡塑科技(东莞)有限公司位于中国东莞[13] - 嘉美塑料製品(珠海)有限公司负责食品塑料包装及家电塑料配套件加工业务，位于中国珠海[14][16] 疫情对公司的影响 - 2020年初公司各成员公司响应国家抗疫措施，制定防疫计划，获当地政府认同后有序复工复产[31][33] - 疫情使汽车和家电等制造业低迷，部分客户推迟或取消订单，但公司研发的口罩熔喷布制造机系统获可观订单[32][34] - 疫情导致全球经济收缩，中国内地防控得力，复工复产和经济回暖领先，部分客户出口订单旺[32][34] - 疫情下公司面临零部件短缺、供应链断裂、物流和外发加工困难等问题，团队努力解决以保品质和运营[32][34] - 新冠疫情给公司各业务板块带来严峻挑战，制造业务受社区封锁措施影响，贸易业务需适应新工作安排和解决物流难题[58] 公司面临的市场挑战与应对策略 - 去年年中金属和塑料等原材料价格飙升，人民币汇率持续上升，影响公司业务利润率[37] - 全球疫苗接种推进，疫情将逐渐缓解，但市场复苏或现异常，企业面临汇率波动、原材料价格和运费上涨等挑战[38] - 中国实施更开放政策，人民币汇率有上升趋势，工业部门将面临劳动力成本增加[38] - 公司需密切关注RCEP和中欧投资协定对市场的影响，中美全面对抗使经营环境存在不确定性[38] - 公司管理层要保持警惕，有效应对变化，持续投入研发创新，控制财务风险，保持充足现金应对挑战[39] - 公司内部将投入资源进行创意设计、提升环保塑料知识、提高生产质量和投资自动化设备[82][84] - 公司外部需应对环保法规、塑料树脂价格上涨、滙率波动等挑战[82][84] - 中国内地制造业及集团业绩健康发展取决于全球经济复苏步伐，全球各国正推进疫苗接种计划，但不能保证短期内完成[137][139] - 中美政治紧张局势持续变化，需警惕新增制裁行动[137][139] - 原材料价格近期大幅上涨且预计持续波动，将影响集团利润[137] - 集团将采取部署资本开支投资、加大研发力度等行动应对市场挑战[137] - 因新冠疫情和中美贸易关系不确定，集团业务表现或受影响，需实施成本节约和降低风险措施[196][198] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年公司收入约为24.32亿港元，较2019年的23.45亿港元增加3.7%，主要因机械制造和工业消耗品贸易业务收入上升[46][47][48] - 2020年公司毛利约为4.08亿港元，较2019年的3.78亿港元上升8.1%，主要因机械制造业务毛利上升，毛利率较去年同期上升0.7个百分点至16.8%[46][49][51] - 2020年公司经营溢利约为4992.9万港元，较2019年的5389.4万港元下降7.4%[46] - 2020年公司本年溢利约为2587.8万港元，较2019年的2488.4万港元增加4.0%，主要因工厂短暂停产获政府补贴[46][50][52] - 2020年公司行政费用约为2.23亿港元，较2019年的2.21亿港元轻微增加0.6%[55] - 2020年公司分销费用约为1.51亿港元，较2019年的1.69亿港元下跌10.4%，因成本控制措施更有效[55] - 2020年公司财务费用约为2031.5万港元，较2019年的2495.8万港元下跌18.6%，因逐步偿还银行借款[55] - 2020年公司其他收入及收益净额约为1582.9万港元，较2019年的6651.6万港元减少76.2%，因2019年有非经常性收益[55] - 2020年12月31日集团未偿还银行借款总额约3.22344亿港元，较2019年的约3.53219亿港元有所下降[123] - 2020年12月31日一年内到期及二至五年到期偿还的银行借款分别约为2.84469亿港元及3787.5万港元，2019年分别约为2.99843亿港元及5337.6万港元[123] - 2020年12月31日连同租赁负债约5583.9万港元并扣除现金及银行结余约4.94669亿港元后，集团现金净额约为1.16486亿港元，2019年借贷净额约为1.03888亿港元[125] - 2020年12月31日股东应占权益总额约为12.68626亿港元，2019年约为11.71669亿港元[125] - 资本净负债比率从2019年12月31日的8.9%改善至2020年12月31日的净现金[125] - 截至2020年12月31日公司已发行股份总数仍为8.61930692亿股[125] - 2020年公司未建议派发末期股息，2019年也未派发[169][173] - 2020年集团录得溢利净额约2587.8万港元，上一年约为2488.4万港元[170][174] - 2020年公司收入为2432021千港元，较2019年的2344923千港元增长3.7%[192] - 2020年公司经营溢利为49929千港元，较2019年的53894千港元下降7.4%[192] - 2020年公司税前溢利为35423千港元，较2019年的39075千港元下降9.3%[192] - 2020年公司本年度溢利为25878千港元，较2019年的24884千港元增长4.0%[192] - 2020年公司每股基本盈利为2.27港仙，较2019年的1.83港仙增长24.0%[192] - 2020年公司现金及银行结馀为494669千港元，较2019年的312633千港元增长58.2%[192] - 2020年公司资产总值为2834678千港元，较2019年的2603889千港元增长8.9%[192] - 2020年公司负债总值为1334695千港元，较2019年的1217448千港元增长9.6%[192] - 2020年公司股东应占权益总额为1268626千港元，较2019年的1171669千港元增长8.3%[192] - 2020年公司毛利率为16.8%，较2019年的16.1%增加0.7个百分点[192] - 