公司基本信息 - 公司为精优药业控股有限公司，股份代号为00858，呈交截至2019年3月31日止年度年报[1][9][10] 全球与中国经济形势 - 2018年底中美贸易争议、英国脱欧谈判及货币政策走向的不确定性使全球经济下行波动，影响2019年全球经济前景[12][15] - 2018年中国经济增长6.6%，低于2017年的6.8%，为28年新低；2019年第一季度增长6.4%，略高于预期[13][15] - 2018年中国经济增速为6.6%，是1990年以来最慢；2019年第一季度增速为6.4%[33] - 世界银行维持中国2019年经济增长预测为6.2%，中国政府将继续投入医疗改革[88] 医药行业监管环境 - 自十三五规划实施后，中国重塑制药行业监管格局并加强结构改革，行业在不断变化的监管环境中保持稳定增长[14] - 2018年国务院发起机构改组改革，药监局并入新监管结构，国家卫计委职能整合到新成立的国家卫健委[14] - 2018年6月起，NMPA成为人用药品注册技术要求国际协调理事会管理委员会成员[14] - 医药行业监管格局随医疗改革和《健康中国2030规划》发生重大变化[33] - 国家频繁出台政策和进行机构重组，反映政府提高药品和医疗服务可及性与可负担性的决心[33] - 医疗改革深化带来政策变化，推动行业新一轮整合，鼓励创新药物研发[33] - 药品行业进入新监管体制，新政策加剧市场竞争，给公司带来挑战[88] 公司财务业绩 - 公司拥有人应占年度溢利约6400万港元，较上一财年约2990万港元增加约3410万港元，主要因非现金项目所致[21][22] - 公司收益及毛利分别增加至8920万港元和4960万港元，较上一财年增加约4.0%及18.0%[40][42] - 公司除所得税前经营溢利为约6340万港元，较上一年增加约3420万港元[41][43] - 公司拥有人应占集团年度溢利为约6400万港元，较上一财年增加约3410万港元[41][43] - 其他收入及收益及亏损净额合计收益约8910万港元，较2018年增加约3610万港元或68.1%[83][84] - 销售及分销费用增加至约4020万港元，较2018年增加790万港元或24.5%[83][84] - 行政费用约2640万港元，较2018年小幅减少60万港元或2.2%[83][84] - 2019年3月31日，公司现金及银行结余总额约1.699亿港元，较2018年减少约6.8%[96][99] - 2019年公司无银行借款，但有贸易融资银行信贷融资，以约2100万港元定期存款及公司与附属公司担保作抵押[97][99] - 2019年3月31日，公司总借款与总资产比率为0.041，2018年为0.051[105][107] - 2019年3月31日，公司总负债约4960万港元，2018年为6160万港元[105][107] 公司各业务板块情况 - 进口医药产品贸易分类表现受监管审查影响，主要收益贡献产品暂停出售；制造分类通过扩大市场覆盖和加强信贷控制实现收益增长[21][22] - 自产药品业务收入增长至约7580万港元，较2018年增加1560万港元或26.0%[48][49] - 自产药品业务毛利增加约1510万港元，足以抵销劳工及材料成本上涨[48][49] - 自产药品业务呆坏账拨备大幅减少至约30万港元，较2018年减少约300万港元[48][49] - 自产药品业务销售及营销开支较去年激增超1420万港元[48][50] - 自产药品业务因锅炉替换产生撇销亏损约70万港元[48][50] - 自产药品业务亏损略减至约360万港元，2018年为370万港元[48][50] - 进口药品业务分类收益大幅下跌至约1340万港元，较2018年减少约1220万港元或47.6%[54][56] - 进口药品业务分类亏损约660万港元，较2018年增加约60万港元[54][56] - 进口药品业务亏损情况可能延续至下一年[62][63] - 基因开发业务本年度无收益[64][66] 公司投资与研发 - 公司持有进生有限公司49%股权[64][66] - 口服胰岛素产品商品化时间预期调整至2022年1月[71] - 2018年7月27日，公司与领航医药向进生集团提供3000万港元贷款，公司出资1470万港元[70] - 2018年9月，进生集团提取贷款1000万港元，公司分担490万港元[70] - 2018年10月，进生集团成员与CRO签订技术服务协议开展产品临床研究[71] - 清华大学与进生集团成员续约合作安排至2023年10月[71] - 公司与领航医药向进生提供3000万港元贷款，公司提供49%即1470万港元，2018年9月进生提取1000万港元，公司应占490万港元[72] - 福仕落实委聘合约研究机构进行产品临床研究，与清华大学延长合作期限至2023年10月，产品商品化时间表改为2022年1月前[72][73] - 公司评估进行中研发和联营公司权益公平值，采用资产基础估值法，关键参数为贴现率23.64%、增长率3%、毛利率64.44%，2019年3月31日毋须减值[75][79] - 2019年3月31日，集团持有KKC Capital SPC 