公司基本信息 - 公司股份代号为290[1][20] 香港宏观经济数据 - 2019年6月起香港游客同比减少超50%[24] - 2019年香港年度GDP收缩1.2%，为2009年以来首次年度经济下滑[24] - 2020年3月香港失业率升至4.2%，创九年新高[25] - 2019年6月开始，访港旅客跌幅同比超50%，全年GDP总量收缩1.2% [26] - 2020年3月香港失业率升至九年以来新高值4.2% [27] - 2019年恒生指数在震荡中以小幅上涨9%收官 [29][32] 公司人事变动 - 孙青于2020年4月24日获委任为执行董事[14] - 华暘于2020年4月24日辞任执行董事[14] - 刘欣于2020年3月10日获委任为独立非执行董事[14] - 吴祺国于2019年12月13日辞任独立非执行董事[14] - 莫明慧于2019年8月29日获委任为公司秘书[14] - 黄妙英于2019年11月29日辞任公司秘书[14] 公司业务成果 - 2019年4月至2020年3月，167家公司在港交所主板首次公开招股，公司作为独家保荐人帮助4家公司上市 [31][33] - 2019年公司股票承销业务参与10个主板首次公开招股项目，为客户融资超18亿港元 [31][33] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总收入约1.794亿港元，同比大幅增长约66.00% [34][37] - 截至2020年3月31日，公司总亏损约7181.4万港元，同比大幅减亏31.07% [34][37] - 2020年3月31日止年度，公司收入及净投资亏损约1.66017亿港元，较上一年度约1.07426亿港元增加约54.54% [40] - 2020年3月31日止年度公司拥有人应占亏损净额约为7181.4万港元，较2019年同期亏损约1.04179亿港元减少约31.07%[42][44] - 报告年度公司每股基本及摊薄亏损约为0.78港仙，2019年同期约为1.38港仙[43][44] - 截至2020年3月31日止年度，集团收入及投资亏损净额由约1.07426亿港元增至约1.66017亿港元，增幅约为54.54%[44] 各条业务线数据关键指标变化 - 报告年度证券经纪及孖展融资业务收入及投资亏损净额约为5367.9万港元，较2019年同期约3356.3万港元增加约59.94%，分部溢利约为1710.8万港元，较2019年同期增加约353.55%[48] - 报告年度企业融资业务分部收入及投资损益净额由约5007.9万港元增长约3.06%至约5161.2万港元，分部溢利约为112.8万港元，较2019年同期减少约61.6万港元[51][54] - 报告年度集团放债利息收入约为4070.2万港元，较2019年同期约1036.4万港元上升约292.72%[52][55] - 报告年度顾问服务及保险经纪服务分部收入约为239.3万港元，较2019年同期约259.4万港元减少约7.75%[57] - 报告年度资产管理分部收入及投资亏损净额约为1096.4万港元，较2019年同期约1164.7万港元轻微减少约5.86%[57] 业务影响因素 - 2020年第一季度爆发的COVID - 19可能影响公司企业融资业务，但公司运营整体稳定，财务状况和经营业绩目前无重大不利影响[47][49] 业务收入增加原因 - 公司证券经纪及孖展融资业务收入增加主要归因于包销业务，放债利息收入增加主要归因于平均贷款结余增长[48][52][55] 可换股债券发行及行使情况 - 2016年11月22日，公司发行本金总额为5.7亿港元的可换股债券，包括万佳1.10754亿港元、PAL1.53585亿港元、江先资本3.05661亿港元[59] - 第一批可换股债券于2017年3月30日完成认购，年利率2%，发行日起3周年到期，兑换价0.06港元/股，全部兑换将发行65亿股兑换股份[59] - 发行第一批可换股债券筹集所得款项净额约3.85亿港元，其中1.8亿用于子公司注资及业务扩展、1.5亿用于放债业务、0.12亿用于私募股本投资、0.09亿用于壮大子公司资本基础、0.034亿用作集团一般营运资金[61] - 2017年4月27日，万佳可换股债券按兑换价0.06港元行使原有本金约51.74%，相当于5730万港元，4月28日发行9.55亿股股份[61] - 2017年4月27日，第一批江先资本可换股债券按兑换价0.06港元全额行使，本金1.25661亿港元，4月28日发行20.9435亿股股份[61] - 2017年6月28日，第二批江先资本可换股债券认购完成，筹集款项净额6000万港元，其中5000万用于扩展孖展融资业务、1000万用于包销业务[61] - 2018年7月5日，第三批江先资本可换股债券认购完成，筹集款项净额6000万港元，其中3600万用于壮大自营买卖业务、1200万用于私募股本投资、1200万用于资产管理业务[61] - 第二批江先资本可换股债券原到期日为2020年6月28日，延期至2022年6月28日[63] - 第三批江先资本可换股债券于2019年1月11日按0.06港元兑换价行使原有本金的65%，相当于3900万港元，2019年1月14日发行6.5亿股股份[63] - 第四批江先资本可换股债券因先决条件未达成未发行[63] - 万佳可换股债券于2020年3月30日到期，未偿还本金5345.4万港元连利息于2020年4月3日支付[63] - PAL可换股债券于2020年3月30日到期，公司已偿还本金1.53585亿港元中的1.34亿港元及全部利息[65][66] - 第一批可换股债券、第二批及第三批江先资本可换股债券根据2017年1月5日股东大会决议发行[68] 可换股债券款项使用情况 - 第一批可换股债券拟用于扩展孖展融资及包销业务金额为6000万港元，截至2020年3月31日已全部动用[71] - 成立合营公司拟应用所得款项1.2亿港元，截至2020年3月31日未动用，使用时间待监管机构批准[73] - 扩展放债业务拟应用所得款项1.5亿港元，截至2020年3月31日已全部动用[75] - 