公司基本信息 - 公司注册办事处位于百慕达Hamilton HM11的Clarendon House 2 Church Street[8][9] - 公司香港主要营业地点为香港尖沙咀东科学馆道十四号新文华中心A座3楼A704室[8][9] - 公司中国主要营业地点为中国广州市林和东路281号21楼[8][9] - 公司股份代号为760，在香港联合交易所有限公司主板上市[9][10] 财务数据关键指标变化 - 2020年综合收益约为人民币34820万元，2019年为人民币27770万元[12][14] - 2020年毛利约为人民币16690万元，2019年为人民币11550万元[12][14] - 未计投资物业公平值变动及发展中物业减值拨备，2020年除税前利润为人民币9780万元，2019年为人民币5200万元[12][14] - 2020年投资物业公平值下调人民币4590万元，2019年为人民币6260万元[12][14] - 2020年为发展中物业提拨减值亏损人民币16800万元，2019年减值亏损净额为人民币16570万元[12][14] - 2020年公司拥有人应占税后亏损为人民币10090万元，2019年为人民币9980万元[12][14] - 2020年公司收入3.482亿元，毛利1.669亿元；2019年分别为2.777亿元和1.155亿元[51][56] - 2020年公司整体毛利率47.9%（2019年：41.6%）[54][57] - 2020年分销成本2080万元（2019年：1100万元），行政开支4610万元（2019年：4960万元）[59][60][62][63] - 公司分占林和村重建项目联营公司溢利3860万元（2019年：1960万元），公司拥有该项目30%权益[61][64] - 天伦鞋业交易中心和上誉花园商用单位分别录得公平值亏绌4490万元（2019年：5960万元）和100万元（2019年：300万元）[66][69] - 发展中物流项目减值亏损拨备共计1.68亿元（2019年：减值亏损净额1.657亿元）[68][70] - 融资成本（资本化前）增至8910万元（2019年：7410万元）[72][77] - 企业所得税开支及土地增值税共计7110万元（2019年：4500万元）[73][78] - 递延税项开支为300万元（2019年：递延税项抵免3020万元）[74][78] - 公司拥有人应占年度亏损为1.009亿元（2019年：9980万元）[75][79] - 2020年12月31日公司资产总值约为人民币4,266.7百万元，2019年12月31日约为人民币4,025.4百万元[103][107] - 2020年12月31日公司权益总额约为人民币1,597.6百万元，2019年12月31日约为人民币1,808.0百万元；2020年12月31日负债总额约为人民币2,669.1百万元，2019年12月31日约为人民币2,217.4百万元[103][107] - 2020年12月31日公司资产负债率约为62.6%，2019年12月31日为55.1%[105] - 2020年12月31日银行借款为人民币312.9百万元，2019年12月31日为人民币333.3百万元，利率为中国人民银行5年期贷款基准利率的70.6% - 110.6%加0.55%[105] - 2020年12月31日其他借款为人民币431.6百万元，2019年12月31日为人民币524.8百万元，年利率为9.5% - 11.8%；利息费用为人民币64.7百万元，2019年12月31日为零[105] - 2020年12月31日集团负债比率约为62.6%，2019年12月31日为55.1%[108] - 2020年12月31日银行借款为人民币312.9百万元，2019年12月31日为人民币333.3百万元[108] - 2020年12月31日其他借款为人民币431.6百万元，2019年12月31日为人民币524.8百万元；另有人民币64.7百万元无利息，2019年12月31日无此项[108] - 2020年综合财务报表采用平均汇率1.12461港元兑人民币1元及收市汇率1.18771港元兑人民币1元[109] - 2020年12月31日投资物业约为人民币563百万元，2019年12月31日为人民币607百万元[111][115] - 2020年12月31日持作出售之已竣工物业约为人民币204.6百万元，2019年12月31日为人民币187.3百万元[111][115] - 2020年12月31日价值约人民币323.6百万元的持作出售之已竣工物业、人民币370.5百万元的发展中物业及人民币3.4百万元的存款作抵押取得其他借款，2019年分别为人民币267.9百万元、人民币538.3百万元及人民币4.2百万元[111][115] - 2020年12月31日集团约有216名员工，2019年12月31日为213名[112][116] - 截至2020年12月31日止年度，核数服务已付/应付费用约为人民币0.8百万元，非核数服务已付/应付费用约为人民币0.5百万元[179][181] 各条业务线数据关键指标变化 - 新天半山2020年认购金额约2.37亿元（2019年：2700万元），认购面积约3500平方米（2019年：400平方米），南湖山庄一期别墅销售面积约4700平方米，合同金额约1.42亿元[23][24] - 天伦鞋业交易中心受疫情、产业转移及中美贸易摩擦影响，平均出租率下滑，提供短期租金减免[27][30] - 林和村重建项目甲级写字楼“广贸中心”和高层住宅“峻林”1 - 6栋此前已大部分售罄，2020年集中推售最后一栋高层单位接近售罄，公司将争取加快现金回笼[28][29][31][32] - 扬州广陵区“扬州智慧生活城”A区地上建筑面积约9.1万平方米，商业和商办可售面积分别约1万平方米及8万平方米，2020年底10栋获预售证，2021年交楼并计划年底竣工，2020年商办认购金额约2550万元（2019年：2950万元），面积约3200平方米（2019年：3600平方米）[35][37] - 扬州沙头镇“苏中智慧农业产业示范城”项目，2020年末签订股权转让协议，截至报告日已收到2.42亿元股权转让款，完成73%（90%股权中的）过户手续，余款2021年6月收齐[36][38] - 