经济环境与市场表现 - 2019年香港经济全年收缩1.2%，是2009年后首次录得年度负增长[11] - 2019年中国国内生产总值增速为6.1%，位居世界主要经济体前列[11] - 公司在中美贸易摩擦和香港内部政治气氛影响下，面临经济不确定性[11] - 中央推出“六稳”政策，确保中国经济实现合理增长和高质量发展[11] - 香港作为进入中国的商业门户，受到中美贸易摩擦的不利影响[11] - 恒生指数2019年底收报28,189点，较2018年末上升9.1%[12] - 2019年香港新股上市数量为183家，同比减少16%，但集资金额上升9%至3,129亿港元[12] - 2020年全球经济面临下行风险，主要央行货币政策可能转向宽松[19] - 香港经济未来走势将取决于外围经济，特别是内地经济，以及香港政治气氛和新冠疫情发展[22] 公司财务表现 - 公司2019年总收入为1,069.8百万港元，同比增长49.0%，净利润为356.9百万港元，同比增长45.5%[14] - 公司总资产从2018年的104.4亿港元增长至2019年的116.4亿港元，增幅为11.5%[14] - 证券业务2019年分类溢利上升8.9%至89.1百万港元[15] - 投资及融资业务2019年分类溢利增加205.9%至339.2百万港元[17] - 资产管理业务2019年收入大幅上升208.4%至77.6百万港元[17] - 公司拥有人应占集团溢利约为356.9百万港元，同比增长45.5%[25] - 集团收入增加23.7%至约978.7百万港元，主要由于投资及融资分类录得增长[25] - 投资及融资分类收入为786.6百万港元，同比增长100.6%，分类溢利为339.2百万港元，同比增长205.8%[32] - 证券分类贡献的收入及溢利分别为129.0百万港元及89.1百万港元，分类溢利增加主要由于财务费用减少[29] - 集团为82家中国企业和金融机构完成102单债券承销交易，承销总规模超过300亿美元[29] - 集团投资组合总额为8,012,037千港元，同比增长97.2%，主要包括上市债券、上市股票、非上市股权等[33] - 公司自营投资资产规模从2018年的41亿港元增长至2019年的80亿港元，增长约39亿港元[35] - 投资组合在2019年产生收入总额约424.8百万港元，其中债务证券投资的利息收入约335.5百万港元[35] - 资产管理分类在2019年录得收入约77.6百万港元，较上一年度的25.2百万港元显著增长[40] - 企业融资及咨询分类在2019年录得收入约154.2百万港元及溢利约100.4百万港元，较上一年度有所减少[39] - 公司旗下固定收益类基金在Barclay Hedge评选中获得全球「长短仓固定收益策略基金收益10强」荣誉[40] - 行政开支及融资成本在2019年总计532.9百万港元，较2018年的406.9百万港元有所增加[44] - 员工成本从2018年的71,775千港元增加至2019年的119,644千港元，主要由于业务扩展[44] - 融资成本从2018年的262,029千港元增加至2019年的323,011千港元，主要由于投资组合规模扩大[45] - 董事会建议2019年末期股息每股0.33港仙，较2018年的每股0.2港仙有所增加[47] - 公司股东应占权益总额为2,222.2百万港元，较2018年的1,876.1百万港元增长18.5%[49] - 公司流动比率为1.2，较2018年的1.1有所提升[50] - 公司速动资产为7,409.1百万港元，较2018年的4,027.3百万港元增长84%[50] - 公司资本负债比率为80.0%，较2018年的80.7%略有下降[54] - 公司2017年新股份认购事项所得款项中，约15.5百万港元仍未动用，计划于2020年末前按原定用途使用[58][60] - 公司2018年配售事项及认购事项所得款项中，约24.6百万港元仍未动用，计划于2020年末前按原定用途使用[64][66] - 公司融资成本中，来自中间控股公司的贷款利息为242.7百万港元，较2018年的207.3百万港元增长17%[53] - 公司债项总额为8,887.1百万港元，较2018年的7,869.3百万港元增长12.9%[53] - 公司2019年员工总数为90名，较2018年的80名增加12.5%，总员工成本为1.196亿港元，较上一年度的7180万港元增长66.6%[74] - 公司2019年无重大资本承担，而2018年资本承担为520万港元[69] - 公司收入主要以美元及港币计值，外汇风险主要来自美元资产及负债的换算，但由于港元与美元挂钩，外汇风险可控[72] - 公司计划通过发展投资及融资业务、企业融资及咨询和资产管理业务提升盈利能力，并优化客户策略及资产管理服务体系[77] - 公司坚持“一体两翼”战略，优化投资及融资业务产品结构，提升投行和资管业务收入及市场地位[79] - 公司加强风险管理能力，实施多项风险管理政策及程序，涵盖信用风险、市场风险、法律合规风险及流动性风险[80] - 公司对香港及中国内地经济长期增长持乐观态度，但2020年将面临中美贸易摩擦及新冠疫情带来的不确定性[75] - 公司计划通过与中国民生银行的战略客户合作，提供跨境金融服务的支持[77] - 公司无重大资产抵押、或然负债及单一占资产5%以上的重大投资[67][68][70] - 公司无重大收购或出售附属公司及联营公司的交易[71] - 公司建议派发末期股息每股0.33港仙，总计约157.3百万港元[97] - 