公司概况 - 公司是全球最大的金属回收商之一，也是唯一一家拥有主要运营基地的上市金属回收公司[12] - 香港是集团总部，是香港少数能在闭环式供应链中回收并利用物料的运营商之一，拥有香港最大且最多元全面的私营电子废物回收中心[14] - 2020年新成立北京总办事处，作为大中华地区业务总办事处和专门的营运及交易中心[15] - 台州生产基地从事铝锭铸造业务，是主要金属进口商及国内金属贸易商[15] - 烟台生产基地主要从事国内金属贸易和废润滑油回收业务[17] - 滨州生产基地与中国宏桥集团成立合营企业，设计和运营新回收工业园区，从事报废汽车拆卸、废金属回收及再生铝生产[17] - 德国是欧洲业务总办事处，运营80个工场，有5台粉碎机、超15台剪切机和超1400名雇员[21] - 美国2020年剥离东北部大部分业务，未来聚焦亚利桑那州凤凰城西南区业务，运营3个工场，有2台粉碎机、2台剪切机和超200名雇员[22] - 奥地利与奥钢联集团成立合营企业，运营12个工场，是奥地利黑色再生金属买卖的市场领军者，有2台粉碎机、5台剪切机和超290名雇员[26] - 波兰运营5个工场，覆盖中部及南部，有2台剪切机和超130名雇员[27] - 公司在捷克共和国运营18个工场，在罗马尼亚运营31个工场，在墨西哥拥有15个工场[29][32][38] 财务数据关键指标变化 - 2020年公司亚洲、欧洲、北美洲分部收益分别为1710.5百万港元、10708.9百万港元、1086.1百万港元，较2019年分别减少15.1%、12.0%、23.0%[48] - 2020年公司收益为13368.1百万港元，较2019年减少13.0%[48] - 2020年公司毛利为946.5百万港元，较2019年增加7.8%[48] - 2020年公司除利息及税项前亏损577.3百万港元，较2019年亏损幅度扩大610.4%[48] - 2020年公司经营所得现金为953.7百万港元，较2019年增加18.7%[48] - 2020年公司资产总值为9872.9百万港元，较2019年减少3.1%[48] - 2020年公司毛利率为7.1%，较2019年增加1.4%[51] - 2020年公司纯利率为 - 6.3%，较2019年减少5.5%[51] - 2020年公司股东资金回报率为 - 18.9%，较2019年减少16.3%[51] - 2020年出售及重组计划导致一次性非现金减值合共51920万港元[61] - 截至2020年12月31日止全年，公司股东应占亏损净额为84810万港元，2019年为12870万港元[61] - 集团年内销量和收益较2019年分别下降9.7%和13.0%[63] - 年内毛利较2019年增加7.8%，毛利率从2019年的5.7%升至2020年的7.1%[63] - 北美洲收益和销量分别下降23.0%和16.6%，录得亏损6270万港元[63] - 亚洲销量较2019年增长9.7%，但收益下降15.1%[66] - 亚洲年内毛利为4890万港元，较2019年的毛损8300万港元扭亏为盈[66] - 2020年公司售出430万吨再生产品，较2019年的480万吨下跌9.7%，收益为133.681亿港元，较去年153.634亿港元减少约13.0%[74][75] - 2020年欧洲、北美洲、亚洲分部收益分别为107.089亿、10.861亿、17.105亿港元，占比分别为79.3%、8.0%、12.7%；2019年分别为121.668亿、14.109亿、20.154亿港元，占比分别为78.0%、9.1%、12.9%[78] - 2020年分部收益总额为135.055亿港元，2019年为155.931亿港元[78] - 2020年和2019年分部间销售分别为 - 1.374亿和 - 2.297亿港元[78] - 2020年毛利为9.465亿港元，较上一财年增加7.8%，毛利率为7.1%（2019年：5.7%）[86][88] - 2020年经营费用总额为11.388亿港元，较上一财年增长11.5%，占收益百分比由6.6%增至8.5%[87][89] - 