公司基本信息 - 公司于2009年成立，2010年12月15日在港交所主板上市，股份代号01282.HK[5] - 公司主要从事金融服务、物业投资及发展等业务，持有在港及内地提供综合金融服务的牌照[5][6] - 公司是MSCI中国小型股指数及多个恒生指数系列的成份股，也是深港通的合资格股份[11] - 公司董事会执行董事包括姚建辉、李敏斌等，非执行董事为张弛，独立非执行董事有王振邦等[18] - 公司审核委员会主席为王振邦，提名委员会主席为姚建辉，薪酬委员会主席为李国安教授，投资委员会主席为姚建辉[18] - 公司战略委员会主席为姚建辉，公司秘书是何嘉耀，授权代表为姚建辉和何嘉耀[20] - 公司主要往来银行有中国建设银行（亚洲）、创兴银行、大华银行[20] - 公司法律顾问为贝克·麦坚时律师事务所和盛德国际律师事务所，核数师是香港立信德豪会计师事务所有限公司[20] - 公司注册办事处位于开曼群岛，香港总办事处及主要营业地点在香港干诺道中111号永安中心18楼[20] 管理层变动 - 叶伟青女士于2020年6月2日辞任公司联席主席[18] 财务数据关键指标变化 - 公司2020年收益为7,826.2百万港元，2019年为10,887.8百万港元[26][35][36] - 公司2020年毛利为386.7百万港元，2019年为1,953.7百万港元[26][36] - 公司2020年EBITDA为 - 519.8百万港元，2019年为1,930.4百万港元[26] - 公司2020年本公司拥有人应占亏损为217.3百万港元，2019年溢利为684.3百万港元[26][41] - 公司2020年毛利率为5%，2019年为18%[29] - 公司2020年经营亏损率为 - 8%，2019年经营溢利率为17%[29] - 公司2020年每股基本亏损为0.71港仙，2019年每股基本盈利为2.55港仙[29] - 2020年集团收益约7826.2百万港元，较上一财年约10887.8百万港元减少约28.1%[49][51] - 2020年公司拥有人应占亏损约217.3百万港元，2019年为溢利约684.3百万港元[50][51] - 2020年物业销售和投资物业公平值亏损约607.2百万港元[50][51] - 2020年其他收入增加约17.0%至约46.1百万港元，2019年约为39.4百万港元[149][151] - 2020年分销成本增加约76.1%至约131.4百万港元，占总收益1.7%，2019年分别约为74.6百万港元和0.7%[152] - 2020年公司录得所得税抵免约93.4百万港元，2019年所得税开支约595.4百万港元，主要因重估物业产生递延税项抵免[152] - 2020年公司拥有人应占亏损约2.173亿港元，2019年为溢利约6.843亿港元[155][159] - 2020年末集团现金及现金等价物约17.247亿港元，2019年约13.136亿港元；营运资金约77.893亿港元，2019年约42.356亿港元；流动比率约1.6，2019年约1.3；资产负债比率123.3%，2019年为91.8%[156][160] - 2020年末集团借款包括企业债券约10.2亿港元（2019年约16.884亿港元）、信托收据贷款约870万港元（2019年约3650万港元）、银行贷款约68.009亿港元（2019年约40.222亿港元）、其他贷款约55.624亿港元（2019年约41.336亿港元）[157][160] - 2020年末借款抵押物中，物业、厂房及设备约1.266亿港元（2019年约1.37亿港元）；投资物业约55.367亿港元（2019年约45.616亿港元）等多项资产有变化[163][167] - 2020年末集团已订约但未拨备的资本承担分别为联营公司投资约2.152亿港元（2019年约2.4亿港元）、投资物业及物业发展开支约176.007亿港元（2019年约113.009亿港元）、物业、厂房及设备约380万港元（2019年约520万港元）[164][168] - 2020年公司收益减少约28.1%至约7826.2百万港元，2019年约为10887.8百万港元[141] - 2020年毛利下降约80.2%至约386.7百万港元，毛利率降至4.9%，2019年分别约为1953.7百万港元和17.9%[144][145] - 2020年其他收益净额约576.6百万港元，主要因出售附属公司收益约519.6百万港元及终止确认财务担保合约所得收益约33.4百万港元[148][150] 各条业务线表现 - 2020年金融服务分部收益约246.8百万港元，2019年约175.4百万港元，同比增加约40.7%[65][67] - 2020年金融服务分部收益占集团总收益约3.2%，2019年为1.6%[65][67] - 2020年金融服务分部经营溢利约145.4百万港元，2019年约73.5百万港元，同比增加97.8%[65][67] - 截至2020年12月31日，公司资产管理团队管理资产（包括私人基金及全权委托账户）约为930.0百万港元[77][82] - 2020年物业投资及发展分部收益约803.4百万港元，2019年约5,063.1百万港元，占集团总收益比例从2019年的约46.5%降至2020年的约10.3%[90][91] - 2020年物业投资及发展分部毛利较2019年减少约1,662.7百万港元[90][91] - 2020年物业投资及发展分部经营亏损约3.88亿港元，上一年经营溢利约17.176亿港元[92][94] - 物业投资及发展分部在9个城市共实施16个项目[93][94] - 渭南项目多栋楼在2020年不同月份出售，年度目标完成率超100%，创疫情期间渭南物业市场最高销售记录[98] - 2020年5月，沈阳宝新大厦项目以5.99亿元竞得1.1万平方米地块[98] - 