公司基本信息 - 公司股份代号为0329[9] - 公司主要业务为提供资产管理服务、投资及财务咨询服务、葡萄酒买卖以及证券买卖和投资[42][43] 财务数据关键指标变化 - 2020年公司收益为1.2683亿港元，较2019年的1.0152亿港元增加24.9%，主要因资产管理收入增加[10] - 2020年公司毛利为7393万港元，较2019年的9209万港元减少19.7%，因资产管理分部佣金成本较高[10] - 2020年公司来自业务净溢利为1091万港元，2019年为亏损6114万港元，主要因金融资产减值亏损金额大幅减少[10][11] - 2020年公司本年度净亏损为1960万港元，较2019年的9743万港元减少79.9%[10] - 2020年公司EBITDA为1719万港元，2019年为亏损5519万港元，实现扭亏为盈[10][11] - 2020年公司每股基本亏损为1.69港仙，较2019年的9.14港仙减少81.5%[10] - 2020年公司资产总值为9.56622亿港元，较2019年的9.23412亿港元增加3.6%[10] - 2020年公司资产净值为4.95004亿港元，较2019年的2.29153亿港元增加116.0%[10] - 2019年金融资产减值亏损金额为1.1693亿港元，2020年大幅减少至1704万港元[11] - 回顾年度公司录得收益总额为1.2683亿港元（2019年12月31日：1.0152亿港元），产生综合亏损净额1960万港元（2019年12月31日：亏损9743万港元）[21][22] - 回顾年度公司在固定收入投资方面的减值亏损分别为242万港元、131万港元及1307万港元（2019年12月31日：8775万港元、2584万港元及零港元）[21][22] - 回顾年度公司投资咨询服务费用为113万港元，计入收入（2019年12月31日：31万港元）[23] - 2020年公司总营收为1.2683亿港元，2019年为1.0152亿港元，营收增长主要源于资产管理业务营业额增加[46] - 2020年公司综合净亏损为1960万港元，2019年为9743万港元，运营亏损主要因对润东财富投资有限公司、三胞（香港）有限公司和中泛控股（开曼）投资有限公司发行的固定收益投资的减值损失，分别为242万港元、131万港元和1307万港元，2019年分别为8775万港元、2584万港元和0[46] - 集团回顾年度收益总额为12683万港元，较2019年的10152万港元增加[47] - 集团回顾年度综合亏损净额为1960万港元，较2019年的9743万港元减少[47] - 集团回顾年度资产管理收入为6675万港元，较2019年的3520万港元增加[51][52] - 集团回顾年度投资咨询服务费用收入为113万港元，较2019年的31万港元增加[53][54] - 2020年公司集中投资固定收益产品，该业务收益为5049万港元（2019年：5914万港元）[71][74] - 2020年证券买卖及投资业务应占溢利为2334万港元（2019年：亏损6973万港元）[71][74] - 2020年固定收入投资票据减值亏损减少至1739万港元（2019年：1.1638亿港元）[71][74] - 投资收入公平值亏损193万港元，已收取利息444万港元（2019年12月31日公平值收益320万港元，已收取利息447万港元）[97] - “GJ票据3”投资收入公平值收益为459万港元，已收利息金额为751万港元[103] - 2019年上市证券投资变现亏损448万港元[133][134] - 2019年上市股本投资股息收入为40万港元[133][134] - 回顾年度内无上市证券投资营业额、收入或亏损[133][134] - 回顾年度内无上市股本投资股息收入[133][134] - 截至2020年12月31日，集团有两笔1亿美元的定息无抵押循环融资，未偿还贷款本金各为1200万美元[136] - 2020年集团获本地银行1.55亿港元一年期有抵押定期贷款[136] - 2020年12月31日集团资产负债比率为86.9%，2019年为289.3%[136] - 2020年12月31日集团银行结余及现金为3.3801亿港元，2019年为1.0213亿港元[136] - 2020年12月31日集团资产总值为9.5662亿港元，2019年为9.2341亿港元[136] - 2020年集团流动净资产为4.6128亿港元，2019年为8060万港元[137][141] - 2020年存货从1.232亿港元降至5650万港元[137][141] - 2020年流动比率为2.0倍，2019年为1.1倍[137][141] - 2020年10月14日公司已发行资本从1060万港元增至1500万港元[138][141] - 公司在回顾年度内未支付、宣派或建议派发股息，董事会也不建议就回顾年度派付任何股息，2019年同期亦无股息[156][157] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司管理资产从2018年12月31日的6.62亿美元增至2019年12月31日的7.36亿美元，增长11.2%，并于2020年12月31日进一步增长至8.24亿美元，较2019年增长12.0%，年末后增至8.845亿美元[17][20] - 回顾年度公司录得资产管理费用6675万港元（2019年12月31日：3520万港元），贡献分部溢利558万港元（2019年12月31日：2704万港元）[17][20] - 葡萄酒买卖分部营业额在回顾年度适度增至847万港元（2019年12月31日：687万港元），产生经营亏损295万港元（2019年12月31日：259万港元）[25][26] - 过去三年公司管理资产（AUM）从2018年12月31日的6.62亿美元增至2019年12月31日的7.36亿美元，增长11.2%，并于2020年12月31日进一步增长至8.24亿美元，较2019年增长12.0%[44][45] - 集团回顾年度推出初始规模为1500万美元的开放式美元债务基金[49][50] - 