2020年分销及销售开支为5400万港元，占收益0.4%（2019年：5150万港元，占0.3%）；行政开支为10.848亿港元，占收益8.1%（2019年：9.701亿港元，占6.3%）[91] - 截至2020年12月31日，公司股东应占亏损为8.481亿港元，上一财年为亏损1.287亿港元[93] - 2020年一次性非现金减值亏损为5.192亿港元，导致亏损增加[96] - 2020年每股基本亏损为0.53港元，上一财年为每股亏损0.08港元[96] - 2020年集团经营业务产生的现金为9.537亿港元，较去年增加18.7%[96] - 截至2020年12月31日，股东资金为44.776亿港元，较2019年12月31日下降9.4%[96] - 每股股东资金由2019年12月31日的3.08港元微跌至2020年12月31日的2.79港元[96] - 2020年12月31日，公司现金、银行结余及抵押存款为10.365亿港元，2019年为9.765亿港元[98] - 2020年12月31日，公司流动比率从2019年的1.01升至1.03[98] - 2020年12月31日，公司外部借款总额为22.984亿港元，2019年为27.954亿港元[98] - 2020年12月31日，公司资产负债率为23.3%，2019年为27.4%[98] - 2020年12月31日，公司存货为11.693亿港元，2019年为14.959亿港元，存货周转天数从45天降至39天[101][102] - 2020年12月31日，公司存货拨备为1400万港元，2019年为3590万港元[103] - 2020年12月31日，公司净贸易及票据应收款为13.02亿港元，2019年为9.573亿港元，应收账款周转天数从28天增至31天[104][105] - 2020年12月31日，公司贸易及票据应付款为13.772亿港元，2019年为6.393亿港元，应付账款周转天数从21天增至30天[109][110] - 2020年公司资本开支为3.298亿港元，2019年为7.332亿港元[112][114] - 2020年公司收益中，欧洲占79.3%，亚洲占12.7%，北美洲占8.0%；2019年欧洲占78.0%，亚洲占12.9%，北美洲占9.1%[117] - 2020财年按地区划分收益占比：欧洲85.8%，北美洲5.9%，亚洲8.6%[125][126] - 2019财年按产品划分收益占比：黑色金属62.8%，有色金属32.7%，其他4.5%；2020财年：黑色金属65.5%，有色金属27.9%，其他6.6%[130] - 2019财年按产品划分销售量占比：黑色金属85.0%，有色金属7.0%，其他8.0%；2020财年：黑色金属85.5%，有色金属6.0%，其他8.5%[131] - 截至2020年12月31日，集团抵押账面总值约4337.0百万港元资产为借款作担保，2019年为3807.4百万港元[142] - 截至2020年12月31日，集团资本承担为16.5百万港元，2019年为128.9百万港元[142] - 集团向关联方提供财务担保9.5百万港元，2019年为1.2百万港元[142] - 集团向合营企业提供财务担保38.0百万港元，2019年为35.3百万港元[142] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年欧洲分部售出368万吨再造产品，较去年的409万吨下跌10.0%，分部收入为10708.9百万港元，较2019年减少12.0%[134] - 2020年欧洲分部毛利为835.4百万港元，较去年下降4.7%，毛利率由2019年的7.2%增加至本年度的7.8%[134] - 2020年欧洲分部溢利为218.5百万港元，2019年为379.7百万港元[136] - 2020年北美洲分部售出37万吨，去年为45万吨，分部收益为1086.1百万港元，较去年下降23.0%[136] - 