财务数据关键指标变化 - 公司收入为人民币260.42亿元，同比上升32.9%[21] - 公司拥有人应占利润为人民币40.41亿元，同比上升42.4%[21] - 合约销售额达人民币603.50亿元，同比增长47.1%[21] - 物业销售收入达人民币224.78亿元，同比增长34.9%[79] - 投资物业租金收入人民币14.2亿元，同比增长26.3%[80] - 物业管理服务收入人民币13.93亿元，同比增长23.8%[81] - 投资物业与物业管理合计收入人民币28.13亿元，增长25.1%[82] - 销售成本人民币165.59亿元，同比上升37.5%[84] - 毛利人民币94.83亿元，毛利率36.4%，同比下降2.1个百分点[85] - 投资物业公允价值收益人民币23.94亿元，同比下降4.3%[86] - 销售及营销成本与行政开支人民币24.24亿元，增长6.9%[87] - 采用权益法核算之投资分占税后利润为人民币376百万元，同比增长101.1%[88] - 所得税开支为人民币3,838百万元，同比增长21.2%[89] - 每股基本盈利为人民币100.4分，同比增长41.5%[90] - 核心盈利为人民币4,390百万元，同比增长70.2%[90] - 现金及现金等价物与受限制现金合计为人民币23,671百万元，同比增长50.0%[91] - 借款总额为人民币55,263百万元，同比增长12.5%[92] - 净负债比率为81.2%，同比下降20.4个百分点[96] - 总利息开支为人民币3,599百万元，同比增长21.7%[97] - 实际利率为6.47%，略低于2018年的6.48%[97] - 向物业买家按揭贷款银行发出担保金额为230.99亿元人民币，较2018年156.62亿元人民币增长47.5%[99] - 物业开发业务订约但未拨备金额为91.03亿元人民币，较2018年76.63亿元人民币增长18.8%[100] - 收购土地使用权承约金额为46.89亿元人民币，较2018年13.12亿元人民币大幅增长257.3%[100] - 慈善捐款及其他捐献为人民币154百万元，较2018年约人民币240百万元下降35.8%[195] 各条业务线表现 - 公司开发拥有及经营155个物业发展项目[7] - 公司持有总建筑面积约5,076,029平方米的投资物业，主要为购物商场[31] - 公司旗下拥有及管理9家国际品牌酒店和8家自创品牌连锁酒店[30] - 公司2019年完成6个开业任务，持有及管理商业广场达42家，另管理3家轻资产项目[23] - 上海宝杨宝龙广场实现100%出租率，开业首日客流超过30万人次[23] - 公司连同联营公司及共同控制实体实现合约销售面积3,767,519平方米，同比增长33.5%[70] - 公司合约销售业态中住宅占比最大，销售面积3,051,272平方米，金额46,402,926千元，平均售价15,208元/平方米[71] - 公司商业物业销售面积716,247平方米，金额13,947,075千元，平均售价19,472元/平方米[71] - 公司持有用于投资的物业建筑面积约5,076,029平方米，较2018年增加5.4%[72] - 公司2019年新开业6个购物中心，上海宝杨宝龙广场开业首日客流超30万人次[72] - 长三角区域住宅交付面积101.6万平方米，平均售价每平方米14,696元[80] - 上海宝杨宝龙广场于2019年12月开业，运营面积约74,000平方米[42] - 天津滨海宝龙广场于2019年12月开业，运营面积约38,000平方米[46] - 常州宝龙广场运营面积约107,000平方米[48] - 镇江宝龙广场运营面积约69,000平方米[49] - 宿迁宝龙广场运营面积约121,000平方米[49] - 盐城宝龙广场运营面积约135,000平方米[50] - 无锡旺庄宝龙广场运营面积约106,000平方米[50] - 青岛城阳宝龙广场运营面积约190,000平方米[51] - 蚌埠宝龙广场运营面积约182,000平方米[55] - 杭州滨江宝龙城运营面积约126,000平方米[57] - 上海闵行宝龙艾美酒店客房数量241套[60] - 苏州太仓宝龙福朋酒店客房数量446套[63] 各地区表现 - 长三角地区项目布局占比72.9%[21] - 一、二线城市土地储备占比61.0%[21] - 公司开发中或持作未来发展项目117个，主要分布在长三角地区[28] - 上海地区17个项目总建筑面积达3,352千平方米[32] - 杭州大江東寶龍廣場总建筑面积483千平方米，其中已竣工184千平方米，发展中的为299千平方米[33] - 寧波五江口地塊項目总建筑面积669千平方米，全部持作未来发展[33] - 寧波寶龍一城总建筑面积530千平方米，全部处于发展中状态[33] - 紹興寶龍世家总建筑面积579千平方米，全部处于发展中状态[33] - 金華永康寶龍廣場总建筑面积348千平方米，全部处于发展中状态[33] - 杭州良渚新城勾陽路地塊項目总建筑面积699千平方米，全部持作未来发展[33] - 浙江省项目总建筑面积15,643千平方米，其中已竣工物业1,429千平方米（占比9.1%），发展中物业11,022千平方米（占比70.5%），持作未来发展的物业3,192千平方米（占比20.4%）[34] - 