公司业务概况 - 公司在中国拥有超过200个污水处理及供水项目，8个固废焚烧发电项目，以及10个污泥处理项目，业务覆盖19个省及直辖市[4] - 公司将继续扩展水务及固废处理业务，并探索工业废水处理、海水淡化、污泥处理处置、土壤修复、可再生能源、水处理技术及污染防治等领域的市场机会[4] - 公司致力于不断拓展市场份额，提升规模及效益，巩固其在中国水务及环保产业第一梯队的领先位置[4] - 公司污泥处理项目总日处理能力为2255吨[57] - 公司污水处理项目日产能总计达到9,849,300吨[46] 公司财务表现 - 公司2020年上半年收入为26.396亿元人民币，同比下降9.7%，主要由于建设收入减少30.6%[58] - 公司2020年上半年毛利保持稳定为9.158亿元人民币，与2019年上半年基本持平[58] - 公司2020年上半年利润为3.913亿元人民币，同比增长4.8%[58] - 公司2020年上半年特许服务安排运营维护收入及财务收入增长9.0%，主要由于污水处理量和平均处理水价上升[58] - 公司2020年上半年建设收入为8.148亿元人民币，同比下降30.6%，主要由于新冠疫情导致在建项目减少[60][61] - 公司2020年上半年特许服务安排运营维护收入及财务收入合计为16.924亿元人民币，同比增长9.0%[62] - 公司2020年上半年非特许服务安排服务收入为6630万元人民币，同比下降26.5%[63] - 公司2020年上半年其他收入为6610万元人民币，同比下降37.2%，主要由于安装工程减少[64] - 特许服务安排运营维护收入及财务收入合计在2020年第2季度为人民币8.694亿元，2020年上半年为人民币16.924亿元，同比增长主要由于污水处理量和处理水价上升[65] - 非特许服务安排的服務收入在2020年第2季度为人民币3,540万元，2020年上半年为人民币6,630万元，同比下降主要由于运营维护项目处理水量减少[66] - 其他收入在2020年第2季度为人民币4,190万元，2020年上半年为人民币6,610万元，主要包括非经常性的安装工程[67] - 2020年第2季度毛利率上升0.3个百分点至31.7%，2020年上半年毛利率上升3.0个百分点至34.7%，主要由于运营收入板块贡献增加[68] - 其他收入在2020年第2季度为人民币6,420万元，2020年上半年为人民币1.229亿元，增加主要由于水表安装工程数量增加[68] - 2020年第2季度其他收益及亏损从2019年第2季度亏损人民币10万元增加至人民币290万元，主要由于汇率变动及出售联营公司收益[69][72] - 2020年第2季度销售及分销费用从2019年第2季度的人民币1,810万元减少至人民币1,750万元，主要由于业务减少[70][73] - 2020年第2季度行政开支从2019年第2季度的人民币1.230亿元减少至人民币0.998亿元，主要由于商业活动减少[71][74] - 2020年第2季度财务费用为人民币1.782亿元，2020年上半年为人民币3.54亿元，增加主要由于新增贷款[75][78] - 2020年上半年无形资产摊销从2019年上半年的人民币1.411亿元增加至人民币1.489亿元，主要由于新增无形资产[77][80] - 截至2020年6月30日，公司流动资產为人民币55.1亿元，较2019年12月31日的59.4亿元减少，主要由于2020年第二季度和上半年的净现金流出[81] - 非流动资產增加至人民币270.5亿元，较2019年12月31日的264.3亿元增加，主要由于2020年上半年污水处理设施的建设投入增加[81] - 截至2020年6月30日，公司现金和现金等价物为人民币18.005亿元，较2019年12月31日的23.748亿元减少，主要由于2020年上半年经营活动中使用的净现金为人民币3.708亿元[82] - 2020年上半年，公司投资活动所用净现金为人民币1.332亿元，主要用于购买物业、厂房及设备和无形资产[82] - 截至2020年6月30日，公司借款总额为人民币144.73776亿元，其中27.9%为无抵押信贷融资，人民币、美元、港元及其他货币的比例分别为81.5%、0.2%、15.9%及2.4%[84] - 截至2020年6月30日，公司拥有资本承诺人民币10.09343亿元，较2019年12月31日的11.58718亿元减少[87] - 截至2020年6月30日，公司银行结余及短期投资分别为人民币18.53749亿元和人民币308.3万元，银行结余中人民币、港元及其他货币的比例分别为99.0%、0.4%及0.7%[88] - 公司截至2020年6月30日的净债务为12,726,225千元人民币，较2019年12月31日的12,031,130千元人民币有所增加[91] - 公司截至2020年6月30日的权益总额为12,097,274千元人民币，较2019年12月31日的11,859,730千元人民币有所增长[91] - 公司截至2020年6月30日的净债务与权益比率为1.50，较2019年12月31日的1.44有所上升[91] - 公司主要金融资产包括贸易及其他应收款项、服务特许经营安排项下应收款项、现金及现金等价物及已抵押银行存款[96] - 公司通过支付股息、向股东退还资本或发行新股以及发行新债务或赎回现有债务来平衡其整体资本结构[90] - 