公司概况 - 公司是国家重点支持的全国性大型水泥集团之一，也是华中地区获政府支持进行水泥工业合并及整合的五大领先非国有企业之一[6] - 公司是被世界可持续发展公司理事会水泥可持续性倡议行动接纳为成员的中国首批三家水泥公司之一[7] - 公司主要布局于河南、辽宁两地，在天津、安徽亦有涉及[6] - 公司在河南省和辽宁省等主营区拥有丰富石灰石资源及混合材供应，各熟料生产线配套的石灰石矿山资源储备可供使用30年以上[6] - 公司股票在香港联合交易所上市，股票代码为01252[3] - 公司是中国政府重点支持的十二家全国性重要水泥企业之一[55] - 公司是工信部指定的华中地区五家兼并重组全国性水泥企业之一[55] - 集团主要从事挖掘石灰石，生产、销售及分销熟料及水泥业务[66] 公司技术与产能 - 截至2018年12月31日，公司熟料生产线全部采用先进的NSP技术，且全部配备余热回收发电技术[6] - 2009年公司兴建了一条日产12,000吨的世界最大、技术最先进的熟料生产线，投产后运行平稳、效益显著[6] - 截至2018年12月31日，集团拥有20条熟料生产线及59台水泥粉磨，熟料及水泥总年产能分别约为2840万吨及5670万吨[11] - 河南区域（包括安徽）水泥产能3760万吨，熟料产能2000万吨；辽宁区域（包括天津）水泥产能1910万吨，熟料产能840万吨[11] 公司股权结构 - 天瑞集团由李留法和李凤娌分别持有70%及30%的股权[8] - 天瑞国际由天瑞集团全资拥有[8] - 神鹰由天瑞国际全资拥有[8] - 公司附属公司众多，29家为全资中国附属公司，6家为非全资中国附属公司[9][10] - 煜阔有限公司由神鹰及煜祺分别拥有51.25%及48.75%股权[9] - 截至2018年12月31日，李留法先生和李凤娌女士通过受董事控制法团权益/好仓持有1,986,984,822股股份，占比67.62%[77] - 煜阔有限公司51.25%及48.75%权益分别由神鹰有限公司及煜祺有限公司拥有，二者均由天瑞国际全资拥有，天瑞国际由天瑞集团全资拥有，天瑞集团70％及30%权益分别由李留法先生及李凤娌女士拥有[78] - 截至2018年12月31日，煜阔抵押其持有的公司842,247,000股股份，占公司已发行股本的28.66%以获取贷款[78] - 平顶山瑞平石龙水泥有限公司由天瑞水泥和瑞平煤电分别拥有40%及60%权益，其业务与公司在当地熟料业务有竞争，控股股东无意注入权益[82] - 截至2018年12月31日，天瑞（国际）控股有限公司持有951,462,000股山水水泥股份，占其已发行股本约21.85%，公司决定现阶段不行使收购选择权[83] - 截至2018年12月31日，煜阔、天瑞集团等持有公司股份19.86984822亿股，股权约67.62%[89] - 截至2018年12月31日，中国进出口银行等持有公司股份3.15亿股，股权约10.72%[89] - 截至2018年12月31日，PA Investment Funds SPC — PA Greater持有公司股份2.376亿股，股权约8.09%[89] - 截至2018年12月31日，中国华融资产管理股份有限公司等持有公司股份3亿股，股权约10.21%[89] - 截至2018年12月31日，海通国际金融服务公司等持有公司股份1.67001亿股，股权约5.68%[90] - 截至2018年12月31日，河南九鼎金融租赁股份有限公司持有公司股份2亿股，股权约6.81%[90] - 截至2018年12月31日，煜阔质押公司8.42247亿股股份，占已发行股本约28.66%[91] 公司经营业绩 - 2018年公司收益为100.61亿元，较2017年增长19.5%[13] - 2018年公司毛利为32.73亿元，较2017年增长36.6%[13] - 2018年公司盈利为12.52亿元，较2017年增长26.1%[13] - 2018年公司水泥销量约2940万吨，较2017年增加约10万吨，增幅0.4%；熟料销量约280万吨，增幅26.3%；骨料销量约320万吨，减幅11.8%[15] - 2018年公司水泥销售价格从2017年的约268.7元/吨增至约309.3元/吨，增幅约15.1%；熟料平均销售价格从约248.0元/吨增至约289.2元/吨，增幅16.6%；骨料平均销售价格从约36.7元/吨增至约46.4元/吨，增幅26.3%[15][16] - 2018年公司营业额约为100.606亿元，较2017年增加16.4亿元，增幅19.5%[16] - 2018年公司毛利率约为32.5%，较2017年高出4.0个百分点；除税前盈利约为17.426亿元，较2017年增加3.886亿元，增幅28.7%[16] - 2018年公司产品结构进一步优化，42.5级以上水泥销量约为2390万吨，占水泥总销量的81.1%，比2017年增加250万吨，占比同比上涨8.1%；32.5级水泥销量约550万吨，占比18.9%，比2017年减少240万吨，占比同比下降8.1%[15] - 2018年销售水泥收益约为91亿元，较2017年增加12.318亿元，增幅为15.7%，销量由2930万吨增至2940万吨，增幅为0.4%[22] - 2018年熟料销售收益约为8.133亿元，较2017年增加2.61亿元，增幅47.2%，销量约280万吨[22] - 2018年华中地区销售收益约为76.846亿元，较2017年增加12.397亿元，增幅19.2%；东北地区销售收益约为23.76亿元，较2017年增加4.004亿元，增幅20.3%[22] - 2018年销售成本约为67.872亿元，较2017年增加7.635亿元，增幅12.7%，主要因大宗原材料采购价格上涨[23] - 2018年毛利约为32.735亿元，较2017年增加8.766亿元，增幅36.6%，毛利率由28.5%增至32.5%[24] - 