截至2020年12月31日，资产管理附属公司管理7个基金，规模在500万 - 6.877亿美元之间，客户从7名增至13名机构投资者[51][52] - 截至报告日期，资产管理附属公司管理基金增至8个，集团管理资产增至8.845亿美元，客户增至22名[51][52] - 截至2020年12月31日，资产管理附属公司参与3个规模在960万 - 1.4032亿美元基金的咨询工作[52][53] - 葡萄酒买卖回顾年度营业额为847万港元，较2019年的687万港元增加，应占亏损为295万港元，较2019年的259万港元增加[56][59] 公司业务发展规划 - 公司于2021年2月初向香港证监会提交第1类（证券交易）牌照申请，成功后有望推动业务增长[31] - 公司将专注大中华地区业务发展，继续发展资产管理和投资固定收益金融产品核心业务，并探索设立主动管理产业基金[29][30] - 公司正探索开发优质中国茶叶等其他饮料产品买卖机会[28][32] - 公司于2021年2月初向证监会提交第1类（证券交易）受规管活动牌照的申请，获批后有望带来新业务及协同效应[34] - 公司预计随着2020年下半年新冠疫苗获批使用，世界经济将反弹，公司将集中于大中华地区业务发展[33] - 公司正探索建立主动管理型产业基金，管理层将定期审查该策略[33] - 公司将探索在房地产领域发展具快速增长高潜力业务的股本投资可能性[37][38] - 公司投资团队在2020年管理公募债券投资取得满意成绩[44][45] - 因新冠疫情爆发，公司葡萄酒买卖业务在2020年上半年受挫[44][45] - 2021年2月初集团向证监会提交第1类牌照（证券交易）申请[146] - 公司将探索投资具快速增长潜力且能创造增值服务业务的可能性[151][154] 公司票据投资情况 - 2019年5月23日，公司认购成分基金B类股份2000万美元，基金价值6000万美元[62] - 2019年5月23日，公司认购ICBC US Dollar Debt Fund SP的B类股份，金额为2000万美元（约1.56亿港元），基金规模为6000万美元[63] - A类和B类股份均享有按认购金额年利率4%的固定回报[64][65] - 管理费用按成分基金资产净值年利率0.60%计算，成立开支估计为5万美元[66][67] - 截至2020年12月31日，基金投资公平值为1.657亿港元（2019年12月31日：1.6814亿港元），占集团总资产17.3%（2019年12月31日：18.2%）[69][72] - 2020年2月，公司推出美元债务基金，注入两只市值约1542万美元的投资债券[70][73] - RD票据为1500万美元10%有质押及有担保优先票据，到期日为2019年4月15日，以7800万股中国润东汽车集团有限公司股份作担保[80] - 2019年公司出售201.9万股中国润东质押股份，后与买方签约出售余下7598.1万股，代价8000万港元，2020年出售549.1万股获现金回报450万港元[80] - 截至2020年12月31日，RD票据总风险敞口为1.0814亿港元（2019年12月31日：1.1321亿港元）[80] - RD票据账面价值估值基于7049万股中国润东质押股份2020年第四季度平均月结收市价每股0.36港元（2019年12月31日：7598.1万股，每股0.46港元），并作出30%缺乏市场性贴现调整（2019年12月31日：27%）[81] - SP票据为1300万美元8%有质押及有担保优先票据，到期日为2019年7月30日，以1.31亿股千百度国际控股有限公司股份作质押[81] - 截至2020年12月31日，SP票据总风险敞口为1.0078亿港元（2019年12月31日：1.0128亿港元）[81] - 截至2020年12月31日，SP票据账面价值计提减值亏损拨备8055万港元（2019年12月31日：7924万港元）后为2024万港元[81] - 截至2020年12月31日，SP票据账面价值相当于集团综合资产总值的2.1%（2019年12月31日：2.4%）[81] - 公司与RD质押股份买方的法律诉讼仍在进行中，2020年出席调解会但未达成协议[80] - 2019年1月9日，公司向中级人民法院提交申请强制执行调解书及和解协议项下到期款项[81] - SP票据账面价值估值基于1.31亿股千百度股份2020年第四季度平均月结算收市价每股0.22港元（2019年12月31日：0.24港元），缺乏市场性贴现调整30%（2019年12月31日：20%）[83] - SIH票据面值0.40百万美元，利率5.7%，投资成本304万港元，2020年12月31日公平值312万港元（2019年12月31日：320万港元）[83] - HX票据面值15百万美元，利率6.8%，其中10百万美元受限回购协议安排，投资成本1.1348亿港元，2020年利息收入802万港元（2019年12月31日：571万港元），2020年12月31日公平值1.1608亿港元（2019年12月31日：1.1341亿港元），占集团综合资产总值12.1%（2019年12月31日：12.3%）[83] - 美元债务基金中ET票据面值0.88百万美元，利率7%，2021年4月25日到期[84] - 美元债务基金中CFLD票据面值2.69百万美元，利率9%，2021年3月9日违约，2020年12月31日作出预期信贷亏损评估之减值亏损拨备1307万港元后账面价值为841万港元（2019年12月31日：零港元）[84] - 美元债务基金中GL票据面值1.3百万美元，利率7.25%，2022年3月12日到期[84] - 截至2020年12月31日，集团是美元债务基金唯一投资者，基金内债务投资在财务报表列为自营买卖，每项债务投资账面价值少于集团综合资产总值的5%[84] - 美元债券基金于2020年12月31日账面价值为7294万港元，利息收入628万港元（2019年12月31日为零）[86] - 持有面值0.5百万美元6.875%有担保优先LP票据，2021年4月24日到期[86] - 持有面值1.45百万美元7.85%