80,000股参与股份，总代价8000万港元，因中美贸易战股市波动和企业盈利疲弱，按公平值计入其他全面收益储备确认公平值亏损约5904.7万港元[113] - 因采用新会计标准，去年损益内确认的2095.3万港元减值亏损转拨至按公平值计入其他全面收益储备[116][122] - 董事会考虑探索寻找潜在投资者收购相关参与股份的可能性，视基金表现和潜在投资者出价而定，并遵守上市规则[117][122] 公司策略与展望 - 公司将提升长春厂房制造能力开发优质产品，通过资源分配和维持稳健财务基础提升成本效益[28][29] - 公司发展自身优质产品、提升生产技术增强核心竞争力，利用规模经济等优势争取更大市场份额[89] - 公司认为进口药品贸易短期亏损不会对财务状况产生重大不利影响，财务状况仍良好[89] - 公司将根据市场挑战采用灵活策略，改善业务运营并关注多元化收入商机[95][98] - 公司认为行业将因中国人口老龄化、慢性病增多和生活水平提高而稳定增长[95][98] - 公司策略是维持健康现金流，以内部现金流和银行信贷为运营提供资金[96][99] 公司人员情况 - 2019年3月31日，集团有171名雇员，2018年为178名；截至2019年3月31日止年度员工成本约2370万港元，2018年约2580万港元，主要因制造分类员工人数减少[118][123] - 2012年8月24日公司股东批准采纳购股计划，8月29日生效，有效期10年，自生效日至2019年3月31日，未授出购股期权[120][123][124] - 谢毅博士为公司主席兼行政总裁，负责集团战略规划、发展和整体管理，也是长春精优药业股份有限公司（公司持股73%）的执行董事及董事长[131][133] - 楼屹博士为执行董事，曾在多间公司任职，目前在谢毅博士及毛裕民博士拥有的多间公司兼任董事和总经理[132][133] - 程勇为中国执业药师，从事药理学及研究逾十年，自2001年起在多间公司任职，现为领航医药及生物科技两附属公司董事[142][143] - 王秀娟2008年5月加入集团，有逾20年工商业经验，2014年1月8日起任公司联席公司秘书[142][144] - 廖国华2008年11月加入公司，有逾20年会计及财务管理经验，2014年1月8日起为联席公司秘书[143][144] - 卢志强有企业管理和投资经验，现为香港生命科学技术集团执行董事兼行政总裁，曾在其他两家公司任职[151][153] - 方林虎曾任复旦教授等职，2000年退休，2001年任独立非执行董事[152][153] - 薛京伦曾任复旦首席教授等职，2007年4月退休，2001年任独立非执行董事[160] - 金松有逾20年会计经验，2001年通过CICPA专业考试，2004年任独立非执行董事[160] - 文明1992年加入集团，负责产品监管、研发等事务，此前在中山大学医院任主任医师十年[160] - 薛京伦先生2001年获委任为独立非执行董事，2007年4月退休，在基因治疗等领域成就瞩目[161] - 金松女士2004年获委任为独立非执行董事，拥有逾二十年多行业会计经验[161] - 温明医生1992年加入集团，负责产品规管、研发等事务，曾是中山大学附属医院主治医生达十年[161] - 龚有禄先生2011年加入集团，负责长春精优及吉林精优整体管理及营运，有逾二十年制药行业经验[169][171] - 吴红女士1995年加入集团，负责集团在中国所有财务事宜，毕业于江苏广播电视大学外贸会计专业[169][171] - 黄文达先生2004年加入集团，负责长春精优及吉林精优财务控制等工作，有逾十年制药企业财务管理经验[170][171] 公司企业管治 - 公司认同达致及监控高水平企业管治的重要性，承诺竭尽所能达成[175][177] - 截至2019年3月31日止年度，公司已采纳及应用企业管治守则条文，但有若干偏离合规情况[175][177] - 公司采用更灵活方法召开董事会会议，以确保作出有效及快速的管理决策[175][178] - 谢毅博士担任公司主席兼行政总裁，公司认为虽一人兼任但能维持权力与权限平衡[176][178] - 公司独立非执行董事并非按特定任期委任，偏离守则条文A.4.1，但须退任及重选[185][186] - 公司三分之一在任董事须轮值退任，主席、副主席或董事总经理毋须轮值退任，偏离守则条文A.4.2 [185][186] - 公司获委任填补临时空缺之董事任期仅至下次股东周年大会，偏离守则条文A.4.2 [185][186] - 因其他重要事务，谢毅博士未能出席2018年8月24日公司股东周年大会，楼屹博士获委任主持并答问，偏离守则条文E.1.2 [191][193] - 公司未设立股息政策，认为综合多因素确定股息支付更合适，偏离守则条文E.1.5 [191][193] - 公司采用上市规则附录十所载标准守则作为董事买卖公司证券操守守则，2019年3月31日前董事均遵守规定 [192][194] - 截至年报刊发日，董事会由六名执行董事和三名独立非执行董事组成 [198] - 董事会负责公司领导和管控，监督集团业务、战略决策和业绩，管理日常事务由管理层负责 [199] - 三名独立非执行董事均符合上市规则3.13条规定，金松女士具备上市规则3.10(2)条要求的会计或相关财务管理经验 [200]