公司基本信息 - 公司股份代号为521[1] - 公司2019年年报发布[3] - 公司核数师为毕马威会计师事务所[8] - 公司有关香港法律的法律顾问为史密夫斐尔律师事务所[8] - 公司股份过户登记处为卓佳登捷时有限公司[8] - 公司注册办事处位于香港湾仔告士打道108号光大中心10楼[8] - 公司网址为www.cwtinternational.com[8] 管理层变动 - 朱卫軍于2019年7月获委任为公司执行董事兼联席主席[10] - 朱卫軍与公司签订为期三年服务合约，自2020年1月1日起生效[11] - 丁磊41岁，2018年4月任公司行政总裁，11月不再担任，2019年12月再获委任[16][18] - 丁磊与公司签订为期三年服务合约，自2020年1月1日起生效，每月薪金168,750港元[17][19] - 赵权49岁，2015年7月任公司执行董事兼董事会主席，2016年11月转任联席主席，2017年12月退任[21][23] - 赵权与公司签订为期三年服务合约，自2020年1月1日起生效，每月薪金91,800港元[22][24] - 陈超36岁，2019年7月任执行董事，与公司签三年委聘书，无董事袍金或报酬[26] - 张灿38岁，2019年12月任执行董事，与公司签三年委聘书，无董事袍金或报酬[26] - 李能39岁，2019年12月任执行董事，与公司签三年委聘书，无董事袍金或报酬[28] - 梁舜生77岁，1993年4月任非执行董事，2018年11月重新指定为独立非执行董事，与公司签三年委聘书[31][32] - 梁順生先生77岁，1993年4月任非执行董事，2018年11月调任独立非执行董事，截至2019年5月为多家香港上市公司非执行董事[33] - 林子傑先生39岁，2013年6月任独立非执行董事，为多委员会成员及主席，有丰富金融经验[36][37] - 林健鋒先生68岁，2013年10月任独立非执行董事，为多委员会成员，在玩具业有逾30年经验[42][43] - 梁順生先生与公司委聘书任期从2020年1月1日起三年[34] - 林子傑先生与公司委聘书任期从2020年1月1日起三年[38][39] - 林健鋒先生与公司委聘书任期从2020年1月1日起三年[47][48] - 陈女士与公司签订三年委聘书，自2020年1月1日起生效，2019年董事袍金为87,500港元，2020年全年为210,000港元[54][55] - 徐昊昊在2018年11月9日至2019年2月20日期间兼任联席主席与行政总裁[165][167] - 自2019年2月20日起，徐昊昊不再担任行政总裁，李同双获委任为行政总裁[166][168] - 丁磊于2019年12月12日获委任为行政总裁并兼任联席主席[176][177] - 蒙品文于2019年11月25日辞任非执行董事[186][189] 管理层薪酬及经验 - 朱卫軍每月可获30,000港元薪金或更高薪金及酌情花红[11] - 丁磊在商品贸易方面有近十年从业及管理经验[16][18] - 赵权在航空、金融等领域有逾20年从业及管理经验[21][23] - 丁磊现任海航集团（国际）有限公司副总裁[16][18] - 赵权现任海航集团副总裁及海航航空集团有限公司副董事长[21][23] - 丁磊为公司执行委员会和投资委员会主席、资产管理委员会成员[16][18] - 赵权曾在2016 - 2017年任香港国际建设投资管理集团有限公司执行董事[21][23] - 2019财年梁舜生董事袍金为30万港元，2020财年全年董事袍金为30万港元，按实际服务时长支付[32] - 2019年梁順生先生董事袍金为30万港元，2020年全年董事袍金预计为30万港元，按实际服务任期比例支付[34] - 2019年林子傑先生董事袍金为30万港元，2020年全年董事袍金预计为30万港元，按实际服务任期比例支付[38][39] - 林健鋒先生身兼多项公职及社区服务职位，获多项荣誉[44][45][46][48] - 2019年林健鋒先生董事袍金为30万港元，2020年全年董事袍金预计为30万港元，按实际服务任期比例支付[47][48] 业务营业额占比 - 2019年按主要业务划分营业额占比：商品贸易66.89%、物流服务19.77%、金融服务1.90%、工程服务11.44%[58] - 2019年按地区划分营业额占比：中国内地59.97%、其他亚太地区5.55%、欧洲29.88%、北美洲2.38%、非洲2.22%[59] 关键财务指标变化（2015 - 2019年） - 2015 - 2019年营业额（港元千元）分别为336,869、182,546、23,955,863、71,383,936、40,747,512[61] - 2015 - 2019年毛利（港元千元）分别为53,879、59,517、811,162、1,730,630、1,536,143[61] - 2015 - 2019年总资产（港元千元）分别为6,429,176、6,421,122、31,181,703、25,811,560、24,020,577[61] 2019年关键财务指标对比2018年 - 2019年集团收入为40,747,512,000港元（2018年重述后为48,957,562,000港元），归属所有者亏损为597,557,000港元（2018年为557,289,000港元）[67] - 2019年集团EBITDA为1,129,513,000港元（2018年为394,210,000港元）[67] - 2019年集团收益达407.47512亿港元，2018年经重列后为489.57562亿港元[68] - 2019年公司拥有人应占亏损达5.97557亿港元，2018年为5.57289亿港元[68] - 2019年集团已终止业务产生亏损3.08167亿港元，2018年经重列后为4.63345亿港元[68] - 