疫情与经济环境影响 - 2020年疫情对公司贷款融资及融资担保业务造成冲击，客户现金流紧张[13][15] - 全球经济环境不确定，但中国经济已逐渐稳步反弹并强劲复苏[16][18] - 2021年预计疫情对全球经济负面影响难消退，中美关系或受新冲击，世界经济不确定性大，中国国内经济持续复苏[57][58] - 2020年疫情使全球经济放缓，融资担保行业面临不良率增加压力，也带来新发展机遇[63] 新云联集团收购 - 公司完成收购新云联集团全部已发行股本，新云联通过51%股权从事面向中国560万烟草零售商的电商平台运营及金融服务[14][15] - 收购新云联集团加强了公司现有的贷款融资及转介业务[14][15] - 收购新云联集团使公司能把握政府支持小微企业融资措施带来的供应链融资服务商机[17][18] - 收购新云联集团让公司有机会与中国烟草总公司合作，将贷款融资业务扩展至中国560万烟草零售商[21][22] - 整合新云联集团业务可扩大公司在中国的市场份额及地区分布，拓展贷款融资业务[21][22] - 2020年7月31日完成收购新云联集团[68] - 新云联集团主要业务面向中国560万个烟草零售商，电商平台注册零售商约440万个[68] - 截至2024年12月31日止五年，新云联集团有不少于1.53亿元人民币（约1.68亿港元）的溢利保证[68] - 新云联金服为中烟新商盟电子商务独家金融服务供应商，新云联间接控制新云联金服51%股权，新云联数字由新云联拥有51%股权，其拥有中烟新商盟电子商务49%股权[70] - 2020年新云联金服与中国地区银行合作提供贷款，产品有半年期和一年期，年利率7.5% - 24%，转介费约3%[73][76] - 业务规模最大的前十省份为广东、四川、湖南等[74][76] - 2021年新云联金服将与银行合作提供更多元金融产品和服务，打造以服务烟草零售商为特色的普惠金融科技企业[80] 公司发展战略 - 公司积极寻求多元化或扩展客户群及产品组合，以拓宽收入来源及分散业务风险[23][24] - 公司将努力在股东、员工及客户利益间取得平衡，推动长期可持续发展[23][24] - 公司预计中国白酒市场需求将随疫情恢复逐步正常，2021年继续发展白酒贸易并拓展销售网络[44][45] - 公司将加强成本控制以应对证券经纪业务挑战[46] - 公司证券经纪业务将加强成本控制以减少不必要支出[48] - 保险经纪业务将加强现有销售团队，发展不同客户，与保险公司维持密切关系并提供多元化产品[52][53] - 资产团队将创新投资策略，寻求开拓机遇推动规模和业绩稳健发展[57][58] - 融资担保公司需把握行业洗牌、监管加强和客户资金需求增加的机会，优化产品，升级风控策略和工具[63] - 2021年公司将与各大银行合作，提供多元化金融产品服务，打造普惠金融科技企业[84] 财务业绩 - 2020财年公司总营收392320千港元，2019财年为151005千港元[31] - 2020财年工业物业发展收入约11279000港元，较2019财年减少2165000港元，亏损约7372000港元[33][38][41] - 2020财年公司仓库平均占用率逾74%，四季度达90%以上，预计2021年维持在90%以上[38][39][41] - 2020财年一般贸易收入约15903000港元，较2019财年减少，亏损约9451000港元[33][40][42] - 2020财年证券经纪收入约69000港元，较2019财年减少，亏损约1434000港元[33][46] - 2020财年保险经纪收入约4641000港元，较2019财年减少，溢利34000港元[33] - 2020财年贷款融资I收入337978000港元，亏损201289000港元；贷款融资II收入20072000港元，亏损1464000港元[33] - 2020财年证券经纪业务收入约6.9万港元，亏损约143.4万港元，2019财年收入约40.5万港元，亏损约247万港元[48] - 