公司面临的主要利率风险来自其贷款及借款，并通过固定及浮动利率债务组合管理利息成本[92] - 公司通过仅与高信用评级的对手方交易来最小化信贷风险[93] - 公司截至2020年6月30日的借款总额为14,526,692千元人民币，较2019年12月31日的14,405,900千元人民币有所增加[91] - 公司截至2020年6月30日的现金及现金等价物为1,800,467千元人民币，较2019年12月31日的2,374,770千元人民币有所减少[91] - 公司截至2020年6月30日的非控股权益为3,639,110千元人民币，较2019年12月31日的3,514,211千元人民币有所增加[91] - 公司2020年上半年收入为2,639,636千元人民币，同比下降9.7%[159] - 2020年上半年毛利为915,827千元人民币，同比下降1.3%[159] - 公司2020年上半年税前利润为496,724千元人民币，同比下降0.3%[159] - 2020年上半年净利润为391,305千元人民币，同比增长4.8%[159] - 公司2020年上半年基本每股盈利为10.81人民币分，同比下降6.2%[159] - 公司2020年上半年全面收入总额为354,700千元人民币，同比下降4.6%[161] - 公司2020年6月30日总资产为32,563,481千元人民币，同比增长0.6%[162] - 公司2020年6月30日流动负债总额为9,299,351千元人民币，同比增长0.6%[164] - 公司2020年6月30日非流动负债总额为11,166,856千元人民币，同比下降0.8%[164] - 公司2020年6月30日权益总额为12,097,274千元人民币，同比增长2.0%[164] - 公司截至2020年6月30日的总权益为11,859,730千元人民币，同比增长391,305千元人民币[165] - 非控股权益为3,514,211千元人民币，同比增长110,066千元人民币[165] - 公司拥有人应占权益为8,345,519千元人民币，同比增长281,239千元人民币[165] - 合并储备为-200,315千元人民币，与去年同期持平[165] - 汇兑储备为-83,253千元人民币，同比减少38,424千元人民币[165] - 投资重估储备为351,003千元人民币，与去年同期持平[165] - 保留盈利为2,356,306千元人民币，同比增长281,239千元人民币[165] - 股本为5,947,420千元人民币，与去年同期持平[165] - 公司截至2020年6月30日的总权益为10,913,670千元人民币，同比增长373,554千元人民币[167] - 非控股权益为3,068,874千元人民币，同比增长73,371千元人民币[167] - 截至2020年6月30日止六個月，公司總權益為人民幣11,148,541千元，同比下降136,869千元[169] - 非控股權益為人民幣3,137,155千元，同比下降5,090千元[169] - 公司擁有人應佔權益為人民幣8,011,386千元，同比下降131,779千元[169] - 經營活動產生的現金流為人民幣496,724千元，同比下降1,715千元[172] - 運營資金變動前的經營活動現金流為人民幣990,118千元，同比增加41,470千元[172] - 服務特許經營安排專案前經營活動產生的現金為人民幣416,493千元，同比下降524,473千元[174] - 投資活動所用現金淨額為人民幣133,245千元，同比減少147,428千元[174] - 公司保留盈利為人民幣2,099,579千元，同比下降131,779千元[169] - 公司股本為人民幣5,951,793千元，與去年同期持平[169] - 公司一般儲備為人民幣307,662千元，同比增加11,500千元[169] - 融资活动产生的现金净额为-71,944千元人民币，较去年同期的947,509千元人民币大幅下降[175] - 现金及现金等价物期末余额为1,800,467千元人民币，较去年同期的2,441,487千元人民币有所减少[175] - 服务特许经营安排项下应收款项变动主要来自2020年首六个月建设及/或购买新的或现有水处理设施[176] 公司治理与股东结构 - 公司总部设立于新加坡，并在新加坡交易所主板上市，2018年成功登陆香港交易所主板市场[4] - 公司控股股东为上海实业控股有限公司，成立于1996年，以基建设施、房地产和消费品为核心业务[4] - 公司重要战略投资者中国节能环保集团有限公司是经国务院批准于2010年重组的以节能环保为主业的中央企业[4] - 公司在新加坡的营业地点为One Temasek Avenue 37-02 Millenia Tower Singapore 039192[5] - 公司在香港的营业地点为香港九龙红磡德丰街22号海滨广场二座9楼912室[5] - 公司董事会非执行主席为周军先生，执行董事包括冯骏先生、徐晓冰先生、黄汉光先生、赵友民先生等[5] - 公司独立非执行董事包括杨木光先生、安红军先生、钟铭先生[5] - 阳建伟先生被任命为执行董事，负责监督公司财务及资本市场事务，年薪为50,000新元[100][101] - 阳建伟先生与公司其他董事、高级管理层及主要股东无任何关系，且在过去三年未在任何上市公司担任董事职务[102] - 