宏观经济数据 - 2018年国内GDP为900309亿元，实际同比增长6.6%，增速较上年同期回落0.3个百分点，四个季度GDP增速分别为6.8%、6.7%、6.5%、6.4%[7] - 2018年中国GDP为900,309亿元，同比增长约6.6%，增速较上年回落0.3个百分点[20] - 2018年中国第三产业增加值约469,575亿元，同比增长约7.6%，占GDP比重约为52.2%，比上年提高0.6个百分点[20] - 2018年中国纺织品出口总额1,191.0亿美元，第四季度同比和月度环比下滑[20] - 2018年全国拥有超60,000块银幕，单银幕产出为94.14万元，同比下降约8.7%[23] - 2018年中国电影票房首次突破600亿元，单部电影票房前三甲均为国产电影[23] - 2019年春节假期中国电影票房达58.4亿元，观影人次达1.3亿，2月5日单日票房达14.43亿元，刷新2018年正月初一纪录[63] - 2019年春节档观众满意度得分83.9分，为2015年开展调查以来春节档最高分[63] 公司战略与业务布局 - 2015年底公司完成对北京华晟泰通传媒投资有限公司的收购，实现传媒行业战略性布局[11] - 公司于2018年底聘请普华永道管理咨询（上海）有限公司，为公司未来经营及发展提供商业资讯服务及战略性指导[11] - 普华永道建议公司将策略重心转移至媒体业务，并适时出售纺织业务[15] - 2018年公司成立上海研发中心，引进阿米巴经营模式，“银仕来”商标被认定为“中国驰名商标”[21] - 2018年公司收购星宏影视另外35%股权，使其成为全资子公司[26] - 影视业务主旋律题材在正剧市场有竞争优势，未来将享受政策红利；纺织业务短期内难复苏，增长潜力有限[13] - 2019年集团确立依托子公司华晟传媒创作主旋律正能量精品正剧核心战略，利用星宏影视及睿博星辰平台优势抢占网络剧和网络电影市场份额[64] - 2019年集团将关注影视行业政策，利用现有资源调整投资拍摄计划，投资拍摄精品剧[64] 公司业务经营数据 - 2018年公司播出投资制作的影视作品包括《那座城这家人》《诚忠堂》《后来的我们》《流浪地球》《新大头儿子和小头爸爸》等[9] - 2018年星宏影视投资7部电影、10部网络电影及6部网剧[26] - 截至2019年3月29日，睿博星辰参与投资的《流浪地球》票房突破46亿元[27] - 公司参与投资的《流浪地球》截至2019年3月29日票房达46亿元，成为2019年春节档及2月档票房冠军、中国电影史上第二卖座电影[63] - 2019年集团有多部影视剧处于不同制作阶段，如《如意厨房1》2019年2月已上映，《霍元甲之精武天下》2019年1月已上映等[66] - 公司有多部影视作品处于不同制作阶段，如《一代洪商》《饕餮记》等在后期制作中，《了不起的儿科医生》《新大头儿子小头爸爸》在拍摄中[68] - 多部网络电影和网剧计划于2019年下半年开机，目前处于剧本编写或拍摄筹备中，如《长江大桥》《唐伯虎后传》等[70] 公司财务关键指标 - 2018年公司持续经营业务收入为961,369千元，除税前亏损131,907千元，本年亏损144,363千元[18] - 2018年末公司总资产为2,109,078千元，总负债为1,156,563千元，净资产为952,515千元[18] - 2018年公司持续经营主营业务收入约9.614亿元，比去年增加约4.722亿元[30] - 2018年归属公司权益股东亏损约1.447亿元，比去年增加约6360万元[30] - 2018年纺织业务收入6.09043亿元，毛利7980.8万元，毛利率13.1%；影视业务收入3.52326亿元，毛利1.3043亿元，毛利率37.0%[31] - 公司毛利率从2017年约14.5%增加至2018年约21.9%，增加约7.4个百分点[31] - 2018年其他净损失总额为1.726亿元，相比去年增加约1.659亿元[32] - 2018年分销成本增加770万元至2580万元[34] - 2018年行政开支约7830万元，与2017年相比增加约3.7%[35] - 2018年集团净融资成本约为6550万元，较2017年的7370万元减少820万元[36] - 集团税项由2017年的约370万元增加约237.8%，至2018年的约1250万元[37] - 2018年公司股东应占亏损约为1.447亿元，较2017年的8110万元上升约78.4%[38] - 2018年底集团现金及现金等价物约为2.847亿元，相比2017年底的1.556亿元增加约83.0%[39] - 2018年集团经营活动产生现金净额约为4320万元，2017年为经营活动所用现金净额约1.62亿元[41] - 2018年集团平均应收账款周转期约为69天，较去年的89天周转期缩短[41] - 2018年集团存货周转期由去年的129天下降至94天，影视剧周转期由去年的977天下降至363天[42] - 2018年底集团负债合计约8.455亿元，2017年约为5.906亿元；资产负债率约为58.8%，2017年约为42.7%[48] - 2018年底集团约6.272亿元债务将在一年内到期，2017年约为3.609亿元[48] - 2018年集团员工成本约为1.025亿元，较2017年的约9080万元增加，主要因员工薪酬成本上升[53] - 2018年12月31日，集团将账面价值约620万元的机器及设备用作银行贷款抵押品，较2017年的约640万元减少；融资租赁项下持有的机器及设备账面价值为440万元，2017年无此项[57] - 2018年12月31日，公司可分配储备约为人民币5.039亿元[167] - 前五大客户销售额占本年度销售总额约42.0%，最大客户占比约15.8%[168] - 前五大供应商采购额占本年度采购总额约29.6%，最大供应商占比约12.9%[168] - 本年度集团总资本支出约9280万元，2017年约为3570万元[170] - 2018年12月31日，集团用作抵押的机器设备净值约为620万元，2017年约为640万元[171] - 2018年12月31日，集团融资租赁设备账面净值为440万元，2017年无[171] 公司股权与债券情况 - 