2020财年保险经纪业务收入约464.1万港元，溢利约3.4万港元，2019财年收入约859.6万港元，溢利约26.7万港元；内地旅客新增长期险业务保费由2019年的433亿港元减少84.3%至2020年的68亿港元[52][53] - 截至2020年12月31日，资产管理业务管理资产净值约370万美元；2020财年收入约4.3万港元，亏损约118.3万港元，2019财年收入约13.8万港元，亏损约298.3万港元；2020年基金规模减少约32%[54][55] - 2020财年贷款融资I业务收入约3.37978亿港元，亏损约2.01289亿港元，2019财年收入约6242万港元，亏损约8280万港元；融资担保拨备从2019财年约8412万港元增至2020财年约1.21453亿港元；2020财年应收贷款及利息减值亏损约1.10574亿港元，2019财年约1410万港元[59][60] - 2020年贷款融资II服务收入约为2007.2万港元，分部亏损约为146.4万港元，融资担保拨备约为109.1万港元[68] - 截至2020年12月31日，集团小额贷款及应收利息约3.59938亿港元（2019年约1.52449亿港元），年利率5% - 24%（2019年5% - 20.4%）[81] - 其他业务包括广告服务和非消费品贸易，2020财年收入约314.5万港元，亏损约128.6万港元[82] - 2020财年其他分部收入约为314.5万港元，分部亏损约为128.6万港元[85] - 2020财年，商誉减值亏损3270万港元，包括融资转介、融资担保、资产管理、保险经纪现金产生单位的商誉减值亏损[93] - 2020财年，应收贷款及利息减值亏损为1.14亿港元，包括来自平行进口车业务客户及融资和资产管理行业客户的减值亏损[93] - 2020财年保险经纪CGU和资产管理CGU因疫情业务下降，分别确认商誉减值150万港元和520万港元[95][99] - 2020财年应收贷款及利息减值亏损约1.14亿港元，2019财年为1400万港元[134] - 2020财年应收账款及其他应收款项减值亏损约2900万港元，2019财年为400万港元[134] - 2020财年行政及其他营运开支约为1.2606亿港元，较2019财年的约1.41642亿港元减少1558.2万港元[144][145] - 2020财年财务成本从2019财年的约823.2万港元增加至约1422.6万港元，主要因收购新云联集团发行可换股票据的实际利率及新收购集团其他贷款已付利息[146][148] - 截至2020年12月31日，集团股东资金约为3.48677亿港元（2019年：约4.51737亿港元），流动资产净值约为2.95593亿港元（2019年：约3.00624亿港元）[147][149] - 截至2020年12月31日，集团现金及现金等价物约为9024.1万港元（2019年：约2.0553亿港元），流动比率为1.59（2019年：2.16），银行结余减少主因贷款融资业务受限银行存款及应收贷款增加[147][149] - 截至2020年12月31日，集团借贷总额约为1.32426亿港元（2019年：约7830.2万港元），其中约7304.6万港元须1年内偿还，约1187.6万港元须1至2年内偿还，约4750.4万港元须2至5年内偿还[152][153] - 集团借贷以人民币计值，利率在4.95%至10.55%之间，2020年12月31日资本负债比率为23.5%（2019年：17.3%），借贷增加主因新收购新云联集团有借贷约5523.2万港元[152][153] - 截至2020年12月31日，集团并无有关收购及建设物业、厂房及设备之资本承担（2019年：无）[152][153] - 2020年12月31日，投资组合中透过其他全面收益按公平值列账之金融资产及透过损益按公平值列账的金融资产的账面价值分别约为1117.5万港元及2020.3万港元，2019年分别约为636.9万港元及3026万港元[155] - 2020财年公司提供融资担保总额约为人民币23.05928亿元（相当于约27.38521亿港元），2019财年约为人民币8.75709亿元（相当于约9.79568亿港元）[159][163] - 