2019年集团持续经营业务产生亏损2.43135亿港元，2018年经重列后为1.23444亿港元[68] - 2019年EBITDA录得11.29513亿港元，2018年为3.9421亿港元[68] - 2019年集团收益为407.47512亿港元，2018年经重列为489.57562亿港元[95][96] - 2019年集团拥有人应占亏损为5.97557亿港元，2018年为5.57289亿港元[95][96] - 2019年集团已终止业务亏损为3.08167亿港元，2018年经重列为4.63345亿港元[95][96] - 2019年集团持续经营业务亏损为2.43135亿港元，2018年经重列为1.23444亿港元[95][96] - 2019年集团EBITDA为11.29513亿港元，2018年为3.9421亿港元[95][96] - 2019年12月31日，公司现金及现金等价物为12.62861亿港元，2018年为17.24847亿港元[141] - 2019年12月31日，公司贷款及借款为69.22182亿港元，2018年为96.68978亿港元，其中一年内须偿还的为57.87293亿港元，2018年为79.47471亿港元[141] - 2019年12月31日，有抵押贷款为19.91475亿港元，2018年为37.90131亿港元[141] - 2019年12月31日，公司总债务为63.71628亿港元，2018年为53.29958亿港元，循环短期贸易融资为39.80553亿港元，2018年为43.3902亿港元[146][148] - 2019年12月31日，公司综合净债务为49.62768亿港元，2018年为35.91992亿港元；总资本为105.3851亿港元，2018年为102.027亿港元[146][148] - 2019年12月31日，公司负债比率为47.1%，2018年为35.2%[146][148] 业务经营情况 - 2019年下半年公司出售物业投资业务，2020年1月出售体育及休闲相关设施业务[66] - 2019年集团出售美国及英国的物业投资业务[73][76] - 2020年1月集团出售东莞峰景高尔夫有限公司65%权益及部分相关资产[74][77] - 进入2020年，公司对全球物流、金融及大宗商品市场表现采取保守策略[84][85] - 2019年物流服务业务总收益为47.09796亿港元，除税前亏损为1223.4万港元[98][99] - 公司计划到2020年底将马来西亚仓库空间从34万平方呎扩大到56万平方呎[100][101] - 2019年第四季度公司终止新加坡能源及精炼金属贸易业务[109][111] - 2019年商品贸易分部总收益为272.53573亿港元，2018年经重列为291.92288亿港元[110][112] - 2019年商品贸易分部除税前溢利为9160万港元，2018年为1644万港元[110][112] - 金融服务分部2019年总收益为港币8,057,175,000元，除税前溢利为港币76,765,000元，除税前溢利较2018年减少[114] - 工程服务分部2019年总收益为港币776,219,000元，除税前溢利减少至港币34,800,000元[119] - 2019年公司成功执行亚太交易所380cst燃料油期货等首批交易订单，扩大资本市场服务许可证范围以进行杠杆式外汇交易[114] - 2019年工程维护业务表现良好，预计2020年保持稳定并在新领域增长；新建物流设施需求2019年疲弱，2020年可能持续[114][117][118] - 2019年下半年，公司以8650万美元出售美国高尔夫球场业务，交易于11月完成[153] - 2019年下半年，公司出售英国一处物业，交易于12月完成[154] - 公司完成多次出售，拥有四个业务分部的混合业务组合，董事认为出售将加强现金流并降低债务水平[151] - 2019年下半年，集团以8650万美元总代价出售美国高尔夫球场业务，该业务于11月完成出售[157] - 2019年下半年，集团出售位于英国的一项物业，该业务于12月完成出售[157] 债务情况 - 2019年公司未能于4月支付应计利息及部分费用，随后与贷款人达成贷款延期[64][65] - 2019年4月3日公司未能支付融资协议项下应计利息及部分费用触发违约，8月5日贷款延期生效，强制执行及委任接管人解除[71][75] - 2019年4月3日，公司未能支付约港币63,000,000元的应计利息及费用，涉及本金约港币1,400,000,000元的新借款[120][121] - 2019年7月19日，公司与贷款人达成补充协议，8月5日贷款延期生效，新借款本金增至约港币1,630,000,000元，到期日延期十二个月[123][124] - 截至2019年12月31日，集团未来十二个月到期应还的总借款约为港币5,787,293,000元[125][126] - 集团未来十二个月到期应还借款中，循环贸易融资为港币3,980,553,000元[125][126] - 集团未来十二个月到期应还借款中，中期票据本金为100,000,000新加坡元（约港币579,040,000元），2020年3月18日到期[125][126] - 集团未来十二个月到期应还借款中，经延期借款未偿还本金约港币799,967,000元，2020年8月4日到期[125][126] - 截至财务报表批准日，延期借款未偿还本金约为6.55497亿港元，将于2020年8月4日到期，下一笔利息付款将于2020年5月5日到期[127][128] - 公司若无法在2020年8月4日到期时全额偿还延期借款的利息和未偿还本金，可能触发对抵押资产的强制执行和接管人的任命，对公司运营产生重大影响[131][132][133] 债务重组计划 - 董事正在进行债务重组计划，包括通过融资活动集资和出售计划[134] - 公司已与有意贷款人就再融资贷款的初始条款展开磋商，审批