公司基本信息 - 公司是上下游垂直整合太阳能服务的领先供应商，香港股份代号为757[8] - 公司主要从事四项业务，包括单晶硅棒/硅片、单晶硅电池、光伏组件的制造买卖及加工服务，以及光伏电站的建设运营[8] - 公司为集团投资控股公司，集团主要业务包括太阳能单晶硅棒/硅片的买卖、制造及加工服务，光伏电池及组件的生产和买卖，光伏系统安装以及光伏电站运营[174][179] 公司业务产能情况 - 公司整合业务模式中年产能分别为单晶硅棒约3.6GW、硅片约3.6GW、光伏电池约400MW、组件约2.3GW[8] - 自2020年起，公司单晶硅棒和硅片年产能提升至3.6吉瓦，光伏组件年产能提升至3.5吉瓦[21][22] - 从2020年起，公司单晶硅棒和单晶硅片年产能增至3.6GW[49] - 2020年通过股权合作，公司光伏组件年产能增至3.5GW[49] - 公司单晶硅太阳能电池年产能维持在400MW不变[49] - 自2020年起，公司单晶硅棒和单晶硅片年产能提升至3.6吉瓦[51] - 自2020年起，公司光伏组件年产能提升至3.5吉瓦[51] - 公司单晶电池年产能维持400兆瓦不变[51] - 公司全资子公司拥有2.3GW组件产能，2020年参与江苏盐城1.2GW组件制造基地，持股15%，有效组件产能提升至3.5GW[53] - 太阳能电池年产能维持400MW，与2018年持平[62][65] - 组件产能从2013年的400MW提升至2019年的2.3GW，组件销售占集团整体销售70%以上[81] - 公司全资子公司拥有2.3吉瓦组件产能，参与江苏盐城1.2吉瓦组件制造基地，持股15%[89][91] - 2020年公司有效组件产能提升至3.5吉瓦，上游单晶硅棒与硅片产能3.6吉瓦[89][91] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年公司收入为44.25552亿元人民币，较2018年的40.22452亿元有所增长[11] - 2019年公司毛利为3.41368亿元人民币，较2018年的3.9755亿元有所下降[11] - 2019年公司经营亏损为1.84107亿元人民币，较2018年的0.95271亿元亏损扩大[11] - 2019年公司每股基本亏损为11.07分人民币，较2018年的6.92分亏损扩大[11] - 2019年公司非流动资产为16.06272亿元人民币，较2018年的18.11054亿元有所下降[11] - 2019年公司流动资产为28.22908亿元人民币，较2018年的27.54947亿元有所增长[11] - 2019年公司资产净值为4.55566亿元人民币，较2018年的8.07991亿元有所下降[11] - 2019年公司总出货量从2797兆瓦增加到4134兆瓦，增长约48%，其中单晶硅片和光伏组件出货量分别增长137%和27%[23][24] - 2019年公司收益从40.22亿元增加到44.25亿元，增长约10%[23][24] - 2019年公司亏损3.55亿元，较2018年的2.22亿元有所上升[23][24] - 2019年公司经营活动产生净现金流入4.11亿元，年终现金金额上升至3.97亿元[25][26] - 公司总出货量从2018年的2797MW增长至2019年的4134MW，增幅达48%[53] - 2019年单晶硅片和光伏组件外部出货量分别较去年增长137%和27%[53] - 公司毛利率从2018年的9.9%降至2019年的7.7%[53] - 2019年公司经营亏损1.84107亿元，2018年经营亏损9527.1万元[53] - 2019年外部出货量较去年显著增加48%[73][76] - 2019年公司收益为人民币4425.552百万元，较2018年的人民币4022.452百万元增加约10%[73][76] - 截至2019年12月31日，销售成本由去年的人民币3624.902百万元增加至人民币4084.184百万元，升幅为12.7%[74][77] - 2019年销售成本占总营业额的92.3%，较2018年上升2.2个百分点[74][77] - 