财务表现 - 公司截至2019年9月30日止六个月的收入约为22.239亿港元，较2018年同期的27.297亿港元有所下降[9] - 母公司拥有人应占溢利约为5.793亿港元，较2018年同期的5.503亿港元有所增长[9] - 公司截至2019年9月30日止六个月的收入为22.24亿港元，同比下降18.5%[91] - 公司截至2019年9月30日止六个月的毛利为9.67亿港元，同比下降10.7%[91] - 公司截至2019年9月30日止六个月的除税前溢利为7.17亿港元，同比下降29.5%[91] - 公司截至2019年9月30日止六个月的净利润为5.79亿港元，同比下降32.9%[91] - 公司截至2019年9月30日止六个月的每股基本及摊薄盈利为3.81港仙，同比下降5.2%[92] - 公司截至2019年9月30日的总非流动资产为44.94亿港元，同比增长10.4%[94] - 公司截至2019年9月30日的总流动资产为48.53亿港元，同比下降30.6%[94] - 公司截至2019年9月30日的总流动负债为24.63亿港元，同比下降35.0%[94] - 公司截至2019年9月30日的流动资产净值为23.90亿港元，同比下降25.5%[94] - 公司截至2019年9月30日的总资产减流动负债为68.84亿港元，同比下降5.5%[94] - 公司截至2019年9月30日的非流动负债总额为2,065,730千港元，较2019年3月31日的2,792,425千港元有所下降[95] - 公司截至2019年9月30日的资产净值为4,817,983千港元，较2019年3月31日的4,489,456千港元有所增加[95] - 公司截至2019年9月30日的母公司拥有人应占权益为4,790,470千港元，较2019年3月31日的4,461,367千港元有所增加[95] - 公司截至2019年9月30日的综合储备为4,775,270千港元，较2019年3月31日的4,446,167千港元有所增加[98] - 公司2019年9月30日的经营业务所用现金流量净额为104,445千港元，较2018年同期的1,284,211千港元有所改善[100] - 公司2019年9月30日的投资活动所得现金流量净额为317,795千港元，较2018年同期的885,048千港元有所下降[100] - 公司2019年9月30日的已付利得税为78,721千港元，较2018年同期的152千港元大幅增加[100] - 公司2019年9月30日的出售一项投资物业所得款项为132,300千港元，2018年同期无此项收入[100] - 公司2019年9月30日的向合营企业伙伴提供贷款为104,315千港元，2018年同期无此项支出[100] - 公司2019年9月30日的预收/付合营企业之现金净额为44,573千港元，2018年同期无此项收入[100] - 公司已付利息为76,339千港元，较上期的61,177千港元有所增加[103] - 公司偿还银行贷款191,876千港元，较上期的328,345千港元有所减少[103] - 公司新增其他贷款5,400千港元，较上期的261,861千港元大幅减少[103] - 公司已付非控股股东股息为250,040千港元，较上期的98,800千港元大幅增加[103] - 公司融资活动所用现金净额为512,855千港元，较上期的499,491千港元有所增加[103] - 公司现金及现金等价物净减少935,095千港元，较上期的净增加1,878,905千港元有所下降[103] - 公司期初现金及现金等价物为1,878,905千港元，较上期的1,558,849千港元有所增加[103] - 公司期终现金及现金等价物为943,810千港元，较上期的1,659,177千港元有所减少[103] - 公司物业发展分类收入为2,229,883千港元，同比下降18.5%[135] - 公司物业投资分类收入为2,345千港元，同比下降81.8%[135] - 公司总收入为2,232,228千港元，同比下降18.8%[135] - 公司物业发展分类业绩为768,724千港元，同比下降26.4%[135] - 公司物业投资分类业绩为13,293千港元，同比下降74.4%[135] - 公司总业绩为782,017千港元，同比下降28.7%[135] - 公司除税后溢利为578,754千港元，同比下降32.9%[136] - 公司来自客户合约的收入为2,221,540千港元，同比下降18.4%[140] - 公司租金收入为2,397千港元，同比下降61.1%[140] - 公司2019年中期报告显示，截至2019年9月30日止六个月的物业销售收入为1,949,121千港元，较2018年同期的1,954,314千港元略有下降[145] - 