2020年除税前溢利为35,423千港元，2019年为39,075千港元[195] - 2019年回拨未动用的重组拨备为20,290千港元，回拨赔偿拨备为25,780千港元[195] - 2020年财务费用为20,315千港元，2019年为24,958千港元[195] - 2020年自用租赁土地及楼宇所有权权益折旧及摊销为15,171千港元，2019年为14,292千港元[195] - 2020年其他自置资产折旧及摊销为45,937千港元，2019年为55,225千港元[195] - 2020年无形资产折旧及摊销为1,383千港元，2019年为1,383千港元[195] - 2020年使用权资产折旧及摊销为15,239千港元，2019年为14,967千港元[195] - 2020年EBITDA为133,468千港元，2019年为103,830千港元[195] - 资本净负债比率从2019年12月31日的8.9%改善至2020年12月31日的净现金[195][197] 注塑机制造业务数据关键指标变化 - 2020年上半年注塑机制造业务受疫情冲击，销售低、利润率承压，下半年中国市场因积压需求反弹，销售和订单改善[61][64] - 2020年上半年汽车和家电行业疲弱，大型两板机系列销量受压，食品和饮料包装及基建行业对中小型机需求强，工厂产能利用率处高位[62][64] - 自行研发的“iSee”智慧工业4.0平台获新客户青睐，有新功能推出[63][65] - 2020年下半年注塑机市场回升带来业务增长，但2021年关键原材料价格上涨、供应紧张，预计成本持续高位，公司上调机器售价[67][68] - 出口市场因疫情、经济复苏不均、旅行限制等不确定，货运成本和外汇波动影响交付和盈利[67][68] - 公司计划对注塑机业务产能进行资本投入，加大研发，加强与租赁公司合作并严控应收账款改善现金流[69][70] 挤出及橡胶注塑机制造业务数据关键指标变化 - 2020年挤出及橡胶注塑机制造业务受疫情影响，上半年出口订单因客户延迟下单和交付骤降[71][72] - 2020年上半年中国内地市场因疫情供应链中断致机器交付延迟，汽车行业需求弱，电动汽车行业重复订单改善业务利润，下半年业务订单和销售增长[75][78] - 疫情期间挤出机业务推出熔喷布制造方案，抵消增长放缓并提升盈利，预计来年熔喷布机增长不再显著甚至萎缩[76][78] 塑料包装及配套件业务数据关键指标变化 - 珠海塑料食品包装厂受疫情适度影响，管理层应对供应、物流和生产瓶颈确保交付[80] - 奶類製品和保健品行業主要客戶訂單增幅低於預期，出口訂單穩定但2020年下半年滙率波動和海外運費飆升影響利潤和交付量[81][83] - 家電塑料配套件工廠2020年初內銷下降、出口延遲，下半年訂單反彈但利潤率受客戶壓力[87][90] 其他业务数据关键指标变化 - 吹塑人體模型展示品工廠因歐洲客戶受疫情影響，2020年上半年交付推遲、產能降低、營運成本削減[89][91] - 多色注塑禮品贈品業務因歐洲疫情停頓，公司決定撤資且對財務影響極微[94][97] - 印刷線路板加工業務2020年銷售明顯下跌，下半年銷售反彈但原材料成本大幅上漲[95][98][101] - 印刷線路板貿易業務受疫情影響銷售和開發活動減少，銷售略有下降，成本控制取得預期效果[103] - 印刷線路板業務将加快与新老客户开发新项目，但前景仍具挑战[102] - 印刷線路板業務增加實驗室測試和質控服務，加工業務提供高端材料和電子元件取得初步成果[104] - 2020年下半年客户库存耗尽使销量回升，但原材料成本大幅上涨，铜、印刷线路板板材及化学品价格涨至近年高位[105] - 印刷线路板贸易业务受疫情冲击，销售轻微下跌，上一年成本控制措施在本年度实现预期结果[105] - 工业消耗品贸易业务第一季度需求疲软，第二季度在中国关键行业客户中录得强劲稳健增长[109][110][113] - 上一财政年度重组合成本控制措施在2020年达预期效益，扭转工业消耗品贸易业务整体盈利能力[111][113] - 管理团队在2020年下半年市场反弹期实现业务增长，同时有效控制应收账款、库存和现金流财务风险[111][113] - 未来工业消耗品贸易业务将拓展可再生能源、电动汽车和医疗设备等行业市场[116][117] - 该业务持续增加中国内地生产零部件供应，减少海外采购，未来有望出口中国造工业消耗品[116][117] 公司私有化相关信息 - 大同控股建议以协议安排方式私有化公司并撤销上市地位[119] - 2020年12月10日公司与大同控股发布有关私有化的联合公告[119] - 2021年4月9日公司与大同控股发布有关私有化提案和计划的月度进展更新公告[119] - 2020年12月3日要约人要求董事会提呈私有化建议，协议安排代价为每股注销股份0.500港元现金；12月23日建议提高至每股0.550港元现金[123] 集团员工情况 - 2020年12月31日集团共有2779名员工，2019年为2993名[129] - 集团为内地各级员工、董事及雇员提供培训课程以提升技能和知识[131] - 2020年12月31日，集团在香港及中国内地共有2779名雇员，较2019年12月31日的2993名减少214名[134] 公司未来业务发展方向 - 集团机械制造板块将加强在汽车、食品包装等行业发展优势[138][140] - 注塑加工业务将投入资源开发新产品及流程，拓展与新老客户业务[138][140] - 印刷线路板加工及贸易板块将与主要客户开发新项目，拓展汽车和电子行业业务[138][140] - 工业消耗品贸易板块将推出产品供应，渗透到汽车、电动汽车等关键增长行业[138][140] 公司管理层信息 - 邓焘先生72岁，1988年7月14日任执行董事，1997年9月18日任董事会主席，有逾40年制造及贸易业务经验[146][148] - 邓愚先生4