2019年公司毛利为3.41368亿元，毛利率7.7%，2018年毛利为3.9755亿元，毛利率9.9%，两者均下降[78] - 2019年单晶硅片和光伏组件出货量分别较去年同期增长137%和27%[78] - 销售及分销开支从2018年的7744.7万元增加至2019年的8458.3万元[78] - 行政开支从2018年的3.77609亿元增加至2019年的4.09458亿元[78] - 融资成本从2018年的1.36012亿元下降至2019年的1.2313亿元，下降9.5%[80] - 公司出货总量增长48%，采购金额相应增加，但融资成本未同步增加[80] - 浙商银行将公司资产质押借款额度增加至8亿元[80] - 2019年所得税支出为4130.8万元，2018年所得税抵免为1215.7万元[80] - 2019年公司权益股东应占亏损为3.55492亿元，2018年为2.22402亿元[80] - 公司存货周转日从2018年的37日降至2019年的33日[80] - 2019年集团贸易应收款周转日降至113天，2018年为141天[81] - 2019年贸易应付款周转日为130天，较2018年的124天提高[81] - 2019年12月31日集团流动比率为0.79，2018年12月31日为0.80[83] - 2019年12月31日集团借贷净额为人民币101019.4万元，2018年12月31日为人民币112543.6万元[83] - 2019年净借贷权益比率为221.7%，2018年为139.3%[83] - 2019年EBITDA为人民币4912.6万元，占收益1.11%，2018年为人民币13693.8万元，占收益3.4%[83] - 2019年12月31日集团雇员数目为4036名，2018年12月31日为3669名[83] - 2019年中国国内光伏安装量同比减少30.1GW，预计2020年全球新增光伏安装量达140 - 150GW，中国预计占40GW[85] - 2019年中国国内光伏新增装机30.1吉瓦，较同比下降[87] - 预计2020年全球光伏新增装机量140 - 150吉瓦，中国装机量约40吉瓦[87] - 2019年公司股东应占亏损为人民币3.55492亿元，2018年为人民币2.22402亿元[183] - 2019年12月31日，公司可分派储备约为人民币11.36994亿元，2018年为人民币11.31488亿元[183] - 2019年集团慈善捐款为人民币19.2万元，2018年为人民币65.9万元[183] - 董事不建议就2019年及2018年派付末期股息[183] - 2019年公司没有购股权计划[189] - 2019年公司及子公司无购买、出售或赎回公司上市证券的情况[190] - 2019年财务报表附注40披露的关联方交易不构成上市规则第14A章项下的关连交易或持续关连交易[189] - 截至2019年12月31日，公司或附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券[193] 行业市场情况 - 中国装机量连续六年位居世界第一，2019年国内光伏新增装机同比下降，需求递延至2020年[17][20] - 单晶技术被视为未来主流，市场对单晶产品需求增加，市场份额快速增长[19][20] - 2019年中国累计光伏发电装机容量204.3GW，保持全球第一[33][34] - 2019年全球太阳能安装量预计达129GW，较2018年的103.3GW增长25%[33][34] - 2019年中国光伏新增装机容量30.1GW，较2018年的44.26GW下降32%[36][37] - 2019年中国多晶硅产量34.2万吨，同比增长32%；硅片产量134.6GW，同比增长25.7%；电池片产量108.6GW，同比增长27.8%；组件产量98.6GW，同比增长17%[36][37] - 2019年中国光伏产品出口总额达207.8亿美元，创历史第二高[36][37] - 2019年全国407万贫困户通过光伏扶贫项目获稳定收益，规模累计涉及19.1GW[39][41] - 