参与私募股本投资拟应用所得款项1200万港元，截至2020年3月31日已全部动用[75] - 自营买卖拟应用所得款项500万港元，截至2020年3月31日已全部动用[75] - 壮大财富管理业务资本基础拟应用所得款项200万港元，截至2020年3月31日已全部动用[75] - 壮大企业融资业务资本基础拟应用所得款项200万港元，截至2020年3月31日已全部动用[75] - 一般营运资金拟应用所得款项3400万港元，截至2020年3月31日已全部动用[75] - 进一步扩展孖展融资业务拟应用所得款项5000万港元，截至2020年3月31日已全部动用[104] - 进一步壮大包销业务拟应用所得款项1000万港元，截至2020年3月31日已全部动用[108] - 进一步扩展自营买卖业务拟应用所得款项3600万港元，截至2020年3月31日已全部动用[141] 公司股本及资金相关情况 - 截至2020年3月31日，公司已发行股本面值总额约为9153.1万港元，包括91.53亿股每股面值0.01港元的股份[157][159] - 集团持牌附属公司流动资金范围介于10万港元至300万港元或为其经调整总负债的5%（以较高者为准）[160] - 集团一间附属公司须随时维持最低资产净值10万港元[160] - 截至2020年及2019年3月31日止年度，集团整体策略维持不变[160] - 截至2020年及2019年3月31日止年度，集团成员公司无违反有关监管机构实施的资本规定[160] - 截至2020年3月31日，集团流动资产约为10.34亿港元（2019年：约13.49亿港元），流动负债约为7.14亿港元（2019年：约8.57亿港元），流动比率约为1.45倍（2019年：1.57倍）[162] - 截至2020年3月31日，集团现金及现金等价物约为3.15亿港元（2019年：约2.44亿港元），其中约35.38%（2019年：约68.98%）以港元计值、约38.45%（2019年：约25.37%）以美元计值、约26.17%（2019年：约5.65%）以人民币计值，相当于流动资产总值约30.48%（2019年：约18.07%）[162] - 截至2020年3月31日，集团银行贷款连同应计利息约为2.53亿港元（2019年：约1.00亿港元）[162] - 截至2020年3月31日，资本负债比率约为154.71%（2019年：约129.15%），债务比率约为72.27%（2019年：约72.55%）[162] - 截至2020年3月31日，集团持有按公平值列入损益账的金融资产约2.22亿港元（2019年：约1.21亿港元），未变现亏损约为485.8万港元（2019年：约18.7万港元），已变现亏损净额约为852.6万港元（2019年：约45.9万港元）[164][166] 公司投资情况 - 2018年8月29日，公司全资附属公司GWDL承诺向Everbright Convertible Opportunities Fund投资最多1000万美元（约7724万港元，相当于公司于2020年3月31日资产总值的约6.62%），该权益已在报告年度全部出售[170] - Everbright Convertible Opportunities Fund投资成本总计1000万美元，销售所得款项总计1061.6万美元，已变现收益总计61.6万美元，未变现亏损总计67.6万美元，本年度股息收入总计12.4万美元[172] - 2019年1月9日，公司全资附属公司GWDL认购约318.5万美元由BOCOM International Balance Investment Limited发行的债券挂钩票据，2020年1月13日该票据到期，已确认投资利息收入约56.8万美元（约443万港元）[174] - 2019年4月11日，公司附属公司认购绿安创兴有限公司发行债券，本金1100万美元，投资成本约8647.76万港元，年利率6.38%，2020年3月31日投资公允价值1093.7万美元，占公司资产总值约7.24%，年内确认利息收入67万美元[175][177] - 2019年1月9日，公司附属公司GWDL以约318.5万美元代价认购BOCOM发行的债券挂钩票据，年利率4.4%，2020年1月13日到期，确认利息56.8万美元[176] - 2019年5月9日，公司附属公司认购易居（中国）企业控股有限公司发行的优先票据，本金初始为844.7万美元，投资成本约6589.1万港元，年利率7.75%，报告年度出售价值约506.3万美元权益，变现收益13万美元，2020年3月31日剩余权益公允价值323.6万美元，占公司资产总值约2.14%，年内确认利息收入28.86万美元[180][181] - 2019年5月20日，公司附属公司购入新城环球有限公司发行的票据，总代价及成本约1192.3万美元，本金总额3亿美元，购买价为本金额的99.36%，报告年度全部出售，变现亏损111.7万美元，年内确认利息收入15万美元[184][185] - 2020年3月18日，公司附属公司购入安业环球有限公司发行的票据，本金1000万美元，总代价约982万美元，年利率5.20%，2020年3月31日投资公允价值982.44万美元，占公司资产总值约6.50%，年内确认利息收入8700美元[188] 公司负债及抵押情况 - 截至2020年3月31日，集团无重大或然负债（2019年：无）[189][192] - 截至2020年3月31日，约1.85357亿港元债务证券及公司全资附属公司满冠投资有限公司全部股份已抵押作银行融资抵押资产（2019年：无）[190][193] 公司投资具体情况（满冠投资） - 2020年3月18日，满冠投资有限公司以约982万美元（约7659.6万港元）购入本金1000万美元（约7800万港元）票据[191] - 该投资于2020年3月31日公允价值为982.44万美元（约7588.4万港元），占公司于该日资产总值约6.50%[191] - 有关债券年利率为5.20%，本年度公司已自该投资确认利息收入8700美元（约6.8万港元）[191] 公司员工情况 - 截至2020年3月31日，集团有86名雇员（2019年：101名）[197][200] - 报告年度内相关雇员成本