徐州智慧产业小镇占地102,000平方米，地上建筑面积约120,000平方米，可售商业和商办面积分别约62,000平方米及41,000平方米[41][43] - 截至2020年底，徐州智慧产业小镇27栋获预售证，2021年开始交楼，预计同年第三季竣工[41][43] - 截至2020年底，徐州智慧产业小镇商业单位认购金额约2.848亿元，面积28,400平方米（2019年：4370万元，5400平方米）；商办认购金额约1680万元，面积2500平方米（2019年：6970万元，9300平方米）[41][43] - 2021年1月，公司以2400万元买断物流项目控股公司49%少数权益[42][44] - 2020年新天半山住宅及别墅交付销售收益1.827亿元（2019年：2.335亿元），面积3100平方米（2019年：3800平方米）；其他物业销售收益1.403亿元（2019年：1360万元）[52][56] - 2020年天伦鞋业交易中心租金收入1340万元（2019年：1840万元），物业管理费收入370万元（2019年：350万元）；其他物业租金及管理费共810万元（2019年：870万元）[53][56] 公司业务风险与策略 - 公司资产主要为土地使用权等，若内地物业市场严重回落，资产或难变现[83][87] - 公司运营面临买家等违约、内部程序等不足或失效等风险[84][88] - 租金水平及占用率受供需等因素影响，公司开展营销活动及装修物业应对[85][89] - 公司将致力去库存、拓宽融资渠道、发展现有项目并把握机遇[86][90] 公司项目权益与规划 - 天伦鞋業交易中心總建築面積22,526平方米，權益百分比100%；上譽花園商用單位總建築面積2,198平方米，權益百分比100%[93] - 新天半山南湖山莊第二期地盤面積118,102平方米，E區計劃可銷售總建築面積約15,000平方米，權益百分比100%，預計2021年完工[96] - 揚州智慧生活城地盤面積81,186平方米，計劃可銷售總建築面積約90,000平方米，權益百分比51%，預計2021年第四季度完工[96] - 徐州智慧產業小鎮地盤面積101,904平方米，計劃可銷售總建築面積約104,000平方米，權益百分比51%，預計2021年第四季度完工[98] - 林和村重建項目總建築面積約14,000平方米，權益百分比30%；新天半山B及D區住宅單位總建築面積約19,000平方米，權益百分比100%；南湖山莊第一期住宅單位總建築面積約1,300平方米，權益百分比100%[101] 公司股权与购股期权 - 2013年5月20日股东大会批准采纳新购股期权计划，本年度无授出新购股期权[113][116] 公司管理层信息 - 张高滨41岁，2016年12月加入董事会，负责集团整体策略发展等[129] - 罗章冠36岁，2015年4月加入集团，负责业务发展及财务部日常管理[129] - 卢伟雄61岁，2011年2月加入集团，担任多家公司独立非执行董事[131][134] - 麦耀棠62岁，1998年毕业于中国政法大学，2015年12月加入集团[132][135] - 霍志达47岁，2019年8月加入集团，在审计等业务有逾20年经验[133][135] - 李伟权47岁，2011年5月加入集团，担任公司秘书及财务总监[137][138] 公司企业管治 - 截至2020年12月31日，公司应用并遵守上市规则附录14的企业管治守则[140][143] - 董事会负责确定集团整体战略和企业发展，监督业务运营[142] - 董事会将日常运营委托给总经理和部门主管[142] - 董事会采用正式职权范围，明确其职能和责任[141] - 截至2020年12月31日财政年度，执行董事张高滨、罗章冠董事会会议出席率均为100%（5/5），独立非执行董事卢伟雄、麦耀棠、霍志达董事会会议出席率也均为100%（5/5）[149] - 目前董事会由五名董事组成，两名执行董事，三名独立非执行董事[153][157] - 全体独立非执行董事初始任期为两年，期满自动重续一年，须按公司细则退任并膺选连任[154][157] - 根据公司细则，每届股东周年大会上，三分之一董事须轮席告退[154][157] - 董事会设有提名、薪酬、审核三个委员会，均订立书面职权范围，可供股东在公司网站查阅[161][164] - 提名委员会由两名执行董事和三名独立非执行董事组成，由张高滨先生担任主席[162] - 提名委员会主要职责包括向董事会就董事会结构、规模和组成等事项提出建议等[162] - 董事会通过董事会多元化政策，提名委员会将每年审查董事会结构、规模和组成[163] - 公司未委任行政总裁，董事会认为现架构能为集团提供强势领导[151][157] - 公司业务日常运营由执行董事及管理层分担，董事会层面职责明确划分[152][157] - 提名委员会由两名执行董事及三名独立非执行董事组成，年内开会1次[165][168][172] - 薪酬委员会由两名执行董事及三名独立非执行董事组成，截至2020年12月31日止年度开会1次[169][173] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，2020年举行3次会议[177][180] - 董事会负责编制公司及集团财务报表，采用香港会计师公会颁布准则[178][181] - 董事会按持续经营基准编制财务报表，不知悉使集团持续经营能力存重大疑问的重大不明朗因素[179][181] - 董事会负责确定和审查集团企业管治政策和表现，管理层不时向董事会汇报[183] - 董事会负责维护适当有效的风险管理和内部控制系统，于2020年进行审查和评估[184] - 聘请外部顾问维护集团内部审计职能，采用风险导向方法制定年度内部审计计划[185] - 董事会认为截至2020年12月31日止年度风险管理和内部控制系统有效且充足[185] - 公司秘书在2020年12月31日止年度接受不少于15小时相关专业训练[191][194] - 公司所有股东获给予至少20个工作日的股东大会日期及地点通知[198] - 持有公司不少于10%实缴资本的股东可要求召开