《“十三五”第一批光伏扶贫项目计划》总装机量4.186GW（更正后为3.85GW），《“十三五”第二批光伏扶贫项目计划》总装机量1.67GW，应在2019年底前全容量建成并网[39][41] - 2019年第三季度美国光伏装机新增2.6GW，同比增长45%，总装机容量增加到71.3GW[40][42] - 预计2019年美国太阳能总安装量达13GW，较2018年的10.6GW增长23%[40][42] - 到2021年，美国在ITC政策到期前装机容量将达20.1GW[40][42] - 2019年印度新增光伏装机容量7.3GW，较2018年的8.3GW下降12%，累计光伏装机容量达35.7GW[44] - 2019年欧盟新增装机量达16.7GW，较2018年的8.2GW增长104%，预计2020 - 2023年分别达21GW、21.9GW、24.3GW、26.8GW[44] - 预计2020年中国光伏新增装机在35 - 45GW之间，低于2019年初预测的40 - 50GW[45] - 预计2020年全球新增装机容量将达125GW，2020 - 2025年每年增长约7%[45] - 单晶硅产品市场份额将持续上升，太阳能电站和分布式电站使用单晶硅产品比例增加[86] - 光伏产业在中国年产值超4000亿人民币，带动百万人就业[87] 公司发展战略 - 公司将继续开发中国、日本及其他海外市场，推广单晶光伏产品[19][20] - 公司通过与中游电池厂合作，拉动上游自产品需求[21][22] - 公司预计未来对外付运量和销售额持续增长，毛利率回归正常水平[27][30] - 公司云南曲靖低本高效生产基地正常毛利率达约15%且预期持续提高[52] - 辽宁锦州与青海西宁生产基地预计2020年起彰显产量提升与成本降低优势[52] - 2020年公司凭借新生产基地低电费、新设备量产和旧设备升级等因素，预计毛利回归正常水平[55] - 公司单晶硅产品市场份额持续快速增长，N型产品出货量也在增加[57] - 公司通过与知名太阳能电池制造商的长期战略伙伴关系，确保单晶硅片销售渠道和产能利用率[57] - 公司依靠下游组件客户需求拉动上游单晶硅片产出，深化与中游电池片第三方大厂的战略伙伴关系[55] - 公司采用垂直整合商业模式，覆盖光伏产业全产业链，除不生产多晶硅外[57] 公司业务线产品数据 - 单晶硅棒对外付运量降至204.2MW，2018年为413.8MW；单晶硅片对外付运量升至2,014.6MW，2018年为850.3MW[58][60] - 光伏组件对外付运量为1,855.7MW，较2018年的1,466.2MW增长27%[63][66] - 组件销售总额从2018年的人民币3,070.65百万元升至2019年的人民币3,199.10百万元[63][66] - 单晶硅光伏组件市场份额持续快速增长，N型单晶和P型PERC光伏组件需求激增[68] - N型单晶硅IBC太阳能电池的BS模块新生产线安装完成，2019年上半年开始对外销售[68] - 公司单晶硅与多晶硅光伏组件销售比例维持在85:15，单晶硅光伏产品市场份额有望持续上升[69] - 单晶和多晶组件销售比例约为85%单晶对15%多晶，预期单晶组件市场份额持续上扬[71] 公司治理相关 - 公司截至2019年12月31日财政年度遵守企业管治守则全部条文[100][102] - 公司全体董事在截至2019年12月31日财政年度符合证券交易标准守则[101][103] - 截至2019年12月31日，董事会由7名董事组成，过半为非执行董事[105] - 公司每年至少召开4次董事会会议，约每季度一次[106] - 定期董事会会议至少提前14天通知董事[106] - 截至2019年12月31日止年度，公司举行8次董事会会议及1次股东大会[107][108] - 谭文华、谭鑫、王钧泽、许祐渊出席董事会会议和股东大会的比例均为100%（8/8、1/1）[109] - 王永权博士和符霜叶女士出席董事会会议和股东大会的比例均为100%（8/8、1/1）[109] - 张春自2019年6月18日起退任，出席董事会会议比例为100%（3/3