公司2019年中期报告显示，银行存款利息收入为10,457千港元，较2018年同期的6,640千港元有所增长[151] - 公司2019年中期报告显示，应收贷款利息收入为10,584千港元，较2018年同期的6,564千港元有所增长[151] - 公司2019年中期报告显示，管理费收入为5,305千港元，较2018年同期的3,919千港元有所增长[151] - 公司2019年中期报告显示，融资成本为48,812千港元，较2018年同期的44,341千港元有所增加[154] - 公司2019年中期报告显示，香港利得税按16.5%的税率计提，当期税项开支总额为138,028千港元，较2018年同期的154,614千港元有所下降[159] - 公司2019年中期报告显示，母公司普通权益持有人应占每股盈利为579,330,000港元，较2018年同期的550,269,000港元有所增长[160] - 公司支付特别股息每股普通股0.945港仙，末期股息每股普通股0.70港仙，总计250,040千港元[164] 物业发展 - 物业发展业务收入约为22.228亿港元，主要归因于“荟荞”项目的竣工及交付[9] - “荟荞”项目位于沙田区大埔公路—大围段7838号，已于2019年5月竣工并交付，336个单位中已售出325个[9] - 公司推出的豪华住宅品牌“NOUVELLE”首个项目“maya曦臺”已售出194个单元，占已推出272个单元的71.3%[10][14] - 公司与碧桂园及中国建筑国际共同开发的“Altissimo泓碧”项目已售出390个单元，占已推出508个单元的76.8%[11][14] - 公司通过子公司荣特有限公司收购了香港薄扶林道86A–86D号的16项物业，计划重新开发为豪华洋房，公司持有70%权益[12][15] - 公司位于青衣寮肚路与亨美街交界的新项目“The Met.”预计总建筑面积为90,000平方呎，计划用于商住开发[13][15] - 公司目前拥有两个市区重建项目，已取得超过80%的业权，预计重建后的总建筑面积为143,000平方呎[19][20] - 公司在截至2019年9月30日的六个月内，物业、厂房及设备新增投资为23,502千港元，发展中物业新增投资为147,683千港元[165][166] 物业投资 - 公司投资物业组合的账面总值为7.041亿港元，较2019年3月31日的8.095亿港元有所下降[22] - 公司在报告期内获得总租金收入240万港元，较2018年同期的620万港元大幅下降，主要由于数项物业的出售[22] - 公司成功投得位于香港沙田马鞍山西沙路599号的零售平台层项目，并于2019年4月出售了该项目的50%权益[22] - 投资物业公平值净减少38,691千港元，新增投资物业68,291千港元，出售投资物业135,000千港元[167] 土地储备与开发 - 公司计划通过公开投标、收购旧楼及转换土地用途等方式增加土地储备，并寻求与第三方合作以控制成本及扩大发展规模[21] - 公司于2019年4月收购了位于香港新界将军澳唐俊街18号的“The Parkside”综合商厦，包括49个停车位和5个摩托车停车位，并于2019年6月向独立第三方出售了该项目的50%权益[26][29] - 公司于2019年6月以6230万港元收购了香港九龙马头角道47-55号安宁大厦地下D铺位[27][30] 财务结构与负债 - 截至2019年9月30日，公司总资产减去流动负债约为68.837亿港元，流动比率为1.97倍，现金及现金等价物约为9.438亿港元[28][31] - 截至2019年9月30日，公司总银行借贷约为36.59亿港元，负债比率为56.7%[33] - 公司物业、厂房及设备、投资物业、发展中物业及持作出售物业的账面值分别为1.105亿港元、6.21亿港元、33.087亿港元和6.697亿港元[33] - 截至2019年9月30日，公司的资本承担约为2.031亿港元，分占合营企业的资本承担约为4.873亿港元[33] - 公司已就授予合营企业最多24.781亿港元的融资向银行作出担保，截至2019年9月30日已动用约13.143亿港元[33] - 截至2019年9月30日，公司银行贷款的实际年利率为3.3%，其他贷款的年利率为6.0%[38][39] - 公司财务政策包括分散融资来源，主要资金来源于内部产生的现金流量及计息银行借贷[40][41] - 公司无重大外汇风险，所有银行借贷和收入均以港元计值，未进行任何对冲活动[43] 员工与公司治理 - 截至2019年9月30日，公司在香港共有134名员工，较2019年3月31日的120名有所增加[44] - 公司致力於保持高水平的企業管治，強調透明度、問責、誠信及獨立性[73] - 執行董事鄧灝康先生自2019年10月1日起擔任代理行政總裁、常務委員會主席及薪酬委員會成員[75] - 公司確認全體董事在回顧期間遵守了證券交易的標準守則[80] - 