2019年2月25日，原债券持有人转让本金总额1.2亿港元的可换股债券予BeiTai，已按每股0.74港元的经调整换股价转换为1.62162162亿股公司普通股股份[62] - 2019年2月28日，公司与原债券持有人同意将剩余总面值1.8亿港元的可换股债券到期日由2019年2月28日延长至2020年2月28日[62] - 2016年6月公司按每股2.50港元配售88,105,000股配售股份，所得款项净额已按原定用途使用完[149] - 2016年10月发行2016年可换股债券，所得款项净额已按原定用途使用完，并于2018年6月25日提前赎回[150] - 2016年12月发行2017年可换股债券，截至2018年12月31日，所得款项净额用于制作电视剧数额达2.4435亿港元，剩余资金存放于公司资金账户[150] - 2018年2月按每股0.74港元向合众威加有限公司发行2.09亿股新股，截至2018年12月31日，所得款项净额用于相关用途数额达1.24亿港元，剩余约3070万港元存放于公司资金账户[156] - 2017年可换股债券分配金额总计2.9535亿港元，截至2018年12月31日已动用2.4435亿港元[152][154] - 《西柏坡的警鐘》将分配金额3800万港元，占比12.87%，截至2018年12月31日实际支出3800万港元[152] - 《一代洪商》将分配金额1.2亿港元，占比40.63%，截至2018年12月31日实际支出1亿港元[154] - 2018年12月31日，刘东持股2.73609836亿股，占比21.81%；何汉持股1400.8万股，占比1.12%[181] - 截至2018年12月31日，东越有限公司持有公司273,609,836股，占比21.81%[185] - 截至2018年12月31日，王玲利女士持有公司273,609,836股，占比21.81%[185] - 截至2018年12月31日，Dragon Capital Entainment Fund One LP持有公司405,405,405股，占比32.31%[185] - 截至2018年12月31日，Aim Right Ventures Limited持有公司202,472,656股，占比16.14%[185] - 截至2018年12月31日，刘志华先生持有公司202,472,656股，占比16.14%[187] - 截至2018年12月31日，合众威加有限公司持有公司209,000,000股，占比16.66%[187] - 2016年可换股债券于2018年6月25日全部赎回[190] - 截至2018年12月31日，无2017年可换股债券转换成股份[190] - 2018年2月5日，公司根据一般授权发行209,000,000股新股[190] - 2018年2月5日，发行新股导致2017年可换股债券调整转换价[190] - 假设2018年12月31日所有可换股债券全数转换，公司股份总数从12.54749656亿股变为16.60115061亿股，东越有限公司持股比例从21.81%降至16.48%，合众威加有限公司从16.66%降至12.59%，Aim Right Ventures Limited从16.14%降至12.20%，何汉先生从1.12%降至0.84%，Dragon Capital Entertainment Fund One LP变为24.42%，公众股东从44.28%降至33.47%[192] - 假设2018年12月31日所有可换股债券全数转换，普通股权益股东应占溢利（亏损）从 - 1.44725亿元变为0.95979亿元，加权平均普通股股数从123.4709万股变为187.3055万股，每股基本盈利和摊薄盈利均为 - 11.72分[193] - 2019年2月25日，Dragon Capital Entertainment Fund One LP转让1.2亿港元可换股债券给BeiTai Investment LP，转换为1.62162162亿股[195] - 2019年2月28日，公司与原债券持有人同意将剩余1.8亿港元可换股债券到期日从2019年2月28日延长至2020年2月28日[195] - 假设截至报告出具日所有剩余可换股债券全数转换，公司股份总数从14.16911818亿股变为16.60155061亿股，东越有限公司持股比例从19.31%降至16.48%，合众威加有限公司从14.75%降至12.59%，Aim Right Ventures Limited从14.29%降至12.20%，BeiTai Investment LP从11.44%降至9.77%，何汉从0.99%降至0.84%，公众股东从39.22%降至33.47%，Dragon Capital Entertainment Fund One LP变为14.65%[195] - 使剩余债券持有人在到期可赎回日无论选择转换或者被赎回均可获得同等有利经济回报的公司股价为0.7696港元[196] 公司治理与制度 - 截至2018年12月31日，公司董事会由8名董事组成，包括5名执行董事和3名独立非执行董事[72] - 刘东于2010年2月24日获委任为公司主席兼执行董事，在纺织业有20年经验，可追溯至1996年[73] - 刘宗君于2012年6月26日获委任为执行董事，2015年4月1日获委任为行政总裁，在纺织业有二十多年经验[76] - 陈辰于2015年9月24日获委任为执行董事，在金融与投资领域有超十年经验[78] - 何汉先生47岁，2016年11月8日获委任为执行董事，自2015年10月起任北京星宏影视文化有限公司总裁[79] - 谭彬先生37岁，2016年11月8日获委任为执行董事，2016年8月加入集团，现为高级财务官[80] - 林继阳先生49岁，1990年7月取得厦门大学会计学学士学位，2010年7月取得英国Oxford Brookes University工商管理硕士学位，自2012年6月起出任独立非执行董事[81][83] - 王亮亮先生36岁，2017年3月6日获委任为独立非执行董事，拥有十年法律专业经验，2006年取得律师资格[84] - 刘晨红女士52岁，2018年4月18日获委任为独立非执行董事，拥有逾二十年金融专业经验[85] - 田成杰先生50岁，为董事会