股权结构 - 保利協鑫能源控股有限公司持有協鑫新能源53.3%股權[6] 光伏电站运营情况 - 截至2020年12月31日，公司在中国24个省份运营157个附属光伏电站，加上美国的两个光伏电站，总装机容量约5.0吉瓦[6] - 截至2020年12月31日，公司于中国24个省份持有及运营157个附属光伏电站，总装机容量达4,830兆瓦[30] - 截至2020年12月31日，公司获纳入国家补助目录的光伏电站总规模达约3,594兆瓦，其中约934兆瓦、约2,539兆瓦及约121兆瓦分别为第七批或之前、第八批及光伏扶贫项目补助目录[26] - 按项目类型划分，大型地面产能占比53.8%，农光互补占比31.6%，渔光互补占比9.8%，牧光互补占比0.3%，屋顶分布式占比4.5%[31] - 按资源区划分，1区产能占比11%，2区占比30%，3区占比59%[32] - 2019年附属电站并网容量为5710兆瓦，2020年为4964兆瓦；2019年装机容量为5624兆瓦，2020年为4785兆瓦[14] - 2019年附属电站售电量为6941百万千瓦時，2020年为8034百万千瓦時[14] - 2020年12月31日，集团并网光伏电站总装机容量为6636兆瓦，2019年为7145兆瓦[47] - 并网容量从2019年12月31日的5.6吉瓦降至2020年12月31日的4.8吉瓦，业务规模减少约14%，电力销售量及收入分别减少14%及18%[43] - 2020年公司收入约49.35亿元，较2019年的60.52亿元减少，并网容量从5.6吉瓦降至4.8吉瓦，中国平均电价（扣除税项）从0.78元/千瓦时降至0.75元/千瓦时[53] - 电价应收款项及合约资产总计装机容量4830兆瓦，2020年为80.4亿元，2019年为82.36亿元[89] 财务数据关键指标变化 - 2019年公司收入6052百万元，2020年为4935百万元；2019年毛利3131百万元，2020年为3954百万元；2019年毛利率63%，2020年为65%[13] - 2019年已调整后之除息稅折舊及攤銷前溢利为5364百万元，2020年为4388百万元；2019年已调整后之除息稅折舊及攤銷前溢利率为95%，2020年为89%[14] - 2019年公司拥有人应占亏损1368百万元，2020年应占溢利295百万元[14] - 2020年公司拥有人应占年内亏损为13.68亿元，2019年为溢利2.95亿元[43] - 2020年毛利率为63.5%，2019年为65.3%，毛利从39.54亿元降至31.31亿元[43] - 行政开支由6.95亿元减少25%至5.22亿元[43] - 汇兑收益4.01亿元增加，主要因美元计值债务兑人民币贬值[43] - 2020年出售附属公司亏损2.18亿元，2019年出售相关资产收益1.05亿元[43] - 2020年预期信贷亏损模型减值亏损3.21亿元，物业等减值亏损约13.46亿元，2019年无此项[43] - 电力销售及电价补贴收入分别为20.3亿元和3.117亿元，附属电站总计收入51.47亿元[50] - 集团总收入为49.35亿元，电价补贴折现影响为2.12亿元[50] - 2020年公司毛利率为63.5%，较2019年的65.3%有所下降，销售成本中折旧占比从80.6%降至78.7%[54] - 2020年其他收入中，电价补贴应收款项内含利息收入7700万元（2019年为1.18亿元）、管理服务收入6500万元（2019年为6900万元）、银行利息收入2000万元（2019年为2200万元）[68] - 2020年亏损净额为12.2亿元（2019年为4900万元），主要因物业、厂房及设备减值11.38亿元（2019年为5700万元）等因素[69] - 2020年行政开支减少25%至5.22亿元（2019年为6.95亿元），因业务规模下降及减本措施[70] - 2020年应占联营公司溢利为1.02亿元（2019年为4900万元）[73] - 2020年总借款成本较去年同期减少16%，计息债务从374.01亿元降至309.3亿元，平均借款利率从7.4%降至7.2%[75] - 2020年所得税开支为1.56亿元（2019年为1.78亿元），因出售光伏电站[76] - 2020年其他非控股权益应占亏损为1600万元（2019年为溢利1.48亿元）[77] - 2020年经调整息税折旧及摊销前溢利为43.88亿元（2019年为53.64亿元），经调整溢利率为88.9%（2019年为88.6%）[81] - 2020年12月31日其他非流动资产为10.61亿元，较2019年的17.73亿元下降，主要因出售光伏电站，其中可退回增值税约9.81亿元，2019年为17.16亿元[84] - 2020年12月31日合约资产为12.28亿元，较2019年的56.4亿元减少，因部分光伏电站纳入补贴清单[86] - 2020年12月31日应收贸易款项及其他应收款项为89.62亿元，2019年为49.59亿元，其中应收贸易款项及应收票据72.21亿元，2019年为30.5亿元[87] - 2020年12月31日其他应付款项及递延收入为46.88亿元，较2019年的59.68亿元减少，其中应付购买厂房及机器等款项31.94亿元，2019年为45.4亿元[90] - 2020年12月31日集团银行结余及现金约为11.91亿元，2019年为10.73亿元，资金主要来源于经营活动现金和计息借款[105] - 2020年12月31日集团流动负债净额状况约为92.3亿元，2019年为112.67亿元[106] - 2020年12月31日集团总借款约为309.3亿元，其中165.31亿元将在未来十二个月到期[107] - 2020年末总债务309.3亿元，较2019年末的374.01亿元有所下降；净债务289.51亿元，较2019年末的346.19亿元下降[110] - 