江苏省项目总建筑面积9,943千平方米，其中已竣工物业3,508千平方米（占比35.3%），发展中物业4,923千平方米（占比49.5%），持作未来发展的物业1,512千平方米（占比15.2%）[35] - 安徽省项目总建筑面积1,255千平方米，全部为已竣工物业（占比100%）[35] - 温州宝龙广场总建筑面积482千平方米，其中发展中物业153千平方米（占比31.7%），持作未来发展的物业329千平方米（占比68.3%）[34] - 常州宝龙广场总建筑面积1,057千平方米，其中已竣工物业637千平方米（占比60.3%），持作未来发展的物业420千平方米（占比39.7%）[34] - 盐城宝龙广场总建筑面积493千平方米，全部为已竣工物业（占比100%）[35] - 台州天樾湖兰庭项目总建筑面积79千平方米，全部列为持作未来发展的物业（占比100%）[34] - 湖州长兴项目总建筑面积187千平方米，全部列为持作未来发展的物业（占比100%）[34] - 淮安宝龙天地总建筑面积159千平方米，其中已竣工物业32千平方米（占比20.1%），发展中物业33千平方米（占比20.8%），持作未来发展的物业94千平方米（占比59.1%）[35] - 福建省晋江宝龙广场总建筑面积771千平方米，全部为已竣工物业（占比100%）[35] - 土地储备按城市级别分布：一线城市占比7%（1.956百万平方米），二线城市占比54%（16.164百万平方米），三/四线城市占比39%（11.609百万平方米）[39] - 长三角区域土地储备占比73%（21.772百万平方米），是公司最大的区域市场[41] - 环渤海区域土地储备占比8%（2.292百万平方米）[41] - 海西区域土地储备占比7%（1.920百万平方米）[41] - 海南区域土地储备占比7%（2.173百万平方米）[41] - 大湾区区域土地储备占比3%（1.015百万平方米）[41] - 中西部地区土地储备占比2%（0.557百万平方米）[41] 管理层讨论和指引 - 公司2020年合约销售目标提高至人民币750亿元[24] - 公司计划2020年实现11个购物中心开业[24] - 董事会全面负责制定商业计划及风险管理策略[118] - 所有董事可接触高级管理人员并获取独立专业意见[118] - 董事会确认现有内部监控及风险管理系统充足有效[137] - 公司已建立内幕消息披露框架及程序控制[138] - 公司通过网站及股东周年大会与股东保持沟通[143] - 公司2019年参与23个由投资银行及金融机构举办的亚洲论坛和研讨会[146] - 公司2019年与超过600位投资者进行见面沟通[146] - 公司业务回顾及未来发展讨论载于年报第8至11页[157] - 公司潜在风险描述载于年报第29至41页[157] 公司荣誉与资质 - 连续十四年入选中国房地产百强企业[11] - 2019中国房地产百强企业[11] - 2019中国商业地产公司品牌价值TOP10[11] - 2019中国房地产开发企业商业地产综合实力10强[12] - 2019中国房地产开发企业50强[12] - 2019中国绿色地产（商业）TOP10[13] 融资与资本活动 - 成功发行2023年到期1.7亿美元6.95%优先票据[9] - 完成首度配售146,600,000股股票[10] - 成功发行2022年到期3亿美元7.125%优先票据[10] - 2019年10月完成配售1.466亿股股份，配售价每股5.40港元，较最后交易日收市价折让8.63%[104] - 配售所得款项净额约7.81亿港元，已全数用于业务发展或投资及一般营运资金[104] - 签订最多200,000,000美元的42个月定期双币贷款融资协议[191] - 2018年融资协议最高金额为3.05亿美元[190] - 2018年定期贷款融资额为2亿港元[189] - 2017年融资协议规定许健康及许华芳需共同持有至少40%投票权股本[188] - 所有融资协议均要求控股股东维持40%以上股本及管理控制权[188][189][190] 土地储备与项目开发 - 土地储备总建筑面积约为2970万平方米[21] - 公司截至2019年12月31日拥有155个物业开发项目，其中38个完全竣工项目[28] - 截至2019年底，公司总建筑面积中已竣工物业为2,229千平方米，占比66.5%[32] - 发展中的物业面积为966千平方米，占总建筑面积的28.8%[32] - 持作未来发展的物业面积为157千平方米，占总建筑面积的4.7%[32] - 公司总土地储备建筑面积为48.15百万平方米，其中已竣工物业18.421百万平方米，发展中物业20.954百万平方米，持作未来发展的物业8.775百万平方米[37] - 公司开发中物业约20.9百万平方米，持作未来发展的物业约8.8百万平方米[74] - 公司2019年新增上海嘉定新城办公项目，总建筑面积102.3千平方米，权益100%[75] - 公司新增台州温岭生活中心地块项目，总建筑面积272.5千平方米，权益46.74%[75] 公司治理与董事会 - 许健康68岁担任执行董事兼董事会主席负责集团整体策略及投资决策[106] - 许华芳42岁担任执行董事兼总裁负责集团整体业务经营管理[106] - 肖清平71岁担任执行董事兼董事局办公室主任协助制定集团整体策略[107] - 施思妮39岁担任执行董事负责集团商业经营战略管理[108] - 