公募债券投资组合数据变化 - 2019年公募债券投资组合为公司证券买卖及投资收入贡献5043万港元，较2018年的1114万港元增长352.7%[5] - 2019年12月31日，公司公募债券投资组合总值5.5033亿港元，2018年12月31日为3.574亿港元[5] 票据违约及追讨情况 - 2019年4月15日，润东财富投资有限公司发行的票据到期违约，公司尝试回收相关违约金额，向蓝海国际贸易有限公司和丁怡女士出售抵押品获8000万港元，但对方未付款[6] - 2019年8月16日，公司向香港特别行政区高等法院对蓝海国际贸易有限公司和丁怡女士发出传票[6] - 两项票据违约，公司采取行动收回款项，已入禀法院追讨8000万港元抵押品出售代价[8] 管理基金规模及收益情况 - 截至2019年12月31日，公司管理的基金规模为7.36亿美元，较2018年12月31日的6.62亿美元增长11.2%[7] - 公司担任三只规模在2000万美元至6.42亿美元之间基金的基金经理[7] - 2019年公司录得资产管理费3520万港元，为集团贡献分部利润2704万港元[7] - 2019年12月31日管理基金价值达7.36亿美元，较2018年的6.62亿美元增加11.2%[9] - 2019年资产管理费收入3520万港元，贡献分部溢利2704万港元[9] 各业务线收入及收支情况 - 2019年投资咨询服务费用收入31万港元，业绩收支平衡[10][15] - 2019年上市证券投资组合获股息收入40万港元，出售变现亏损448万港元[11][15] - 2019年葡萄酒买卖分部营业额降至687万港元，经营亏损259万港元[13][15] 市场趋势及业务策略 - 2019年四季度利率开始下行，2020年将持续，应重视投资组合风险分散和成本控制[14][16] - 2020年不看好高档葡萄酒买卖分部，将集中资源发展证券投资和资产管理业务[19][20] - 公司计划集中投资大中华地区，扩大债券等投资组合[21][22][23][24] - 公司将投资政府支持的国企及多行业公司发行的金融产品以扩大营收[23][24] 公司整体财务数据变化 - 2019年公司总收益为1.0152亿港元，较2018年的1.2461亿港元下降[29][32] - 2019年公司综合亏损净额约为9743万港元，较2018年的6083万港元增加[29][32] 证券及投资业务数据变化 - 2019年证券及投资业务下确认的收入约为5914万港元，较2018年的4556万港元增加[30][33] - 2019年证券及投资业务亏损约为6973万港元，较2018年的2728万港元增加[30][33] - 2019年证券及投资业务债务投资及其他应收账项减值亏损为1.1638亿港元，较2018年的5428万港元增加[30][33] 不同票据具体情况 - 2019年Rundong Fortune Investment Limited发行的票据减值亏损为9139万港元，2018年为零[29][32] - 2019年Sanpower (Hong Kong) Company Limited发行的票据减值亏损为2584万港元，较2018年的5340万港元减少[29][32] - 截至2019年12月31日，公司持有Rundong Fortune Investment Limited发行的1500万美元10%优先有抵押担保票据[40] - 公司出售201.9万股中国润东汽车集团股份，所得款项为364.844万港元[40] - 公司与览海国际贸易有限公司和丁怡约定出售剩余7598.1万股中国润东汽车集团股份，代价为8000万港元，但对方未付款[40] - RD票据本金1500万美元，利率10%，2019年4月15日到期未偿还，公司已采取行动回收可回收金额，2019年12月31日已作出减值亏损9139万港元[41] - 2019年12月31日，RD票据账面价值为2546万港元（2018年12月31日：1.175亿港元），占集团综合资产总值的2.8%（2018年12月31日：14.6%）[42][46] - SP票据本金1300万美元，利率8%，2019年7月30日到期，公司有权将到期日延长12个月[44][46] - 