公司及其附屬公司在截至2019年9月30日的六個月內未購買、出售或贖回任何上市證券[79] 市场环境与展望 - 2019年第三季度香港GDP按季收缩3.2%，受中美贸易谈判、英国脱欧不确定性及香港社会事件影响[47] - 住宅物业市场需求强劲，预计未来供应持续偏低，美国联邦储备局及香港银行减息增强投资者信心[48] - 公司将继续密切监控市场变化，寻找物业收购机会并与战略伙伴合作以加强房地产业务[49] 股东与股权结构 - 截至2019年9月30日，公司董事及主要行政人员未持有公司或其关联公司的股份、相关股份或债券的权益或淡仓[51] - 公司关联公司易易壹金融集团有限公司的购股权相关股份中，陈振康先生持有4,600,000股，占易易壹已发行股本的0.83%[53][55] - 截至2019年9月30日，宏安集团持有公司75.0%的普通股股份[62] - 宏安集團持有Earnest Spot Limited全部已發行股本，Earnest Spot直接持有公司11,400,000,000股股份[64] - 鄧清河先生及其配偶游育燕女士各自被視為持有宏安集團約57.39%的總發行股本[64] - 截至2019年9月30日，公司已發行股份總數為15,200,000,000股[64] - 公司於2016年8月9日採納購股權計劃，旨在獎勵合資格人士對集團發展的貢獻[67] - 截至2019年9月30日，購股權計劃下無購股權被授予、失效、註銷或未行使[71] 租赁与财务报告准则 - 公司首次采纳香港财务报告准则第16号租赁，对出租人租赁无财务影响[111][112] - 公司采用香港财务报告准则第16号（HKFRS 16），并于2019年4月1日首次应用，采用修订追溯法，调整了2019年4月1日的保留盈利期初结余[114] - 公司租赁负债在2019年4月1日根据剩余租赁款项的现值确认，使用增量借款利率3.56%进行贴现[116][120] - 公司使用权资产按租赁负债金额计量，并调整了2019年4月1日前财务状况表中确认的预付款或应计租赁款项[116] - 公司选择将使用权资产列作为物业、厂房及设备的一部分，并在简明综合财务状况表中呈现[116] - 公司对租赁期在12个月内的短期租赁应用了豁免，未对未审核中期简明综合财务报表造成重大影响[117] - 公司于2019年4月1日的贴现经营租赁承担为1,858千港元，加权平均增量借款利率为3.56%[120] - 公司于2019年3月31日的经营租赁承担为1,924千港元[120] - 公司采纳香港财务报告准则第16号（HKFRS 16），自2019年4月1日起实施，取代了之前的租赁会计政策[124] - 使用权资产在租赁开始日期确认，按成本减去累计折旧和减值损失计量，并根据租赁负债的重新计量进行调整[124] - 租赁负债在租赁开始日期以租赁期内支付的租赁款项的现值确认，包括固定款项、可变租赁款项及剩余价值担保下的预期支付金额[127] - 公司使用增量借款利率计算租赁款项的现值，若租赁中隐含的利率不易确定[127] - 租赁负债的账面值在租赁期、指数或利率变动、实质性固定租赁款项变动或购买相关资产的评估变动时重新计量[127] 应收贷款与应付账款 - 应收贷款总额为659,742千港元，其中600,000千港元按12个月香港银行同业拆息加年利率0.7%计息，其余按每月2%计息[169][170] - 应收贷款由两家公司的股权担保，减值分析显示预期信贷亏损不显著[171][172] - 应付账款总额为118,342千港元，平均信贷期为30天[176][177] 股本与股权交易 - 公司法定股本为50,000,000,000股普通股，每股面值0.001港元，已发行及缴足股本为15,200,000,000股普通股[179] - 东晓集团出售50%股权，总代价为60,417,000港元，交易于2019年5月6日完成[187] - Milesville集团出售50%股权，总代价为39,002,000港元，交易于2019年6月21日完成[188] - IS集团出售60%股权，总代价为34,120,000港元，交易于2019年7月26日完成[189] - 出售附属公司现金及现金等价物净流入总额为132,129,000港元[186] - 出售附属公司产生的专业费用及开支总额为1,410,000港元[186] - 出售附属公司净流入现金及现金等价物分别为59,497,000港元（东晓集团）、38,512,000港元（Milesville集团）和34,120,000港元（IS集团）[186] - 出售附属公司后，东晓集团、Milesville集团和IS集团分别以50%、50%和40%的股权作为合营企业列账[187][188][189] - 出售附属公司带来的现金及现金等价物净流入为781,559[200]