张洪峰52岁担任执行董事兼执行副总裁及事业二部总经理[108] - 许华芬44岁担任非执行董事及宝龙集团发展有限公司董事总经理[109] - 首席财务官廖明舜56岁，负责公司整体资本运作、融资、税务及综合财务管控[113] - 执行副总裁华立冲48岁，整体负责运营管理中心、成本管理中心、技术研发中心[113] - 执行副总裁王亚军49岁，负责人力行政中心及总裁办，于2019年9月加入公司[113] - 独立非执行董事魏伟峰58岁，持有上海财经大学金融博士学位，拥有超过30年专业执业及高层管理经验[110] - 独立非执行董事梅建平60岁，自2006年起担任长江商学院金融教授，持有普林斯顿大学经济学博士学位[111] - 独立非执行董事丁祖昱47岁，现任易居（中国）企业控股有限公司执行董事兼首席执行官[112] - 董事会由9名董事组成，包括5名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事[119] - 2019年董事会举行4次会议，所有董事均全勤出席4次会议[121] - 2019年股东周年大会举行1次会议，所有董事均全勤出席1次会议[121] - 执行董事服务合同期限为3年，自2018年10月14日至2021年10月13日[123] - 独立非执行董事委任函期限为3年，自2018年10月14日至2021年10月13日[123] - 董事每三年须至少轮值告退一次，无董事委任年期长于三年[123] - 公司于2019年12月9日为董事举办香港上市规则修订培训，所有9名董事均参与[126] - 董事會下設3個委員會（審核、薪酬、提名）並有書面職權範圍[128] - 審核委員會2019年舉行2次會議，全體成員出席率100%[129][130] - 審核委員會成員包括2名獨立非執行董事（魏偉峰、梅建平）[129] - 薪酬委員會2019年舉行1次會議，全體成員出席率100%[131][132] - 薪酬委員會由3名成員組成（梅建平、許華芳、丁祖昱）[131] - 提名委員會2019年舉行1次會議，全體成員出席率100%[133][135] - 提名委員會由3名成員組成（許健康、梅建平、丁祖昱）[133] - 審核委員會負責審閱財務報表及風險管理系統[129] - 薪酬委員會負責制定董事及高級管理層薪酬政策[131] - 公司设有专门监审部负责风险管理及内部审计职能[136] - 薪酬委员会负责审阅董事及高级管理层薪酬政策[139] 股东结构与关联方 - 董事许健康先生持有公司股份权益总计1,836,902,000股，占比44.33%[177] - 董事许华芳先生持有公司股份权益总计605,509,400股，占比14.61%[177] - 董事许华芬女士持有公司股份权益总计264,576,000股，占比6.38%[177] - 许华芳先生通过全权信托持有公司优先票据26,000,000美元[179] - 天龙控股有限公司实益持有公司股份1,805,637,000股，占比43.57%[181] - Credit Suisse Trust Limited作为受托人持有公司股份596,018,000股，占比14.38%[181] - 蓝天控股有限公司实益持有公司股份596,018,000股，占比14.38%[181] - 公司已发行股份总数截至2019年12月31日为4,143,903,000股[177] - 公司已发行股份总数为4,143,903,000股[182] - 公眾持股量保持25%以上，符合上市规则[193] - 宝龙商业在联交所主板上市股份代号9909为附属公司[106][109] - 许健康为许华芳父亲及施思妮家翁许华芳为施思妮配偶[106][108] - 许华芬为许健康女儿及许华芳胞姐施思妮大姑[109] - 福建平安由蔡国梁持有80%权益[185] - 天龙控股由许健康全资拥有[182] - 蓝天控股由Sky Infinity Trust通过两家各持50%的 nominee公司持有[182] 股息分派政策 - 建议派付末期股息每股港币27.0分及特别股息每股港币4.0分[21] - 建议派发截至2019年12月31日止年度末期股息每普通股港币27.0分及特别股息每股普通股港币4.0分[151] - 2019年度派发股息总额为每普通股港币40.0分，包含中期股息每普通股港币9.0分[151] - 公司可分派储备约为人民币372百万元（2018年：约人民币853百万元）[153] 成本与费用 - 员工成本总额约为17.97亿元人民币[105] - 公司年度审计服务费用为人民币670万元[142] - 公司非审计服务费用为人民币890万元，用于债券发行及分拆申报会计师服务[142] - 公司16名高级管理人员年度酬金在人民币800,001元及以上[140] - 公司1名高级管理人员年度酬金在人民币600,000元及以下[140] - 董事酬金详情载于综合财务报表附注42[162] - 公司与福建平安的安保服务协议2019年实际交易金额为人民币26,297,000元[185] - 安保服务协议2020-2021年预计交易上限分别为人民币1.8亿元和2.0亿元[185] 其他财务承诺与风险 - 财务担保账面值总额为242.25亿元人民币，其中向物业买家按揭贷款银行发出担保为230.99亿元人民币，对共同控制实体及联营公司借贷担保为11.27亿元人民币[99] -