2020年5月，南宁高档住宅项目第三期13号和21号楼上市销售，短时间获高销量[98] - 2020年5月，云浮悦澜山项目一期首次上市销售，12月竣工后提交审批文件[98] - 2020年6月，宝新大厦基坑支护工程开工仪式举行[98] - 2020年10月，汕头潮阳项目7号楼和二期停车位开始线下订购[100][106] - 2020年自动化分部收益约5.454亿港元（2019年约6.342亿港元），占集团总收益约7.0%（2019年约5.8%）[101][107] - 贸易战和5G发展使SMT设备需求增加，自动化业务团队吸引更多客户并拓展租赁业务[103][104][105] - 2020年证券投资业务亏损约2200万港元，2019年约为2.608亿港元；该分部经营亏损约6220万港元，2019年约为3.098亿港元[111][115] - 截至2020年12月31日，公司持有云南国际控股集团有限公司32%股权[112][116] - 2020年商品贸易业务收益约61.29亿港元，2019年约为51.604亿港元，占集团总收益约78.3%，2019年约为47.4%[113][117] - 2020年游艇会所及培训业务收益约1890万港元，2019年约为1.06亿港元，占集团总收益约0.2%，2019年约为1.0%；产生无形资产减值亏损约4.198亿港元，经营亏损约4.464亿港元[114][118] - 2020年自动化业务收益545.4百万港元，占比7.0%，较2019年减少14.0%[142] - 2020年金融服务业务收益246.8百万港元，占比3.2%，较2019年增长40.7%[142] - 2020年物业投资及发展业务收益803.4百万港元，占比10.3%，较2019年减少84.1%[142] - 2020年商品贸易业务收益6129.0百万港元，占比78.3%，较2019年增长18.8%[142] - 公司为多项IPO申请担任保荐人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，并帮助发行私人及公众债务[72][74] - 公司通过资金管理或全权委托账户管理方式，为高净值个人等提供资产管理及证券咨询服务[77][82] - 公司财富管理团队在2020年定期举行研讨会，加强与集团其他业务单位合作并增加销售渠道[80][83] - 公司放贷业务在2020年优化业务结构，贷款组合规模大幅增加[81][84] - 公司作为金银业贸易场A1类会员，2020年继续提供黄金白银网上交易等服务[87][88] 管理层讨论和指引 - 近两年集团金融服务分部转型并实现整体盈利能力大幅提升，2021年将寻求进一步提升表现[120][121] - 证券经纪团队将通过提供IPO孖展融资扩展孖展融资业务，与更多证券及银行建立合作网络，提供促销计划，预计新账户及客户资金增加[122] - 证券经纪团队将扩展研究范围至房地产、新能源等行业，优化eTrading移动应用[122] - 企业融资团队将巩固中小企业客户群，在热门行业获取保荐及包销项目，预计签订更多咨询服务协议，举办大型研讨会[122] - 资产管理团队将设计推出独家基金产品，增加管理资产，加强团队建设和核心管理能力[125][129] - 财富管理团队将扩大销售能力，与海外机构合作转介客户，为高净值客户设信托[126][129] - 公司经营及资本开支主要通过内部资源及银行融资提供资金，预计有充裕资源应付开支[171][176] - 集团认为有资金需求时，将探索债务融资、配售新股或发行公司债券等融资方式[172][177] 其他没有覆盖的重要内容 - 2021年1月公司获第五届“金港股年度颁奖盛典”“最佳金融公司”大奖[63][66] - 2020年香港新上市公司数量为154间，较2019年的183间减少约15.9%；IPO股本集资约为397,528.9百万港元，较2019年约314,241.1百万港元增加约26.5%；总流通量约为32,110,148百万港元，较2019年21,440,049百万港元增加约49.8%[69][73] - 预计到2024年，中国的百万富翁人数将达到690万[79][83] - 2020年6月2日公司采用股份期权计划，将向合资格员工授予股份期权[174] - 2019年7月10日公司与宝新发展有限公司订立认购协议，认购40亿股新股，认购价每股0.25港元[175] - 2019年7月10日公司与宝新发展有限公司订立协议，以每股0.25港元认购40亿股新股份[179] - 2019年12月17日公司发行及配发24亿股新股，收款约6亿港元；2020年5月8日发行及配发16亿股新股，收款约4亿港元[182] - 股份认购所得款项净额约9.994亿港元，其中9.194亿港元已用于指定用途，包括证券经纪及孖展融资1.3亿港元、投资3940万港元、企业融资分部2000万港元、资产管理业务拓展1.8亿港元、借贷业务拓展2.5亿港元、一般营运资金3亿港元[182][183] - 企业融资分部8000万港元未动用，未动用所得款项存入香港银行[183] - 2020年12月31日集团无重大或然负债，2019年为零[186] - 集团自动化业务面临全球科技公司竞争和技术快速变化，中美贸易战或影响业务环境[197] - 集团证券投资业务受市场条件和证券价格波动影响，证券市场低迷或影响业绩[198] - 集团业务面临市场、流动性和信用等金融风险，汇率、利率和股价变动或影响盈利和资本[199] - 集团密切监控资产和负债的外汇头寸，合理分配不同货币持有量以降低外汇风险[200] - 2020年末集团有1036名全职员工，2019年为1020名[173] - 2020年12月31日集团全职雇员1036名，2019年为1020名[178]