2018年华中地区分部利润约为17.329亿元，较2017年增加6.077亿元，增幅54.0%；东北地区分部利润约为1.606亿元，较2017年增加3.895亿元，实现扭亏为盈[24] - 2018年其他收入约为5.491亿元，较2017年增加0.456亿元，增幅9.1%，主要因资源综合利用的增值税补贴及存款利息增加[25] - 2018年销售水泥收益占总收益约90.4%，销售熟料收益占总收益约8.1%，销售骨料收益占总收益约1.5%[22] - 2018年生产每噸水泥消耗的原材料、煤炭及电力成本分别约为64.4元、68.1元及25.1元，较2017年分别增加0.6元、增加0.6元及减少2.0元[23] - 2018年末选择权公平值约为758.8万元，年内公平值变动收益约486.2万元[27] - 2018年销售及分销费用约为3.414亿元，与2017年基本持平[28] - 2018年行政费用约为4.348亿元，较2017年增加1370万元或3.3%[29] - 2018年其他费用约为1.059亿元，较2017年增加2600万元或32.5%[30] - 2018年财务费用约为11.22亿元，较2017年增加1.164亿元或11.6%[31] - 2018年除税前盈利约为17.426亿元，较2017年增加3.886亿元或28.7%[32] - 2018年所得税开支约为4.908亿元，较2017年增加1.295亿元或35.8%[33] - 2018年归属公司持有人盈利约为12.125亿元，较2017年增加2.107亿元或21.0%，纯利率从11.9%增至12.1%[34] - 2018年贸易及其他应收款项从约36.429亿元增至约44.239亿元[35] - 2018年借款及债务融资工具共计约103.945亿元，较2017年减少约15.032亿元或12.6%[40] - 2018年12月29日，建信有条件同意向目标公司注资20亿元，公司同意以相等金额购回相关股权[42] - 截至2018年12月31日，资产负债比率约为61.2%，较2017年下降0.4个百分点；流动比率约为1.0，较2017年增加32.5%；速动比率约为0.9，较2017年增加35.1%；产权比率约为1.6，与2017年无变化[43] - 截至2018年12月31日，净借贷比率约为57.9%，较2017年下降20.2个百分点[44] - 2018年度资本开支约为3.038亿元，2017年约为1.027亿元；2018年度资本承担约为3.993亿元，2017年约为4.707亿元[45] - 截至2018年12月31日，为银行借款抵押的资产账面价值约为38.798亿元，2017年约为41.437亿元[46] - 截至2018年12月31日，因向关联方提供担保产生的或然负债约为12.758亿元，2017年约为17.1亿元[47] - 2018年收益为10,060,647千元人民币，较2017年的8,420,551千元人民币增长[162] - 2018年毛利为3,273,488千元人民币，2017年为2,396,894千元人民币[162] - 2018年除税前溢利为1,742,572千元人民币，2017年为1,354,025千元人民币[162] - 2018年年内溢利及全面收益总额为1,251,810千元人民币，2017年为992,770千元人民币[162] - 2018年基本每股盈利为0.41元人民币，2017年为0.37元人民币[162] - 2018年非流动资产为16,253,029千元人民币，2017年为15,242,393千元人民币[163] - 2018年流动资产为12,300,677千元人民币，2017年为10,661,688千元人民币[163] - 2018年流动负债为12,571,661千元人民币，2017年为14,440,872千元人民币[163] - 2018年净流动负债为(270,984)千元人民币，2017年为(3,779,184)千元人民币[163] - 2018年总权益为11,079,120千元人民币，2017年为9,935,771千元人民币[164] - 2018年年内溢利及全面收益总额为12.5181亿元，较2017年有所变化[166] - 2018年法定储备分配及向关联方提供财务担保金额为1.67466亿元[166] - 2018年向非控股权益支付股息金额为9213.8万元[166] - 截至2018年12月31日，向天瑞集团及其附属公司提供的财务担保合约公平值总计4457.2万元，2017年为4381.2万元[168] - 截至2018年12月31日，收购非控股权益的代价与非控股权益账面价值及相关储备之间的差值总计1690.6万元，2017年相同[168] - 2018年除税前溢利为17.42572亿元，2017年为13.54025亿元[169] - 2018年未计营运资金变动前的经营现金流量为38.17681亿元，2017年为29.61785亿元[169] - 2018年经营所得现金为44.4751亿元，2017年为12.87046亿元[169] - 2018年已付所得税为3.43515亿元，2017年为1.4352亿元[169] - 2018年经营活动所得现金净额为41.03995亿元，2017年为11.43526亿元[169] - 2018年投资活动所用现金净额为29.64361亿元，2017年所得现金净额为3.10812亿元[170] - 2018年融资活动所用现金净额为12.58581亿元，2017年为13.49772亿元[170] - 2018年现金及现金等价物减少净额为1.18947亿元，2017年增加净额为1.04566亿元[170] - 2018年末现金及现金等价物以现金及银行结余为代表为7.11797亿元，2017年末为8.30744亿元[170] 公司员工情况 - 2018年公司员工人数比2017年减少