2020年12月31日，公司已发行每股面值0.001港元的普通股总数为77.75357621亿股，2019年12月31日为69.24077621亿股[160][164] - 2020年12月31日，抵押的物业、厂房及设备账面价值为7908.7万港元，2019年为8265万港元；使用权资产－租赁土地账面价值为2251.5万港元，2019年为2191.4万港元[166] - 2020年12月31日，集团有188名雇员，2019年12月31日为174名雇员[171][174] - 2019财年，北京安家世行融资担保有限公司及其直接全资附属公司经审核的税后净亏损约为人民币3300万元，未达成3000万元的利润保证，卖方支付约3360万港元现金补偿[177][179] 业务减值评估 - 考虑融资转介及融资担保现金产生单位的商誉减值亏损时，董事会考虑了疫情、中美贸易战及信贷供应短缺对业务的影响[93] - 融资转介CGU三年期平均预算收入约750万元人民币（2019年12月31日为1200万元人民币），贴现率17.40%（2019年12月31日为16.93%），终值增长率3% [104][108] - 融资转介CGU减值亏损因2020年不利情况致预算收入减少，进行减值测试前商誉账面价值1240万港元，可回收金额为零，2020财年全额减值[105][106][108] - 融资担保CGU三年期平均预算收入约3250万元人民币（2019年12月31日为2780万元人民币），贴现率14.91%（2019年12月31日为17.38%），终值增长率3% [106] - 融资担保CGU减值亏损因2020年不利情况致预算现金流出增加，进行减值测试前商誉账面价值1360万港元，可回收金额为零，2020财年全额减值[111][112] - 烟草金融CGU于2020年7月被收购，四年期平均预算收入约1.793亿元人民币，贴现率17.33%，终值增长率3% [113] - 烟草金融CGU可回收金额约4.188亿港元，无需减值[114] - 计算CGUs使用价值采用贴现现金流量估值方法，选择使用价值估值因其为两者中较高者[97][100] - 评估各CGU价值时考虑根据使用价值计算确定的可回收金额，计算使用基于经董事批准的财务预算的现金流量预测[97][100] - 2019和2020财年采用的估值方法无变化[103][107] - 融资担保现金产生单位在2020财年因多种不利因素全额减值，减值前商誉账面价值为1360万港元[115] - 烟草融资现金产生单位减值评估使用价值计算，涵盖四年期平均预算收入约1.793亿元人民币，贴现率17.33%，三年期后现金流终值增长率3%[116] - 资产管理现金产生单位减值评估使用价值计算，涵盖三年期平均预算收入约170万港元（2019年12月31日为390万港元），贴现率18.23%（2019年12月31日为16.95%），三年期后现金流终值增长率3%，2020财年计提减值亏损520万港元[120][123] - 保险经纪现金产生单位减值评估使用价值计算，涵盖五年期平均预算收入约530万港元（2019年12月31日为980万港元），贴现率20.77%（2019年12月31日为19.02%），五年期后现金流终值增长率3%，2020财年计提减值亏损150万港元[129] - 融资担保业务减值亏损主要因2020年中美贸易战、疫情等导致经济下滑、客户业务恶化、不良率增加等[115] - 资产管理业务减值亏损主要因2020年疫情影响全球经济及部分基金投资者赎回致资金规模减小、管理费收入减少[121][123] - 保险经纪业务减值亏损主要因2020年疫情致跨境出行受限、内地旅客长期险保费减少[129][131] - 烟草融资现金产生单位可回收金额约4.188亿港元，无需计提减值[117] - 因管理费收入低、预计经营环境和市场状况不佳，资产管理现金产生单位于2020年12月31日全额减值[125][127] - 受疫情、中美贸易战不确定性和市场竞争影响，保险经纪现金产生单位于2020年12月31日全额减值[130][131] 信贷风险评估 - 批授贷款或提供融资安排服务前，会评估潜在资产合作方的公司及团队结构等因素