2020年北美洲分部毛利为79.0百万港元，2019年为103.2百万港元，毛利率与2019年相比持平于7.3%[136] - 北美洲分部亏损由2019年的48.4百万港元增加至本年度的62.7百万港元[136] - 亚洲分部销量从2019年的0.23百万吨增加约9.7%至2020年的0.25百万吨[139] - 亚洲分部2020年收益为1710.5百万港元，较2019年的2015.4百万港元下降15.1%[139] - 亚洲分部2020年毛利及毛利率分别为48.9百万港元及2.9%，2019年为毛损83.0百万港元及毛损率4.1%[139] - 亚洲分部亏损从2019年的126.9百万港元收窄至2020年的49.6百万港元[139] 业务运营情况 - 2020年第二季度，欧洲和美国业务流入量下降约最多50%[59] - 公司在全球250多个地点实施措施降低成本、保留现金并稳定流动资金[59] - 2020年第一季度，公司亚洲业务因中国封城陷入停顿，4月逐步恢复运营[59] - 2020年第一季度，公司欧洲和北美洲业务业绩优于2019年同期[59] - 2020年9月起，公司业务因经济刺激方案带来的需求增长而强劲复苏[61] - 2020年11月1日起，中国恢复再生有色金属进口，公司可满足新进口标准[61] - 2020年下半年公司运营表现优于2019年同期[61] - 公司进行业务组合检讨并推出多项优化措施，包括节省成本和处置不良资产[61] - 印度和马来西亚工场在2020年第二季度关闭，6月逐渐恢复运营[63] - 泰国业务2020年7月缓慢启动，2021年2月开始扩大运营[63] - 中国需求回升提升了中国业务盈利能力，大陆再生黑色金属内销业务持续增长[66] - 2020年底中国出口增加，导致供应链中断和运费激增，情况逐渐缓解[66] - 公司采取成本削减措施，管理变动成本以提高效率[66] - 公司在马来西亚、泰国及印度业务逐步扩大，2021年重点是扩大生产水平[71] - 中国从去年底开始恢复进口可再生有色金属，预计2021年销量因市场需求强劲持续增长[71] - 受疫情影响公司核心回收业务2020年上半年受冲击，下半年因多种因素销量改善[76][77] 行业环境与发展机遇 - 中国钢铁生产行业需在2025年前将再生黑色金属利用比率提高到30％，年需求从1亿吨增加到3亿吨[68] - 公司与宏桥子公司合作的循环产业园项目，一、二期完成后预计每年处理10万辆报废汽车和50万吨铝，二期将研究回收5万颗电动汽车锂电池可行性，预计2021年底出产第一罐铝液，2022年中期报废汽车加工线投入生产[68] - 欧盟《2020年循环经济行动计划》对公司欧洲业务产生并将继续产生正面影响[68] 公司技术优势 - 公司在破碎后处理技术方面能达到报废机动车约97%的回收率，位居全球之冠，欧盟指令的现有回收目标为95%[134] 法律诉讼情况 - Delco向公司及方安空先生索偿57.8百万港元及利息和成本，案件仍在进行中[142] - 方先生和HWH为公司因HCA 3040/2015产生的损失提供的赔偿，由包括5780万港元的托管账户资金作抵押，目前受资产冻结令限制[145] - Delco就指称公司违反承诺函向公司索赔，还向齐合天地香港索偿100万美元，案件仍在进行中[145] 风险管理政策 - 自2018年3月起公司采纳商品价格风险对冲政策，2021年2月修订，详情可在公司网站查阅[147] - 公司日常业务面临商品价格、外币、利率、信贷和流动性等市场风险，有相应风险管理策略[147] 员工与薪酬情况 - 截至2020年12月31日，公司有2832名雇员，通过承包商雇用约270名拆解及选料工人[150] - 公司年内员工成本总额约为10.656亿港元[150] - 公司董事酬金由薪酬委员会推荐、董事会批准，其他酬金由董事会参考董事职责等确定[150] - 公司在招聘及挽留合资格雇员方面无重大困难，与雇员维持良好关系[150] 投资者与企业管治 - 公司董事会将继续定期与投资者接触，及时通报公司及业务发展情况[150] - 公司将采取措施增加与投资者和