公司已在2018年10月向SP票据发行人发出违约事件通知，要求担保人支付未偿还款项，SP票据以1.31亿股千百度股份作质押[45][47] - 2019年12月31日，SP票据账面价值为2204万港元（2018年：4843万港元），占集团资产总值的2.4%（2018年12月31日：6.0%）[48] - 就SP票据，公司在2019年12月31日计提减值亏损拨备7924万港元（2018年12月31日：5340万港元）[48] - SCC票据面值174万美元，利率5.7%，2020年12月28日到期[48] - 2019年12月31日，SCC票据公平值为1351万港元（2018年12月31日：无），占集团资产总值的1.5%（2018年12月31日：无）[48] - 公司在2019年1月9日向江苏省中级人民法院提呈申请强制执行调解书及和解协议项下到期款项，相关申请仍在处理中[48] - 公司正在寻求潜在买方大批销售千百度股份[48] - 上饶市投资控股集团有限公司发行的0.40百万美元（面值）5.7%有担保债券，2019年12月31日公平值为320万港元，占集团资产总值0.3%[49] - 焦作市投资集团有限公司发行的10百万美元（面值）7.5%债券，2019年12月31日公平值为7783万港元，占集团资产总值8.4%[49] - 华信药业（香港）有限公司发行的15百万美元（面值）6.8%有担保票据，2019年12月31日公平值为1.1341亿港元，占集团资产总值12.3%[49] - 成都经济技术开发区国有资产投资有限公司发行的4.97百万美元（面值）7.5%优先债券，2019年12月31日公平值为3990万港元，占集团资产总值4.3%[49][50] - SOL OMNIBUS SPC发行的18百万美元10.5%票据，2019年12月31日公平值为1.4023亿港元，占集团综合资产总值15.2%[50] - 公司投资海通国际发行的有担保票据，投资金额503万美元，2019年12月31日公平值为557万美元（相当于4343万港元），占集团资产总值4.7%[52] - 2018年12月31日，海通国际发行的有担保票据公平值为514万美元（相当于4023万港元），占集团资产总值5.0%[52] - SOL票据以540万股每股0.0001美元的JS环球生活有限公司股份作质押，禁售期结束后SOL OMNIBUS SPC承诺执行股份质押，质押股份总价值不少于SOL票据未偿还本金总额的300%[50] - 上饶市投资控股集团有限公司发行的债券于2021年2月14日到期[49] - 焦作市投资集团有限公司发行的债券于2020年2月23日到期[49] - 合景泰富集团控股有限公司发行的7.875%优先票据本金为1000万美元，2018年10月12日市值为1005万美元[54] - 合景泰富票据到期赎回或提前赎回时，发行人应付金额按预定公式计算，涉及减去假设贷款名义金额503万美元及相应利息[54] - 公司投资“GJ票据2”金额为1218万美元，2019年12月31日公平值为1167万美元，占集团总资产9.8% [58] - “GJ票据2”参考债券为新城环球有限公司发行的1000万美元6.5%有担保优先票据，2019年7月2日市值为1010.8889万美元[58] - 合景泰富票据在最坏情况下，如参考债券市值降至零或HIPSL违约，赎回金额可能为零[57] - 公司认为投资合景泰富票据可根据集团收入确认政策产生投资收入和合理回报[57] - “GJ票据2”票息为零，发行人为国泰君安金融产品有限公司，担保人为国泰君安国际控股有限公司[58] - 新城环球有限公司为发行债券注册的特殊目的工具，其票据责任由新城控股集团股份有限公司担保[58] - 合景泰富票据公告日期为2018年10月12日，修订于2018年10月18日[54][56] - “GJ票据2”公告日期为2019年7月2日[58] - 广西金融投资集团发行的1000万美元5.75%债券，2019年7月2日市值为10018056美元[59] - 龙光地产控股发行的1000万美元6.875%有担保票据，2019年7月2日市值为10321771美元[59] 上市股本投资数据变化 - 2019年12月31日，公司出售上市股本投资变现亏损448万港元，2018年为524万港元[63][66] - 回顾年度内，公司上市股本投资股息收入约40万港元，2018年为149万港元[63][66] 基金认购及收益情况 - 2019年5月23日，公司认购ICBC US Dollar Debt Fund SP的B类股份2000万美元，约合1.56亿港元[64][67] - ICBC US Dollar Debt Fund SP基金规模为6000万美元，A类股份4000万美元，B类股份2000万美元[64][67] - A类和B类股份每年6月3日可获4%固定回报[65] - 国泰君安赎回GJ票据2应付金额按预定方程式计算，最坏情况赎回金额为零[60] - 公司认为投资GJ票据2可产生投资收入和合理回报[62] - 票据发行人于2020年5月24日或因提早终止事件赎回时，国泰君安应付金额按预定方程式计算[60] - A类及B类股份均按认购金额以年利率4%产生固定回报[68] - 成分基金管理费按资产净值以年利率0.30%计算，成立开支估计为50,000美元[69][70] - 2019年12月31日，基金公平值为1.6814亿港元，占集团总资产的18.2% [71][73] 葡萄酒买卖业务数据变化 - 葡萄酒买卖2019年营业额为687万港元，2018年为2715万港元，2019年亏损259万港元，2018年亏损49万港元[72][74] 资产管理业务数据变化 - 2019年12月31日，资产管理附属公司管理三只基金，规模2000万美元至约6.42亿美元[76][78] - 2019年资产管理费用收入3520万港元，2018年为5191万港元[76][78] - 2019年资产管理业务分部应占溢利2704万港元，2018年为877万港元[76][78] 投资及财务咨询业务数据变化 - 2019年投资咨询服务费用收入31万港元，2018年无[77][79] - 2019年财务咨询服务费用收入无，2018年也无[77][79] - 2019年投资及财务咨询业务分部业绩收支平衡，2018年亏损69万港元[77][79] 集团财务状况数据 - 2019年12月31日，集团有两笔1亿美元定息无抵押循环融资，未偿还本金分别为1200万美元和3200万美元，另有一笔5亿港元无抵押循环融资，未偿还本金为2亿港元[80] - 2019年12月31日，集团资产负债比率为289.3%，2018年12月31日为132.0%；借贷总额6.65亿港元，2018年为4.3158亿港元；股东权益2.2986亿港元，2018年为3.2704亿港元[80] - 2019年12月31日，集团银行结余及现金为1.0213亿港元，2018年为1.8506亿港元；资产总值为9.2341亿港元，2018年为8.0541亿港元[80] - 集团录得流动资产净额8060万港元，2018年为1.7839亿港元；存货由2018年的1727万港元减至2019年的1232万港元；流动比率为1.1倍，2018年为1.4倍[80] - 2019年和2018年12月31日，公司已发行资本为1060万港元[80] 集团业务相关其他情况 - 2019年集团无重大收购或出售附属公司[81] - 公司对来年高档葡萄酒买卖业务不乐观，将专注发展资产管理和证券投资业务[82][86] - 集团运营涉及港元、美元、欧元、英镑和人民币，有一定外汇风险，暂无正式套期保值政策[83] - 2019年未支付、宣派或建议派付股息，2018年亦无[84] - 2019年和2018年12月31日，无有抵押借款[85] - 2019年和2018年12月31日，集团无有抵押借款[89] - 2019年12月31日，集团无资本承担，2018年12月31日为1亿港元[90][94] - 2019年和2018年12月31日，董事不知悉重大或然负债[91][95] - 2019年12月31日，集团在中国雇佣3名雇员，在香港雇佣20名雇员[92][96] - 回顾年度内公司未派付、宣派或建议派付股息，董事会也不建议就回顾年度派付股息[88] - 集团业务以港元、美元等结算，有汇率波动风险，无正式对冲政策和外汇合约等[87]