2020年末净债务与总权益比率为339%，较2019年末的347%略有下降；总负债与总资产比率为81.0%，较2019年末的81.7%略有下降[110] - 2021年2月公司配售股份获所得款项净额8.95亿港元，若计入2020年末数据，净债务与总权益比率降至297%，总负债与总资产比率降至79.5%[113] - 2020年末公司无已承诺借款融资额度，2019年为8.24亿元[113] - 2020年末使用12.58亿元使用权资产确认租赁负债9.88亿元，2019年末分别为13.95亿元和11.62亿元[115] - 2020年末公司就联营公司银行及其他借款提供最大款项担保30.5亿元，较2019年末的53.69亿元下降；就第三方银行及其他借款提供财务担保13.85亿元，较2019年末的5.4亿元上升[116] - 2020年末公司资本承担约为1.35亿元，较2019年的3.77亿元下降[119] - 2020年末公司获授的银行及其他融资由物业、厂房及设备等资产抵押，相关资产金额较2019年末有不同程度变化[118] - 公司债务按人民币、港元、美元计值，2020年末分别为260.54亿元、1.81亿元、46.95亿元，较2019年末有不同程度变化[117] 光伏电站出售情况 - 截至2020年12月31日止年度，公司出售光伏电站总装机容量接近2吉瓦，可收回现金约68亿元，缩减负债规模约95亿元[19] - 2021年公司计划出售光伏电站资产约2吉瓦，已与三峡资产管理订立购股协议，出售股权总容量约790兆瓦[21] - 上述两项交易将带来约23亿元现金流，减少负债约55亿元，预计使负债率降低约3个百分点，完成交易后实现收益约98百万元[21] - 2020年公司已完成多笔光伏电站股权出售事项，涉及容量1893兆瓦，代价33.99亿元[120] - 2020年11月22日与徐州国投的股份转让协议，总代价由人民币3.127亿元减至3.0787亿元[126] - 2020年11月19日与华能基金的股份转让协议，总代价由人民币6.66654亿元减至6.44399亿元[126] - 报告期期末后，完成出售湖北麻城及宁夏中卫，总代价为人民币1.94648亿元[126] - 报告期期末后，完成出售合肥建南及合肥久阳，总代价为人民币1.05567亿元[129] - 2021年1月29日，集团与北京联合荣邦订立股份转让协议，出售乌拉特后旗源海股权，总代价为人民币5255万元[129] - 报告期期末后，集团与三峡资产管理订立股份转让协议，拟以16.15亿元出售若干附属公司股权，项目总容量约790兆瓦[130] 融资与债务重组 - 2021年初公司完成净额约8.95亿港元之配售工作[19] - 超过91%持有2021年到期、票息7.1%之5亿美元优先票据债券持有人支持公司百慕达计划重组方案，通过后将获三年债务展期及部分现金利息延期支付[23] - 2021年2月公司按每股港币0.455元先旧后新配售20亿股股份，配售净额约港币8.95亿元，用于偿还现有借贷及一般企业用途[23] - 2021年2月1日，集团未能偿还本金5亿美元（相当于人民币32.62亿元）的优先票据，构成违约事件[125] - 2021年2月9日，约4.59亿美元（占优先票据未偿还本金总额的91.85%）的优先票据持有人已有效提交加入契约，重组支持协议批准后将偿还2500万美元本金的5%作为预付代价，新票据年利率10%，2024年1月30日到期[125] - 2021年2月10 - 19日，集团发行最多20亿股本公司新股份，所得款项净额约8.95亿港元（相当于人民币7.53亿元）[126] - 现有票据于2021年1月到期，公司建议债务重组计划并获持有人必要支持[161] 人员相关情况 - 2020年12月31日，集团在中国及海外约有1122名雇员，2019年12月31日为1460名[162] - 截至2020年12月31日止年度总员工成本约为人民币268百万元，2019年12月31日为人民币397百万元[162] - 朱钰峰39岁，2015年12月11日获委任为执行董事及董事会主席，2020年12月7日起兼任总裁[166] - 刘根钰57岁，2020年12月7日获委任为执行董事兼公司副主席[169] - 胡晓艳49岁，2014年5月9日获委任为执行董事[171] - 孙玮49岁，2014年5月9日获委任为非执行董事，有逾二十年金融相关经验[185] - 杨文忠53岁，2015年9月18日获委任为非执行董事，有逾二十五年会计等经验[186] - 方建才41岁，2021年3月1日获委任为非执行董事，在财务管理方面经验丰富[189] - 王勃华68岁，2014年5月9日获委任为独立非执行董事，曾担任多个行业协会重要职务[196] - 徐松达77岁，2014年5月9日获委任为独立非执行董事，有电力行业丰富履历[197] - 李港卫66岁，2014年5月9日获委任为独立非执行董事，担任多家上市公司独立非执行董事[200] 风险与战略 - 光伏能源业务属资本密集型产业，公司将关注市场动态，寻求融资工具及推行轻资产模式降低资本负债比率[148] - 利率变动会影响公司资本及融资开支，轻资产转型可降低负债及利率风险[149] - 公司未购买外汇衍生工具对冲外币贷款，外币兑人民币汇率波动会影响经营业绩[150] - 合营企业可能使公司面临合营伙伴财务困难或争议风险[160] - 公司自2018年起推进轻资产战略转型，引入多家具有央企及国企背景的战略投资者[19][20] 其他 - 今年公司年报“中文版”Fonts Size比上年大0.5pt[188][193][199] - 报告期期末后，1.40994462亿份购股权取消，2021年2月26日授出3.8131875亿份新购股[129][130]