公司在2019年共购回28,700,000股股份，总代价为4.0百万港元[107] - 公司五大客户产生的总收益占公司总收入的19.8%，其中最大客户贡献6.7%[112] - 公司可供分派予股东的储备为2,223.4百万港元[110] - 公司面临的主要风险包括信用风险、市场风险、操作风险、法律合规风险和流动性风险[113] - 公司通过全面利用其证券及期货条例牌照和放债人牌照扩展业务[96] - 公司自2020年初以来密切关注新冠疫情对业务的影响，并采取应急措施[95] - 公司董事认为业务运营高度依赖中国及香港的经济和市场环境[113] - 公司通过减少用电、用纸和使用环保产品来加强环境保护[114] - 公司于2019年12月31日与民生港分行续签存款服务协议，未来三年每日存款余额上限为3亿港元[127][128] - 2019年公司与民银国际的资产管理和包销服务交易年度上限为999万港元[133] - 2019年公司向民银国际支付的分销费用为9万港元[133] - 2019年公司向民银国际支付的管理费用为900万港元[133] - 2019年公司向民银国际支付的表现费用为90万港元[133] - 2019年公司与民银国际的包销转介服务交易年度上限为999万港元[133] - 2019年公司与民银国际的包销服务交易年度上限为999万港元[133] - 2019年公司在民生港分行的每日存款余额上限为19亿港元[124] - 公司与民生港分行的存款服务协议构成主要交易和持续关连交易[126] - 公司与民银国际的服务协议构成持续关连交易，需遵守申报和公告规定[134] - 民银国际资产管理服务的年度上限从9.99百万港元修订为39.5百万港元，其中管理费为30百万港元，表现费为9百万港元[136] - 公司与民银国际于2019年7月23日订立终止协议，终止民银国际服务协议[137] - 公司与民生银行签订服务协议，提供资产管理、分销、包销转介及包销服务，年度上限分别为141百万港元、12百万港元和11百万港元[139][140] - 民生银行服务协议的年度上限中，管理费及顾问费为94百万港元，表现费为42百万港元[140] - 公司与民银国际签订办公室共享协议，共享费用为每月74万港元，年度上限为5.2百万港元[143][145] - 公司重续办公室共享协议，期限至2022年12月31日，年度上限为8.88百万港元[149][150] - 民生银行集团向公司支付的管理费及顾问费为48.6百万港元[154] - 民银国际向公司支付的管理费为28.4百万港元[154] - 办公室共享协议中，民银国际向公司支付的费用为5.2百万港元[154] - 中国民生银行持有公司61.58%的股份，为最大股东[169] - 民银国际及其关联公司合计持有公司61.58%的股份[169] - 中国软实力科技集团持有公司7.95%的股份[169] - 中国软实力科技集团有限公司通过Hoshing Limited持有Main Purpose Investments Limited及Desert Gold Limited的全部已发行股本，分别持有1,804,725,829股和1,989,650,000股[170] - 公司已确认全体独立非执行董事均为独立人士，并已接获各独立非执行董事的独立确认书[172] - 公司公众持股量至少为25%，符合上市规则要求[173] - 公司2019年度经审核的综合财务报表已由审核委员会审阅并获董事会批准[174] - 公司核数师由毕马威会计师事务所变更为罗兵咸永道会计师事务所，以提升审核效率[175] - 公司董事会由8名董事组成，包括3名执行董事、2名非执行董事和3名独立非执行董事[183] - 董事会已授权执行董事及管理团队处理公司日常营运，管理团队由具备丰富经验的高级管理层领导[184] - 公司董事会于2019年度举行了5次会议，各董事出席会议的记录已详细列出[185] - 公司独立非执行董事李卓然先生具备适当的专业资格或会计及财务管理专长[189] - 董事会主席由李金泽先生担任，总经理由丁之锁先生担任[191] - 公司为董事及高级职员安排了合适的保险，以应对可能的法律诉讼[193] - 公司为新任董事提供全面、正式及度身订制的指引，确保其对公司业务及营运有适当理解[194] - 报告年度内，审核委员会共举行3次会议，全体成员均出席[198] - 薪酬委员会由两名独立非执行董事和一名非执行董事组成，负责制定董事及高级管理层的薪酬政策[199] 公司治理与董事会 - 丁之鎖先生於2017年10月26日獲委任為公司執行董事，並於2017年11月7日獲委任為總經理，擁有豐富的投資銀行業經驗[83] - 吳海淦先生於2017年9月加入公司為副總經理，並於2017年10月26日獲委任為執行董事，專注於首次公開發售、併購及企業重組等領域[85] - 任海龍先生於2017年6月7日獲委任為公司非執行董事，現任中國民生銀行交易銀行部總經理，擁有豐富的銀行業經驗[86] - 廖肇輝先生於2017年6月7日獲委任為公司非執行董事，現任中國民生銀行金融市場部副總經理，擁有近30年銀行業經驗[86] - 李卓然先生於2017年6月7日獲委任為公司獨立非執行董事，現任金通策略有限公司董事總經理，擁有逾20年業務運營及資本市場經驗[88] - 吳斌先生於2017年6月7日獲委任為公司獨立非執行董事，現任中平資本總裁及合夥人，擁有豐富的資本市場及資產管理經驗[89] - 王立華先生於2017年6月7日獲委任為公司獨立非執行董事，現任天元律師事務所首席合夥人，擁有豐富的法律及併購重組經驗[91]