截至2020年6月30日，公司董事及最高行政人员在公司及其相联法团的股份、相关股份及债权证中无任何权益变动[107] - 黄汉光在公司普通股中持有2,500,376股，占公司总股本的0.09%[108] - 周军在上海实业控股有限公司普通股中持有300,000股，占公司总股本的0.01%[109] - 黄汉光在上海实业控股有限公司普通股中持有100,000股，占公司总股本的0.01%[109] - 截至2020年6月30日，公司主要股东上實控股持有1,268,485,926股股份，占公司已发行股本总额的48.74%[114][116] - 力勝直接持有986,929,551股股份，占公司已发行股本总额的37.92%[114][116] - 惠理基金管理公司及其关联公司合计持有261,060,220股股份，占公司已发行股本总额的10.01%[112][115] - 中国节能环保集团及其关联公司持有223,712,917股股份，占公司已发行股本总额的8.60%[113][117] - 惠理价值基金持有224,658,980股股份，占公司已发行股本总额的8.63%[113][117] - 截至2020年6月30日，公司员工总数为6,024人，较2019年同期减少14人[118] - 2020年上半年公司员工福利支出为2.967亿元人民币，较2019年同期增加930万元人民币[118] - 截至2020年6月30日，公司资本负债比率为1.50，较2019年12月31日的1.44有所上升[121][124] - 公司截至2020年6月30日拥有6,024名员工，较2019年同期的6,038名略有减少[122] - 公司截至2020年6月30日止六个月的员工福利开支总额为人民币296.7百万元，较2019年同期的287.4百万元有所增加[122] - 公司未在2020年上半年购买、出售或赎回任何上市证券[119][123] - 公司未在2020年上半年进行任何重大投资或资本资产计划[120][123] - 公司未在2020年上半年宣派任何中期股息，因需要现金用于资本开支和项目投资[134][137] - 公司未在2020年上半年持有任何重大或有负债，也未涉及任何重大法律诉讼[126][130] - 公司未在2020年上半年进行任何重大收购或出售子公司[132][136] - 公司未在2020年上半年进行任何外汇对冲，因交易性外币风险有限[125][129] - 公司已遵守新加坡和香港的企业管治守则，并在必要时提供偏离解释[139][142] - 2012年上實環境購股權計劃有效期為自授出購股權當日起計五年，認購價為授出時的市價，不會按市價折讓授出[151] - 根據2012年上實環境購股權計劃及上實環境股份獎勵計劃，授予控股股東或其聯繫人的購股權所含股份總數不得超過總授出股份的25%，單一控股股東或其聯繫人不得超過10%[149] - 上實環境股份獎勵計劃獎勵可能發行的新股總數加上其他股份激勵計劃的新股數目，不得超過公司已發行股本的15%[150] - 自2012年上實環境購股權計劃及上實環境股份獎勵計劃開始起計，未授出任何購股權或獎勵[151] - 2012年上實環境購股權計劃旨在保留及表揚集團全職僱員、執行董事及母公司集團僱員，並讓其利益與公司股東利益一致[148] - 公司未取得有利益关系人士交易的一般授权[157] - 截至2020年6月30日，公司无库存股份，且无出售、转让、注销或使用附属公司持股[157] - 董事会确认截至2020年6月30日止六个月的中期财务业绩无重大失实或误导成分[157] - 公司已向全体董事及执行人员取得遵守新交所上市规则的承诺[157] 公司项目与运营 - 安溪县龙门镇污水处理厂BOT项目一期日处理能力为12,500吨，已投入运营[20] - 安溪县龙门镇污水处理厂BOT项目二期日处理能力为12,500吨，正在建设中[20] - 安溪县龙门镇污水处理厂BOT远期项目日处理能力为25,000吨，正在建设中[20] - 东莞市大朗松山湖南部污水处理厂项目日处理能力为100,000吨，已投入运营并正在进行政府主导的升级建设[20] - 东莞市石碣镇沙倭污水处理厂一期工程日处理能力为60,000吨，已投入运营并正在进行政府主导的升级建设[20] - 东莞市凤岗雁田污水处理厂二期日处理能力为50,000吨，正在进行政府主导的升级建设[20] - 东莞市三洲污水处理厂一、二期项目日处理能力为150,000吨，公司持股比例为35.5%[21] - 惠州市梅湖水质净化中心一期项目日处理能力为100,000吨，已投入运营[21] - 惠州市梅湖水质净化中心二期项目日处理能力为100,000吨，已投入运营[21] - 惠州市梅湖水质净化中心一、二期（高级处理项目）日处理能力为200,000吨，已投入运营并计划升级[21] - 惠州市梅湖水质净化中心三期项目日处理能力为100,000吨，已投入运营并计划升级[21] - 平湖污水处理厂扩建项目日处理能力为55,000吨，处于调试阶段[22] - 深圳市观澜污水处理厂项目日处理能力为200,000吨，已投入运营[22] - 北海污水处理项目红坎污水处理厂日处理能力为200,000吨，公司持股比例为55.0%[22] - 西平县第三污水处理厂一期项目日处理能力为30,000吨，处于试运行阶段，公司持股比例为69.1%[23] - 漯河市东城污水处理厂一期项目日处理能力为20,000吨，已投入运营并计划升级，公司持股比例为75.5%[23]